$谷歌(GOOG)$  金麟岂是池中物一遇风云变化龙

$微软(MSFT)$  就是我觉得今天微软跌，很多的情况，大家认为微软可能跟谷歌情况是一样的。$谷歌(GOOG)$  也是属于资本投入会出问题。然后资金流变负也是很大的隐患。但是我想跟大家说就是微软的安全垫远远要比谷歌要高得多。 说白了就是微软的风险其实是可控的，因为微软有钱。 他有很多的钱去度过现在的这个艰苦的转型期。 我觉得这个是微软跟谷歌不一样的地方，但是我们依然要看接下来财报是一个什么样的走势。 我认为有一半的几率可能符合预期 那是符合预期，就会被鸡蛋里挑骨头，各种各样的问题。出问题的情况。咱们真猜不到，因为细节太多了。 所以且走且看吧，我认为只要大盘不出问题的话。转型期是肯定要度过的。 我是马虎恶魔号

$谷歌(GOOG)$  兄弟们，昨晚谷歌财报一出，盘后直接跳水。很多人一看营收超预期、Cloud暴涨82%，结果股价还跌了，当场就懵了，觉得市场是不是瞎了。 我告诉你，市场没瞎，市场只是比你更现实。 这次下跌，根本不是在否定谷歌的增长，而是在给“AI回报速度”重新定价。翻译成人话就是：业绩很强，但现金流很差；你赚的钱还没捂热，就又砸进无底洞了。 💰 表面光鲜：利润表是一场精心包装的秀 先看好的。总营收1198亿美元，同比+24%，超预期。搜索广告稳如老狗，YouTube首次单季破110亿。最炸裂的是Cloud，收入+82%，营业利润率干到35.6%，利润增速更是恐怖的+212%。 这说明什么？说明AI投入不是纯烧钱，它真的开始赚钱了。RPO（剩余履约义务）高达514亿美元，订单排到手软，产业需求不仅没坏，反而还在供给受限。 但别急着开香槟。GAAP每股收益9.11美元看着吓人，可里面有多少是权益证券投资收益？整整6.26美元！ 剔除这部分，核心EPS也就2.85左右，比部分媒体喊的2.89共识还低一截。 利润表好看，但质量被打折了。这不是增长的问题，是“含金量”的问题。 🔥 真正的雷：自由现金流首次转负 这才是昨晚跳水的核心原因。 季度Capex 449亿美元，同比翻倍。经营现金流390亿，减去Capex，自由现金流-5.86亿美元。这是谷歌历史上首次出现单季负FCF。 更狠的是电话会直接把2026全年Capex指引从180–190亿上调到195–205亿，中值再加150亿，还暗示2027年继续加码。 什么意思？就是你刚接受“今年多花钱”，它转头告诉你“明年花得更多”。投资者必须接受一个残酷现实：短期FCF下降、回购能力受限、折旧持续抬升、估值倍数收缩。 市场不怕你花钱，怕的是你花钱的

$微软(MSFT)$  $英特尔(INTC)$  $英伟达(NVDA)$  我真是服了，别人训练出的思考框架都很好用，但是我训练出来的思考框架，为什么张嘴闭口都是国粹？

$美光科技(MU)$  $SK海力士(SKHY)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 今天还是想跟大家聊一聊半导体。就是今天在底部强势的反弹，然后反弹了四五个点以上。但是咱们要换一个思维去考虑。 这个思维是如果你是大庄家，你要出货，现在已经砸了40%了。你怎么才能更多的去出这个货，而且更高的价钱去把货出完。答案就是螺旋下跌。 当你如果一下把货放出去的时候。这些散户没有希望了，他们会直接给我跑路。你也就没办法去更好的高价去出这些筹码。然后当杠杆打爆的时候，这些散户会疯狂的逃窜。你就更没办法去高位去拉起来，再次去高价的往出出货。 更好的办法就是螺旋式的。让你永远怀有希望。 你告诉我这希望怎么来，就是今天抄底的那些人不要放他们出来，抄底的这些人告诉他们希望，你的点位已经够低了。 明天开盘之后再去把他们割住。直接把他们拍在里面。再去把下一波人拉起来，然后嗯涨到昨天这些人的这个点位，又是深跌又是反弹，这样的话螺旋下跌，就能套更多的人。 阴跌总是会有反弹的。但是反弹绝对不会超过上一个筹码集中区。而真正的见底绝对不是底部突然放量。 而是超跌之后，底部尾盘会有货进来，然后拉出尾盘的小v。绝对不会把量放出来，当它放量的时候。基本上就已经差不多了。

$纳指100ETF(QQQ)$  $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$  关注我的朋友们，这一期的末日策略已经在筹划中间 由于刚摸到下沿所以起手定为750起！最悲剧的状态下是3-4轮结束，希望这次的末日策略赚不到钱 你没有听错是希望是赚不到钱 原因就是末日策略刚实行就下跌结束了我只能赚个水钱终止 末日策略不是为了不死

$Roundhill Memory ETF(DRAM)$ 我说了，出问题不是一天就出了问题了。它是有一个循序渐进的过程当中。$英特尔(INTC)$  $美光科技(MU)$  原因就是火热的这些股票，其实盘子是很大的，那些大庄家在里边没办法一下跑，不像这些散户，一下清仓就完了。他得一点一点的跑，他一点点跑的原理就是跑一些拉起来，再跑再拉，然后再跑，然后跑的差不多了之后，一下把它放下去。这个才是一个标准的螺旋式出货。 所以我还是坚信他预计要跌的时候 远比他实际跌的时候要早得多。在上次反拉回起始的时候，其实就是想告诉大家，我们要螺旋式的去出货了。 剩下的这些都是在等他的具体的表现，出货出的差不多了，直接抛货走人，往下直接放了。

$小米集团-W(01810)$  对得起我们吗？对得起我们吗？** 退钱！！

$小米集团-W(01810)$  所见之者，皆发。

$小米集团-W(01810)$  昨天我们干了一件事——继续加仓小米。不是我脑子一热冲进去的，是它实打实地给了信号。你们自己看看，小米从前面那一波下杀之后，现在硬生生拉回到了之前那个整固平台，这说明什么？说明前面那波跌，不是出货，是洗盘。真出货的话，主力跑完了谁还给你拉回来？没人给你拉，价格就趴那儿了。但它没有，它爬回来了。 而且最关键的不是它涨了，是它怎么涨的。23块钱，之前磨了很久的一个心理关口，破了之后又回踩，回踩没破，站稳了。25块钱，更是一个硬骨头，前面几次打到这儿就被摁下来，这次呢？也站稳了。连续两个关键点位都拿下了，这不是散户行为，这是有资金在干活。技术面上这就是典型的N字结构雏形——回踩不破前低，然后放量突破前一个高点，接下来就看它能不能把第三个高点打出来。打出来了，趋势成立，那就是一波正经的反弹行情，不是那种弹一下就萎了的假动作。 有人说小米基本面不行，手机业务卷得要死，电动车还在烧钱。兄弟，你炒短线反弹看什么基本面？你看的是情绪，看的是资金，看的是技术结构。基本面是用来决定你拿不拿三年的，技术面才是决定你现在进不进的。小米现在这个位置，技术上就是做反弹的甜点区——前面洗过了，筹码换手充分了，关键点位也站稳了，这就是短期的确定性。确定性这个东西在股市里比黄金还贵，你抓到了就别犹豫。 所以接下来我的判断很简单：持续看好。只要它不回破25这个位置，这个反弹逻辑就没有被证伪。上面看28、30，一步步来，不着急。仓位管理上还是一贯的纪律——不一次性梭哈，分批来，留子弹应对回踩。如果它真敢回踩25不破，那就是加仓的机会，不是跑路的信号。 投资这事儿，说白了就是跟自己的情绪做斗争。别人恐慌的时候你敢不敢冷静看结构，别人追涨的时候你敢不敢守住纪律等回踩。小米这波，就是一次结构给信

$Roundhill Memory ETF(DRAM)$  $美光科技(MU)$  $SK海力士(SKHY)$ 想跟大家说一下现在的这个情况，就是说有些人说，你看现在的。现在北京时间10:11的这个dram和美光都在底部拉起来了。我想跟大家说这是扯淡呢。 你不能看到他因为现在起来就认为它底部有人抄。那你一定要看到它底部真的是放量了，因为现在的这个其实已经打到布林线的下沿了。你到底现在的这种反弹，到底是跌到布林线下沿的反弹，还是说反抽你知道吗？你确定吗？你不确定，不知道。 所以我想跟大家说的是，不要在这个点位上去接飞刀，因为毕竟他现在走势是很差的走势，如果说你这是在布林线中线以上，我觉得这个思维是没有问题的，因为整体的趋势没有走坏，但现在的趋势就不是好趋势。这个你明白吧？ 所以我希望咱们多看看吧，不要太着急的去认为这就是底部，因为现在的这个确实不太好，当然我说的如果错了的话也就错了，因为我也没有买，我之前跑了。

$小米集团-W(01810)$  你如果不是正统的米黑的话，25现在这种情况有6成到7成的概率是站住了。如果说你们完全没有信仰，就是为了套利的话，可以先建一个底仓关注了。 另外如果是纯米粉的话，你们现在可以放心大胆的吹底部了。 如果你是米黑的话。那做空要缓一缓了。就算做空的话，可能后续还有一两次赚钱的机会，但是你要再往回收成本，那就难了。

$小米集团-W(01810)$  想跟大家聊一聊，就是美股的思维跟a股的思维，最大的差距是什么？为什么a股做的好的人，其实没有那么多，并不是因为它的难度大？是因为它根深蒂固的这个体制。 但是美股，如果用a股思维，你是抓不到货的，你的货永远抓不到。这个就是本质思维的原因。今天就跟大家聊一聊。 就是a股的追涨要往下挂，美股的追涨要挂平值。这个是非常重要的。因为a股情绪化，远超过美国。追高的人又多，尤其是如果你买的明星股的话，情绪会直接带动非常大的势能往上冲，所以如果你在往上冲的追高的话，那会有人借机就往出抛货，因为他们吃干抹净的能力超级高，所以只要高了他们就会出，出完之后他们就又会进。这也就是a股因为有涨跌幅限制，还有t+1的限制造成的。 但是美股没有这些限制，所以你在觉得他要去上涨的时候，一定要挂平值去进。如果你不挂这个值的话，你往下挂的话，很有可能你就根本进不去了，因为它是t+0交易的话，就会造成一个问题，就是我如果现在进了，立刻抛，立刻。套现立刻就有人去接。这种情况就是可以把它做成螺旋出来。你一直在高买，虽然你高卖了，但是你买入的话一直是高买，但是a股有涨跌幅限制，是不可能实现的。 所以我认为现在小米按现在看来，应该是站稳了25站稳了25那是要补仓的。少补，我宁可不去赚。也不要一把撸。他如果回调到24左右，或者23再去建立支撑的话。那就要继续等。现在看来20这个价位还是在涨跌幅范围之内的。不到20我是绝对不会进大筹码的。哪怕我根本进不去，我也不会去，在是这个价位之上去浸大筹码。 那你问我，如果20这个点位也破了，接着朝10块去砸怎么办？很容易双倍筹码。 我是马虎恶魔号。希望大家继续支持我。

$美光科技(MU)$  $英特尔(INTC)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$   我想跟大家说，我想从我之前发的那个帖子drun run run说起 我当时说一个问题，就是他现在炒得过热了。就是中端市场已经失去了本应该有的样子。 就像咱们的历史上某一个阶段 你把勺，门钉，还有家里的铁拿出去炼钢，练出来的钢不就是为了做勺，门钉，还有家里边的铁器吗？ 其实这个思路是一样的，你做了这么多的ai，这么多的存储。你最终要卖给的，还是让这些平民用他们的民用级的电脑手机，或者其他的载体去享受ai还有科技带来的市场的迭代与更新。只要他们的终端消费开始运转了。美国的消费依然还是没有问题的，也就是从天而降的去拯救了支离破碎的美国经济。 但是，我说的是但是 他们把终端产品的成本拉上了天，老百姓根本就买不起本应该迭代的中端的产品。那终端的产品出现了问题，销售出现了问题，迭代出现了问题，你就算做了再好的服务端再好的 平台。你终端跟不上，那怎么去消费迭代？ 这个是社会经济要考虑的问题 我正因为去问了ai，如果当时那个状态下。我的美光还有dram，还有已经翻了一倍多的英特尔。赔的分逼不剩。会在哪个点上出现问题，当时我用的是小米的mimo。他告诉我的就是上面所说的，因为内存价钱的暴涨，内存的这些生产商，尽可能的延长它的超级周期。从而。不去关注那些利润比较低的周期性的民用级存储。导致民用级存储失去平衡。减少了用户的迭代的消费。 如果没有终端的消费与使用 那ai的技术狂潮就不会刮向真正的产业的迭代。

$苹果(AAPL)$  $小米集团-W(01810)$   我想跟大家聊一聊这次的苹果泄密，当泄密出来的时候，其实我们的思维和资本层的思维，其实是两个完全不同的思维。 这个就是为什么我们要提升自己，像站在一个高点去思考每一件事情。 我可以这么想，就是说资本层看到的这个护城河的深度，可能通过这次泄密看到的，实际比原有的护城河还要深。所以包括折叠屏的供货的这些数量。和苹果对于折叠屏手机的这个预期远高于资本层之前的预期。所以给苹果打了一剂强心针，他们认为苹果在这种环境下，通过这次的泄密事件。也只是有两个维度的失误，第1个维度呢是因为 像三星啊，还有国产的一些厂商 抄作业的这种维度，但是大家要知道就是苹果的这种，平均一年就要更新迭代一次，他们去抄这个作业，只会在一年之后达到他们现有的这种水平。 第二就是比较严重的供应链的议价这个问题。尤其是现在存储涨价的时候，就是说这个溢价的问题会很严重，但是这个问题只能说明是在价格控制方面出现的问题，对于其他的真的是无伤大雅。 更何况，通过这次泄密，这种维度的扒裤衩 确实狠狠的秀了一次肌肉。没有说yylx的那些人 实际真的让人觉得他才是真正的yylx 另外，今天苹果已经涨到了4.57万亿美金。离世界第1只差了2,000万美金 有没有一种可能 我是说可能 我们又会回到之前的那种状态 去重视消费，重视终端消费 而那一个锚点就是苹果 期待新的ceo带来的新气象 Good luck

$理想汽车(LI)$  $蔚来(NIO)$  $小鹏汽车(XPEV)$  $零跑汽车(09863)$  之前我在说这些事儿的时候，总是被老虎的论坛不给流量，要不就干脆直接就发不出来。 现在我不知道能不能发出来，但是确实现在的情况变了，这个咱们本来就是 对吧？你懂的 所以现在说国产新能源的这些问题，我觉得也无所谓了。你们限流就限流呗，反正他们连你们都给掀了哈哈 那行，就是想跟大家说说，蔚来这回的交货预期又提升了，然后按照这个数据来说，接下来的半年的财报应该是非常好的一个财报，但是不管是未来还是理想，还是小鹏。现在的股价就根本脱离了他们的预期。 你觉得我们不停在说这些难道只是一个预期的问题吗？我认为不是，而是整体的消费的问题，也就是现在的车真没有人再买了。这也就是为什么我把零跑汽车也拉上来聊的原因。就像在特定的年代，也是我刚开始用老虎的那些年，京东就是我购买的主力，我基本上东西都是在京东买，因为京东有品质，能保证这个产品。但是现在我一直在用拼多多。因为我愿意接受它的价钱所带来的品质的下降。 那这个就正好戳中了零跑的这个产品的定位。但是我觉得零跑也不是什么省油的灯。他们的那些软文，那些推广玩的更高端。你放开那些自媒体还有流媒体，文案都是一样的。你找不到任何的反映真实的东西。所以我认为接下来的新能源市场才真正做到刺刀变红。你说见红不见红，我不知道，但是现在刚开始变红。就包括小鹏也好，理想也好 高端维持不

$小米集团-W(01810)$  我想跟大家说，就是说不要去看那些现在主流新闻的这些。我们是做投资的。 投资的标的只有便宜与贵之分 没有信仰之分 至少现在看来22的这个还没有到我的继续补仓点。 我还会继续等。 到了点我就会买，我宁可做错，也不会什么都不做——IG.NING

$小米集团-W(01810)$  如果你在自媒上或者各种各样的媒体上开始刷到小米不行了，开始挖苦他了。我们先你都不知道是干什么的人，说的有模有样。 那就证明一点，快到底了 越是这种放出的风声，大家越要觉得警惕 另外就是他的汽车子品牌也快来了 当年在13块钱的时候，很多人都没有守住，而且在13块钱也开始出现有的放量。大家可以翻回去看。 我并不是让你买，也不是说告诉你有什么前景，我是告诉你一点 不要因为消息面儿，不要因为噪声去干扰了你的投资。 反着买 跑存储