今日美股评论（2024.11.15） 1、 $英伟达(NVDA)$ 爆出利空，是否有配资机会？ 2、 $因塞特医疗(INCY)$ 、 $Madrigal Pharmaceuticals, Inc.(MDGL)$ 、 $Tarsus Pharmaceuticals, Inc.(TARS)$ 收购传闻再起，是否有配置机会？ 3、 $Ascendis Pharma A/S(ASND)$ 财报利空，是否有抄底机会？

作为华人资本圈的顶级投资机构，高瓴资本的持仓一直是华人美股投资界的风向标，近日，高瓴资本2024年三季度持仓披露，依然以互联网与生物医药为主，通常情况下，投资人关注的焦点是高瓴资本在互联网领域，尤其是中概股方面的持仓情况，而忽略了高瓴资本是生物医药领域的资深玩家： 不仅在一级市场表现活跃，而且在二级市场依然扮演着重要角色； 不仅投资了诸多A股与港股的医药企业，而且在美股资本市场上有过之而无不及； 具体而言，截至三季度末，高瓴共持有48支美股上市公司的股票，从行业划分的角度来看： 从数量来看，生物医药企业有16家，位居第一，互联网科技企业有21家，位居第二； 从市值来看，生物医药企业为17.3亿美元，占全部持仓的37.98%，位居所有行业第一。 1、重仓标的稳中有变 从持仓的市值来看，高瓴资本在三季度末的前三大医药股仓位： 第一大仓位仍是百济神州，持仓市值达11.62亿美元，因百济神州股价变动的原因，较上季度的7.39亿美元上涨57.24%，； 传奇生物是第二大医药仓位（3.23亿美元），因股价波动原因，较上季度的2.94亿上涨。围绕重仓股做波段交易，也是高瓴资本的特点之一：曾于2022年一季度和二季度的大幅减持，但在三季度的小幅增持，2023年则是在一季度的小幅减持，二季度大幅增持传奇生物。 Arrivent(NASDAQ:AVBP)是第三大仓位（1.05亿美元）。Arrivent Biopharma是今年1月上市的公司，拿到了艾力斯在大中华区以外独家开发伏美替尼的权利，并与康宁杰瑞合作开发ADC药物（参见从艾力斯到康宁杰瑞，这家药企如何引入中国资产玩转华尔街？）。公司创始人是华裔科学家姚正彬博士，此前为他将由阿斯利康分拆的Viela Bio(NASDAQ:VIE)以30亿美元的价格卖给了Horizon。高瓴资本曾在一级市场投资了AVBP。 与二季度相比，三季度前十大医药股

今日美股评论（2024.11.13） 1、 $阿斯利康(AZN)$ 股价连续下跌，是否有抄底机会？ 2、 $SpringWorks Therapeutics, Inc.(SWTX)$ 财报发布，是否有配置机会？ 3、 $Zentalis Pharmaceuticals, LLC(ZNTL)$ 管理层更换，是否否极泰来？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ $诺和诺德(NVO)$

9月，美国及欧洲的生物医药行业共发生25起融资事件，融资规模达24.76亿美元，其中值得关注的有： 癌症精准放疗领域：9月，该领域的生物医药企业融资有3起，其中不乏融资1.75亿美元的Atkis Oncology、1.03美元的PanTera等大额融资； 自体免疫领域仍是热点：9月，该领域的生物医药企业融资有5起，其中本月融资规模最大的药企Candid Therapeutics即来自这一领域。 前沿技术路线与新靶点受到关注：9月，实体瘤细胞疗法公司ArsenalBio、SARM1抑制剂公司Nura Bio、大环类药物公司Circle Pharma、新一代呼吸道疫苗企业Vicebio、抗真菌药物公司F2G等前沿技术公司均获得大额融资。 图片 1、Candid Therapeutics：管线来自中国的双抗药物公司 9月9日，Candid Therapeutics宣布完成3.7亿美元的A轮融资，本轮融资由Venrock Healthcare、Fairmount、TCGX、venBio Partners共同领投，Foresite Capital、Third Rock Ventures、富达、Samsara BioCapital、Qiming Venture、OrbiMed、Boxer Capital、Redmile、Vida Ventures、Franklin Templeton、LifeSci Venture、Mirae Asset、Polaris、Soleus Capital等知名投资机构参与跟投。这是今年截至目前生物医药行业规模最大的一轮融资，刷新了9月4日细胞疗法公司ArsenalBio完成的3.25亿美元C轮融资的纪录。 本轮融资额包括Candid公司自筹的2.06亿美元，以及并购的两家公司Vignette Bio和TRC 2004此前获得的1.7亿美元： Vignett

今日美股评论（2024.11.04） 1、医药行业群ASH会议摘要发布在即，哪些公司有配置机会？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ 2、 $波音(BA)$ 增发完成，罢工谈判进展，是否利空出尽？ 3、 $Ascendis Pharma A/S(ASND)$ 与 $诺和诺德(NVO)$ 合作开发长效减肥药，是否有配置机会？

今日美股评论（2024.11.01） 1、 $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 数据不错，是及时锁利，还是加仓？ 2、 $Celsius Holdings, Inc.(CELH)$ 财报在即，是否有配置机会？ 3、 $Axsome Therapeutics, Inc.(AXSM)$ 年底前重磅三期数据，是否有配置机会？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ $百事可乐(PEP)$

特斯拉(TSLA.O)于北京时间10月23日凌晨美股盘后发布了2024年第三季报，来看核心信息：1. 汽车单价有所下滑，致整体收入端低于市场预期，但问题不大：本季度汽车收入200亿，比市场预期低5亿，而由于本季度监管积分收入还超市场预期2亿，所以本季度实际的汽车收入（剔监管积分）比市场预期低了7亿左右，主要还是因为单价端低于预期，汽车单价环比下行了730美元。2. 但本季度超预期的是，汽车毛利率终于走出低谷，大超市场预期：在汽车业务单价还在继续下行的情况下，本季度汽车业务毛利率（剔碳积分影响）反而环比提升了2.4个百分点至17.1%，大超海豚君看到的买方预期仅15.3%和卖方预期15.7%，主要因为可变成本端的下行。3. 严控经营开支，经营利润端环比有所提升：在汽车业务毛利率带动整体毛利率大超预期的同时，经营费用端还在继续压降（可能和二季度裁员-导致的人员薪酬下降有关），同时本季度因为少了与裁员相关的重组支出的削减（环比下降5.2亿，裁员主要集中在二季度），整体的经营利润本季度增长到了27亿，超市场预期22亿。4. 下一个“增长引擎“即将来临：在Model 3/Y面临车型老化和竞争加剧的情况下，价增的逻辑基本没有，特斯拉只能靠着不断压缩成本端来稳住利润率，但令投资者惊喜的是，本次特斯拉宣布新一代廉价车型将于2025年上半年开始生产，而在这款新车的带动下，马斯克预计明年车辆增长将达到20%-30%，汽车的估值层面有了新的增长引擎。海豚君整体观点：昨晚在特斯拉业绩前瞻中，海豚君就说过站在2024年展望2025年的特斯拉，相比于去年底去展望2024年的特斯拉，我是乐观了很多的。抛开长期AI故事不说，AI变现的硬件底层支柱——汽车业务是改善的，而且万一川普上台，AI故事的落地预期也会更顺畅一些。1）2025年指引提前释放：汽车业务上，2025年在真正便宜车行Model 2出来之前，

今日美股评论（2024.10.29） 1、 $Meta Platforms, Inc.(META)$ 盘后发布财报，是否有配置机会？ 2、 $Tarsus Pharmaceuticals, Inc.(TARS)$ 迎来收购传闻，是否还有加仓机会？ 3、 $辉瑞(PFE)$ 财报暴雷，如何影响 $Moderna, Inc.(MRNA)$ ？ $谷歌(GOOG)$

2024年9月，在生物医药领域，有7家公司采取IPO形式上市，5家公司SPAC合并上市。 一、IPO上市 9月是生物医药公司IPO的传统旺季，共有7家医药企业采取IPO的形式上市，是8月数量的三倍多，融资规模达10.24亿美元。其中，9月13日更是出现了三家生物医药企业一同上市，单日IPO融资额超7亿美元的盛况。 今年以来，生物医药领域已经有24家公司IPO上市，累计融资规模超34.03亿美元，其中不乏CG Oncology、Kyverna Therapeutics等IPO规模超3亿美元的公司。 图片 1、BioAge Labs(NASDAQ:BIOA) 9月26日，BioAge Labs在纳斯达克交易所上市，发行价为美股18美元，发行1100万股，IPO规模达1.98亿美元。 BioAge Labs于2015年成立，是抗衰老领域的领军企业之一，致力于通过绘制人类衰老图谱，以开发治疗疾病和延长健康寿命的治疗方法。 BioAge Labs自主搭建了基于人工智能的药物发现平台，可在海量的数据中搜索并确定影响人类寿命的关键生物途径和药物靶点，并通过高通量生物验证、最终将潜在靶点推进临床开发阶段。目前，该平台拥有150万多个临床数据点、6400万多个分子数据点，每年可评估约20种衰老途径。 BioAge Labs共有3个研究方向，分别用于治疗代谢和肌肉衰老、免疫衰老和大脑衰老。同时，依托独有的AI药物发现平台，BioAge还拥有多条在研管线，适应症包括肥胖症、神经炎症、急性肌肉萎缩等与衰老相关的疾病。核心药物Azelaprag是2021年从安进引入，此前安进将其开发来用于治疗心力衰竭。 Azelaprag是一款艾帕素（apelin）受体激动剂。艾帕素是一种多肽，作用于骨骼肌、心脏和中枢神经系统，促进肌肉再生。药物引入后，Azelaprag最初被BioAge Labs用来帮助老年人群

$Cognition Therapeutics, Inc(CGTX)$ 10月29日发数据，run up 中。 $阿里巴巴(BABA)$ $特斯拉(TSLA)$ $拼多多(PDD)$ $京东(JD)$

今日美股评论（2024.10.23） 1、 $Viking Therapeutics, Inc.(VKTX)$ 财报发布，后续走势如何看？ 2、 $Axsome Therapeutics, Inc.(AXSM)$ 三期数据发布在即，是否有配置机会？ 3、 $ProQR Therapeutics N.V.(PRQR)$ 礼来认购增发，是否有跟仓机会？ $礼来(LLY)$ $诺和诺德(NVO)$

今日美股评论（2024.10.21） 1、川普交易盛行，哪些标的有配置机会？ $特斯拉(TSLA)$ 2、11月和12月值得关注的PDUFA事件有哪些？ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ 3、 $Syros Pharmaceuticals Inc.(SYRS)$ 三期数据在即，是否有配置机会？ $特朗普媒体科技集团(DJT)$ $苹果(AAPL)$

今日美股评论（2024.10.18） 1、 $Tarsus Pharmaceuticals, Inc.(TARS)$ 财报在即，是否有配置机会？ 2、医疗器械板块强势突破，是否有配置机会？ $iShares Dow Jones U.S. Medical D(IHI)$ 3、云计算板块调整，哪些标的有配置机会？ $First Trust Cloud Computing ETF(SKYY)$ $北美软件ETF-iShares(IGV)$ $直觉外科公司(ISRG)$