小长假最后一天，高速公路上的车流明显低于预期，就像港股投资者一样，内房板块的上涨空间明显低于预期！那些快进快出的资金流好像一下子清醒了似的，也许是因为明天要开工了吧～其实，从9月24日到10月7日，8连阳的港股显得有点疲惫和疯狂，房地产市场会因为港股投资者买了对应的股票就解决了一系列问题么？答案很肯定！不会！所以内房股就像小长假第一天和最后一天一样，狂欢之后依然需要面对自己的麻烦！ 今天，港股除内房股外，投资者阵营开始分化，一波人选择了疯狂的半导体，就像热恋的情侣一样，相互选择，满眼都是你的好而忽略了分手时会哭一样。半导体为什么会涨，因为英伟达？或许是有吧！但半导体在美股涨的也不算疯狂！今天新闻里有一个关键词：港股上市小盘半导体股涨幅扩大，这里有两个关键词，第一，小盘！第二，半导体；这两个关键词说明一个问题，就是小而美且市盈率很低，能够在高股价上涨过程中，获得丰厚收益！在标题中，我提到的狂热的投资者开始选择理性的板块个股了！市场表现方面，脑洞科技 $脑洞科技(02203)$ 今天最高涨幅超6倍，成交额超过2100万港元，骏马半导体涨161%！！如果股友们觉得市值还不错和细分领域优势较强，现在的半导体板块还值得聚焦一下，最起码在这段疯狂的时候，是一个不错的理性板块！ 近期，有一个市场消息正悄无声息的向前推进「BRICSPAY支付系统」，很少有分析师关注的领域，虽然这是国家层面的构建，但对银行股和第三方支付股来说，是极大利好消息！股友们可以认真的了解一下该领域，其利好的板块包括：跨境支付、跨境贸易、跨境物流和银行股；早在国庆节前，就有该系统正式上线的消息「这里还是以官方宣布的时间为主」； $连连数字(02598)$

拒绝衰退！拒绝衰退！拒绝衰退？？？所以拒绝衰退，就是宽松？！ 9月12日欧洲央行再次降息25bp！为解决经济增长面临的下行风险！与此同时，全世界都怕大漂亮在降息这件事上晃了“宽松”的腰！同样是9月12日，美联储原副主席称，降息已经箭在弦上，否则美国可能会面临衰退！！！穆迪分析高级经济学家Kamil Kovar在最新的报告中称，下个月欧洲会继续降息，至此谨慎立场将变成妥协！ 没看到降息的消息，WTI原油日内大涨却来了，3%的涨幅报68.77美元/桶；布油现涨2.5%，报72.2美元/桶；黄金更是收在2554.07美元/盎司！！再次创造历史新高！ 说实话，看到这些数据，老鱼心里是不痛快的！原因有三： 首先，大漂亮的经济衰退是不可逆的，因为政局的不确定性和美股的持续高股价，其投资回报的空间已经越来越窄，肆意的去对非农就业数据造假，小时工资却一涨再涨，也就在本周美国银行美国员工的时薪已经达到24美元，劳动供需和收入的分歧已经逐渐加大； 其次，地缘政治的拖累，大漂亮似乎并不想通过自身的金融调控去改变衰退的预期，本希望通过地缘政治的不确定性去转移危机，却不料屡次深陷其中；被俄乌和小以的事件拖死也不是不可能；欧洲之所以多次降息，只因其在各个层面上都被大漂亮拖累，工业能力下降和对我们产品的需求，已经形成正比，比如价格恢复已经成为中国出口进一步加速的方向；最近4个月中国商品出口额增速保持了7%以上的水平。5月至8月出口当月同比增速分别为7.5 %、8.6 %、7.0 %、8.7 %，累计同比增速从1-4月的1.2 %升至1-8月的4.6 %。当然大漂亮是看得到同样数据的，也只能表示无奈。 也是在昨天，路边社消息，市场存量房贷利率将调整，老鱼觉得该消息会出现在美联储降息之后！业内从业者认为，哪怕调整幅度不大，对市场也是有利的：1、降低了提前还贷的热度；2、存量释放转化成消费，是可以有效拉动消费

半个月内，我曾经多次提醒过关于青岛那家公司的风险，今天该股开盘跌停且有334814手卖单，折合3.11亿元！值得注意的是，该股今天还有4874.97万元的成交额，换手率却已经不足1%！16天13个板，在这半个月里，各方都在谈该股是跨境支付概念股、美妆股、跨境电商概念股、化债概念股、中韩自贸区概念股等等，在其业务中，老鱼都只看到了涉及相关板块，却并非主业！ $青岛金王(002094)$ 或许有人会说，炒股不就是炒个概念么？在乎那么多干啥，风浪越大，鱼越贵！老鱼！不是打鱼的，但是老鱼经历过2010年至今的所有A股动荡。 接下来，老鱼想用一篇随笔，很认真的说一下，什么是跨境支付概念股！当然，这是我的个人拙见，不代表任何一方，如果有错，希望大家讨论批评。 跨境支付概念股，首先我们要明确，该股是银行机构还是非银的第三方跨境支付平台 在交易软件的归类里，跨境支付概念股包括：连连数字、东华软件、京北方、科蓝软件、华峰超纤、海联金汇、天阳科技、四方精创、拉卡拉、信安世纪、新晨科技、中油资本、高伟达、招商银行、东方通等等50多家公司，在板块分类中还有跨境支付和数字货币等多个分选。但老鱼认为，真正具备跨境支付概念股的应该具备以下几点要求： 1、  公司主营业务的进出口贸易「这里包括电商业务」中有跨境支付业务产品（如硬件或软件等）；或者为跨境支付业务的供应链上下游； 2、 控股上市公司的大股东拥有跨境支付业务或者与该公司业务为服务大股东跨境贸易业务的，比如结算业务、跨境投资业务等；（如中油资本 $中油资本(000617)$ ） 3、 直接从事跨境支付业务的第三方跨境支付平台（如连连数字

关于苹果税的新闻，已经闹腾了很久，只是选择在iPhone16上市前爆发而已；如果您使用苹果手机登陆抖音，购买钻石时就会发现只能选择苹果支付来消费「这里我说的是抖音APP并不代表网页版充值」；我做了一个统计，苹果手机在抖音充值的金额是100块钱只会有近六百六十个抖钻，而官网网页吧充值是100块钱可充值1000个钻石，那么这30块钱价值的抖钻被谁拿走了呢？很明确，是苹果所谓的苹果税！某种意义上讲，抖音被苹果扣了30%的苹果税！！！虽然大家都在用抖音官方网站充值，但这个规则，并没有改变，这就是苹果。 那么有人问了，不用苹果支付啊，谁又不是傻子！恭喜你，微信也是这么想的！ 抱着绝不错杀和冤枉的态度，我们做一个认知理解题： $腾讯控股(00700)$ 在欧洲，通过苹果支付功能消费，APP通道需要支付给苹果多少手续费？媒体报道是17%； 那么在我们就近的韩国呢？是26%；有人会问，苹果对韩国也挺黑的啊。但！对我们更黑！所以，才有了今天的30%抽成协议的新闻。大家第一反应是，我的苹果手机是不是不能再用微信了啊，目前，不会，因为协议针对的是iPhone16，换句话说，如果您想买iPhone16可能要考虑换个支付方式或者聊天方式了。 苹果是疯了吗！这是今天投资者群里大部分的认知！觉得被侮辱了，觉得被欺负了；还有一波人觉得，没什么啊，不卖又没什么了不起的，或者说，iPhone16也没有什么了不起的！ NONONONO，新的iPhone16是全球首台AI手机，街边摊消息是这么说的，这部在全球发售的iPhone16，具备和钢铁侠的机器一样的功能，故：你拿着iPhone16就等于你是钢铁侠，你在和AI对话，这个AI是你的唯一！ 不过，不过，不过！这个功能目前街边摊说的是，不能在中国大陆使用，具体为什么。翻一下最近五年中

周一（8月19日），跨境支付概念股爆发，板块内个股掀涨停潮。 消息面上，据人民银行消息，近日在上海举行的中美金融工作组第五次会议中，中美双方就中国共产党第二十届中央委员会第三次全体会议关于进一步全面深化改革的总体部署、中美经济金融形势与货币政策、金融稳定与监管、证券与资本市场、跨境支付和数据、国际金融治理、金融科技、可持续金融、反洗钱和反恐怖融资以及其他双方关心的金融政策议题进行了专业、务实、坦诚和建设性的沟通。 $连连数字(02598)$ 同时，近期有媒体援引外媒报道称，金砖国家组织一直在寻求创建自己的金砖国家支付系统。该系统将对金砖国家集团和参与国起到至关重要的作用，并减少对美元的需求。旨在替代国际资金清算系统（SWIFT），而在该系统中人民币被认为扮演者“极为重要的角色”。 基于以上消息，周一A股跨境支付概念全面爆发，高伟达、四方精创、华峰超纤、青岛金王、京北方等多股涨停，另外数码视讯、先进数通、新国都、科蓝软件等、拉卡拉等多股涨逾6%。 我国的跨境支付行业市场、政策可谓利好不断，从近年数据来看，跨境支付也是交出了令人满意的答卷。在地缘局势紧张的国际大环境下产业规模保持扩张，不少行业内企业也取得了不错的成绩。逆势扩张背后的原因是由哪些因素推动的？跨境支付未来的突破方向又在何方？ 现状：跨境支付规模高歌猛进 跨境支付作为连接全球经济的关键环节，在国际贸易和金融服务中扮演着至关重要的角色。近年来，国际地缘局势时而紧张，金融制裁、经济制裁以及国际航运等问题对产品进出口、国际贸易产生一定的负面影响。但全球性电子商务的兴起、金融科技的创新却给跨境支付行业迎来了逆势的增长。 根据今年3月28日中国人民银行发布的《2023年支付体系运行总体情况》数据显示，人民币跨境支付系统业务量增长较快。2023年，

写在最前面，大家先看看30日和31日，跨境支付概念股的资金流向： 1、10月31日，跨境支付概念上涨1.80%，当日主力资金流出73.43亿元，概念股34只上涨，15只下跌； 2、10月30日，跨境支付概念上涨1.38%，当日主力资金流出2.89亿元，概念股20只上涨，30只下跌； 有股友会问，这个对比有什么意义呢？老鱼说实话，跟今天老鱼要写的随笔有意义，对明天跨境支付概念板块的涨跌来说，没有意义。但，主力资金的流出量从2.89亿元在一天后升至73.43亿元，那么这个量的变化，老鱼觉得风险即将到来，资金在收割跨境支付概念股。 晚上在回家的路上，老鱼接到一个来自深圳的电话，对话那边的核心困惑是，青岛的那只概念股，到底是妖股，还是长期持有的“慢牛股”；10月30日晚，青岛这家公司发布股票交易异常波动公告，公告中从市盈率&二级市场交易情况&大股东质押等角度对其投资者进行了风险提醒。公告显示，该公司2024年前三季度营业收入同比减少41.33%，归属上市公司净利润同比增加52.71%； 在青岛这家公司15天12板的背景下，有一大部分人，似乎被几个关键词影响了，首先在跨境支付概念股的报道中，青岛这家公司就被列为概念股，此后化债概念股中也有该股，跨境电商概念股中还有，也就是说青岛这家公司同时拉动了三个板块的崛起？用妖股再现，想必大家也会有一半人认同老鱼吧？！今天，两个交易所都纷纷就业绩向好对外表达市场底的构建，但老鱼的担忧是，对于投资者来说，为什么妖股在各个概念股板块中横行，新股友好像是在学2015年的股票行情，专注妖风！数据显示，前三季度上市券商实现总营收合计3874.88亿元，同比增5.19%，净利润合计1103.01亿元，同比增10.2%；9月24日至今，券商股几乎赚翻了！ $青岛金王(0

九月第一周，道指下跌2.9%，标普500下跌4.2%，纳指下跌5.8%；笃定降息能带来全面利好的投资人在喝完红牛后，看一眼交易量，一闷棍直接杵到心尖，一句话都说不上来了！ 衰退！衰退！衰退！这是市场给出的综合反馈！ $苹果概念(BK4512)$ 本月三日晚，ISM数据公布，大漂亮8月的ISM制造业PMI低于预期的47.5，已经连续第五个月低于50荣枯分水岭；机构投资者觉得，这是衰退的迹象，降息将不止25pb，年内100pb才符合预期。 降息预期临近？所以A股会坚挺，嗯！这符合逻辑。 说上面这句话的人，估计是手持16个涨停板深圳华强才会有的自信感吧！要记住，A股和任何一个市场都不一样，他的股民都已经是韭菜根了，如果市场想救活韭菜根，就好像要让枯草复活！所以，A股中优质资产和待退市公司的韭菜，都希望有一天并购大潮起来，解救于底层，释放于5000点！ 为什么说5000这个数字，因为上周A股的交易量持续在5000亿元震荡了很久，甚至还跌破过5000亿交易量。老鱼有点担心，因为美股的交易额也在降，甚至从最热的半导体板块中逃逸！嗯，我说的是逃逸，2个小时前，新闻报道英伟达面临反垄断审查，小摩更是告诫费城半导体，喋喋不休要开始了！这样看，黄某人减持英伟达也是要割投资者韭菜了。 那么，这个时候，苹果出新品，是对费城半导体的救赎，还是最后一季闷棍？因为毕竟资本市场对利好出尽是有预期的。大胆预测一下，苹果的新品并不能为AI板块、半导体板块带来强心剂，也有可能彻底无言。 引言一位老股民的话，A股市场持续低迷跌没了韭菜的欲望，不是炒股的欲望，是所有的欲望都没有了，南向资金玩的是优质资产，散户跟着老大玩，赚钱了要感谢老大带小弟！A股的金融股在8月给了大家足够的幻想，却在最后用一系列下跌，跌没了希望，港股的金融股却异常

听泉老师停播了，嗯！大家的快乐好像在一夜之间消失了，空落落的，好像失恋一样；十月第一周的投资者，也许和老鱼一样吧，好像“失恋+EMO”一样，无味！ 如果您的情况和老鱼不一样，那么我接下来的文字，您可以翻过去忽略了。 今天有两条网络热点，关于股票的，一个是我老师在前几年参加论坛的时候的一句话被扒出来了，大概内容是散户怎么会赚钱！另一个是上海的那位“广场股神”被人打了。 第一个是矛盾点被聚焦在了我老师身上；另一个是泄愤在“广场股神”身上！ 综上，老鱼有几句话写在前面，关于减持上交所和北交所今天已经给予对应的公司进行了处罚和调查，这个态度信号，大家要清醒！减持伤害投资者利益的事情，是监管层绝对不允许的！监管层需要的是“长牛”，而不是“疯牛”，股票市场也不是“赌场”！大家要清楚！ $连连数字(02598)$ 老鱼一直建议大家要注意价值投资，上市公司的业绩、业务模式、盈利模式、市场占有率&市盈率和近一个月、五天股票走势等等！因为你足够了解一只股票的背景时，你才能够了解风险的能力；其他不可抗力，包括财务上的真假，并不是投资者能够分清的，除非这位投资者从事相应的行业！ 关于近期股票涨跌，老鱼分析了所有投资者平台大家的意见和态度，总结如下：1、洗牌论居多，10月第一周，市场把新股民和拿不住股票的一批投资者洗走了，甚至是高位持仓亏损跑的。老鱼只能说，被洗出去的，是心态不好的，但也是对个股走势进行预判的，盲猜总是要承受风险的。2、牛市散去论，这一波人，几乎是新股民，悲观失望的很，这个学费老鱼当年交了很多，2010年炒股至今，见证过大华股份暴跌到暴涨，老鱼在暴跌的时候割肉清仓了，亏损了近12万；2014年之前，手握3块钱成本的方正证券，几乎忘了股票账户里的还有这么一只，当看到方正证券涨到14块钱的时候，才想

14日第一个增量预期！M2增速回升！ 2024年前三季度人民币贷款增加16.02万亿！M2余额309.48万亿元，同比增长6.8%！ 亮点：9月末，M2余额同比增长6.8%，增速比上个月末提升0.5个百分点！ 为什么说这个增速对股票投资这么重要！有一个数据是在M2里，证券客户保证金计入！理财资金等资管资金转移至股票中，这个就如老鱼前几篇稿子里提到的，新注册账户资金在但没有消费股票，这笔资金是有可能从理财里转移到投资股票中的！这对于市场来说，就是增量！要知道增量等于信心！ 上周，央行在9月24日新闻发布会提到的互换便利工具已经在10月10日正式上线，对于资本市场而言，也是一种增量！资金的增量，行长在回答记者时候不是说了，未来还会有更多个5000亿，并且会上行长也提到了平准基金！嗯，四个字拉爆了当天股票，大家都记的！ 关于减量，现在交易所和监管层，几乎是零容忍，老鱼认为，就是谁再敢“砸”这次市场增量的锅，恐怕监管就要“砸”他们的锅了！ 关于融资增量，央行在新闻发布会上提到的创设3000亿元股票回购增持专项再贷款！减量不允许，增持鼓励！10月14日，招商系A股公司同一时间发布了增持回购计划，最高总额高达23亿元！相关数据显示，9月24日至10月13日，已经有600份回购公告对外信息披露！关于回购，老鱼觉得，公司层面上获得专项贷款可以补充现金流，回购股票对投资者的信心，要远远大于减持「现在的情况，谁敢减持啊」呵呵！另外大家要注意看好公告和后续的内容，以免虚假回购懵了我们的眼！ 在回购的背景烘托下，今天大A触底反弹，老鱼认为，作为一名合格的投资者，要清晰的理解，慢牛的雏形正在“速写”！不过今天让投资者揪心的一件事，就是港股的表现不好，十点十分左右探底，一个深V呈现，尾盘却又收跌了！走势大体和A股差不多，但要理性的看待，港股的自由性要大于A股！上周，港股通净流入是119.8亿港元，对比

就在昨天！长达两年多十一次的加息宣布中止！ 虽然美联储的降息预期从25pb变成50pb，虽然鲍威尔还很坚定的说这与失业率无关，不要去随便预测美联储的降息程度；虽然热战屡败冷战不成；虽然这个世界还有众多不确定性！ 唉！这世界怎么会有那么多虽然，加息源于大漂亮有遏制通胀的需求，但受制于疫情、经济增长、物价和就业情况，降息是必然的！也有人说，美联储降息决议11个人投了支持，所以不得不降！机构方面认为非法移民、美国大选、市场预期这三大要素是美联储降息的根本原因，但老鱼认为，此次降息美联储被胁迫的可能性面大！这里立帖为证！ 为了佐证我的推论，原因有三： 1、  美国大选的不确定性要高于经济的不确定性，所以选择了50pb给市场足够的空间让大选平稳；地缘政治中，中东消息似乎一下子就停止了，大家都在等美国大选的结果，所以在短时间内，调控好不出乱子应该是美联储最想做的事情，哪怕市场还有另外50pb的降息预期； $连连数字(02598)$ 2、 大漂亮最不希望的就是投资人从美元区出逃至人民币区，打个比方，如果热钱到了香港会怎样，受困于疫情，港股市场优质且成长空间较大的个股很多，降息释放的资金会不$会第一时间抽离转移到港股市场？我觉得这种概率占60%，首先，国内优质的平台型企业、科技型企业还有优质服务型公司，这几年都陆续登陆港股，概念型投资体系已经基本成型；高息情况下信贷成本提升，对投资来说是不利的，此次降息虽然有象征性成分但年底前美联储再次降息，香港市场的热钱成本将会随之降低，毕竟香港实行的是与美元挂钩汇率的；接下来要重点考虑优质且较为平稳的股票，如京东「9月19日报收111.800港元」 $京东集团-SW(09618)$

2010年之前老鱼在北京上学，那会最期待的就是每个月初家里会通过银行转账的方式将1000块零花钱转到我北京的银行卡里，秋天的某个月初，老鱼去银行ATM机上取钱，想取1000块钱的时候，发现余额不足，我带着情绪给姐姐打电话，对面的姐姐说，银行扣手续费，没带现金所以直接从卡里扣了，她说：你自己去柜台取款吧，看看余额有多少就都取出来吧。 从那会开始老鱼就知道，钱从一个省转到另外一个省，是需要花手续费的。所以银行间汇款是有手续费的。 2013年8月5日开始，用户只需要将银行卡绑定在微信中，好友之间就可以互相转账并且微信余额提现免费，几乎实时到账！2014年1月4日滴滴打车正式接入微信支付，从那一刻起，市场关于移动支付的话题，几乎一夜之间被炒爆！但，这里面有一个前提，一部分不懂微信支付或者智能手机没有普及的地方，微信支付&移动支付还处于初级阶段。 综上，老鱼通过不是很成熟的分析，现在的跨境支付数字化就像当年移动支付一样，普及还需要解决诸多问题！ 在老鱼的认知里，我们的移动支付只有微信和支付宝，因为我们所有消费习惯的APP中都会有微信和支付宝，后来因为各自的资本要求，两个阵营选择屏蔽对方的支付系统，随后的几年里，大家似乎都习惯了京东&拼多多以微信支付作为支付主体，淘宝&天猫&饿了么等以支付宝为支付主体；再后来「准确的说是2024年9月27日开始」随着互联互通的大方向推动，国内所有支付功能正式“解封”，支付宝和微信支付开始都能够出现在对方阵营APP的支付方式中。 说到这，有股友要问了，境内的支付系统与跨境支付有什么关系呢？ 老鱼说几点，供大家参考：首先，因为微信和支付宝的移动支付功能，在长达10年的时间里我们国家的电商业务是不是已经成为全球电商市场的样板？这个功劳有微信和支付宝的；虽然某呗的问题引起了相关部门的重视，这不是某人在上海论坛上的一些话，而是移动

35分钟成交额破万亿，券商APP下单量刷爆！这段新闻是早上上班的时候出租车司机在跟老鱼讨论的内容～记得2015年有那么一句话：当所有人都在关注股票的时候，牛市就来了！是的！牛市来了，连续多个交易日的暴涨，大家的情绪已经按耐不住！ 当政策“盲盒”打开之后，拆的全是“隐藏”！惊喜不断的资本市场一山又比一山高。 那年券商齐涨的时候，是2014年末，今年券商齐涨的时候，是2024年9月末！一切看似巧合，其实是金融调控背后的惊喜！对于韭菜和新股民来说，这一刻来的不早也不晚！ 有人说，这几天资金疯了一样的涌入A+H股，是投资被压抑很久的反弹，老鱼倒是觉得这是投资回报长期低迷后的释放！ 全民论股的背后，投资哪些股票成为了难题！总不能选盲盒吧？！ 刚看到一位微信老网友的点评：“存量房贷利率批量调整，能在多大程度上促进消费和投资”这段话虽然是以“逗号”收尾的，老鱼也这么认为！释放多少资金用来消费和投资？这是个疑问句也是反问句。 首先，消费！作为80后的中年，我们一直在消费房贷、子女的消费、长辈的消费；90后、00后的消费和投资空间，似乎要高于80后这个群体，但在投资领域，80后的经验和市场理解能力，要远远成熟于90后&00后们！ 券商开户如潮水般涌！这是今天某报的第一段话！根据记者多方了解，近期众多券商开户量呈现2-4倍的增长，不活跃用户已经被“召回”，增长了超3-5倍！市场戏言：老韭菜们打开股票账户第一件事是看看回本多少，第二件事是看看兜里还有多少钱可以配资，第三件事就是拍大腿，恨自己买少了！哈哈哈 除老用户变得活跃外，线上开户数量激增，这部分老鱼坚定的认为就是90后、00后的投资者们，因为用户习惯问题！ 此外，老鱼认为当前A+H的行情是利于新投资者的，对老投资者来说，割肉太疼补仓太难！老股民戏言：A股4天均赚4.7万元，4.7万里，有五万是自己的本！ 情绪化的文看完！那么让我们步

国泰君安聚焦港股内资投资方向，南向资金流向了哪？[流泪] 研报显示，8月1日起，港股走势好于A股走势，估值较低且优质资产更好。 国泰君安认为，港股已经持续低迷三年且下跌空间有限，因此呈现较强的韧性和弹性是正常的情况。目前，港股的市盈率不足9倍，处于历史较低水平，而上证目前市盈率是13.5倍也已经接近历史低位。进入九月，大漂亮的降息预期和市场的期待已经给足，如果降息靴子落地，港股的表现要明显优于A股；尤其对南向资金来说，港股可投资的公司太多，优质资产也很多；值得注意的是，投资者在2024年前七个月，投资方向多以消费、能源和地产相关，目前较好的消费公司，包括与消费相关的产业链公司，在港股的要好于A股公司。南向资金持续流入迹象也比较明显。高分红行业也是主要配资的方向。 国泰君安给出的投资策略是：美联储 9 月大概率降息，流动性宽松对港股形成积极因素，港股将受益于分子和父母端改善。海外方面，美联储 9月降息板上钉钉，分母端流动性改善对港股形成积极因素，利率敏感行业弹性最大。国内方面，前期分子端负面预期充分计价，回调充分后港股市场配置性价比突显。 2024 年以来恒科指数盈利预期持续向上提升，南下资金持续流入，加分母端助推，看好成长弹性。行业配置推荐:1)行业格局出清后利润率与回报提升的恒生科技与互联网龙头:2)前期对地缘政治担忧的负面因素计价充分后，面临本土化需求加速、景气边际改善的新质生产力方向:半导体/电子等:3)稳定类高分红中期底仓配置:公用1银行/通信。 老鱼觉得，目前笃定大漂亮降息预期，存在技术性风险，十月前的这一波行情，更多的是相关会议召开带来的政策利好，大漂亮的降息如果落空，风险要明显大于投资回报。

20日，青岛金王又封板了，21日一早再次拉升但出货量较多，虽然尾盘收涨，但老鱼不看好！有股友说青岛金王的调整结束了，所以第二波涨势要开始了！看到股友们这么说，老鱼有一百个疑问在心头！不是因为没买到青岛金王，而是伪概念屡创新高让老鱼不太理解。 本月20日跨境支付概念（BK1071） $跨境电商(BK0107)$ 继19日的涨势，继续强势上涨2.28%；整个板块，20日成交额548.9亿，换手仅有0.50%，老鱼在此要强调一点，跨境支付概念（BK1071）里没有连连数字，因为该板块整理的是A股公司没有港股，该板块今日主力流入230.6亿，主力流出225.3亿，从净流入算是看多行情，但老鱼始终觉得板块在洗牌，50只所谓的概念股里面有37家上涨，11家下跌，横盘2家；但让人无奈的是今天拉卡拉和新国都都没有很好的表现，分别上涨1.82%和1.36%，涨幅明显低于板块走势，这！很不正常。但资金不看好，这又怨的了谁呢？ 20日跨境支付概念股的金融股集体飘绿，究竟何为跨境支付概念？ 今天包括招商银行、交通银行、浦发银行、工商银行等在跨境支付领域有大作为的大行都是低迷走势的，民生银行在被点名后也是飘绿走势，跌幅为2.4%；老鱼觉得这不正常。 如果说银行股盘子大，拉动不太容易，跨境支付业务也不是主营业务，所以要看金融板块的动作，这个可以理解，那么非银机构呢？ 非银的第三方跨境支付平台，拉卡拉和新国度我们不提，港股的连连数字我们也不提，毕竟老鱼之前都讲了很多遍了。让我们捋一捋新的。10月15日，宝兰德通过互动平台对外宣布其新增“跨境支付”概念，基于该公司中间产品在金融领域已经实现较大规模应用并不断进入到金融客户多个核心业务系统，包括部分银行跨境人民币收付信息管理系统等。嗯，这家公司算是包含跨境支付业务，但不是主营

昨天有一条视频在朋友圈疯传，也可以说是在资本圈里疯传，至于为什么这条视频会发出来老鱼也很困惑，因为参加校友会的人都很自觉的选择了不录视频，毕竟大家都是经历过上一次牛市的人。发出这条视频的人，在其自媒体账号上也发了一张图片和配文，全文是说国证2000的平均持仓时间已经创造了2019年以来的最低水平，历史上2015年也出现过，早前的07年和09年老鱼没有经历过没有发言权。关于3000点还是牛市已经消散，老鱼有不同的看法，尤其是跨境支付领域，老鱼认为一切正在酝酿并向预期方向发展，哪怕市场存在诸多变数，哪怕内在和外来因素也足够影响一些事情，但这并不能阻止我们的发展进程，我不是李某霄也不是上海那位大叔，但，市场在这，值得深思。 出口退税取消是利好还是利空？ 背景：11月15日，财政部、国家税务总局联合发文对部分出口行业的退税政策进行调整； 据不完全统计，涉及调整的出口商品占出口总额6.7%「相关研报数据」；铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品的出口退税是取消；成品油、光伏、电池、部分非金属矿物质制品出口退税由原来的13%下调到了9%； 关于退税，老鱼不是专业的，但对此次出口退税&下调退税品类或行业，老鱼想通过试探的问题来聊聊其对跨境贸易是利好还是利空； 先说光伏，早在2014年至2016年期间，老鱼在做低碳市场的报道，其中包括清洁能源调查和市场分析，2015年之前，中国的光伏市场是比较内卷的并且多为小而美但不能形成产业和规模，仅江浙地区小的光伏产业服务方就有3000多家，这不包括上市公司和大型的光伏企业，光伏产业的内卷一直都有且很长远，比如汉能，比如近期的尚德，在2014至2016年期间，光伏项目是需要补贴才得意延续的，在江浙做光伏生意的应该都知道；此次光伏退税由原来的13%降为9%，老鱼理解这是一种产业优化和产业头部企业合并的信号，了解老鱼的人可以持续关注光

周二尾盘跳水，说实话，在不是很冷的初冬，让很多老股民嗅到一丝风险，正所谓“止盈停仓看风云，尘埃落定赌国运”，这市场的“雾气”好像11月12日沈阳全城的丁达尔效应一样让人看不懂，却又觉得很美。对不起诸位，老鱼又开始废话文学了，接下来让我们进入正题：看风景这边独好！ 好奇的小伙伴们，可以检索一个关键词“A股跳水”，您会发现近一周的股票市场都是这几个关键词“突发、午后、尾盘”+“跳水”；市场这么突然？这么让人琢磨不定？ 老鱼认为，近期股票市场波动的核心原因如下： 首先，美国大选后的一系列对抗加剧市场避险情绪升温；美国关税预期和人大会化债概念落地，资金抽离明显；其次，监管层密集调控，妖股、小盘股、非基本面的概念股爆炒被监管聚焦甚至有个别股已被立案，想动歪心思的机构和游资开始谨慎观望；另外，汇率震荡也是近三个交易日股票震荡的诱因，尤其港股的连续三个交易日收跌，投资者信心明显不足，南向资金有明显净卖出。 聊完大行情，老鱼很认真的聊一些关于行业的内容！11月，跨境支付板块看涨，港股方面聚焦跨境支付概念第一股连连数字 $连连数字(02598)$ ，A股方面拉卡拉 $拉卡拉(300773)$ 和新国度最近都有重要的事情发生，11月12日，拉卡拉获融资买入2.18亿元，占当日流入资金的34.11%，11月13日振幅加大，最低跌3.93%，最高跌1.18%，连续五日震荡低于22.6元/股，23元/股压力较大，几次冲击力量不足，存在短期跌破20元/股支撑位可能；11月13日拉卡拉召开临时股东大会，审议《关于董事会换届选举暨提名第四届董事会非独立董事候选人的议案》等议案，新的管理层对于拉卡拉是好事一件；另外，该公司近期关于盈利增长和数字