$苹果(AAPL)$ 苹果最新机型的畅销，我觉得，主要有这两点原因：一、华为Mate 70系列的上市延迟，使得苹果16PRo系列，高高在上，高端市场上能与之PK的几乎没有。二、得益于双十一购物节的降价策略，刺激了消费热情。下面，我们分析一下，股票市场上苹果的表现。 消息面：最新数据显示，苹果2024年新机型iPhone 16系列在中国市场销量超预期大增。 据媒体报道，苹果iPhone 16系列在中国市场前3周销量表现，相较2023年推出的iPhone 15系列增加了20%。根据Counterpoint Research提供给彭博社的数据，iPhone 16系列手机于9月发布，到目前为止表现优于其前代产品。消费者继续向更高价位的型号转移，Pro和Pro Max型号的销量与去年同类产品相比增长了44%。 个人解读：苹果iPhone 16系列在中国市场的强劲表现对苹果公司具有重要的积极意义。首先，销量的增长不仅反映了苹果在中国这个全球最大智能手机市场中的强大品牌号召力，还展示了其高端产品的市场需求仍然旺盛。特别是在与华为等本土品牌的竞争中，这样的成绩更加凸显了苹果在高端市场的领先地位。 其次，高端型号如iPhone 16 Pro和Pro Max销量的大幅增长（与前代产品相比增长了44%），意味着苹果的产品组合优化策略奏效，成功吸引了消费者选择利润率更高的产品。这将有助于提高苹果的整体利润率，并增强其财务表现。 此外，iPhone 16系列的成功还可能带动生态系统内其他苹果产品的销售，如Apple Watch、AirPods等配件，以及各种订阅服务，如Apple Music、Apple TV+等，从而进一步增加苹果的收入来源。 总体而言，iPhone 16系列在中国市场的优异表现是对苹果整体战略的认可，

​ 9 月 10 日不仅仅是教师节，科技圈更是「过年了」。从凌晨的苹果发布会，到下午的华为发布会，一天之内，中美两场科技春晚的确精彩。 今天下午的华为发布会上，华为 Mate T 三折叠屏手机，鸿蒙智行品牌的 AITO 问界 M9 五座版、智界 R7 同场亮相。旗舰手机加旗舰 SUV，可以说，这就是今年华为最重要的一场发布会。 在售价方面，华为 Mate XT 三折叠屏手机共三个配置，16+256 GB 售价 19,999 元起，16+512 GB 售价 21,999 元起，16+1 TB 售价 23,999 元起。看到三个配置的价格差，不禁让人想到了今早的苹果发布会，256 GB 升级 512 GB 苹果也卖 2,000 块。 问界 M9 新增大五座车型，其中 M9 Max 大五座增程版 46.98 万元；M9 Ultra 大五座增程版 52.98 万元、纯电版 56.98 万元。也就是说，五座版和六座版车型的售价完全相同。 Max 和 Ultra 版本的区别主要在于电动门、百万像素大灯、增程车型的 52 kWh 动力电池。 同时，10 月 8 日之前定车还能享受 1 万元选配金、2 万元智驾包补贴、1 万元后备厢定制储物箱、5,000 元用车礼包等。 鸿蒙智行的首款轿跑 SUV 智界 R7 内饰和关键配置首次公布，并且今天起开启小订，售价 26.8 万元。 此次发布会对于华为来说同样意义重大。在手机业务逐步恢复、问界品牌取得巨大成功之后，华为似乎在手机行业、电动汽车市场都站在了中国市场的最高峰。不过，在汽车圈内，仅有问界的成功还远远不够，智界 R7 会成为下一个爆款吗？ 问界 M9 大五座 亮点都在后面 在鸿蒙智行品牌中，问界无疑是最成功的。 问界 M9 上市之后，连续五个月蝉联 50 万元以上的豪华车销量冠军，上市 8 个月大定超过 13 万台。今年 7 月，问界 M

周四公布的数据显示，美国 9 月 14 日当周首次申请失业救济人数 21.9 万人，骤降至四个月低点，表明劳动力市场依然健康；9 月费城联储制造业指数意外升至正值 1.7，高于预期的-1.0 和前值的-7.0，就业和支付价格均大幅上涨，就业率从-5.7 跃升至 10.7，支付价格通胀指标升至 34.0，前值为 24.0。 美国首次申领失业救济金人数降至5月以来最低，显示尽管就业放缓，但就业市场依然健康。美联储大胆地开始降息50基点，重新点燃了人们对美国能够避免经济衰退的希望。 降息50bp的反馈，在于市场最终的博弈，虽然第一天分歧较大，但第二天算是想明白了，结论三个字：没衰退。怎么评价呢？只能说太值得我们A/港股学习了。政策上该出手就出手，不要挤牙膏，扭扭捏捏，光喊口号。 随着美股新高，我也要执行一直在说的美股止盈策略了，今天就是美股的三巫日，约5.1万亿美元的指数、股票和ETF期权将在周五到期。 “三巫日”(Triple Witching Day)是指指数、股票和ETF期权这三种金融衍生工具的合约在同一天到期的日子，每年四次，通常是三月、六月、九月和十二月的第三个星期五。由于投资者和交易员需要在这些合约到期之前调整他们的持仓，在三巫日”前后，市场往往会经历较大的波动和成交量的增加。 据历史统计，9月的三巫日后美股下跌的概率超80%。自1990年以来，标普500指数在9月份“三巫日”后的一周平均下跌1.1%。在此期间，只有1998年、2001年、2010年和2016年实现上涨。 所以，从概率上来说，我觉得目前卖出一部分美股没有问题，另外，我认为美股现在的AIAE和巴菲特指标实在是太高了，以上这些就是我止盈一部分美股的逻辑。 需要说明的是，我的策略并不能作为投资建议，我看因为这几日连续上涨很多空头都开始转为多头了，都声称继续看好美股，那就继续持有呗，知行合一即可。这个波段我做

原创发布 | 乐风资本 苹果 $苹果(AAPL)$ 的最新发布会上，比起在颜色和功能创新上都缺乏亮点的iPhone16系列，大众的关注焦点显然更多放在苹果AI手机上。因此随着发布会上宣布推迟AI功能，人们对于16系列的追捧热情也明显下降，市场反应平淡。 人们将AI手机视为这一科技创新公司的杀手锏，而在整个手机市场，AI手机的行业趋势早已显现出来。与单纯的语音助手不同，在大模型支持下，搭载有更全面综合的生成式AI作为真正意义上的AI手机，正有望打开一个更大的市场。 当AI卷向手机，是否能为行业提供一个新的增量市场？ 一、手机走向AI时代 在AI掀起的人工智能浪潮如火如荼时，手机行业也在积极拥抱AI。 2023年8月华为宣布HarmonyOS 4系统全面接入盘古大模型；2023年11月，VIVO推出具备AI功能的X100旗舰机，根据官网介绍，该款机型基于其AI大模型蓝心，具备智慧助理功能，提供语义搜索、问答、写作、创图和智慧交互五大体验；随后，2024年三星也推出了具备通话即时翻译等AI功能的Galaxy S24系列。 自此，AI手机市场越来越成为各大厂商的必争之地，各大手机厂商纷纷公布其AI战略。根据IDC发布的2024年中国智能手机市场洞察，未来手机端AI大模型应用更加广泛将是智能手机行业的一大趋势。根据Canalys的数据，2024年，全球AI智能手机的出货量占比为16%，到2028年，这一比例预计将激增至54%。 当前，国内前五大主要手机厂商皆相继布局手机端AI大模型。如华为的大盘大模型，小米的MiLM大模型，VIVO的蓝心大模型，OPPO的安第斯大模型，荣耀的魔法大模型等。随着AI与手机结合成为一大趋势，各家都在将各自的手机端侧大模型应用到新款手机中。 二、AI落地难 虽然各大厂商的大

科技春晚终于来了！在发布会开始之前，对于新iPhone的期待值可以说是打满了。但在发布会结束之后，有外国分析师认为，这次的发布会并没有带来增长催化剂。 作者：A.J. Button 9.10，除了教师之外，万众瞩目的苹果发布会也如约而至。发布会介绍了新的iPhone，以及其他一些较小的产品升级。iPhone 16配备了比iPhone 15更小但功能相当的摄像头，以及一个为AI处理优化的新A18芯片。活动中的其他产品公告包括屏幕更大的Apple Watch，以及比前一型号更好的降噪效果的新AirPods。 活动包含了大量关于苹果智能（Apple Intelligence）的新细节。其中，Siri中加入AI无疑是一个加分项，因为这一功能长期以来被认为远远落后于谷歌的助手。 但市场对此反应平淡。此外，社交媒体对苹果活动的反响也同样令人失望。有人认为新产品缺乏有意义的变化。也有人指出一些产品在国际市场的推出速度缓慢——鉴于苹果在中国的困境，这一点值得注意。 如果只是作为苹果的用户，这次的发布会还挺令人满意，因为确实做出了一些增量改进。但作为一个投资者，考虑到苹果的33倍市盈率，感受就有点复杂了。虽然活动展示了一些优质产品，但它们都不是那种能够为公司带来大量新收入流的颠覆性产品。这一点很重要，因为苹果的运营规模庞大，需要一个真正庞大、成功的产品发布或投资才能在利润上产生影响。 苹果去年实现了1010亿美元的净收入。在过去的12个月里，它的收入增长了0.43%。公司当然可以通过提高价格或增加份额来逐步增加营收，尽管iPhone 16的价格与前一型号相同，市场份额的增长也难以预测。没有颠覆性新产品发布，苹果似乎不太可能恢复其作为“高增长”股票的地位。要实现这样的能改变游戏规则的产品发布将是非常困难的，因为要增加苹果的净收入1%，就需要新增10.1亿美元的新利润！公司已经通过其大规模的股票

自9月10日全球首款三折叠屏手机华为Mate XT发布以来，A股市场折叠屏概念股频频异动。 继9月10日的显著上涨之后，9月11日折叠屏概念股持续展现出强劲的增长势头。其中， $德福科技(301511)$ 录得涨停板， $华映科技(000536)$ 3个涨停板， $宜安科技(300328)$ 涨4.29%，茂硕电源（002660.SZ）涨4.17%，鹿山新材（603051.SH）涨4.11%，安诺其（300067.SZ）上涨4.02%，日久光电（003015.SZ）、大富科技（300134.SZ）等亦纷纷跟涨。 据供应链渠道消息，华为为这款三折叠屏手机备货量约100万台，但截至目前，最新预约数已超过420万人，有望成为高端机领域的新“爆款”。 据悉，华为Mate XT 非凡大师采用了类似Z字形的折叠设计，展开后的屏幕尺寸达到10.2英寸，已达到主流安卓平板水平，是全球最大的折叠屏手机，还是全球最薄的折叠屏手机。 市场分析称，随着华为三折屏手机的火爆来袭，预计将给全球折叠手机市场带来新一轮景气度周期。 近几年，在全球智能手机销量放缓的大背景下，中国折叠屏手机赛道却呈现指数级增长，成为了拉动智能手机市场走出低谷的重要引擎。 据IDC数据，2023年四季度，我国折叠屏手机市场出货量约277.1万台，同比增长149.6%。Counterpoint Research数据显示，2024年第二季度全球折叠屏手机出货量同比增长了48%，中国折叠屏手机出货量占比超过一半。 IDC预计，2024年中国折叠屏手机市场出货量约1068万台，同比增长5

$高伟电子(01415)$ iPhone 16 Pro系列低于预期，对高伟电子的影响有多大？具体解读如下： 消息面上：天风国际分析师郭明�表示，iPhone 16系列在首周末预购销量预估约3700万部，较去年iPhone 15系列首周末销量同比减少约12.7%，关键在于iPhone 16 Pro系列低于预期。 iPhone 16 Pro系列销量低于预期的关键原因是苹果最大卖点Apple Intelligence无法随着iPhone 16一起上线，同时中国市场的激烈竞争也降低了iPhone需求。 在今年的发布会中，Apple Intelligence和Machine Learning等AI相关词汇被多次提及，显示出苹果对AI领域的重视。但从披露的信息来看，消费者期待的AI功能并未全面上线。据苹果官网信息，苹果AI暂不适用于在中国大陆购买的iPhone机型。 值得注意的是，iPhone 16 Plus和iPhone 16首周末销量有所增长，但对提升iPhone整体出货帮助有限。 个人解读：根据天风国际分析师郭明�的报告，iPhone 16系列首周末的预购销量相比前一代iPhone 15系列有一定程度的下滑，尤其是Pro系列的销量低于预期。导致这一现象的主要原因如下： 1、Apple Intelligence未能如期上线： 苹果在发布会上强调了人工智能（AI）和机器学习（ML）的重要性，但消费者所期待的一些AI功能并没有随着iPhone 16一同推出。特别是Apple Intelligence这一功能未能上线，可能影响了部分消费者的购买决策，特别是那些对新技术特别感兴趣的用户。 2、中国市场竞争加剧： 在中国市场，苹果面临着来自华为、小米等本土品牌的激烈竞争。这些品牌不仅提供了性价比高的产品，还在某