$纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  我还没有启动我的末日策略，但是实际上它的走势已经走到了启动的时候，但是我依然没有启动，是因为第一它标普和纳斯达克确实下行破线了但是问题是这次跟其他的时候不一样，这次是因为他的加息的预期，还有战争的不确定性 那对于这种不确定性的话，要适当的往下跳他的预期，那我这一次的预期会把它放在。纳斯达克565这样子是上一个整固区间

我这两天不想说话，并不是因为赔了多少，我想说我。觉得现在就是这个走势比较荒唐。黄金为什么会跌？我觉得他不是因为局部冲突造成的这个不明了。是因为在技术面快速下跌，把杠杆打爆了，有很多人都在行权，有很多人都在出货。然后有很多多头也在加入空头去收回他的成本。这个就说得通了，如果正常的环境你是说不通的，他为什么会一下跌这么多？你可要知道这可是黄金呀，黄金什么时候遇到这么恐怖的？振幅啊？我觉得绝对不是中东局势的问题，就是我上述说的。

$英特尔(INTC)$  今天我看了小米的发布会。$小米集团-W(01810)$  在小米发布会上，小米新出了小米笔记本Pro。他介绍了18a的制成。非常牛的一个产品，就是他广告页面上展示了它和苹果m5的对比，也对比了他之前带的功耗，同功耗所带来的性能。 如果广告是真的，这个真是一款非常好的产品。

$比亚迪股份(01211)$  $比亚迪(002594)$  我一个朋友突然跟我聊，就说他也做股票了，其实我对这个事儿其实挺诧异的，因为这个朋友之前是做餐饮的，然后餐饮不行了去做股票。我觉得我个人认为，其实他的认知是没办法去驾驭这种杀伐果断的。 因为这个人真的很随和，你说什么他都会不会去反驳，反而对对对，然后去向着你去说这些东西，这是一个标准的小作坊的商业者就应该有的一种素质。 然后他告诉我之前他买了山东黄金，还有。一些白银的这些公司，然后赔了很多，大约赔了五六千块钱吧，我说噢，这就是很多呀，对吧？然后呢，他说我割肉了，我说那那怎么办呀？他说我要重仓去赌比亚迪了。那我说你为什么看好这支股票，他说这股票卖车卖的也多，然后大街上这车跑的也多，这车确实没有什么风险。 我首先觉得他选择其实长期看是没有问题的，但是问题是他恰恰是想这个很快的就赚到钱，但是如果想很快赚到钱的话，一定要看这个股票的资。基本面，还有他的资金面，但是他什么都不会，他连k线都不会。所以我从他身上看到了我20年前的样子，我刚刚接触股票时的样子。就是想赚钱，想翻倍，我算多少时间可以翻倍，多少时间可以赚到多少多少钱。我做股票就是为了赚钱，我到现在做股票也是为了赚钱，但是我从来没有想过，我一年就可以翻一番，一年就可以挣好几倍。尽管我的$英伟达(NVDA)$  和$特斯拉(TSLA)$  翻了好几番，但是我真的在买之前就没有想过这些问题。 所以经历了这

$美光科技(MU)$  啊，我想跟大家说一下美光，就是美光的财报肯定是好的，肯定是好的，这个没有人会认为美光的财报不好，因为但凡你有一点判断能力，也知道这个卖方的市场，美光是绝对没有问题的。 但是为什么我没有去赌，我还去抛了30%的美光？包括现在的这种期权，也看他在420~430的这上面有很大的压注。但是我依然觉得我不去担这个风险，因为我之前赌特斯拉就没有赢过，特斯拉不管财报好还是财报不好，我都会错$特斯拉(TSLA)$   所以我养成了不赌财报的这个习惯，但是我不赌财报，并不是对冲，而是我会获利了结。 所以我认为美光确实没有涨起来，但是我已经赚了一部分钱，所以我把赚的钱整个去洗出来，然后留另外2/3在里面继续，哪怕涨了的话呢，我可以少赚，但是如果他真的出现了意外，比如说鸡蛋里挑骨头，比如说。他某一项参数不好，比如说他造不出来。那接下来我还可以买进去。这就是我的策略，当你对赌博这个非常刺激的事没有兴趣的时候，那我觉得你慢慢就是一种成长。 另外跟大家说一下，就是为什么我认为，其实美光鸡蛋里挑骨头的这种情况也比较小，是因为它实际的eps其实预期是很好的。而且就算是它是周期性股票，那就算是这样，他依然是这几家里边涨得最低的，其实也在等一个机会。也许明天早晨就是机会，那就继续拉一个新的平台继续玩喽。也就是说如果说他会鸡蛋里挑骨头，肯定是eps预期没有达到他很好的一个预期，要不就是说他现在已经涨破了他的这个估值的合理区间，但是显然现在的美光是没有的。 所以我虽然抛了，但是我更认为鸡蛋里挑骨头这件事，其实是并不太容易发生的。毕竟几个前期的指引股票比如说wd，比如说海力士。都是非常好的。 所以我的抛出和这

$标普500ETF(SPY)$  $纳指100ETF(QQQ)$  我其实今天想跟大家吹个哨，但是不知道这个是对还是不对。因为接下来的事要接下来几天才能看出来，但是这两天其实已经很不好看了。 你发现这两天往下跌的方式，并不是开盘就往下跌，而是低位开，开完之后往起拉，拉完之后突然间下来，然后在突然间下来的时候还是有放量的。 那这个走势其实是非常难看的，这个走势是有人在拉高出货的原因，他拉高其实有两点，第1点是他要把筹码再往起拉一点，然后再放，然后往出放的话，第一是高价，第二是成交量会大一些。是跑的一种标准的体现。 第2个就是他拉高一些，好在高位去做空，然后去赚的更多。 如果一天出现这个问题没什么问题，但是连着三天都是这样。 包括今天是期权交割日，今天又出现这么一个问题，我不知道后半夜会出什么样的情况，但是如果说频繁出现这个的话，后续会很难看的。 我说实话，我不知道我怎么去操作这个，因为从1月份到现在我实际已经赔了4个点了。但是现在这种情况，你现在不知道接下来是怎么走的，因为战争的实际情况，咱们普通的人也看不到实际的真实信息。有人说特朗普是个骗子之类的。那这个世界上只是普通的老百姓在吃那些没有用的数据。那他们谁是骗子，你分得清吗？ 所以我想说的是，其实走这个走势，如果说你胆小或者谨慎的话，可以减一些了。 但是不确定这个方向是对不对，所以我其实只是觉得这件事不好，但是不会去操作。 我是马虎恶魔号。

$中国海洋石油(00883)$  没错，我就是那个在战争开始之前买了海洋石油的那个人。 开始我也陷入极大的尴尬，因为是在战争开始之前，局部开始升温的时候，第1艘航母到了海湾的时候开始买的海洋石油，但是当时的海洋石油还没有起来。我一时产生了一种怀疑，就是说不会像伊拉克战争那样，石油上天。 但是确实石油会跟他实际的情况从真正开始之后开始飙升。 就证明了一点，其实石油就适合于炒短，是不可以炒长的。

$美国原油ETF(USO)$  $标普500ETF(SPY)$  $纳指100ETF(QQQ)$  昨天晚上我们在讨论一个问题，就是说为什么这个石油它都会冲高，冲高之后都会降下来然后我们得出的结论现在是这样的，就是说现在其实所有人都不认为石油是会突破一个很高的价位，但是呢它确实一步一步在往上拉，但是如果这样的话呢，你唯一可以做的就是高位的时候你减一点，高位的时候你减一点，这个是大资金在做的事大资金现在对这个实际持续行情都不是特别的认可，但是他们又会去顺着去套中间的这个利润 就证明现在这个市场根本不是一个像很多人说的这种单边市场，石油就会一直往上拉，一直往上顶如果是一直往上妈一直往上顶的话他的盘面操作应该是开始市低开然后收盘之后市高开的这才是他对她很有信心的一种表现但是现在其实是信心不足的问题就是你虽然拉高。但是实际的情况是对接下来的一个不太认可的一个信任程度的问题 这个是我们的看法，所以我的建议结论就是 如果你现在有石油的话，你可以拿着，然后等下一次回调一下全跑了，但如果你现在手里布局的就没有石油的话，不要去追高了。 我是马虎恶魔号。

$小米集团-W(01810)$  我想说我一个观点，就是昨天在论坛里边有一个朋友说说小米因为原材料上涨，还有这些成本的问题，可能遇到的是今年的财报确实非常不好。他认为接下来很有可能小米会再次进行了第2次的探底。 我想跟大家再聊一下小米这个问题，因为大家知道我是小米的小米1用户，也是小米的ipo的用户。而且也是在老虎ipo的小米的第1波的用户。其实我不存在什么戴着有色眼镜或者脑残粉的这种情绪去看这件事儿。 我只想说确实会是一把非常严重的问题，就是说它的材料上涨，但是你要知道，正因为它的材料上涨，才能体会到它真正供应链的威力，大家可以看到了，就是苹果。他也同样遇到这个问题，他曾经出现一个问题，就是他与铠侠锁定了他的今年的内存的价钱。这个其实是一个非常好的一个泄露出来的消息。就是这些手里有大把大把钱的这些对生产应用链要求极高的这些企业，他会非常重视这些核心零部件的对冲。正因为这样才能证明他们是一个成熟的大型的一家生产制造型的行业。大家可以通过小米的汽车的这种供应链的管理，去窥探出甚至去反推出他的一些操作。 我认为，如果说内存上涨是全面性的，那也就是你的竞品的成本也在上涨。那对我们来说就完全没有上涨。原因是因为同样去做供应链，我认为小米做供应链的能力是非常好的。大家真的可以通过蛛丝马迹来去看他的之前的一些操作 比如雷军道歉喝了几瓶酒的那个段子。就证明他在生产供应链方面有非常大的左右性，也就是可能他布局了很久，就在等某一次的机会 因为在这个机会下，他很多的竞品都会在犯错，他只有这样才能直接飞两下，正因为苹果爆出了，要和铠侠重新去谈内存价钱，我认为小米实际的运行逻辑肯定也是这样。 所以我大胆推测，今年对于小米来说确实是有压力的，但是这个压力不只是小米在承受，所有企业都在承受，那就等于没有压力，如

$谷歌(GOOG)$  谷歌！种下种子等收货

我想跟大家聊一聊龙虾的这个事儿。就是他从技术方案上没有就是网上传的那么牛，就是说他什么事都能干，像你养的几只员工一样。它只是一个调度平台。通过对大模型的调度，大模型的分析去再返回给他，再去执行一系列的工作，然后把结果反馈给你。然后就有人说他吃了多少多少token 我觉得这是一个正常情况啊，这个国人的吃相，其实之前是要比外国人要难看的，比如说中国的流量是按照kb收费，国外的流量是按照整个包。是去收费的，但是现在国外去学了国内的这种情况。但是大家可以看一下千问$阿里巴巴(BABA)$  他其实是按照请求次数 所以没有大家想的那么神经质。而且龙虾大部分人他也用不了，他也不会用，都是跟风搭出一个玩玩，其实实际的情况要比他想象的要复杂的多啊。举一个最简单的例子，就是你去喂他的数据，怎么喂？用什么格式位你大多数人都不知道。这不是扯淡吗？ 所以国内的这些人啊，总喜欢跟风，总喜欢搞一个大新闻，然后把这个东西拿出来夸耀一番。你们呀，真是奈易吾 所以我觉得这个东西很快就有各种各样的代替产品，然后呢各种各样的模型的配合，更加的本土化。因为国人就是这样。 所以还回到上面的风格，我是身经百战见得多了。什么样的风口，没有见过？原生200块钱的英伟达 当年价钱不知道你现在的这些科技股优质到哪里去了？我生生的拿到了现在 我是马虎恶魔号

$纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$  各位关注我的朋友们，这次巨幅下跌，我没有开启我的末日策略，是因为这个是战争导向的，其实是很不可控的一个情况，也就是它的风险其实是大于它的收益的。也就是你后续的是看不透，到底是否是陷入战争泥潭，这个其实是主要的问题，并不像之前的那些跌幅，比如说贸易战。其实可以看到它是有一个期间值的，就是过了这个期间，其实还是会一点点的向好，但是这一次到了后期会出现这么一次机会，就是。在石油上出现了一次启动策略的机会 虽然这一次没有去实施这一次策略，但是这个策略我又进行了一次更新。但是这次更新呢，却源于一个小插曲，就是有一个群里的朋友。说我这个策略就是垃圾。完全不如他的期权要好用的多，说只要下跌我买期权就ok了，我占用的资金也少。然后反弹起来长得比你这个还多 而且我占用了这么多的资金，而且你反弹起来又没有得到像他那么高的收益，就是回报比是不好的。所以我这个就是垃圾一样的存在。 我的观点是第一，我的这个是正股，而且是极其保守的 标准普尔和纳斯达克。这个保证了其实后续的时间风险的问题。 第二，我担的时间风险是三倍纳斯达克和三倍标普的损耗 而且我完全可以三倍做多和三倍做空双开，这样的话连损耗都吃掉了，但是我并没有那么做，是因为这个是为了后续保守去做的。主要还是图稳。 第三 马丁格尔并不是简单的加倍，，而是你正常的去做马丁格尔，会有一个抛物线，也就是你跌到最后的话，它的每次的浮动会越来越平和，在这个是价钱所主导的。这

$小米集团-W(01810)$  小米前一段时间在随波逐流，但是这一段终于有了一个整合平台，这个其实就是一个很好的一个现象，就是说小米这种情绪价值非常高的股票，如果说情绪失控之后，它就会一直往下掉，而且是没有停留的往下掉，但是现在它已经形成一个整固平台，也就是在情绪上他们认。可这个价位其实相对来说是比较合理的。 正因为这样，我觉得小米现阶段可以进行一个高抛低吸，然后在32~35之间。但是我深刻的知道，他很有可能会砸破30但是就算砸破了，也不会下探的太低了。但是如果说真往破了砸，那其实就是一个很好的信号，并不是他已经又不行了。 是其实就该有什么事情该做了，因为筹码的话已经收集的差不多了，是最后一波了。

$英伟达(NVDA)$  我刚才还发文称因为他没有问题现在因为他就是这样被砍了几刀了，然后，又会满血复活

$小鹏汽车(XPEV)$ $蔚来(NIO)$ $理想汽车(LI)$ $小鹏汽车-W(09868)$ $蔚来-SW(09866)$ 最近看小鹏在推VLA技术，技术方案确实漂亮，上限高得让人流口水 纯视觉加语言模型，让车有了“脑子”，这绝对是智驾的下一个高地 但让我警惕的不是技术本身，而是听说有些声音在琢磨怎么收钱 居然有人想着搞“一次性买断”？ 我就想问一句，这是谁给的勇气？ 咱们得把话挑明了说买断制，表面上看是车企最爽的商业模式一手交钱，一手交货，现金流瞬间回笼，财报好看，投资人开心但这背后藏着一个巨大的毒苹果：计划性淘汰如果你收了用户一笔买断钱，你还有动力去持续维护这个系统吗？ 按照互联网那套“快消品”逻辑，答案是否定的为了逼用户掏第二次钱，为了卖新一代的硬件或软件，你甚至会有意无意地让旧版本“变卡”、“变笨”，或者停止高阶功能的更新 这就是手机行业的玩法：一年一换，旧的不去，新的不来用户习惯了，因为手机也就用个两三年 但是 朋友们 请清醒一点 车不是手机 一辆车的生命周期是10年，甚至15年 中国市场的换车频率虽然快了，但也绝对达不到手机那种“年年换”的消耗量 如果小鹏把VLA这套高维护成本的技术，包装成一个“买断制”产品卖给用户 那简直就是给自己挖坑，给用户埋雷 为什么？因为VLA太特殊了 前面说了，VLA的上限高，但它的维护升级成本也极高，甚至远超激光雷达方案 它需要持续的云

$特斯拉(TSLA)$ 看着特斯拉现在的K线图 确实挺闹心的 日线走得那叫一个稀烂 指标全线飘绿 感觉就像个没人管的孩子 任由它往下掉 连个像样的反弹都没有 很多人这时候心态崩了 开始骂街 说马斯克不行了 说电动车故事讲完了 说这公司要完蛋 我特别理解这种感受 谁看着账户缩水不难受 谁看着图形破位不心慌 但是 咱们得把时间轴拉长一点 再拉长一点 如果你是个真正拿过特斯拉好几年的老股东 你绝对会有种既视感 这种感觉我太熟悉了 就是那种又要搞事情的前兆 特斯拉这家公司 从来就不按常理出牌 它最迷人的地方 恰恰就是这种让人捉摸不透的野性 每当它跌得最惨 跌得所有人都绝望 跌得所有技术指标都显示卖出的时候 它往往就在憋一个大招 你想想过去这几年 哪一次大行情不是在一片骂声中突然爆发的 它就像个不按套路出牌的疯子 平时可能看着疯疯癫癫 甚至有点自暴自弃 让你觉得它要散伙了 可就在你最意想不到的那个节点 它突然就掏出一个颠覆性的东西 可能是机器人量产 也可能是能源业务爆炸 瞬间就把所有人的脸打肿 把股价直接拉上天 这就是为什么我们死心塌地喜欢特斯拉 如果它是一家规规矩矩的公司 每天按部就班发财报 稳步增长 那它也就是个普通的汽车股 根本值不了现在的估值 我们买的不是现在的销量 买的是那个随时可能引爆的无限可能 现在的下跌 看着是放任自流 其实更像是在深蹲 蹲得越深 是为了跳得越高 市场现在盯着那些糟糕的日线 盯着那些难看的指标 却忘了特斯拉的基因里就写着“奇迹”两个字 别被眼前的绿色吓破了胆 在这种时候 拼的不是谁跑得快 而是谁敢在所有人都逃跑的时候 还坚信那个“想不到”的时刻会来 特斯拉的历史就是一部打脸史 专治各种不服 专治各种线性思维 现在的颓势 说不定正是暴风雨前的宁静 是下一次疯狂拉升前的最后一次

$英伟达(NVDA)$ 最近英伟达股价一回调 论坛里那帮人又开始了 又是泡沫破裂 又是预期打满 好像天都要塌了 我就想问一句 你们到底有没有看懂现在的局势 先给大伙儿泼盆冷水醒醒脑 英伟达现在的下跌 根本不是因为大家觉得它赚不到钱了 恰恰相反 是因为它太能赚了 而且未来很长一段时间 它依然是这个星球上最会赚钱的机器 之前的逻辑确实变了 那个靠画饼 靠幻想 靠预期就能把股价推上天的日子 彻底结束了 但这不代表游戏结束 这只是代表游戏从疯狂模式切换到了硬核模式 咱们得认清一个残酷的现实 过去两年 英伟达是靠想象力飞起来的 那时候只要黄仁勋在台上挥挥手 说句下一代芯片更强 股价就能原地起飞 那是做梦的时代 是情绪驱动的时代 可现在 梦醒了 所有的未来都变成了冷冰冰的财报数字 你再去跟市场讲什么宏大叙事 市场只会冷冷地回你一句 业绩兑现了吗 订单落实了吗 当预期变成了现实 它就再也支撑不起那种疯狂的溢价了 这就好比你追女神 以前是靠幻想她完美无缺 现在真在一起过日子了 你得看她能不能把日子过好 这时候股价回调 不是因为她变丑了 而是你要从做梦回归到算账 很多人把这解读为英伟达不行了 这简直是滑天下之大稽 你看看现在的英伟达 它是绝对的卖方市场 它的芯片是全球硬通货 有钱都不一定买得到 它的毛利率高得离谱 现金流像洪水一样往家里灌 它不是在挣扎 它是在数钱数到手抽筋 如果你管这叫不行了 那什么叫行 难道非要它每个季度再翻三倍才叫行吗 那不是投资 那是痴人说梦 所以 我们的思路必须彻底转变 别再指望它还能像以前那样爆炸性的高增长了 那种一年翻几倍的神话 已经过去了 但是 请你记住 它绝对会变成那个最稳定赚钱 最稳定输出的王者 以前的评估体系是价格等于预期乘以情绪 现在的体系必须是价格等于确定的现金流乘以垄断

$谷歌(GOOG)$ $苹果(AAPL)$ 最近谷歌跌得挺惨，群里不少朋友心里发慌。 有人问大哥，是不是AI的故事到头了？谷歌这1800亿的投入会不会打水漂？ 看着大家焦虑，我反而想让大家把心放肚子里。 先给个定心丸 现在的谷歌，不是雷，是金。 不管从估值还是预期看，它都跌出了难得的安全边际。 为什么我敢这么说？ 除了咱们之前聊过的谷歌那厚得吓人的家底一天赚3.6亿、云业务48%的暴涨之外，最近还有一个最关键的风向标变了。 连全天下最保守、最理性的苹果，都开始动手了。 大家都知道苹果的脾气。 库克那帮人，向来是不见兔子不撒鹰。 没有成熟的生态，没有清晰的盈利模式，没有绝对的把握，苹果绝对不会轻易下场。 你看它当年做智能手表、做耳机，哪次不是等市场教育得差不多了，它再进来收割？ 它是科技圈里最谨慎的守门员。 但这次不一样。 你看最近苹果的动静，虽然嘴上说得含蓄，但身体很诚实。 它在一步步构建自己的AI生态，从端侧大模型到云端协同，从Siri的重塑到开发工具的开放。 连最不爱冒险的苹果，都开始All in AI了。 这说明了什么？ 这说明AI已经不是那种“可能行、可能不行”的概念炒作。 这说明在顶级巨头的视野里，AI已经是像水电煤一样的基础设施，是未来十年绕不开的必答题。 如果连苹果都觉得“再不搞就晚了”，那你觉得谷歌会错吗？ 这时候我们再回看谷歌的下跌，逻辑就非常清晰了。 市场在担心谷歌花钱太多。 但你想啊，连苹果这种现金流巨头都在拼命建生态，谷歌作为AI的鼻祖，它能停吗？ 它现在砸下的每一分钱，都是在买未来的船票。 如果不砸，等苹果、微软把生态彻底闭环了，谷歌才是真的完了。 所以，这1800亿的资本开支，不是负担，是

$英伟达(NVDA)$  $Meta Platforms(META)$  $苹果(AAPL)$  $特斯拉(TSLA)$   我曾以为，苹果就是价值投资的代表。就算他没有办法涨上天际，但是它完美的收入及财报，也会把你的收益送上云端。 后来在疫情期间，特斯拉刷新了我的认知。就算其他的公司在回调，特斯拉也可以逆势杀出一条血路。只要你不接住今天的筹码，明天的筹码价钱将会更高。 直到后来，原名为fb的美塔。才让我真正意识到什么才是在我方向选错之后，一点一点重新回调，乃至寻找机会的路线。这已经完全不像我们认知当中，你做错了事儿就把公司关了，或者不玩了，等待下一个机会。 这已经不是任何通过基本面而通过财务数据，通过系统，性的利好，整体拉升。整个公司的利好的这个时代了。每一次出现新的问题，例如贸易战，例如 ai狂潮，例如杀估值。都会告诉我们一个很残酷的原理，不要用经验去推进未来的发展。 永远不要用经验去推测你的判断 因为这次。每一次的理由都会不一样。 务必保持冷酷 这是在特定时期，我对大家唯一的忠告。 我是马虎恶魔号