$美光科技(MU)$  我昨天说你们还不信，我都说了这几天mu很活跃一直在吸筹 动能看板这几天mu从最后一位每天进步一点点，是灰常看好的

$蔚来(NIO)$  不是我说啊，就是这么长时间了得真的过去了六七年了吧，nio这个板块里的人一茬一茬也过了好多了。但是这帮人还是玻璃心，还是那么玻璃心。 我就是大写的服。 我之前的说说未来现在真正的问题及时是，那些大卷王为了一些，指挥棒上的问题然后进行，肆意的。把本应该的价钱砸下来，这样的话会直接影响到想要在高端和服务上稳定住的这些企业。 我还没有去说其他的，但是这些人就屎盆子就开始往自己头上扣了。我觉得他们真的是过了这么多年还这德行。 首先我想跟大家说的是，就是说，所有人都希望nio是好的。因为它很大的程度上就代表了新能源的一个方向和趋势，在国产里边也属于排头兵的存在，因为它是护城河相对来说比较深的，因为它有换电站，有重资的投资。 但是那些脑残粉儿是真是没有脑子。我说了一句，我认为所谓发展预期的东西，就各种各样的说，说什么，我的写的不通之类的。 我觉得写不通，你可以不看呀，对不对？去把该分析的分析了，把该预计的风险找出来，这个才是讨论的根本。

$小米集团-W(01810)$  黑米又暴涨，那我现在有一些要说的。 就是现在来看，黑米已经暂定了28最高冲到了287。首先咱们还是先看pe吧，动态pe是15.8，其实已经回落到历史比较中的偏下区域，这个其实是很好的一种情况，所以这个就是说他。它的前景其实是很好的，包括现在的这种消息面，还有这些预期的利好。 但是咱们不能总是看好的，咱们得先看它的风险在哪儿，第一是他手机的核心器件的成本，大家都知道现在处于一个非常难受的一个情况，尤其是存储对吧？因为咱们都买存储了。 第二是汽车交付规模，其实咱们要看周一的发布会的，因为现在亏损收窄，还是需要一些时间，因为其实这个是很多人都在盯的。因为很多预期告诉大家，就是26年下半年还是利润被拖累的这种情况。 但是呢它的二期工厂产能是要爬坡的，所以这个还是需要接下来再看，这个其实才是整个公司最关注的一个点。 然后看一下最近我觉得公司这种回购，其实都拖在了27~28这个区间，基本都是24~27.9嘛，基本都在这个区间在回购，所以我觉得这个其实他认为公司股价是值得这些的。但是对于咱们来说，如果现在再去建的话，其实还不算高，但是绝对没有跟公司站在一起。 然后咱们再看看我想跟大家说的购买的位置，我觉得现在如果说我的成本在26左右，那我现在就应该去加，因为现在就已经突破了之前的27这个区间，而且大概率是站稳。 但如果你现在去考虑加仓的话，你一定要看一个真正难过的点，就是20日阻力点，在这上面期权有很多是29 29.1吧。就是这个你看能不能突破，然后接下来就是前期筹码的一个破位的瓶颈，其实在30块5。大家可以去看筹码，这两个点其实是很难受的，他折磨了很长的时间。 但是如果去参考小米现在的振幅的话，4%的振幅，那我觉得275其实才是。下面防守的一个点位。 总是关注我

$美光科技(MU)$  mu在在吸筹会涨

$蔚来(NIO)$  是我刚才看到，就是说有人在问那些蔚来吹到哪儿去了。就是我还是想跟大家说一下，现在蔚来的问题不是他的问题。对吧？是整整个战略的问题。你说这是未来的问题吗？不是啊。因为现在的问题是嗯书写的在持续的下坡，大家都知道补贴持续在下坡 然后电池税也在准备中，然后车船税补贴啊，接下来很快就会结束，这个你觉得可怕，我觉得不可怕，就是像未来这种，像小鹏未来这种它有群众基础，有盈利模式，而且还有面子的这种企业，我觉得没有问题。 但是问题也在这儿，你虽然没有问题了，但是整体的销量，消费能力在下降。那你觉得如果说那些合资企业，那些大的企业，它现在因为合资的这一块不停的在失血，他为了补他的血会怎么办？那我拿脚后跟想，他也会让那些车辆去降价，降价之后去保它本有的这个岗位与规模。 这个不是站在经济角度上讲的，这是站在一个社会角度上去讲的，他们有这个社会责任，必须要把产能必须要保他们的。就业。就像当年的钢铁是一样的。 那会怎么样？那会不停的造，不停的出新，不停的降价。这才是真正对小鹏蔚来甚至小米$小米集团-W(01810)$  最大的影响，并不是因为你车卖到这个咱们觉得很漂亮的价钱，它就合适了，你再放眼一望去，跟你配置一样的车，跟你大小一样的车，是你的1/2 你也许可以接受你知道里边的情况，但是你的那些朋友知道吗？他们告诉你，未来的9系卖40万，但是某家的9系只卖14万。一个两个这样，但是如果这形成一种社会共识的话，它就会形成一种反噬。你不跟就有问题，你跟了之后死的比他们还要惨，因为你是市场决定的，不是说像他们一样有政策有书写，你没有。 所以这个预期就是一个非常严重的指标，但是蔚来这个严重指标现在非常不好。

$蔚来-SW(09866)$  我想抢在财报前面先发布我的看法，就是因为如果说一会财报发布了，我就不能证明我的统治力这种的存在了。哈哈哈哈 怎么说呢，其实我想说的是我在两年前曾经跟朋友在深圳一起吃饭，他们就说过一个问题就是蔚来汽车包括小鹏eV也好，包括理想也好。 他们当时为了活命，其实引入了很多的大家都能理解的那种投资的机构。噢那些人其实是掌握了很多的资本。但是那些人又杀伐果断。而且那些人也会想办法进行抛货。 我觉得其实在那种环境下，嗯这种投资人的进入我觉得无可厚非，因为当时的那种情况大家也都知道了。是什么情况。但是现在他的经营开始正常化之后，这些东西就会反噬了，因为他得到的信息是比咱们要快，他知道的信息比咱们要多的。 就是这就是为什么我后来来到老虎论坛一直发帖子的原因 因为有一家券商实在王八蛋 嘴上都是兄弟们，嘴上都是衣食父母。但是翻回头就把27块钱的小鹏EV卖给你。那就有一个问题，他们为什么把27块钱卖给你就知道小鹏肯定会跌呢？那他们的盈利模式是什么呢？那谁又通过什么办法给他们结账呢？ 我知道，但我根本就不能说，我也不可能告诉你们。 所以我想跟大家说的是，现在的问题是你跟一些和你信息超级不对称的这些快来快走的人同台竞争。 所以你的胜算是很低的。 但是问题是你有一个比他们还要狠的一个办法。但是这个办法却需要很多的散户站在一起，但是这些散户的心态比你们还要差。 那这样的你们的胜算会直线的下降，所以我也不去说，也不去建议，也不去。能改变这些事儿，我只能告诉你，我tmd也看好nio啊，我也承认了，我非常希望nio好呀。但是我就是不买啊，你能怎么着啊？ 不是因为他产品不行，也不是因为他们公司不想好好干。是因为有些东西的反噬，但是你告诉我在那种环境下为了保障我的融资环境，那你告诉我那个就已经

  $苹果(AAPL)$ 库克今天宣布退休了。 看到这条新闻的时候我愣了一下，不是因为意外——早就传了——而是突然意识到，我做美股这么多年，居然有一大半是陪着他走过来的。 你可能不记得了，我第一次开户买美股的时候，苹果还没破万亿。那时候我连K线都看不利索，手里攥着几千美金，今天追涨明天杀跌，觉得自己在"投资"，其实就是在赌运气。那时候最刺激的事不是赚了多少钱，是盯着盘面看HPQ（惠普）那个布林线，到了上轨就卖，到了下轨就买，来回做波段，一天赚几十美金能高兴一整天。现在想想，那时候真穷，但也真快乐——因为什么都不懂，所以什么都不怕。 后来苹果过了万亿，又过了两万亿、三万亿，直到现在四万亿。库克这十来年干了一件事：把乔布斯留下的那口锅，从一口好锅做成了一口印钞机。你可以说他没有乔布斯那种天才式的颠覆感，但他把供应链管理做到了极致，把服务收入从零做到了跟硬件平起平坐，把苹果从一个"酷公司"变成了一个"稳公司"。对投资者来说，"稳"这个字，比"酷"值钱多了。 可你说我怀念的是苹果吗？不是。我怀念的是那个拿着HPQ布林线高抛低吸的自己。那时候不懂什么现金流折现、不懂什么自由现金流收益率、不懂什么护城河宽窄，就知道"低了买、高了卖"，就这么简单粗暴地赚到了第一桶金。年轻嘛，跑得动，反应快，亏了不怕，赚了就膨胀。 现在呢？人是成长了，能看清的东西也多了，可当年那种"冲进去就干"的劲儿没了。有时候我也在想，是不是跑不动了。但转念一想——不是跑不动了，是清醒了。以前是闭着眼冲，现在是睁着眼选。以前追涨杀跌靠的是肾上腺素，现在拿住一个票靠的是对基本面的理解。库克把苹果从"酷"变成"稳"的那十年，我好像也在把自己从"赌"变成"等"。 所以我今天想说一句从来没说过的话：谢谢库克。不是谢他让苹果涨了

$英伟达(NVDA)$  $纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  大家好，这个出了财报已经过了两天了，然后想跟大家深度的聊一下这个英伟达的问题。嗯，我昨天发了一个帖子，大致的意思是，其实一下冲的那么高，我觉得还是有抛货的风险，然后暂时我就不去追高了，如果说怎么去追高呢？就是说他一下上之后，就是没有那么大的振幅。我可能昨天就追了一些，但是昨天确实到6个点以上了，到7个点。 那行吧，那咱们就先分析一下，首先呢咱们先看它的期权结构层，期权有靠墙，还有put墙。然后靠墙的基本集中在250，然后220这两个位置上，就是这个人会非常多，也就是主要的压力，还有磁吸位。然后再往下就是到195左右了，其实这就是下行压力点，这个就是put墙 put墙呢，这边集中在200，然后在180左右都是有非常大的压力点。 然后其实大家知道我是最不喜欢看技术面的，因为我更多的是关注他接下来的整体的财务参数。所以跟大家简单说一下，就是他现在的还是属于全部站上了5日10日跟20日线，其实是属于多头排列的，其实真的是多头在指向的，因为连跌了7天，但是一下全收回来了，然后呢按照线来说呢，其实。属于一个现在属于一个高波动，但是仓位相关还是在缩减的一个情况。 接下来才是我最想表达的这个，就是首首先它的业务结构，就是全面转向了啊服务器跟数据中心的这个，其实把已经把影业还有游戏业、汽车已经开始边缘化了。但是呢也发现一个问题，就是大多数的钱都在hbm上面，这个东西他控制不了，但是全都在这上面。但是呢这个已经绝对的去影

$英伟达(NVDA)$  英伟达不对劲，不追了

$阿里巴巴(BABA)$  $阿里巴巴-W(09988)$  最近看到不少人拿阿里高管增持、投资人追加投资来说事，言下之意是"连大佬都在买了，阿里肯定要涨"。站长觉得这个逻辑有问题。 先说结论：大佬买入 ≠ 马上涨。 这些人里面，分两种。 第一种，像段永平他们，是真正的价值投资者。他们看的是三五年后阿里的生态位、AI 布局、云业务的长期价值。买入的逻辑是"这个价格被低估了"，不是"下周要涨"。价值投资的收益兑现周期，从来不是按月算的，是按年算的。你指望跟着他们买，下个月就赚钱？大概率等不到那一天你就割了。 第二种，是高管和知情人。这里有个散户经常忽略的事实：高管根本不需要通过自己买股票来赚钱。他们的薪酬结构里有股权激励、有期权、有分红，赚钱的渠道多得是。他们增持更多是一种态度信号——"我对公司的未来有信心"。这不是在抄底，这是在表态。 而散户的思维是什么？"大佬买了→股价要涨→我跟着买→拉高套现。"把这个当作一个短线操作的标准。 但问题是：大佬能做到的事情，散户做不到。 段永平买入阿里，他可以拿着三五年不动，等价值回归。高管增持，他们本来就有海量股权，这一笔增持只是锦上添花。他们不需要靠这一笔交易赚钱，所以他们可以等。 散户呢？拿三个月就开始焦虑，跌 10% 就想割肉，涨 15% 就想跑。你跟他们的投资周期完全不同，你用他们的时间框架去操作，结果只会是：他们还没赚到钱，你已经亏了一轮又一轮。 大佬买入是一个参考信号，不是一个买入指令。它说明的是"这个价位有长期价值"，不是"明天要涨"。如果你理解不了这个区别，那你跟着大佬买，大概率会成为他们长期持仓路上的"流动性供给者"——他

$英伟达(NVDA)$  今天是这样的，一个朋友今天早晨问我。他说他想抄英伟达，觉得英伟达现在价钱合适。 我没有告诉他可不可以做，我只问了他几个问题，第一，你了解英伟达现在的情况是因为什么导致了它现在的股价下跌吗？ 第二是你知不知道英伟达什么时候出财报？ 第三，你知不知道英伟达近期这个财报关注点在哪儿？ 他都不知道，他只知道现在英伟达的这个价钱其实是比较合适的，在这么多时间之内，应该是比较合适的一个价钱。所以我觉得这个太荒唐了。 嗯我一样一样的说，我觉得英伟达这次的大跌是因为对于接下来财报预期的一个风险度的一个提醒，因为现在的情况是半导体其实都是在一个下降的趋势，就资金流出的趋势。 最主要的一点是26号的这个财报其实看点是非常多的，因为英伟达之前提过它的算力服务器要涨价，但是真正的问题是它涨价之后的预期怎么样，也就是他下一个季度的指引，乃至是接下来的指引，这个都非常重要，这个就是在于它能不能保证它的高增长的这个。说下去。 如果故事还能继续往下说，你继续说，我继续掏钱。继续去拉高ai基础的这个走法 我觉得是没问题的，但是你觉得就算他大超预期还能涨多少？他现在的市值已经多少？他已经大面积的超过了他预期增长的这个价钱，所以导致的。他现在对于财报还是有看法的，而且最主要是看接下来的指引，不是下一个季度指引，是接下来的指引。 这个是我对英伟达的看法。我希望大家之所以买不是因为它便宜，而是因为它确实便宜出它本所承载的这个市值才是真正的便宜。 我是马虎恶魔号。

$小米集团-W(01810)$  对得起我们吗？对得起我们吗？日内瓦！退钱

$小米集团-W(01810)$  大家周末好。 由于上周出去玩了，然后没怎么看，突然间发现小米出财报之后，居然回调了，这次回调是向上的回调。 所以老规矩，还是周末跟大家聊一聊，小米股价现阶段该怎么看？ 首先咱们还是拿TP.Insight里边的数据来看，首先呢小米的pe当前是约是22倍，然后同档的车企平均都在30~40倍。 第二是手机业务，其实现在还算稳定，我只能说是稳定。 第三呢，是它的现金储备很高 也许你不敢相信，他的现金储备比很多车企的市值还高。 那现在这个问题，我就要反问大家一个问题，就是说如果一家公司每个季度都在赚钱，汽车交付的能力在爬升，账上的现金堆的像小山一样，然后在前半年被打成了骨折，股价跌了50~60%。然后现在你就慌了。然后你就扛不住了，然后你又在骂，然后你觉得他永远回不到60以上了。 我想说这些是情绪，也许他的预期不值那个价钱 但是你觉得他接下来不值那个价钱吗？你做出他不值那个价钱的原因，是因为他现在没有在涨。是因为他被打骨折。 但是我想跟你说的是，小步慢跑，别被情绪带了节奏，你当时花60块钱买它，是因为它确实预期值那个价钱。不是因为他实质在涨那个价钱。 ——数据引用 来自 tpeol.com/insight/ 我是马虎恶魔号

$纳指100ETF(QQQ)$  $标普500ETF(SPY)$  $黄金ETF-SPDR(GLD)$  先说钱的事。现在美国金融市场的钱不算特别紧，但也不算宽松，属于中性偏紧的状态。总体流动性大概5.8万亿美元，比上周少了443亿，说明钱在慢慢收紧。美联储在缩表，账户上的资产在减少，财政部那边也锁着不少钱没放出来，所以市场的"水位"在一点点下降。说白了，央行和财政部都在从市场里抽水，只是抽得不算猛。 再看资金在往哪儿跑。最近一周资金明显在往防御性资产转移。医疗板块资金流入最强，一周涨了4%多，黄金也不错涨了2%多，这两个都是市场紧张时大家爱躲的地方。比特币ETF虽然也有资金流入，但方向不太确定，算是中性偏上。相反，半导体芯片板块资金在往外跑，一周跌了4%多，是所有板块里最弱的。这说明市场在做一件事：把钱从高风险的科技股搬去医疗、黄金这些相对安全的地方，说白了就是"科技转防御"。 有几个信号值得警惕。一个是长期国债ETF虽然价格在涨，但资金流入的力度在减弱，这通常意味着涨势快到头了，后面可能要跌。另一个是半导体ETF虽然资金在流出、价格在跌，但流出速度在加快，这其实不全是坏事——有时候大资金是故意在低位吸筹，等反弹。不过这个要观察后续才能确认。 最后说一句对普通投资者的话：现在市场在"换挡"，资金从科技往防御转，说明大家对后市的信心在降温。别急着追高科技股，也别all in黄金，手里留点现金观望是比较稳的选择。 数据引用自 https://www.tpeol.com/insight/

$黄金ETF-SPDR(GLD)$  $标普500ETF(SPY)$  $纳指100ETF(QQQ)$  现在整个市场的钱还算够用，但正在慢慢变少。上周总共少了大概443亿美元，不过整体还是中性状态，没到紧巴巴的程度。美联储在缩表，财政部账户也在抽水，所以钱是一点点往外撤的。 资金在往哪里跑呢？黄金是最热门的，大量资金在涌入黄金ETF，说明大家还是有点避险情绪。科技股也还能吸引资金，纳斯达克那边还在流入。但有个有意思的信号：医疗板块价格在跌，资金却在悄悄往里进，这往往是机构在抄底吸筹，觉得便宜了开始建仓。长债ETF就不太行了，资金在慢慢撤出，大家对长期债券不太感兴趣。 利率这块，长期利率比短期利率高了0.51个百分点，而且主要是长期利率在往上走，说明市场觉得未来经济可能放缓，但短期内通胀压力还在。实际利率2.41%也不低，借钱成本还是挺高的。 要警惕的信号：医疗ETF是最值得关注的异常。价格跌但资金在加速流入，这通常意味着大资金在悄悄建仓，普通散户可以多留意这个板块，别被短期下跌吓跑。 对普通投资者的启示：现在不是all-in的时候，但也不用太慌。钱在慢慢变少，市场可能会震荡，但医疗板块有机构在抄底，如果你有耐心，可以考虑跟着大资金慢慢布局，别追高，逢低分批买更稳妥。 数据截图引用自 https://www.tpeol.com/insight/

$美光科技(MU)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$  $SK海力士(SKHY)$ 各位朋友今天呢，咱们不聊ai也不聊机器人，咱们单独来说一说存储板块 我觉得应该从聪明钱去看，所以我选择了美光，海力士还有dram这三个期权链分析一下。 就是之前的这个拐点，其实是在hb m的这个需求爆发上，因为英特尔amd都在抢产能，包括英伟达也在抢产能。所以我觉得现在的问题是hb m其实是吃肉的，dram其实是喝汤的，但是呢nand我觉得应该是在啃骨头吧。 这个是我对存储板块的看法。 我先说美光，他现在更多的是恐高和不甘心的混合体，恐高是因为750~800这些有很多的put。他们其实是怕这个往下再去跌的。但。但是还有一些人呢其实是不甘心，他们的买的靠基本都在1000~1100然后他们其实坚定还是会回到1000以上的。所。我认为是一个非常重的积压位，然后多空会在1000左右的这个上面进行非常多的互搏。 这就是我认为950的问题所在。 但是对于海力士来说，我没什么可说的，因为他刚在美股上市不久，噢没有什么可以借鉴的 再说dram其实它是小而美的一种追随者，这是我的看法。我觉得他现在真正的问题是58~60的这个价位。 也跟美光是一样的情况，就是说他现在这个积压的比较严重。大概率在这上面也会有一些血雨腥风，所以我认为它的暂时的价格还是55~58然后这个价位上进行一个徘徊，如果拉爆了的话，那上面还要回到60以上的。但是你说现在往下跌，我觉得也跌不了多少。所以我自己也在做sell put 所以这就是我结合期权，

$小米集团-W(01810)$  就想跟大家再聊聊小米，今儿啊之前在上面30做空的那拨人又赚了。 我想说的是，这一次下跌，你看现在的这个样子，又回到了之前的这个下降区间的这个下行段里边。 但是我想说的是可能是，可能是这次的下跌和之前是不一样的，为什么不一样呢？咱们去看它的筹码分布。现在有好多好多的筹码都积压在30到25之间。已经形成了一个筹码集中区。 虽然这次回调是因为之前的利好出尽的这种回调。但是你不能忽略一个根本的事实，就是根本的事实，这上面钱很多，货也很多。那你说如果说现在往下跌，怎么才能跌下去，就是拥有很多货的一些人在继续抛货去走人。 但是正因为是这样，因为价钱已经很低了，那这些人是不会轻易把这些货往出抛的，他们愿意去等这个反弹25~30的这个波段里边，虽然它真的又回到了之前的下降区间的整体区间的这个段里边，而且你现在看，所有一切的下降区间的指向都是下限要到22左右。 但是我觉得很难，我真的觉得很难 因为你之所以下跌，一是因为有人看空，人家觉得这个已经没有什么前途了，但是你看现在澎湃的这个汽车在那顶着，不知道什么时候澎湃就卖爆了，不知道什么时候澎湃放了一个大 而这个大真正开始交付的时候，这个交付量出来的时候，就是他啊，底下积压的这些筹码要躁动的时候。 老夫掐指一算，应该是一个周四 因为小米总是爱周四搞事情。