【干货】躺着收息，孙哥买入的QDTE到底是个啥？

关注到老虎社区的 @孙哥888 近期有分享自己在买的 $Roundhill N-100 0DTE Covered Call Strategy ETF(QDTE)$ ，说真的对这个ETF之前还真没有研究过，比较好奇这个ETF，所幸查了一下，给同样感兴趣的虎友们一个参考。如有谬误，也欢迎虎友们指正。[抱拳][抱拳][抱拳]

Roundhill N-100 0DTE Covered Call Strategy ETF (QDTE)介绍

$Roundhill N-100 0DTE Covered Call Strategy ETF(QDTE)$ 是一种交易所交易基金，专注于通过备兑看涨期权（covered call） 的策略，特别是卖出即将到期的零到期日（0DTE） 纳斯达克100指数期权，生成稳定的收入。

相信大家对备兑看涨期权并不陌生，所谓备兑看涨期权，即在持有纳斯达克100指数的股票的同时，卖出这些股票的看涨期权。通过卖出期权，基金可以赚取期权买家支付的溢价，作为额外的收益来源。

0DTE 期权是指当天到期的期权合约。这些合约的期限极短（一天之内到期），波动性较大。QDTE 专门卖出这类即将到期的期权，旨在通过频繁的交易赚取期权溢价。

QDTE 优势有哪些？

当然我相信大家应该也接触过备兑看涨期权策略，他也是巴菲特和段永平等大佬最爱使用的期权策略。在市场波动不大或者轻微上涨或下跌的情况下，卖出看涨期权的策略可以产生可观的收益。因为期权买家支付的溢价会成为投资者的主要回报来源。而0DTE 期权由于到期极快，基金能够频繁卖出期权。

其实老虎社区也有虎友已经在使用这个策略了，不过相比于自己频繁操作，该ETF最大的优势应该就是“躺赚”了吧，而且在当前低利率环境下，超过5%的理财产品都算是凤毛麟角了，而QDTE的年化收益率居然高达31%！！！！[惊讶][惊讶][惊讶][惊讶]（根据该ETF网站的数据，其年化收益率预估达31%，详情请点击其官网查询）

而且该ETF还是每周稳定派息（下图是它近一个月的派息数据）。[666][666][666]

QDTE ETF 的风险有哪些？

QDTE虽然是懒人神器，但也不是一本万利，因为它的底层是纳斯达克100指数0DTE期权的备兑策略，同样具备它们的风险。

• 上涨空间有限：因为基金通过卖出看涨期权获取收入，这意味着如果纳斯达克100指数中的股票大幅上涨，基金的收益也将受到限制，因为卖出的看涨期权涨超行权价时会被行权，基金需要以预定价格卖出股票，无法完全享受股票价格上涨的收益，也就是我们常说的“股票卖飞了“。

• 市场波动风险：0DTE 期权的特点是期限短、波动性大，如果市场发生剧烈波动，基金可能面临损失，尤其是在期权的执行价格与市场价格波动较大时。

• 下行风险：虽然期权溢价可以减缓股票下跌带来的损失，但如果标的股票大幅下跌，溢价收入将无法完全抵消股价下跌的损失。因此，该基金仍然存在市场下行风险。