他只是想Sell PUT收些权利金而已。
今天他公布了一张自己交易 $腾讯控股(00700)$ 的交易图,上面显示,以5港币左右的价格,Sell了一些而腾讯8月到期的PUT,并配文:
争取每天卖1000个puts,put进来就计划卖个call啥的。终极目标是put到1%的腾讯!争取三到五年折腾到这个目标,但不强求。
试着解读一下这句话的意思:
并不认为腾讯会长期再继续跌
也不认为就此见底能涨
并不想占用大仓位
又想要获得额外的回报
所以综合起来,Sell PUT的最优解。
一方面,因为目前的无风险利率较高(香港和美国联动),且公司目前一直在回购,做期权的卖方不但有安全垫,还可以获得不错的权利金;
但另一方面,“抄底”还为时尚早,也不看好腾讯股价能旱地拔葱,因此即便“接盘”了,还打算用Covered CALL来对冲。
饶有意思的是,他定了个1%仓位的目标,按照他基金的规模(166亿美元)来看,1%大概也是13亿港币的样子,以370的PUT来算你,差不多35000张;如果是腾讯的1%那就接近350亿港币,那得要95000张,肯定不可能是短期内建仓了。
而且他还留了个心眼儿,写了“不强求”,意思是做好了接不到货的准备。
所以我认为:
他根本没想要正经建仓腾讯,不像他13F里面公布的 $阿里巴巴(BABA)$ 那样(占组合比2.7%),而对阿里的投资也是基于公司有回购的基础。
绝对重仓的 $苹果(AAPL)$ ,他就是以“收保费”的逻辑建仓,但目前认为腾讯跟他还是不能比的。
当然,个人投资者还是要小心一下这些大牛主动曝光的“烟雾弹”。
比如,他贴了370的平价期权的单子,不代表他只卖这个价格的,可能更多的持仓是Sell的价外期权,而370这张可能只是让大家相信他的心理建仓价位。所以保险起见,Sell一些比他更低价位的PUT,则更有安全垫。
永远不要只看别人主动给你看的。
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