$辉瑞(PFE)$ 声称疫苗的效力为96%，平均每两个月下降6%，而老年人和免疫功能低下人群的效力下降得更快。因此，制药商建议使用第三剂疫苗，该疫苗可以“强烈”增强对Delta变体的保护。初步数据（尚待同行审查或公布）甚至表明，第三种增强剂的抗体水平比两次注射的抗体水平高出5至10倍。虽然辉瑞计划最快在下个月寻求第三剂的紧急使用授权，但FDA和CDC目前认为没有必要再增加一剂，因为“完全接种疫苗的美国人可以免于严重疾病和死亡。”美国卫生部长Vivek Murthy博士本周也回应了这一观点，他说，“人们不需要外出注射增强剂。”如果该剂量获得FDA批准，该疫苗将需要修改，或者，如果该疫苗获得FDA完全批准，第三剂量可以在标签外发放。但在其他疫苗生产商看来，$阿斯利康(AZN)$ 和$强生(JNJ)$，尚未看到支持加强注射的证据，“免疫有两个方面——抗体随着时间的推移而下降，但疫苗接种的第二个非常重要的方面是所谓的T细胞。阿斯利康首席执行官帕斯卡·索里奥特（Pascal Soriot）宣称：“它们往往能保护人们免受严重疾病的侵袭，但也能提供持久性。”通过我们使用的技术，我们的T细胞产量非常高。我们希望我们能有一种持久的疫苗，可以长期保护。”以色列：该国卫生部本周建议为老年人和免疫系统较弱的人注射加强剂，成为世界上首批正式批准第三剂辉瑞疫苗的国家之一。根据卫生部的数据，辉瑞疫苗的整个疗程在预防Delta变异引起的感染方面的有效率仅为39%

10月11日，纳斯达克上市的肿瘤药物公司Tempest Therapeutics突然上涨，从0.24美元，在一天之内最高涨到9.77美元，涨幅达3972.53%。 而在2022年，Tempest的股价下跌了78.9%，是什么原因导致Tempest的股价在一天之内暴涨近40倍？ 图片 小分子肿瘤药物公司 Tempest Therapeutics成立于2011年，专注于开发肿瘤免疫调整剂的小分子药物，以释放人体免疫系统对抗癌症的力量。Tempest将肿瘤靶向和免疫介导机制结合起来开发小分子药物，使药物具有治疗多种肿瘤的潜力。 2018年，Tempest完成了7000万美元的B轮融资。B轮融资由Versant Ventures , F-Prime Capital和再鼎医药旗下的Quan Capital领投，礼来亚洲、Foresite Capital 和Eight Roads Ventures等机构跟投。 由于一直未能拿出信服的数据，2021年3月，Tempest账上只剩下几百万美元，继续推进的研发希望渺茫，于是采取借壳Millendo Therapeutics (NASDAQ:MLND)上市的方式，获得3000万美元的资金。 Tempest的主要在研管线是TPST-1120和TPST-1495： TPST-1120：一款口服的小分子PPARα拮抗剂，通过阻断PPARα转录因子发挥作用。PPARα是一种调节脂肪酸氧化和炎症的转录因子，其在许多癌症中过度表达，包括肝细胞癌、胆管癌、肾细胞癌等。临床前的实验数据显示，TPST-1120具有双重作用机制，既可以直接杀死肿瘤细胞，还可以改善肿瘤微环境中的免疫抑制。在一项针对接受过多次治疗的晚期实体瘤患者的1期临床试验中，TPST-1120单药治疗和与PD-1抑制剂nivolumab联合应用均导致肿瘤缩小及生物标志物的变化。 TPST149

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2023年四季度持仓披露，依然以互联网与生物医药为主，通常情况下，投资人关注的焦点是高瓴资本在互联网领域，尤其是中概股方面的持仓情况，而忽略了高瓴资本是生物医药领域的资深玩家： 不仅在一级市场表现活跃，而且在二级市场依然扮演着重要角色； 不仅投资了诸多A股与港股的医药企业，而且在美股资本市场上有过之而无不及； 具体而言，截至四季度末，高瓴共持有49支美股上市公司的股票，从行业划分的角度来看： 从数量来看，生物医药企业有14家，位居第二，互联网科技企业有19家，位居第二； 从市值来看，生物医药企业为16.52亿美元，占全部持仓的33.29%，位居所有行业第二。 1、重仓标的稳中有变 从持仓的市值来看，高瓴资本在四季度末的前三大医药股仓位： 第一大仓位仍是百济神州，持仓市值达9.34亿美元，因百济神州股价变动的原因，较上季度的9.31亿美元略有上升。 传奇生物是第二大医药仓位（3.6亿美元），因股价波动与减持原因，较上季度的4.32亿略有下降。围绕重仓股做波段交易，也是高瓴资本的特点之一：曾于2022年一季度和二季度的大幅减持，但在三季度的小幅增持，2023年则是在一季度的小幅减持，二季度大幅增持传奇生物。 丹纳赫（DHR）：2023年二季度建仓以来，高瓴资本在四季度再度增持，且增持幅度高达450.99%。丹纳赫是全球知名的生命科学与医学诊断领域的创新者，通过一系列的并购，建立了广泛又高效的业务体系，主业历经了工业品制造、精密仪器、诊断与生命科学的多次转换，公司的优势在于通过精益管理和卓越运营提升企业的可持续竞争力。 上季度的第三大仓位BBIO，由于被减持了50%而退居第六大仓位，其用于治疗ATTR-CM的药物acoramidis是未来一年最值得关注的潜在上市药物之一。此前一

2024年1月，在生物医药领域，3家公司采取IPO形式上市，5家公司宣布与SPAC合并上市，1家公司反向并购上市，1家公司直接上市，还有1家公司转板上市。 一、IPO上市 1月，有3家医药公司采用IPO形式上市，融资规模达5.75亿美元。 图片 1、CG Oncology(NASDAQ:CGON) 1月25日，CG Oncology在纳斯达克交易所上市，发行价为美股18美元，发行2000万股，IPO规模达3.8亿美元，不仅是计划募集规模（1.8亿美元）的两倍，而且是去年5月以来，IPO规模最大的生物医药企业，在火爆的生物医药行情下，CG Oncology的首日涨幅达95.63%。 CG Oncology于2010年由Paul DeRidder博士创立，是一家为膀胱癌患者开发溶瘤病毒疗法的公司。 公司的主要候选药物CG0070（cretostimogene grenadenorepvec）是一种膀胱内给药、工程化5型腺病毒（Ad5）的溶瘤病毒疗法，嵌入了两种编码基因-肿瘤选择性启动子E2F-1和粒细胞-巨噬细胞集落刺激因子（GM-CSF）基因。 经修饰后的Ad5可选择性地在Rb调控缺陷的肿瘤细胞内复制，最终裂解肿瘤细胞。破裂后的癌细胞则会进一步释放肿瘤抗原以及GM-CSF，刺激全身性抗肿瘤免疫反应，双重杀瘤作用可以将抗肿瘤活性最大化。 目前CG0070正处于3期临床试验阶段，用于治疗对卡介苗无反应的非肌层浸润性膀胱癌（NMIBC）。与此同时，CG0070也正在与Keytruda联合进行针对同一适应症的2期临床研究。 最新的III期BOND-003试验中期分析结果显示，在66例可评估疗效的患者中，CG0070治疗高危BCG无反应的非肌层浸润性膀胱癌患者的完全缓解（CR）率达到惊人的75.7%（50/66）。从单药效果来看，CG0070无疑要优于firadenovec、K药。此外

7月14日，Biotech 公司Apogee Therapeutics(NASDAQ:APGE)在纳斯达克交易所上市，发行价定在区间顶格，为每股17美元，发行1765万股，募集金额达3亿美元，是仅次于今年5月上市的Acelyrin（IPO规模为5.4亿美元）。 上市后，公司股价首日暴涨24.88%。无论是定价、发行规模，还是首日涨幅，均显示出市场对公司的高度热情，然而，Apogee的成立仅有7个月时间，且完成了1.69亿美元的一级市场融资，连同IPO的部分，公司在成立一年内，累计获得3.69亿美元的融资，Apogee为何在Biotech行业的寒冬之下成为资本宠儿？ 1、成立仅7个月的Biotech公司 Apogee是一家开发针对炎症疾病抗体药物的公司，由两家投资机构Fairmount Funds和Venrock Healthcare Capital于2022年2月筹备，但直到2022年12月，进行了B轮融资，才走出隐匿模式，其管线源于Paragon Therapeutics，也是Paragon对外分拆的第一家公司。 Paragon Therapeutics由投资机构Fairmount于2021年创立，是一家生物制品工程和研发公司，采用经过验证的蛋白质工程技术，结合高通量筛选系统和优化技术，可以分离出潜在的最佳候选药物，然后通过CMC模型实现快速可靠的生产。 除了Apogee之外，Paragon的第二家分拆公司Spyre Therapeucs，也于6月22日宣布与Aeglea(NASDAQ:AGLE)借壳上市，Spyre主要是针对炎症性肠病（IBD）研发抗体药物。 Apogee目前拥有4个在研药物，适应症集中于特应性皮炎 (AD)、慢性阻塞性肺病 (COPD) 、哮喘等相关炎症和免疫学（I&I）适应症。公司的技术优势在于可通过YTE突变优化抗体结构，使药物半衰期和

9月，美国及欧洲的生物医药行业共发生28起融资事件，融资规模达21.05亿美元，其中值得关注的有： AI新药研发领域：9月，AI新药研发类企业受到资本追捧，Generate Biomedicines、Evozyne、Noetik、Nimbus Therapeutics四家AI制药企业获得融资，其中Generate和Nimbus的融资规模均超2亿美元，延续了今年以来的热度。而在8月，也有单轮融资规模达2亿美元的AI制药企业Genesis Therapeutics。 “hub-and-spoke”模式渐热。9月融资的药企中有Apollo Therapeutics、Star Therapeutics两家药企采取“hub-and-spoke”模式，Nimbus Therapeutics亦有部分采取该模式。目前已有Roivant、Centessa、Cullinan Oncology、BridgeBio Pharm、Fortress Biotech、Journey Medical、ATAI Life Sciences等多家上市Biotech企业采用“hub-and-spoke”模式。（详见Hub-and-Spoke：创新药企的新模式）。 热门细分领域依然受到追捧：9月，获得融资的有放射性药物公司Mariana Oncology、LNP递送技术公司ReCode Therapeutics、RNA编辑公司AIRNA均为当下医药热门赛道。 图片 1、Generate Biomedicines：英伟达投资的AI大分子药物公司 9月14日，Generate Biomedicines宣布超额完成2.73亿美元C轮融资，是今年以来规模最大的AI医药领域的单轮融资。本轮投资者包括安进、英伟达旗下的NVentures、Mirae Asset、Pictet Alternative Adviso

1、$Cerevel Therapeutics(CERE)被收购，哪些公司有潜力成为下一个？ 2、 $百健(BIIB)$ AD和FA药物上市，2024年能否带来市值反转？ 3、 $Docusign(DOCU)$ 、 $美国超微公司(AMD)$ 、 $英特尔(INTC)$ 、$家谱网(ACOM、 $科尔士百货(KSS)$ 期权大量成交，后续走势如何看？

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本二季度持仓披露，一共持有60家美股上市公司，投资行业稳中有变：1、细分行业变动情况（1）电商领域：减持多家电商公司高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从二季度的持仓变化看，高瓴资本：中概电商股方面：减持了13.81%的阿里巴巴。2021年四季度，高瓴资本清仓了阿里巴巴，而又在2022年二季度重新建仓了阿里巴巴，并在三季度和四季度分别增持了18.36%与39.53%，且在今年一季度再度增持21.21%。减持了23.21%的拼多多。2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和今年一季度分别增持了43.71%、44.33%和266.51%。减持了91.38%的唯品会。2020年三季度，高瓴清仓了唯品会，但在2021年一季度重新建仓，在二季度又大幅加仓1807.18%，2022年一季度和二季度又分别加仓了147.11%和13.39%，但在三季度又减仓了19.8%的唯品会，四季度减持了5.73%，今年一季度再度减持87.86%的唯品会。增持了12.78%的京东。在2022年一季度和二季度连续增持之后，高瓴资本在三季度减持了25%的京东，而在四季度又小幅加仓4.08%，但在今年一季度减持了63.8%。海外电商股方面：减持了74.95%的亚马逊。高瓴资本在2021年四季度首次建仓亚马逊，但在2022年一季度却被清仓，不过在二季度再度建仓，三季度继续增持了16.67%，而在四季度又小幅减持了3.57%，今年一度再度增持43.70%。减持了40.08%的DOORDASH，韩国电商CPNG也被减持13.06%。（2）云计算行业：看好微软从近几个季度的持仓中，高瓴资本对于云计算行业的配置比例越来越大

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本二季度持仓披露，一共持有60家美股上市公司，投资行业稳中有变： 1、细分行业变动情况 （1）电商领域：减持多家电商公司 高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从二季度的持仓变化看，高瓴资本： 中概电商股方面： 减持了13.81%的阿里巴巴。2021年四季度，高瓴资本清仓了阿里巴巴，而又在2022年二季度重新建仓了阿里巴巴，并在三季度和四季度分别增持了18.36%与39.53%，且在今年一季度再度增持21.21%。 减持了23.21%的拼多多。2022年一季度，高瓴资本清仓了拼多多，但随后在二季度重新建仓，并在三季度、四季度和今年一季度分别增持了43.71%、44.33%和266.51%。 减持了91.38%的唯品会。2020年三季度，高瓴清仓了唯品会，但在2021年一季度重新建仓，在二季度又大幅加仓1807.18%，2022年一季度和二季度又分别加仓了147.11%和13.39%，但在三季度又减仓了19.8%的唯品会，四季度减持了5.73%，今年一季度再度减持87.86%的唯品会。 增持了12.78%的京东。在2022年一季度和二季度连续增持之后，高瓴资本在三季度减持了25%的京东，而在四季度又小幅加仓4.08%，但在今年一季度减持了63.8%。 海外电商股方面： 减持了74.95%的亚马逊。高瓴资本在2021年四季度首次建仓亚马逊，但在2022年一季度却被清仓，不过在二季度再度建仓，三季度继续增持了16.67%，而在四季度又小幅减持了3.57%，今年一度再度增持43.70%。 减持了40.08%的DOORDASH，韩国电商CPNG也被减持13.06%。 （2）云计算行业：看好微软 从近几个季度的持仓中，高瓴资本对于云

公重枵：newnewtown作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴一季度持仓披露，一共持有64家美股上市公司，投资行业稳中有变：1、细分行业变动情况1.1电商领域：大幅增持唯品会和京东，清仓拼多多，大幅减持蘑菇街高瓴资本几乎配置过世界各地区的电商龙头，东南亚的SEA、拉美地区的MELI等长期出现在高瓴资本资本的持仓中。从一季度的持仓变化看，高瓴资本：（1）清仓了亚马逊。高瓴资本在去年四季度首次建仓亚马逊，但在今年一季度却被清仓；（2）清仓了拼多多。这是继阿里巴巴之后，第二家被高瓴资本清仓的中国电商。自2021年二季度开始，高瓴资本开始逐季减持拼多多，其中二季度减持32.48%、三季度减持59.32%、四季度减持了92.41%，今年一季度，终于清仓了拼多多，与我们此前的预测相符。（3）减持了91.67%的蘑菇街。蘑菇街是一二级市场估值倒挂的典型代表，在与美丽说合并时，估值一度达到30亿美元，如今市值不到2000万美元。上市之后，高瓴资本的持仓变动不大，而今年一季度却被减持9成，未来蘑菇街被清仓的概率非常大。（4）增持了147.11%的唯品会。2020年三季度，高瓴清仓了唯品会，但在2021年一季度重新建仓，在二季度又大幅加仓1807.18%，今年一季度又再次大幅加仓。（5）增持了76.92%的京东，位列一季度第二大仓位。这是近一年来，高瓴资本首次增持京东。上次增持还是发生在2020年三季度，增持幅度为105%。在2020年四季度、2021年一季度和二季度分别减持了15%、69.36%和11.51%。（6）增持了38.15%的韩国电商CPNG。2021年三季度，高瓴资本首次建仓CPNG，随后在四季度增持11.23%，而今年一季度再度增持。而在2021年9月，大股东软银以29.68美元的均价，减持了5700万股；（7）增持了199.4

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