11月13日晚间，腾讯控股(股票代码：00700.HK)发布了截至2024年9月30日止三季度业绩公告。从结论上来说，三季度延续了公司半年报的表现，即盈利稳步增长，利润超市场预期。尽管在数值上不如二季度那般突出，但同样是一份能够令腾讯投资者感到满意的成绩单。 相较于业绩，腾讯近期在游戏业务方面的复苏，以及对微信小程序的盈利挖掘举措，或许更令市场感到期待。同时，腾讯在开支方面的重新扩张，也令不少投资者感受到了信号。结合上述内容，本文将对腾讯三季度的财务业绩进行分析。 01 新游潜力释放，重量IP储备充足 三季度，腾讯实现营收1671.9亿元，同比增长8.1%，环比二季度增长4%。拆分业务来看，公司增值服务、在线广告、金融科技收入分别同比增长 9.2%、16.6%、2.0%。单独看游戏业务，公司三季度实现游戏业务收入518亿元，同比增长12.6%，本土游戏市场收入373亿元，同比增长14%，海外游戏市场收入145亿元，同比增长9%。 作为腾讯的根基业务，腾讯的本土游戏业务自二季度以来展现出了可喜的增速，笔者认为这主要得益于其重磅游戏《地下城与勇士：起源》（DNF手游）的上线。作为国内游戏的重磅IP，《DNF手游》于5月21日上线，在二季度并未完全释放其创收能力，而在三季度，其带来的收入增长则得到了完全地体现。 根据交银国际整合的游戏流水数据来看，《DNF手游》在三季度为腾讯带来了87.3亿元的流水收入，带动腾讯本土手游流水增速达到29%。需要注意的是，近期《DNF手游》在畅销榜单排名逐渐从霸榜开始向下滑动，随着其在收入端的兑现，《DNF手游》的持续盈利能力正在受到市场考验，其能否成为一款“常青树”或是投资者较为关注的要素。 国际市场方面，9%的同比增速其实并不算差，但在本季度显然成了游戏业务拖后腿的一环。从产品流水来看，国际市场贡献较多的依然是《PUBG MOBILE》和《荒野

一半像meta，一半像伯克希尔。Ai有潜力但看起来似乎比不上meta，真实实力不得而知。社交生态像meta。投资实力这一点像伯克希尔。游戏则超出meta。我认为估值应该是社交用户体量与meta对比得出系数后，投资实力与伯克希尔对比得出系数后，游戏公司正常估值方式结合游戏营收盈利并乘以政策风险系数。但，估值还得看想象力，一旦腾讯在想象力这里发力并落地实现营收，这个业务模块可以按照成长性企业来估值。不管南非大股东怎么卖，以上4个相加，是我认为腾讯估值相对公允的方式，至于大家为什么不敢投，大股东抛售这个我不懂，其他我也看不懂。$腾讯控股(00700)$  $腾讯控股-R(80700)$ 

业绩不错，不知道为啥狂跌

$腾讯控股(00700)$ 刚看了新财报，我觉得挺厉害的，三季度营收1671.9亿，还同比增长了8%。现在这形势下，能有这样的增长，真心不错！未来腾讯广告业务有没有可能达到meta的规模呢，用户量少点，都是搞社交平台的

$腾讯控股(00700)$ QQ这季的财报这么给力，难道是股价是提前把预期打出来了？？盘子这么大，想拉起来也没那么容易啊

$腾讯控股(00700)$ 腾讯已于11月13日公布了最新财报，一些大行也纷纷给出研报，整体上看，还是挺不错的，比如，美银重申腾讯买入评级，目标价升至521港元，要知道，14日收盘价是403港元，上行空间很大，中金的观点是维持跑赢行业评价，目标价468港元，表明各行对腾讯的看法较为乐观，下面，我们具体来分析最新财报。 一、利润表分析 1、收入情况 截至2024年9月30日止三个月，该公司实现收入1671.93亿，同比增长8%，显示出良好的收入增长势头。其中，营销服务业务收入同比增长17%至300亿，主要得益于广告主对视频号、小程序及微信搜一搜广告库存的强劲需求，以及巴黎奥运会相关品牌广告的贡献。游戏及电商行业的广告开支同比有所增长，超过了房地产及食品饮料行业缩减的开支。金融科技及企业服务业务收入同比增长2%至531亿，金融科技服务收入总体保持稳定，而企业服务业务收入因云服务收入及商家技术服务费增长而上升。 2、成本与毛利 在成本方面，该公司本期收入成本为783.65亿，与去年同期相比略有上升，但毛利仍达到888.28亿，同比增长16.1%，毛利率达到53.1%，显示出较强的成本控制能力和盈利能力。 3、费用与盈利 销售及市场推广开支本期为94.11亿，同比增长19.0%，主要用于品牌推广和市场拓展。一般及行政开支为290.58亿，同比增长10.5%，主要是人员薪酬和运营成本的增加。然而，尽管费用有所增加，但该公司仍实现了533.33亿的经营盈利，同比增长20.2%。非国际财务报告准则下，经营盈利更是达到612.74亿，同比增长18.6%，显示出公司核心业务的强劲盈利能力。 4、净利润 该公司本期所得税开支为89亿，有效税率为16.5%，较去年同期的110.08亿有所下降，主要得益于税收优惠政策

腾讯当前的操作策略需要综合多方面因素考量，以下是一些分析和建议： 公司优势及潜力 • 多元化业务布局：腾讯业务涵盖社交通讯、游戏、数字内容、网络广告、金融科技、企业服务等多个领域，各业务板块相互协同，为公司带来稳定的收入和利润。如微信及WeChat的合并月活跃账户数已增至13.82亿，为其他业务提供了庞大的流量入口. • 游戏业务稳健增长：腾讯游戏在国内外市场均保持较强竞争力，旗舰长青游戏流水延续增长势头，新游戏也有不错表现，且公司在游戏研发投入较大，有助于巩固其游戏行业的领先地位. • AI与数字化转型机遇：腾讯混元turbo大模型性能提升，且公司积极推动AI技术在各业务中的应用，有望为业务发展带来新动力。同时，企业服务业务受益于云服务等推动，毛利显著改善，随着数字化转型的加速，未来发展空间广阔. 风险及挑战 • 宏观经济及政策风险：宏观经济形势的不确定性可能影响广告、金融科技等业务的需求和增长。此外，互联网行业监管政策的变化也可能对腾讯的业务产生一定影响。 • 竞争压力：游戏业务面临来自国内外竞争对手的挑战，需要不断创新和投入以保持领先。在金融科技领域，也需应对来自其他支付机构和金融科技公司的竞争. • 技术变革风险：科技行业技术更新换代迅速，如腾讯不能及时跟上技术发展的步伐，可能导致其在某些业务领域的竞争力下降。 操作建议 • 长期投资者：鉴于腾讯的多元化业务布局、强大的盈利能力和在互联网行业的领先地位，长期投资者可考虑逢低买入并长期持有。虽然短期股价可能会受到市场波动等因素影响，但从长期来看，公司有望随着业务的发展和行业的增长实现价值提升. • 短期投资者：短期来看，腾讯股价可能会受到三季报业绩略低于预期等因素的影响而出现一定波动。投资者可关注股价在短期内的回调情况，若股价出现较大幅度下跌，可适当逢低买入，待股价反弹至一定价位时卖出获利。但需注意短期操作的风险较大，

编辑 | 慧发布 腾讯控股(00700.HK)于11月13日发布2024年第三季度财报。报告显示， $腾讯控股(00700)$ 公司第三季度实现营业收入1671.93亿元，同比增长8%；归属于本公司权益持有人的净利润532.30亿元，同比增长47%；非国际财务报告准则本公司权益持有人应占盈利598.13亿元，同比增长33%。 财报显示，腾讯第三季度各业务板块收入表现如下： 1. 增值服务业务收入826.95亿元，同比增长9%。其中，国际市场游戏收入145亿元，同比增长9%；本土市场游戏收入373亿元，同比增长14%；社交网络收入309亿元，同比增长4%。 2. 营销服务业务收入299.93亿元，同比增长17%。 3. 金融科技及企业服务业务收入530.89亿元，同比增长2%。 在游戏业务方面，《王者荣耀》和《和平精英》等本土市场旗舰长青游戏的流水实现了健康的同比增长。国际市场方面，《VALORANT》从个人电脑端拓展到PlayStation和Xbox，在五个关键国际市场推出了主机版本，推动该游戏流水于2024年第三季同比增长超30%。 在社交网络方面，微信及WeChat的合并月活跃账户数达到13.82亿，同比增长3%。小程序2024年第三季的交易额超人民币2万亿元，同比增长十几个百分点。 在AI方面，腾讯发布了使用异构混合专家架构(MoE)的升级版基础模型腾讯混元Turbo，相较于上一代模型腾讯混元Pro，其训练和推理效率提升了一倍，且推理成本减半。 腾讯董事会主席兼首席执行官马化腾表示："我们将持续投资于AI技术、工具和解决方案，以服务用户与合作伙伴。我们仍将坚定不移地秉持'用户为本，科技向善'的核心宗旨。我们亦将努力不断为股东和社会创造价值，同时积极推进各项创新、满足社会需求及为可持续的未

$腾讯控股(00700)$  今天股价上涨，CAll看涨期权居然还跌了。期权的门道果然多 [正经]  

$腾讯控股(00700)$  饭吃两头，继续横盘

我卖价内covered call，未来的利润拱手相让。对冲未来可能的回调。赚年化10%左右的期权金。

做多中国，牛市来了 400买入腾讯

空 空即是色，色即是空