简评 8月14日,腾讯控股发布了24年中报,作为体量及基数如此之大的庞然大物,营收同比增7.98%符合预期,而非国际归母净利润同比增52.64%大幅超出预期,交出了一份不错的答卷。 图片 1)Q2营业收入1611.17亿,同比增7.98%(Q1为6.34%),符合预期且稍有加速; 归母净利润476.3亿,增速82%(Q1为62.12%),增速大幅提升; 非国际归母净利润573.13亿,增速52.64%(Q1为54.48%),增速虽稍有下滑但保持在高位,且大幅高于各家研报30%左右的增速预期; 和Q1时相同,Q2仍然呈现明显的非国际利润增速大幅高于营收增速的情况,其原因主要有以下三点: i)高质量地结构性增长:视频号广告收入、小游戏平台服务费、视频号商家技术服务费及本土市场游戏收入等高毛利项目的收入占比提升;Q2的毛利率从去年同期的47.48%提升到53.31%,同时也高于Q1时的52.58%,说明是可持续的且仍有提升空间。 2)分占联营公司及合营公司盈利净额增加:非国际财务准则分占联营公司及合营公司盈利从去年同期的39亿元增加到99亿元,增加了60亿元; 3)所得税开支在高基数下开始下降:在连续多个季度所得税费用增加的情况下,Q2在高基数下终于开始下降,所得税开支同比下降了9%到101亿元,而去年同期是111.45亿元。 同时也要看到,Q2时传统地靠“省”来实现的降本增效已经不再持续:雇员人数环比提升了719人至105506人,从而管理费用同比增加了8.15%,销售费用同比增加了10.18%,均高于营收增速。 2)分业务板块来看营收: i)增值服务788.22亿,同比增加6.21%,转跌为涨;游戏的增长作出了主要贡献。 其中国内游戏346亿,同比增加9%;主要基于手游版DNF发布后的强势表现:自从5月21日上线后73天内共有63天IOS游戏畅销榜排名第一,并激活了上百万
段永平继续卖put!腾讯你会怎么操作?
段永平近日发帖:争取每天卖1000个put,终极目标put到1%的腾讯。【你看好段永平的策略吗?你觉得腾讯还能回400吗?】
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