新共和党与美国经济

本期内容延续上一期，谈谈新共和党。

在此之前，不妨大家观察下眼前市场环境，特朗普交易的一周后，主导的放松监管+高关税+强通胀预期，已经在美股、美债、美元逐步兑现···

之所以是“新共和党”，而不是如上一期内容般“新特朗普”。

很重要一点则是，“红色浪潮”席卷美国，共和党拿下了绝对多数位席，一统两院——这意味着一个崭新的共和党时代在美国冉冉升起。

意味着过往民主党主导的诸多慷慨、包容的“福利政策”&“票仓策略”，引来了反噬——23.5.19《美国临近的债务上限》：近十年民主党的主导政坛，无疑不是利用低收入群体对福利政策的依赖让他们成为自家的铁票仓，慷他人之慨肥一派之票仓···但共和党不是没有抓手的，就是盯紧债务上限谈判去摊牌···削减财政开支维护美债平衡——会成为未来数年的政治风口吗？我们拭目以待。（原文笔记）

以新自由主义之慷慨，鼓动了政府、群众的利益，只是物极必反。

（自08年奥巴马以来）民主党的他们忽略了两点——

1、慷慨的移民政策：人皆自私，前移民反对后移民、非法移民（尤其是中产知识的精英阶层），反对其他食税阶层摊薄“公共福利“。

2支持多元化政策：强调的性别、种族、自然绝对平等，增加受众面以此吸引票仓，然而过多的政策倾向而导致的保护不平等，社会大众反深受其害···

而拜登政府在过去四年中，俄乌战争将债务赤字的再度刷新、支持多元性别群体（LGBT）；一次又一次地债务上限谈判过程中，共和党出牌，民主党们注定了无法长期把持两院，增加福利政策、主导票仓···

和前八年不同，特朗普并非孤军作战，本届共和党成为了他的党派脊柱，这是红色浪潮的最大意义——

共和党对新白宫政府的”绝对支持“···

然而这并非本文中”新共和党“的新含义，这里的”新“指的是，硅谷摒弃了”技术中立、硅谷中立“的政治立场，投身政治领域···

PS上一个可类比的新时代是1980s，是华尔街们开始逐步参与美国政治，并取得了足够的影响力，最具有代表性的是对日的广场协议，以及对苏星球大战计划···

这也是美国最恐怖之处——政治生态的多元与多元，资本、科技不断重塑生态，适者进化···

马斯克的从龙之功（他的捐款、站台···不一一详述），扎克伯格的弃暗投明（遇刺事件后态度180度大转变），其实都在隐隐地察觉洞察一件事——

科技没有国界，但科技公司有国界。

伴随着逆全球化时代，游牧资本对抗游猎资本的时代也渐渐拉开序幕。

这一场战争好比百年前，海洋文明对内陆文明的进攻。

PSAI、WEB3于未来的新时代，好比当年的坚船利炮。

这是迥然不同的共和党，那么对于美国经济而言，短中长期都有不同的意义···

中长期逻辑，暂且见上述类比，以及文末的星球笔记（如果没有那么就是被吃了···）。

短期而言，美国经济迎来结构性变动——

美国政府财政的节流，势必大刀劈向民主党的此前的福利政策。

而特朗普决意将减税政策持续（放塘养鱼策略）、以关税替代。

PS关税部分的思路在24.11.7《新特朗普时代与中国经济》谈及，下次更新也会谈及。

而这里如何通过政策摇摆、调整收支，潜移默化、润物细无声地影响就业市场、通胀环境，则是需要新任美国财长&美联储主席的默契配合。

这也是宏观FICC在2025年最大的悬念，前美联储主席耶伦任职拜登政府的财长后，与继任者鲍威尔的无间配合···

而新任财政悬而未决···但我们可以从鲍威尔的灵活底线去猜测——

1、新政府的政策，最好是脉冲式的，即资本市场减税、财政支出缩减、关税增收最好三者同步；而关税作用、财政刺激调整供应链，二者同步。

以此平缓就业市场的压力、供应端通胀的抬升。

2、特朗普要求的低利率其实是针对中长期结构曲线，而非全曲线。

比如当前通胀结构下，租房成本过高，那么是否能通过定向引导政策倾斜，将新建房屋成本降低，缓解租房市场的供应压力，从而影响房价？再从而影响租房成本？

PS美国民主党近十年来来对房地产政策的姑息，大量中低层的非法移民，导致公共设施的恶化，叠加高利率的压制力，过度监管，使得房地产建筑周期拉长，成本变高，导致美国租房市场的供应端压力颇大，房产价格颇高，房东为了保护产权，也会严选租客，故此房租居高不下，上述内容可参考，曾出现在读书笔记《久处不厌，闲谈不烦，从不敷衍，绝不怠慢——读书札记（五）》推荐过阅读的书《《扫地出门-美国城市的贫穷与暴利》》

这个弊病，或许能在共和党席卷两院期间得到根治···那么房地产市场的供应端通胀也会迎刃而解。

PS可能会是下一轮美国地产牛市的“开始”。

3、美国效率部门的新设立——意图彻底重塑美国联邦政府的架构与运作模式。根据他的构想，将美国现有的 428 个联邦机构精简至 99 个，对政府部门进行大规模裁员，裁员率高达 77%。

在不仅在东海岸渊源流长的千年历史光谱，可以说世界历史，上自上而下的权力自损，就没有成功过，一方面是搞政斗，谁搞得过这帮政坛老油条；另一方面则是没有人能挣脱权力自我膨胀的欲望。

PS借用无政府主义者的一句话，所谓政府就是专门进一步搞大自己来解决，自己搞大了的麻烦。

但众所周知，在SpaceX和马斯克前，都以为登月是国家大事，也没有人试过民营企业搞火箭。

这又何尝不是一种新的美国梦？

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仿历史写一则小故事——哥伦布是如何说服国王们，在他身上下注的。

”据我所知，哥伦布先生，你的西航计划两年前经委员会研究，认为不可行已被否决了，你今日又是何故到此？“葡萄牙国王陛下颔首道。

哥伦布鞠躬礼道，”是的，陛下，那是萨拉曼卡（西班牙首都）。不少人相信委员们都是学识渊博的，但在我看来他们就是一群只会纸上谈兵的空想家，老态龙钟，冥顽不灵，墨守陈规，故步自封···“

”伟大的航海，从来不在史堆书卷中。“

”他们没有见识过西非的烈日灼骨，也没有见识过黝黑的人种···“

”他们恐怕听见英格兰刮来的冷冽寒风，就会过紧被窝，放弃远方的冒险，而西方的远洋，成群成片的海鸥与飞鱼，撕裂着万里晴空···“