在游戏收入增速转正、视频号广告收入加速以及进一步改善的成本、费用控制下,腾讯二季度取得 507.32 亿元经营利润、半年合计超过 1032 亿元。若以不含投资的经营利润规模衡量,腾讯极可能拿下了公司成立以来最好的上半年。
具体到二季度:
- 营收 1611.17 亿元收入、经营利润 507.32 亿元,分别同比增长 7.98% 和 40%; - 游戏收入 485 亿元,在《无畏契约》和《地下城与勇士:起源》的帮助下,同比增速转正至 9%; - 成本的降幅和费用的增幅相互抵消,在联营公司(如拼多多)隔季盈利等因素的帮助下,税前利润达到 585.43 亿元,同比增长 53.3%; - 不计股权激励、摊销、减值准备等非经营项目下的 Non-IFRS 经营利润是 584.43 亿元。
《王者荣耀》《和平精英》二季度流水恢复同比增长,而 5 月 21 日上线的《地下城与勇士:起源》,前 11 日的流水又超过了前述两款腾讯长青游戏同期流水总和,带动腾讯当季国内游戏流水增速超过收入增速。
这也令腾讯递延收入在二季度取得超季节性增长、达到 1069.44 亿元的新高。递延收入是腾讯收到现金但还不能确认为会计收入的那部分流水。比如《王者荣耀》用户充值 100 元转为游戏内的虚拟货币,如果他不在游戏内购买虚拟商品,腾讯就暂时不能确认这 100 元为收入。
递延收入是腾讯潜在的利润蓄水池。除了游戏充值,腾讯的递延收入还包括音乐、长视频订阅和直播打赏等。往年递延收入高点多发生在一季度,随后逐季减少。2016 年和 2019 年是例外,分别对应《王者荣耀》和《和平精英》的大热。
备受市场关注的视频号在二季度延续此前增长势头,管理层特别提到它和平台服务费等高毛利业务,帮助公司毛利率达到 2016 年四季度以来最高的 53.31%,视频号广告的增长也一定程度上抵消互联网公司广告预算缩减、移动广告联盟收入的下滑。
腾讯首席战略官詹姆斯・米切尔 (James Mitchell)称,视频号广告收入同比增长超过 80%,当季游戏、电商和教育等大类客户增加了广告支出。
去年微信视频号电商成交总额(GMV)在 1000 亿元左右,二季度小程序促成的商品交易总额同比两位数增长。618 前夕,视频号、朋友圈、公众号、小程序和搜一搜都可以直接跳转至视频号小店。8 月,视频号小店升级为 “微信小店”。
腾讯总裁刘炽平在业绩会上被分析师问到视频号的电商战略,他说最近重新定位了直播电商,使其 “更像微信电商系统(more of Weixin e-commerce system)”,不仅基于视频号或者直播构建生态,而是 “把我们的电商生态系统构建在微信内部,与整个微信生态系统相连接,这显然仍将从我们的公众号以及直播中获得很多支持”。
“在某种程度上,这与我们多年来构建小程序的方式类似,我们耐心地建立生态系统。虽然看起来并没有产生很多收入……” 刘炽平之后补充说。(徐煜萌)
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