关注到老虎社区的 @孙哥888 近期有分享自己在买的 $Roundhill N-100 0DTE Covered Call Strategy ETF(QDTE)$ ，说真的对这个ETF之前还真没有研究过，比较好奇这个ETF，所幸查了一下，给同样感兴趣的虎友们一个参考。如有谬误，也欢迎虎友们指正。[抱拳][抱拳][抱拳]Roundhill N-100 0DTE Covered Call Strategy ETF (QDTE)介绍$Roundhill N-100 0DTE Covered Call Strategy ETF(QDTE)$ 是一种交易所交易基金，专注于通过备兑看涨期权（covered call） 的策略，特别是卖出即将到期的零到期日（0DTE） 纳斯达克100指数期权，生成稳定的收入。相信大家对备兑看涨期权并不陌生，所谓备兑看涨期权，即在持有纳斯达克100指数的股票的同时，卖出这些股票的看涨期权。通过卖出期权，基金可以赚取期权买家支付的溢价，作为额外的收益来源。0DTE 期权是指当天到期的期权合约。这些合约的期限极短（一天之内到期），波动性较大。QDTE 专门卖出这类即将到期的期权，旨在通过频繁的交易赚取期权溢价。QDTE 优势有哪些？当然我相信大家应该也接触过备兑看涨期权策略，他也是巴菲特和段永平等大佬最爱使用的期权策略。在市场波动不大或者轻微上涨或下跌的情况下，卖出看涨期权的策略可以产生可观的收益。因为期权买家支付的溢价会成为投资者的主要回报来源。而0DTE 期权由于到期极快，基金能够频繁卖出期权。其

周五盘前更新摘要：截止周四收盘，本周收益72.52%，近1个月（第一笔期权交易是5月16日）账户盈利28%，交易胜率63% （小惭愧）。周四在上半场高位卖出了之前持仓的 $Palo Alto Networks(PANW)$ CALL , $亚马逊(AMZN)$ Call, $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 和 $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$ call 均盈利，并且交易了 $特斯拉(TSLA)$CALL, 近5日账户盈利一度超过100%。周五盘前持仓： $苹果(AAPL)$ , $美国超微公司(AMD)$ 的 CALL（两个合约拉低了最终账户盈利） 近期买入逻辑：大盘新高后，英伟达财报前后，持续看好AI、半导体、BTC 领域（降息预期）、以及财报预期看涨个股主要期权策略：看涨期权-call，用一定合约金买杠杆数量的正股交易权益机会，资金效率高，T+0操作，损失有限，收益无限。主要关注及交易标的：AI以及芯片领域：$英伟达(NVDA)$

[For Hong Kong Investors Only] Global X ETFs introduced two covered call option strategy ETFs on the Hong Kong Stock Exchange on February 29, 2024. These ETFs aim to meet investors' demand for stable income sources and resistance against market volatility. The latest dividend payout will be on June 6, 2024. The Global X HSI Components Covered Call Active ETF (3419) and Global X HSCEI Components Covered Call Active ETF (3416) achieved dividends of HK$60 and HK$75 per lot (500 shares) respectively (Distribution is not guaranteed. Dividend rate is not guaranteed and may be paid out of capital*).Global X ETFs Hong Kong invites BING Tongtong, Head of China Sales, ETF and SUN Xinyi, ETF Fixed Income Portfolio Manager to discuss the following: 01:04 - Concept of covered call options 01:54 - Incom

1月16日盘面几乎就是芯片股一枝独秀， $美国超微公司(AMD)$ 和 $英伟达(NVDA)$ 都逆势大涨。从异动期权来看，这两家的活跃度也很高。AMD因为比较少这样的涨幅，因此对空头头寸的投资者来说是一种“意外打击”，以1月19日到期的PUT为例，150以上开始平仓的PUT反而增多。同时，短期内在145位置反而是未平仓的高位，投资者至少对这周内继续保持在150上方的信心不低。另外，100以下的未平仓PUT量很大，说明投资者也热衷于使用杠杆Sell极度价外的PUT，收取权利金。而NVDA这边，1月19日到期的未平仓Call的中枢在550-555之间，另外还有一波是在610-640之间，估计认为在565这个位置不会太久，要么可能再发力涨一波，但这周回落的话，大概率回落在550附近。另外，昨天被法院否决的航空公司收购案主角 $Spirit Airlines(SAVE)$ 也是因大跌出现了IV Crush，毕竟股价也大跌了47%。当然，也有投资者会觉得而反而是个捡漏的机会，用远期Call来博收益。Happy Trading！

标题：对冲回调风险，期权策略分享 引言： 在金融市场中，回调风险是投资者需要面对的一种常见情况。为了有效对冲回调风险，投资者可以利用期权策略来保护自己的投资组合。本文将分享一些常见的期权策略，帮助投资者对冲回调风险。 一、认购期权策略： 1. 买入认购期权：投资者可以购买认购期权来对冲回调风险。当市场出现回调时，认购期权的价值会增加，从而抵消投资组合的损失。投资者可以根据自己的预期和风险承受能力选择适当的到期日和执行价格。 2. 垂直认购期权策略：投资者可以采用垂直认购期权策略，即同时买入一份较低执行价格的认购期权，卖出一份较高执行价格的认购期权。这样可以限制潜在的损失，并在市场上涨时获得一定的收益。 二、认沽期权策略： 1. 买入认沽期权：与认购期权相反，投资者可以购买认沽期权来对冲回调风险。当市场出现回调时，认沽期权的价值会增加，从而抵消投资组合的损失。同样，投资者需要根据自己的预期和风险承受能力选择适当的到期日和执行价格。 2. 垂直认沽期权策略：类似于垂直认购期权策略，投资者可以采用垂直认沽期权策略，即同时买入一份较高执行价格的认沽期权，卖出一份较低执行价格的认沽期权。这样可以限制潜在的损失，并在市场下跌时获得一定的收益。 三、组合期权策略： 1. 铁蝶式期权策略：铁蝶式期权策略是一种组合策略，投资者同时买入两份较低和较高执行价格的认购期权，卖出两份中间执行价格的认购期权。这样可以限制潜在的损失，并在市场波动时获得一定的收益。 2. 铁鹰式期权策略：与铁蝶式期权策略相反，铁鹰式期权策略是一种组合策略，投资者同时买入两份较高和较低执行价格的认沽期权，卖出两份中间执行价格的认沽期权。这样可以限制潜在的损失，并在市场波动时获得一定的收益。 四、其他期权策略： 1. 保护性认购期权：投资者可以购买保护性认购期权来对冲回调风险。这种策略可以在市场下跌时提供一定的保护，但需要支

$道琼斯ETF(DIA)$ 的目标是追踪道琼工业平均指数，该指数包含30家代表美国不同行业的大型公司。 我们从周K线上看到DIA从去年十月下旬开始，价格由底部一路反弹。 那么，具体哪些因素影响DIA价格？DIA后市走势又将如何呢？我们一起从基本面来分析一下。 （一）资产类型：基本以股票持仓为主 （二）行业分布：较为分散 （三）地区分布：仅美国 （四）持仓明细：主要持仓占比超过57% （五）资产规模：由去年11月起，流入资金加大；进入本月以来，资金流入增速更显著 （六）成分股表现： ETF的价值与其持有的股票表现密切相关。 道琼指数成分股的业绩对DIA的价格有直接影响。 （七）经济数据： 宏观经济数据，如就业率、GDP增长和制造业数据等，会影响股市整体表现，从而影响DIA的价格。 （八）利率变动： 利率变动对债券和股票市场都有影响。如果利率上升，会使股票相对不那么吸引人，反之亦然。 （九）全球市场情绪： 国际贸易、地缘政治紧张局势和全球经济状况等因素，会引起投资者情绪波动，影响DIA的价格。 （十）宏观经济趋势： 大宗商品价格、通货膨胀水平和货币政策等宏观经济趋势，也会对DIA产生影响。 总结： 综合以上详尽分析影响DIA价格的十大方面，无法确定后市价格必定继续上涨。 因此，在市场没有明确继续上涨信号前，此时跟风追涨并不是最佳选择。宜观望。 免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

$SPDR黄金ETF(GLD)$ 是一种交易所交易基金，旨在追踪黄金的价格表现。 投资者可以通过购买GLD份额来获取黄金市场的投资 exposure，而无需实际拥有黄金。 从周K线上来看，GLD的价格走势波动较大。是因为它受到多种因素的综合影响： （一）持仓明细：100% 黄金 （二）资产规模：进入一月前5日，已基本达到过去五个月月均资产规模 （三）黄金市场基本面： 供求关系、黄金产量和需求等因素影响黄金本身的市场基本面，从而影响GLD的价格。 （四）全球经济状况： 黄金通常被视为一种避险资产，当全球经济不稳定或存在风险时，投资者会更倾向于购买黄金，支撑GLD价格。 （五）美元汇率： 黄金价格通常与美元呈负相关关系。 美元走强会导致黄金价格下跌，而美元疲软则会推动黄金价格上涨。 （六）通货膨胀预期： 当通货膨胀预期上升时，人们可能寻求黄金作为一种对冲，这会对GLD价格产生正向影响。 （七）利率水平： 利率水平对GLD价格也有影响。 低利率环境通常对黄金有利，因为它减少了持有无息资产的成本。 （八）地缘政治和全球事件： 地缘政治紧张局势或其他全球性事件可能影响投资者对避险资产的需求，进而影响GLD价格。 总结： 综合以上详尽分析影响GLD价格的八大方面，目前市场避险情绪较重。 个人建议，可以逢低分批部署，并长期持有，作为股票持仓的对冲。 免责声明：上述内容仅代表个人观点，仅供参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

1月4日午夜，黄金行情解读 随着失业金数据以及adp数据的利空，已经确立了，接下来的黄金走势偏空。 白天给出的2050美元布局空单的策略，都已经实现盈利，目前黄金2038美元，接下来黄金的操作反弹做空为主。 基本面暂时偏空的情况下，市场的情绪也逐步在转空，上面在2045美元有压力，但是考虑到目前已经跌入到2040美元下面的区间，后半夜，上2045美元的机会不多。操作上实力大一些的可以激进一点在2042美元附近提前入场，虽然下面的目标是在2030美元，但是既然是短线操作，并且以持仓不过夜的原则，空单目标拿到3-4个点即可。 具体操作建议： 1、稳健等2045美元布局空，激进可以在2042美元附近布局空，目标看到2035-2037美元 注意：真的会操作的，来回做几次，变数小，利润也依然不少！ 观点仅代表个人，不作为投资操作的依据。更多实时分析和策略，欢迎与本人交流讨论 观点来自，刘生解盘 $美元黄金主连 2401(GDUmain)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$

1、周五 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ 有个sell call 大单 $TQQQ 20240105 52.0 CALL$ ，可惜我是今天开盘后才看到。杠杆ETF期权因为杠杆特性在关键转折点会吸引机构下单，而且交易量低于SPY QQQ更容易凸显大单，很适合进行跟踪。2、继续卖 $BABA 20240202 67.0 PUT$ 看跌期权，中概股继续看底部震荡。3、近期生物科技板块强势，辉瑞底部反弹做sell put $PFE 20240126 30.0 PUT$ 。

都说财政部还不起美债利息，，这美债的利息到底是多少，网上的资料乱七八糟就没一个人说清楚过。如果美债全置换成5%，即使粗算也有近2万亿的利息，这真的能压垮美财政吗！耶伦也可以疯狂再多借个2万亿美债，熬过这2年，等利率下降就0K了呀。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$

未来一个月维度的短期判断，美债收益率应该有一个小反弹（十年期摸一下 4.1% 到 4.2%？），美股可能震荡小跌一下。 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$

当年大幅上涨 20%的话，通常表明接下来的一年将继续表现积极，自 1950 年以来，下一年中位回报率为 12.1%。 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$

我平仓了5手$TSLA 20240119 240.0 PUT$ ,大盘下跌势头有点猛，趁着还有点盈利，先平仓了这5手Sell Put，把帐户的风险值降下来再说。The market was falling a bit sharply, so while there was still some profit, I closed the 5 Sell Put positions first and lowered the risk value of the account.

综合美元、美债和美股，这两天只是新年对降息预期的重新定价而已。还有一部分借着市场高定价的跑了，但是大的趋势并没有发生变化 $标普500(.SPX)$ $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ $纳斯达克(.IXIC)$