$微软(MSFT)$ 刚刚公布了财报，最引人注目的是：AI 和云服务成为核心增长引擎，管理层对未来也保持强烈信心，预期下季度“生产力与业务流程”营收将达到 320.5 – 323.5 亿美元，同比增长 11–12%。CEO 观点：AI 云时代全面提速Satya Nadella 在财报电话会上表示，微软云创下单季营收纪录，达到 420 亿美元，按固定汇率计算增长了 22%。AI 的进展已开始实质性提升企业效率，多个行业客户加快采用步伐。为了满足全球需求，微软在本季度新增了 10 个国家、四大洲的数据中心，基础设施扩张正在全球范围推进。旗舰产品增长强劲Microsoft Fabric（整合型数据分析平台）已拥有超 2.1 万家付费客户，同比增长高达 80%，实时智能分析成为增长最快的使用场景。Foundry AI 平台 用户超过 7 万家企业，本季度处理了超过 100 万亿 tokens，同比增长 5 倍，OpenAI 和其他合作伙伴的新工具进一步扩展了模型能力。财务表现亮点CFO Amy Hood 报告：本季度总营收达 701 亿美元，同比增长 13%每股收益（EPS）达 3.46 美元，同比提升 18%商业订单量增长 18%，包括来自 OpenAI 等大客户的长期承诺自由现金流 为 203 亿美元，维持强劲运营能力展望 Q4：AI 投资驱动增长生产力与业务流程（Office + LinkedIn 等）营收预期：320.5–323.5 亿美元，同比增长 11–12%Azure（智能云）预期增长 34–35%（按固定汇率），AI 服务需求强劲，但仍受限于算力供给个人计算部门（包括 Windows）预期营收：123.5–128.5 亿美元，OEM 收入将因库存正常化略有下滑核心业务板块细节Micros

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 发布了 2025 年第一季度财报，我的第一反应是：非常亮眼。收入继续保持双位数增长，营业利润的增速堪比小型成长股，而净利润更是翻倍增长。Family Daily Active People（DAP）达到 34.3 亿，CapEx 指引上调，意味着对 AI 服务的强劲需求需要更高投入去匹配。除了欧洲的监管风险，我基本没看到什么负面因素。下面我们来详细看看财报的几个亮点。Q1 2025 亮点最令我惊喜的，莫过于 Family Daily Active People 的持续增长。 Meta 的社交产品仍能持续扩大用户基数。现在全球每天有 34.3 亿人 使用 Meta 的应用组合 —— 世界上没有其他公司能触达这么多用户。 即使数据已经如此明晰，还是有人说 Facebook 死了、没人用 WhatsApp。数据摆在这里，事实胜于雄辩。广告业务依然是现金牛 🧾与 2024Q1 相比，广告收入增长了 16%，达到 413.9 亿美元，如果排除汇率不利影响，实际增长甚至可以达到 19%。Meta 一个季度的广告收入，相当于很多公司一整年的收入，而且它还在以成长股的速度增长。盈利能力持续增强营业利润同比增长 27%，净利润增长 35%，部分得益于持续的回购支持。Reality Labs 依旧亏损，但这本就是超长期战略投入，短期内无法评估成败，Zuckerberg 早已在多个场合表明不急于见效。相比之下，更值得关注的是 Meta 在 Family of Apps 的投入回报。过去几年大多数 CapEx 并非投入 Metaverse，而是用于提升广告产品的 AI 算法与技术能力。结果是显著的：家庭应用业务板块的营业利润率，从两年前的 39.89% 上升至今

$蜜雪集团(02097)$ 打了一手中了一手  

世界上比持仓股票回调更痛苦的是卖飞大涨的股票前两天 $小米集团-W(01810)$ 回调，结合雷军前一天在直播里的暗示“短期股价下跌你们不要骂我哈”，受港股迫害多年的笔者怕回调个大的，于是在42的时候就清仓拿了四年的小米结果没想到小米后面这么硬，一是号称要做空调，2是yu7续航好，3是雷军在企业家会议室的好位置和多个镜头，让小米再度一路破新高，今天更是来到了48的新高！！！笔者既怕错过小米大涨的行情，怕之后赶不上车了，又怕一进场就回调个大的，再次充当肥美的韭菜，恰逢TigerGPT上线，据传还接入了deepseek（算命很好使），那就让AI帮我们算一下吧。那么先算一下雷军的命数，哥们是小米核心，他今年黑天鹅了小米就难讲了嗯，看起来说的有鼻子有眼，点个赞那么我什么时候能再次入场小米呢？让他来卜个卦（之前他只用财务报表的方式，而忽略了我卜卦的需求，于是继续问）看来3月份小米有一波回踩！那到时候再入场吧！各位兄弟用了TigerGPT了吗？感觉怎么样？ $老虎证券(TIGR)$ BTW，大佬们今年准备如何操作小米，现在还能不能入场？给我指条明路吧！拜谢！ @小虎活动

$Meta Platforms, Inc.(META)$ 还是牛啊，deepseek的冲击也没跌，这个财报不怎么样也没跌。但估值已经这么高了，也没看到明显的利好，还能继续涨吗？怀疑ing。。。。