孤立主义的还魂

本期内容围绕两个未来藕断丝连的体系以及比特币来展开——

分别是全球产业链-贸易链的循环&切割、以及全球资本阵容的分化&不平等···这句话的前半段，宏观逻辑就是一张图—

图片

图-全球三级架构

过去的全球化过程里，所有经济体的需求端都指向发达经济体们欧美日。

发展经济体们依靠廉价制造成本出口（倾销）至发达经济体们，带来了廉价的商品和低通胀环境、顺带让他们产业空心化···

PS回看24.6.1《从法国开始的右翼保守主义归来···》：一句话总结：欧美病，产业空心化导致的表内分配失衡问题。中产以上，拥有的资产收益是全球性的，参与的分配不仅仅在本土境内，这就是富人的国度是自由的。中产以下，原本依附于本土制造、服务，但在全球化过程中分配给发展中经济体···逐渐没落。而同样法国财政的税基伴随着中产的没落、富豪们的财富全球化而不断瓦解···（原文笔记）

而新特朗普时代的全境关税——就是来砸盘的，彻底颠覆上述三级架构。

24.10.25《利率的梯度》：美国自页岩油革命后，全球原油市场大洗牌，众多全球发达经济体中唯一个拥有能源独立的底牌的经济体···这就是美国孤立主义，肆无忌惮地推高全球关税壁垒的底气。这也是为什么美国可以从中东撤军，交付代理人的原因···（原文笔记）

但关税的战争一直都是七伤拳——美国群殴所有人，包括他自己。

PS美国的部分放在文末的星球笔记。

在24.11.7《新特朗普时代与中国经济》：Trump全球关税逻辑就很清楚，打碎全球WTO的贸易规则，通过美元经济体总需求的强势，制造制造业高税地带以调整全球产业链分布，步骤如下（假定）——A全部先揍一轮（表演式疯子般砸烂场子）->B重新与同盟国进行关税谈判，如加拿大、日本、欧盟、韩国等->C彻底瓦解龙的产业链优势，通过关税联盟转移政经风险->D形成更大规模的区域性产业联盟，从而”推动“盟友加征对龙关税。这就是通过关税同盟形成的关税高地，如盾抗御非盟友的倾销重击。（原文笔记）

这里有两个博弈过程很值得注意——

1站队分化；2收编拉拢。

越南的动作特别快，上一周的小新闻——

图片

越、泰两地身处东亚，依赖中国制造产业链、日本商社资本、欧美消费市场···是一个多元的混合体。

和当年的香港如出一辙，当年有两篇笔记，还写在恒指三万点的时候，大家不妨回看，19.6.21《HK嘚二择与其反身性时刻2.0》、19.7.26《HK以后要断西风只胡东风》——管你是东风还是西风，能胡牌就是好风。当逢中美蜜月期，东西风都能胡···但早已不是那个能坐下来互相打牌的全球化好年份。（原文笔记）

日韩一定会成为鹰的盟友、而东亚的中立派的空间越走越窄，直到要么选择西风、要么东风的阶段。

PS马斯克的身价会水涨船高，好比当年的基辛格，成为全球产业链的关键先生（比如新能源汽车，锂矿全球最大产量来自南美、制造来自中国、零部件来自东亚、消费在欧美···）。

而全球资本在新的孤立主义场景中，会产生对立吗？

不会的——从海外沸沸扬扬的”萝莉岛事件“可见，只要你足够富有，根本不存在肤色之别。

PS实际上，经济体只存在两种阶层：食税阶层<->赋税阶层，不是什么所谓的有产阶级和无产阶级。所以才有那句”富人的国度是自由的“。

对于全球资本而言，只存在阵容的分化、以及不平等——在于拥有代表什么生产力的资产。

比如AI浪潮，未来生产力的制高点。

以及黄金天然是货币···

最后是流动无国境的比特币们。