9号早上,中金公司给了连连数字首个评级,这份评级看似保守却很积极! 跑赢行业!! 嗯,都怎么跑赢的,老鱼来看看! 作为投资者,首先聚焦的是目标价格,11.8港元,嗯!有点保守,以老鱼对中金的认知和对连连的关注,未来五个月里,连连的股价应该不止11.8港元!为什么我这么笃定!思考有三! 早在连连半年报公布后,摩根大通就对外发表报告,维持“连连数字”增持“评级且目标价格为12港元!小摩认为连连数字的全球支付业务已步入正轨,在跨境电商业务飞速发展的2024年,连连作为该市场基础设施的服务提供商,能够提供一个少见的结构性增长「报告期内全球支付及境内支付收入分别同比增长22%和118%,TPV分别同比增长35%和130%;老鱼认为,小摩研报在暗示,该行业前景和连连数字行业地位是较为强劲的,走势应不仅仅停留在12港币,但没说那么直接也是小摩的习惯! 我们看小摩和中金的研报,做一个对比!小摩从投资角度讲,是行业展望,并且直面业绩,看前景。但中金给连连数字的是行业定位『头部机构』,对于国内的机构而言,一般情况中金给一个企业定位为『头部』,那其在行业中的表现和市场占有率还有研发投入等,已经是行业领先的体量!就研发一项,连连数字2023FY的研发费用是2.68亿元,2024H1的研发费用是1.47亿元;以百度股票归类的同业top3公布的2024H1研发费用对比,交大慧谷&乐享集团&中国育儿网络的研发分别都是0.02亿人民币,交大慧谷同比增长31.65%&乐享集团同比增长95.69%&中国育儿网络同比增长26.82%;看似同比增长很多,但投入金额却少的可怜; 投入对比可见,连连数字行业地位 在数字支付领域,研发投入某种程度决定了行业地位!中金在研报中也提到牌照!技术!客户!是连连数字的三大核心优势!技术方面,通过研发费用,就可以看出连连数字的未来潜力!当然,这也包