本期内容主要是全球宏观观察,没有策略构成部分··· 近期关于境内投资得宏观策略内容在24.7.12《再·望梅止渴三千点》:红利股们即使是三千弱水中,横渡的金丝楠木,抱的人多了,越过吃水线,也依旧会沉底···神华的吃水线在1.2-1.4的市净率区间,余下自求多福。(原文笔记) 神华·H最近两三周从最高位的38.3(市净率:1.65)回落20%至33+(市净率1.4)··· 只能说从泡沫区脱离逐渐回归价值区的击球区,但整体节奏需要寻求好球带。 毕竟是望梅止渴三千点,远方有梅(政策),一路走,润一路··· 如果从全球宏观市场环境,2024与2023年,三季度与二季度最大区别在于——对政策、有为之手(政府)、改革、利益分配有了更大的憧憬。 无一不是反映了,中层、底层的困境、以及大伙儿的“不满”。 当然祸根在全球化时代已埋下,甚至早早在几十年前索罗斯先生已经预言过“逆全球化”21.6.13《历史分布与概率重演》:几十年前,索罗斯先生在一次公开的演讲中讲道全球化发展到最后会造成严重的收入和分配失衡,使得我们推向逆全球化,孤立主义和冲突以及战争···(原文笔记) PS注意这里说的是市场环境,即预期优先;而非经济环境,实际经济数据本身··· 对于全球化与逆全球化的互成,也不好说谁是的,只能说句俯仰之间,已为陈迹。一如慈溪喝过可口可乐,张学良看过猫和老鼠···新技术与旧时代的碰撞都在凡尘琐事间··· 又或许十多二十年后,我们这一代在历史上就是最后与AI抢驾驶权的人类,俗称最后一代”司机“(萝卜快跑投产···)。 比如境内对政策的呼吁是两方面,一方面是央地财税的改革预期(没有着落),另一方面是期待新的放水养鱼——直指有为之手对无形之手的松绑,兜底··· 比如海外大选期间,呼吁的是Make American Great Agian(MAGA),以贸易壁垒(关税法案)+国家安全(政治口号)试图对抗