6月6日凌晨（北京时间），科技巨头 $苹果(AAPL)$ 正式举行了2023年全球开发者大会（WWDC），此次大会主题为“码出新宇宙”（Code new worlds）。 而早在5月15日，天风国际证券知名分析师郭明錤就发文称，苹果的重磅产品AR/MR头戴装置极有可能在6月的WWDC上正式亮相。 因此，这一届的WWDC在全球范围内都备受关注。 从结果来看，AR/MR头戴装置的确吸引了很多人的注意。而在另一边，苹果公司宣布在所有个人电脑产品上转向自研芯片这则消息同样在市场中掀起了不小的风波，知名芯片公司 $英特尔(INTC)$ 更是因为这则消息大跌了4.63%。 Mac Pro电脑转向自研芯片，英特尔芯片被全面替代 在全球开发者大会上，苹果宣布其即将上市售价6999美元的Mac Pro电脑将搭载旗下新一代最强的自研芯片M2 Ultra，这被视为该公司“CPU自研切换”战略任务宣告完成。 据悉，2020年11月11日在苹果新品发布会上，该公司推出了首款自研芯片M1，适用于部分Mac、iPad设备。彼时，曾作为苹果Mac系列电脑芯片供应商的英特尔就遭遇过股价大幅下跌，毕竟被取代的就是该公司的市场。 不过，用自研芯片取代英特尔芯片是苹果的核心策略之一，因此苹果的脚步并未停下。自M1之后，该公司又相继推出了M1 pro、M1 Max、M1 Ultra、M2芯片，直到现在的M2 Ultra，这款芯片也被称作是苹果有史以来最大、功能最强大的芯片。 根据介绍，M2 Ultra采用第二代5纳米工艺制造，并使用苹果突破性的UltraFusion技术连接两个M2 Max芯片，使其性能翻倍。 纵向对比来看，M2 Ultra由1340亿个晶体
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三次闯资本市场！支付“小巨头”连连数科有点“虚胖”？
这是一个“小巨头”闯关资本市场遇阻却“屡败屡战”的故事。 作为一家成立于2009年的企业，连连数字科技股份有限公司（以下简称“连连数科”）的历史不算多么悠久，但该公司却得到了众多资本的青睐。 2018年至2020年期间，连连数科融了4轮资，筹了41亿元（人民币，下同），同时其估值也从40亿元迅速飙升到了150亿元，堪称业内“小巨头”。 除一级市场融资外，连连数科亦在积极寻求登陆二级市场。2020年12月，连连数科在完成D轮融资后便筹划去A股科创板上市上市，无奈折戟。 2023年6月，该公司向港交所递表，依然未果。 转过年来，1月11日，连连数科再次对港交所发起冲锋，由中金公司及摩根大通担任联席保荐人。 不过，虽然是估值过百亿的“小巨头”，但连连数科所面临的问题不少，上市路未必好走。 主营数字支付业务，牌照覆盖范围广泛 随着智能手机的普及和移动互联网的发展，数字支付成了“风口上的猪”，众多企业纷纷布局，连连数科也是其中之一。 招股书披露，连连数科是中国的数字支付解决方案提供商，客户主要是中小商户及企业，截至2023年三季度末客户已累计增至约320万家。在全球，连连数科帮助商户客户将资金转回境内，并通过该公司在由全球商业银行背书的账户下分配给客户的虚拟账户，实现快捷、可靠的支付。在中国，连连数科主要作为支付服务提供商，通过为企业客户提供数字化平台，整合终端买家在购买商品时发起的各种线上及线下支付方式的支付信息，帮助企业客户简化其收款流程并降低运营成本。 具体到业务端，连连数科目前主要为客户提供数字支付服务、增值服务。数字支付服务主要包括收款、付款、收单、汇兑、虚拟银行卡及聚合支付；增值服务则多数与支付相关，包括商业服务及技术服务，其中，商业服务包括数字化营销、运营支持及引流服务；技术服务包括账户及电子钱包以及软件开发服务。 作为一家数字支付解决方案提供商，支付牌照的覆盖范围是
三次闯资本市场！支付“小巨头”连连数科有点“虚胖”？
礼来VS.诺和诺德，谁的减肥药更“肥”？
今年以来，糖尿病用药巨头 $礼来(LLY)$ 股价累计上涨59.89%，市值已涨至5,508.66亿美元；在全球糖尿病市场占了三分之一份额的 $诺和诺德(NVO)$ ，今年以来股价累涨50.73%，市值达到4,511.37亿美元，均已远超奢侈品之王路易威登（LVMH）。 消费者“不爱红妆爱减肥”，是推动两大减肥药巨头业绩和市值大涨的主要原因。 近日，礼来和诺和诺德均公布了2023年第3季业绩，减肥药表现十分抢眼。 礼来：减肥药前三季收入同比增近14倍 礼来的产品组合覆盖治疗糖尿病、肿瘤、免疫疗法、神经科学等的多种适应症，其中糖尿病用药的收入占比最高。 礼来的2023年第3季收入同比增长37%，主要受到糖尿病用药Mounjaro（替尔泊肽）和Jardiance（恩格列净），以及肿瘤用药Verzenio（阿贝西利）增长，外加出售精神分裂症用药Zyprexa（奥氮平）特许权的14.2亿美元收益带动。扣除这笔一次性收益以及COVID-19抗体收入，2023年第3季收入实际上按年增长24%。 其中备受关注的减肥药Mounjaro（替尔泊肽）单季收入大增652.43%，达到14.09亿美元，美国地区收入同比大增12.12倍，至12.77亿美元，美国以外地区收入同比增长47.11%，至1.324亿美元。2023年前三季，该款产品总收入同比增长13.55倍，至29.58亿美元，其中美国地区累计收入达到27.29亿美元，占了92.28%，同比增长23.83倍！ 诺和诺德：减肥用药前三季销售额同比增长1.7倍 诺和诺德的产品组合主要覆盖糖尿病和肥胖症以及罕见病用药，其中在胰岛素领域拥有领先地位。2023年前三季，诺和诺德的糖尿病用药市场份
礼来VS.诺和诺德，谁的减肥药更“肥”？
大反攻！特斯拉何以沸腾？
市场不相信眼泪，只相信努力。 今年以来， $特斯拉(TSLA)$ 的股价累跌42%，主要原因在于汽车交付量下降，以及有传言指可能不再推经济型新车。 不过，在公布2024年第1季业绩后，传言不攻自破。在业绩发布会上，马斯克表示已经更新了未来的汽车推出时间表，加快新车型推出的时间：之前提到会在2025年下半年开始生产，现在或提前到2025年初甚至今年年末，这些新车型包括经济型汽车，新车型将使用现有的特斯拉生产设施以节省成本。 在公布业绩的同时，特斯拉官网同时上线新款Model 3高性能版，特斯拉中国也即时同步，起售价为33.59万元人民币。 另一方面，特斯拉业绩中作出的更新也向市场释放了正面信息：Cybertruck的产能爬升进展顺利，四月单周产量达到1,000辆。非汽车业务的收入和利润持续提升，在一定程度上缓冲了汽车业务业绩下降的影响。 在释放这些利好消息的同时，特斯拉进一步提供有利的金融方案，以便利“上车者”，例如特斯拉中国在微博宣布，对下订Model Y指定版现车，可选择限时零首付和限时零息两个方案，下订Model 3指定版现车，可享零首付加优惠利率。通过降低购买门槛吸引更多买家入场。 另外，马斯克在业绩发布会上透露，机器人擎天柱（Optimus）将在今年底前在特斯拉工厂限量生产，执行一些有用的任务，然后在明年前对外销售。 特斯拉还表示，美国内华达州里诺市的工厂已经动工，第一辆Semi按计划将从2026年起交付。 尽管特斯拉的2024年第1季汽车销售收入按年下降12.81%，非会计准则股东应占净利润按年下滑47.59%，但在这些利好消息的推动下，股价在公布业绩的盘后交易时段大涨超13%。 特斯拉2024年第1季业绩怎么看？ 2024年第1季，特斯拉汽车产量按年下降1.69%，至43.337
大反攻！特斯拉何以沸腾？
又是谣言？中国中药第三次传出被私有化
港股上市公司 $中国中药(00570)$ “又双叒叕”传出私有化退市的消息。 2月7日，据知情人士透露，国药集团正考虑可能将中国中药私有化。知情人士称，国药集团已就融资事宜和银行进行了接触。因讨论保密信息，知情人士要求匿名。其中一位知情人士称，国药集团还可能与其他投资者联手行动。 中国中药相关人士对此表示，“目前没有得到相关消息，有进一步消息会及时跟大家反馈。” 有网友在社交平台调侃：“这几天等董秘出来装模作样的辟谣再买。” 针对此类私有化退市风波，市场反应踊跃。尽管尚未获得官方的确切消息，中国中药股价已呈现波动。2月7日下午14时26分左右，中国中药股价突然迎头而上，盘中一度涨超12%，最终收涨9.94%。 三年时间三次被传私有化 据悉，关于中国中药私有化的传闻，自2021年以来已累计三次传出此类消息，声称国药集团将私有化中国中药。目前，国药集团持有中国中药约32.46%的股权，为其控股股东国药香港的母公司。 而每次私有化消息在坊间盛传后，中国中药的股价就已先涨为敬。 于2021年1月27日，市场传出，国药集团牵头的财团计划以每股至少5.10港元的价格私有化中国中药，这一价格较中国中药过去一个月的平均股价3.83港元溢价约33%，中国中药估值至少达到33亿美元。 当时还传出消息称，国药集团正与平安保险集团和中国中药执行董事王晓春联手展开上述私有化事宜。 消息传出后，中国中药股价当日上涨7.03%，次日再涨2.43%。不过，后来中国中药私有化一事没有了下文，同年8月国药集团表示不再推进中国中药私有化。 2022年12月7日，有消息称国药集团考虑再次尝试将旗下中国中药私有化，估值约40亿美元。知情人士称，国药集团与顾问正在商讨潜在私有化的新提议。 然而，此次传言再次被泼冷水。中国中药当年12月
又是谣言？中国中药第三次传出被私有化
【排雷】亏损超40亿，万国数据遭遇至暗时刻！
3月26日，港股的 $万国数据-SW(09698)$ 公布业绩，公司2023年实现营收达99.57亿元，同比增长6.8%。 截至2023年年末，公司旗下数据中心的运营面积达到572555平方米，同比增长11.0%，客户签约面积达到的670975平方米，同比增长6.4%。 在IDC发布的《中国数据中心服务市场（2022年）跟踪》报告中，万国数据以绝对优势占据中国第三方数据中心服务商市场份额首位。公司旗下数据中心主要位于北京、上海、香港等多个国内核心大城市。 IDC属于高耗能产业，且占地面积大，大城市的用地指标相当稀缺，万国数据的地理优势可谓得天独厚。此外，公司亦有部分项目位于东南亚地区。 然而，万国数据的业绩变脸，2023年公司录得净亏损42.85亿元，上一年度亏损12.66亿元，同比扩大238.5%，堪称“业绩暴雷”。 亏损窟窿扩大的原因，或在于公司长期资产减值损失的大幅增加。2023年万国数据的长期资产减值损失高达30.13亿元，而2022年仅为0.13亿元。 2023年，经调整EBITDA为46.2亿元，同比增长8.8%，经调整EBITDA率（非公认会计准则）为46.4%。 数据中心行业竞争激烈，同时也是典型的重资产行业，商业模式局限性明显，万国数据过往多年持续亏损，造血能力不足一直是“老大难”的问题。 在年度业绩公布之后，投资者选择用脚投票。 3月27日，港股万国数据的股价跳空大跌26.49%，报收5.66港元/股，逼近此前历史低点的4.89港元/股，前一天，美股市场万国数据（GDS.US）暴跌26.52%，报6.15美元/股。 展望未来，公司预计2024年总收入在113.4亿至117.6亿元之间，增长幅度约为13.9%至18.1%，2024年全年公司预计资本支出65亿元.公司未对净
【排雷】亏损超40亿，万国数据遭遇至暗时刻！
【财华洞察】跻身科技新贵，减肥药双雄还能火多久？
2023年以来，在波澜壮阔的股票市场，力争上游而不翻船的，除了AI芯片股如 $英伟达(NVDA)$ 和美国超微公司（AMD.US）和AI应用平台巨头微软（MSFT.US）和谷歌（GOOGL.US）等之外，表现最好、而且肉眼可见会继续维持大好形势的，还有减肥药股 $诺和诺德(NVO)$ 和 $礼来(LLY)$ 。 2023年，诺和诺德和礼来的股价分别累计上涨54.56%和61.33%，而今年短短一个多月，它们的股价进一步累涨13.69%和20.95%，见下表。 两大糖尿病用药龙头，谁更胜一筹 诺和诺德、礼来和赛诺菲（SNY.US）都是全球糖尿病用药市场的领导者，其中诺和诺德更胜一筹。 2023年，诺和诺德的糖尿病和肥胖症疗法分部总收入按年增长37.52%，合共达到2,150.98亿丹麦克朗，约合310.32亿美元。据其估算，截至2023年11月，其在全球糖尿病用药市场的份额扩大到33.8%。 礼来也毫不逊色，2023年糖尿病疗法的总收入为196.68亿美元，按年增长35.97%。 这两家公司都是糖尿病用药市场的龙头。诺和诺德拥有较为完整的胰岛素产品线，还在GLP-1领域拥有绝对优势。 肠促胰素可以促进人体的胰岛素分泌（进餐后），从而达到降低血糖的目的，目前已知的肠促胰素是GIP和GLP-1。 GLP-1，学名胰高糖素样肽-1，是一种主要由肠道L细胞产生的激素。GLP-1受体激动素成为近年新型降糖药，可通过激活GLP-1受体，以葡萄糖浓度依赖的方式增强胰岛素分泌，抑制胰高糖素分泌，延缓胃排空的速度，通过中枢性的食欲抑制减少进食量，从而达到降低血
【财华洞察】跻身科技新贵，减肥药双雄还能火多久？
再失一城！苹果产品已全面转向自研芯片，英特尔前景黯淡？
再失一城！苹果产品已全面转向自研芯片，英特尔前景黯淡？
深负厚望，谷歌绩后何以大跌？
$谷歌A(GOOGL)$ 在公布了2023年第3季业绩之后，股价在盘后交易时段大跌6.07%。 单从其季度业绩来看，表现并不差。2023年第3季收入按年增长11.00%，至766.93亿美元；季度经营溢利按年增长24.56%，至213.43亿美元；季度净利润同比大增41.55%，至196.89亿美元。 其中最重要的广告业务分部第3季收入同比增长9.48%，继续从广告业的低谷中复苏，至596.47亿美元，见下图，增速正从2022年第4季的低位回升。 谷歌云的季度收入也按年增长22.47%，至84.11亿美元，并且扭亏为盈，于第3季录得分部经营溢利2.66亿美元，相较去年同期为经营亏损4.40亿美元，如此算来，其季度收益增加了7.06亿美元。 既然如此，投资者还有什么是不满意的？ 全村的希望 谷歌云可谓承载了超越 $亚马逊(AMZN)$ 与 $微软(MSFT)$ 云的全村希望，市场对于谷歌云的表现寄予了厚望。 谷歌云的第3季收入固然增长强劲，经营业绩与去年同期相比也十分出色，但并未达到市场的期望，市场预期的是谷歌云的收入或可达到86.4亿美元，而实际收入与预期相差2.3亿美元。 相比之下，微软云的9月财季收入同比增长24%（按固定汇率计增幅为23%），Azure和其他云服务的增幅更达到29%（固定汇率下为28%）。 尽管谷歌云的季度收入保持增长，但其增速却持续放缓，见下图。 市场期望谷歌云的经营利润率能得到改善。虽然2023年第3季谷歌云的经营溢利较上年同期有明显改善，但是与上季相比却显得逊色，实际上按季下降32.66%，至2.66亿美
深负厚望，谷歌绩后何以大跌？
休闲食品三季报业绩分化，行业渠道竞争成新焦点
近期，多家休闲食品公司相继披露了2023年三季报。 从业绩表现来看，2023年前三季度，行业整体发展较好，在统计的20家企业中，19家企业盈利，仅 $好想你(002582)$ 亏损。 但从增长率来看，行业分化态势明显，良品铺子（603719.SH）、 $洽洽食品(002557)$ =等公司出现利润下滑，其中，来伊份（603777.SH）净利同比下滑超9成；而黑芝麻（000716.SZ）净利同比超4倍，桂发祥（002820.SZ）、甘源食品（002991.SZ）也分别涨超2.4倍、1.4倍。 01有人欢喜，有人忧 休闲零食具备冲动性消费属性，过去几年，由于疫情影响，导致部分消费场景缺失，零食企业阶段性承压。 但进入2023年后，随着疫情防控的放开，线下人流量的恢复，休闲零食的消费场景修复叠加零食企业改革成效显现，部分休闲零食公司业绩率先释放了弹性。 具体来看，前三季度，20家企业中有14家营收同比增长。其中，增长最快的是桂发祥（002820.SZ）、盐津铺子（002847.SZ）、劲仔食品（003000.SZ）、甘源食品（002991.SZ），营收增速分别为109.32%、52.54%、47.85%、35.56%。 从利润增速看，上述4家公司增长幅度同样位居行业前列。其中，桂发祥同比增长238.42%，其他三家依次为81.08%、47.49%、139.21%。 探其原因，盐津铺子、甘源食品和劲仔食品公告中均提到了全渠道布局，加深与量贩零食、直播电商等新兴渠道的合作。 不同于上述公司业绩显著回暖，$良品铺子(603719)$ 、
休闲食品三季报业绩分化，行业渠道竞争成新焦点
诺和诺德、礼来股价新高，减肥药概念股强势上涨！
近期，诺和诺德、礼来股价不断刷新历史新高，在海外医药巨头的影响下，A股的减肥药板块也走势强劲，资金趋之若鹜。 9月12日，减肥药板块领涨两市。其中， $常山药业(300255)$ 涨20%， $翰宇药业(300199)$ 涨13.56%， $德展健康(000813)$ 涨10%，争光股份（301092.SZ）、金凯生科（301509.SZ）、诺泰生物（688076.SH）均跟涨。 打针就能瘦，肥胖人士的福音 所谓减肥药，指的是丹麦的医药巨头诺和诺德公司生产的Ozempic及Wegovy，两者主要活性成分均为司美格鲁肽。他的原理是能模拟胰高糖素样肽-1（GLP-1），这种肽能在大脑中抑制食欲，使人在数小时内感到饱腹，从而达到快速减肥的功效。Ozempic用于2型糖尿病治疗，堪称新一代“药神”。 根据诺和诺德赞助的研究结果，Wegovy的实验参与者平均体重减轻15%，并且在体重下降了14个月后仍趋于稳定，不会轻易反弹。 这简直是很多肥胖人士的福音，效果秒杀很多减肥食品，以及“运动健身”。有专家形容，这是人类首次通过药物实现之前只有外科手术才能达到的减肥效果。 特斯拉CEO马斯克正是减肥神药Wegovy的拥趸，其曾在社交媒体上公开表示，一个月内减重9公斤，背后的秘诀就是定期禁食和Wegovy。推特、Tiktok上很多大V亦极力吹捧减肥药，“两个月从200多斤瘦到140”这样的例子不胜枚举。 与此同时，美国礼来公司也发力减肥赛道，公司旗下的Mounjaro适用于肥胖或超重成人患者，在临床试验中效果媲美Wegovy。 在很多名人的“带货
诺和诺德、礼来股价新高，减肥药概念股强势上涨！
低轨卫星的元年，卫星导航板块大涨！
卫星导航板块近期走势强劲，7月11日，板块指数继续大涨2.34%，创下近期新高。其中， $航天智装(300455)$ 19.96%涨停， $天箭科技(002977)$ 、 $合众思壮(002383)$ 10%涨停，天银机电（300342.SZ）涨7.42%，北斗星通（002151.SZ）、铖昌科技（001270.SZ）均跟涨，赚钱效应凸显。 低轨卫星的元年，抢占6G高地 消息面，7月9日19时00分，我国在酒泉卫星发射中心使用长征二号丙运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务获得圆满成功。 所谓卫星互联网，是基于卫星通信技术接入互联网，可以通俗地理解为地面基站被搬入空中的卫星平台，每颗卫星都是天上的移动基站，可以为全球范围内用户提供高带宽、灵活便捷的互联网接入服务。相比其他通信技术，它具有全域无缝覆盖、传输时延小、链路损耗低、发射灵活的特点，具有广阔的发展前景。 卫星互联网是我国未来利用太空资源的重要途径，是我国重要的太空资产组成。2020年4月，卫星互联网被国家发改委划定为“新基建”信息基础设施之一，是重点投资方向。 政策方面也在不断加码。今年1月，国资委提出切实强化稳增长稳投资措施，其计划加大投资力度的领域中，即包含卫星互联网。3月8日，五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系。该标准的研究将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营。 本次试验卫星发射成功，也意味着国内的卫星互联网产业迎来重要节点。据悉，卫星星座的大批量发射一般都在
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家电板块爆发，机构看好白电修复行情
6月24日，家电板块表现突出，盘初康盛股份（002418.SZ）、老板电器(002508.SZ)、格力电器(000651.SZ)、亿田智能(300911.SZ)领涨。其中，格力电器盘中一度涨超9%,创60日新高，主力资金净流入15亿元。截至收盘，金海高科（603311.SH）、星帅尔（002860.SZ）、德昌股份（605555.SH）、立达信（605365.SH）、盾安环境(002011.SZ)、长虹华意 （000404.SZ）、康盛股份（002418.SZ）涨停。“618”家电行业销售回暖2022年“618”大促期间，家用电器行业销售回暖。据星图数据显示，今年“618”，综合电商中（不含直播电商），家电行业销售额达到879亿元，同比增长6.7%。家电行业龙头表现更是亮眼。根据已披露战报的上市公司看，美的销售规模居于首位，已经连续十年领跑；海尔则以23%的增速位居行业第一。小家电、智能家电成长性突出。小家电代表科沃斯(603486.SH)618期间全渠道成交额超24亿元，同比增长33%。公司扫地机器人蝉联市占率第一；微投市场，国内投影品类头部品牌的极米(688696.SH)GMV突破7亿元，蝉联京东&天猫投影机类目销量/销售额九连冠。家电消费高端化趋势明显。据奥维云网数据显示，“618”期间，超8000元以上价位的冰箱销售依然火爆，其中海尔旗下高端品牌卡萨帝主导8K+市场。京东平台数据显示，618期间,家电结构升级趋势明显，新品、中高端家电产品成交额是去年同期的5倍,成套购家电成交额是去年同期的2倍,家电平均单价同比去年提升30%。机构看好家电修复行情今年上半年，家电板块整体表现较弱。从4月27日起，家电板块随大盘走势展开反弹，机构预期家电板块有望迎来修复行情，一方面为下跌过猛后的估值修复，一方面则是业绩的边际改善预期。渤海证券研究所认为，目前家电板块估值已位于行
家电板块爆发，机构看好白电修复行情
5亿债务变股份，亚视前主席接盘移动互联
停牌近一年的 $移动互联(中国)(01439)$ 近日宣布，与Max Tuner Limited订立认购协议，以每股作价0.01港元（较移动互联（中国）的停牌前最后交易价0.024港元折让高达58.33%），向Max Tuner Limited发售41.32亿股新股，相当于其当前已发行股份规模的3倍！ 此外，移动互联（中国）还向Max Tuner发行本金4.96亿港元的两年期2%票息可换股债券，初始换股价为每股0.01港元。如果这笔接近5亿港元的可换股债券获悉数行使（即按0.01港元的换股价转换为股份），移动互联（中国）的股份将扩大至551.36亿股，是当前已发行股份数的40倍！ 移动互联（中国）这次认购股份可获5.38亿港元，全部用于抵消债务。 Max Tuner Limited的全部已发行股本由赖彩云全资实益拥有。 01 赖彩云何许人也？ 据移动互联（中国）公告，赖彩云在亚太区投资科技、物业、电讯、餐饮、娱乐及电商行业。据其介绍，早期以贸易起家，其后将商业触角延伸至电讯、餐饮及房地产，业务遍布亚洲各地，并于近期进军数码及电子消费产业，包括以健康与美容为概念的网上购物平台，以激励人心的演说闻名马来西亚，但据当地媒体报道，或涉“direct selling-model”。 她于2022年11月28日至2023年3月6日担任宝积资本（08168.HK）的执行董事，并于2019年12月20日至2022年10月10日及2022年10月10日至2022年12月22日分别担任亚洲电视（00707.HK）非执行董事及执行董事。 赖彩云于2019年12月20日时获亚视聘书担任其非执行董事兼联席主席，随后于2022年10月10日起从非执行董事转任为执行董事，可是两个多月后，以需“投放更多时间于其他业务”
5亿债务变股份，亚视前主席接盘移动互联
西方石油季度利润减近八成，巴菲特仍赚翻
“股神”巴菲特自2022年第1季入股 $西方石油(OXY)$ 以来，已成为其最大股东。 截至2023年6月28日止，巴菲特的投资旗舰 $伯克希尔(BRK.A)$ 合共持有西方石油的2.24亿股，占已发行股份数的20.32%，或占西方石油街货量（扣除库存股份2.18亿股）的25.33%。 季绩大跌 受到期内油气价格下跌影响，西方石油的2023年6月止财季利润显著下滑。 全球已实现油价方面，2023年第2季，西方石油的全球已实现油价按年下滑31.68%，至每桶73.59美元； 天然气方面，国内（美）天然气均价更由去年同期的每千立方尺6.25美元，跌至期内的1.36美元，跌幅达78.24%；天然气凝析液价格由去年的每桶42.04美元，跌至如今的19.08美元，跌幅达到54.61%。 受此影响，西方石油录得增量不增收的窘境。全球日均销量由去年同期的1,150千桶油当量/日增长6.26%，至1,222千桶油当量，第2季油气收入却按年下降35.80%，至49.41亿美元，主营业务季度总收入按年下滑37.22%，至67.02亿美元。 不仅如此，运营开支没有因为油价下降而下降，反而持续攀升，其中油气运营开支上升了12.44%，达到11.3亿美元，拖累了其季度经营溢利按年下滑73.39%，至13.27亿美元，而扣除非持续性款项后的经调整股东应占净利润则按年下降79.60%，至6.61亿美元。 公布业绩之后，西方石油的盘后股价下跌2.33%，现价为61.47美元，市值548.16亿美元。 有意思的是，二季度西方石油股价下挫及业绩走弱，但并不阻碍巴菲特增持做多。 巴菲特第2季再增持，投资收益依旧可观 根据
西方石油季度利润减近八成，巴菲特仍赚翻
Lululemon业绩超预期，全靠中国中产？
瑜伽服饰品牌 $lululemon athletica(LULU)$ 最近公布了表现超预期的2023年第2财季业绩。 截至2023年7月末止的季度，Lululemon的净收入按年增长18%，至22.09亿美元，若按固定汇率计算，净收入增长20%，高于其21.4亿-21.7亿美元的指引目标。总可比销售额增幅为11%（固定汇率下为13%），其中可比店铺销售按年增长7%（固定汇率下为9%），直面消费者净收入按年增长15%（固定汇率下为17%）。 毛利按年增长23%，至13亿美元，毛利率提升了230个基点，至58.8%，主要因为费率下调和使用量减少令航空货运成本下降，抵消了损害赔偿和存货拨备增加的负面影响。 经营溢利按年增长19%，至4.793亿美元，经营利润率提高20个基点，至21.7%。产品利润率上升，但受到以下不利因素的影响：1）与产品部门和分销中心有关的成本增加，占净收入的比重增加了50个基点；2）汇兑亏损，带来30个基点的不利影响；以及3）租约成本相关带来了20个基点的影响。 受以上因素带动，Lululemon的季度股东应占净利润按年增长18%，至3.42亿美元，每股摊薄后盈利为2.68美元，高于上年同期的经调整摊薄后每股盈利2.20美元，也高于其第1季提供的业绩指引2.47美元-2.52美元。 鉴于业绩表现超越预期，Lululemon向上修正了全年的收入及利润预测。该公司预计2023年第3季的净收入介于21.6亿美元-21.9亿美元之间，增幅介于17%-18%。每股摊薄后盈利预计为2.23美元-2.28美元。全年来看，预计全年收入介于95.1亿-95.7亿美元之间，高于上季提供的指引94.4亿美元-95.1亿美元，按年增幅为17%-18%；每股摊薄后盈利为12.02美元-12.17美元，高于
Lululemon业绩超预期，全靠中国中产？
BOSS直聘有“妖气”，原因何在？
3月12日（北京时间）， $BOSS直聘-W(02076)$披露了2023年业绩报告，期内盈利狂飙猛增。 受此消息的影响，BOSS直聘H股于3月13日（北京时间）跳空大涨了近20.8%，而其美股则在3月12日（美东时间）放量飙升18.8%，低位反弹已近60%。 与此同时，其同行 $同道猎聘(06100)$ 也在3月13日（北京时间）一度放量大涨18.1%，此后出现回落。 付费企业客户数创新高，营收延续增势 BOSS直聘是国内首屈一指的线上招聘平台。面向求职者，BOSS直聘提供求职服务让求职者收到职位推荐、开启直聊及在双方同意的情况下投递简历。公司还提供增值道具，帮助其做好求职准备。 面向企业端用户，BOSS直聘提供直聘服务，让企业端用户能够发布职位、接收个性化的候选人推荐、直接与求职者沟通并在双方同意的情况下接收简历。BOSS直聘还提供日益丰富的增值道具，以进一步提高招聘效率。 从时间上来看，BOSS直聘是线上招聘领域的后起之秀，但其近年的业绩表现颇为不俗。一方面，BOSS直聘的近些年的营收一直在持续增长，而其净利润早些年持续处于亏损状态，2022年顺利实现扭亏为盈，至1.07亿元（人民币，下同）。 3月12日披露的业绩报告则显示，2023年，BOSS直聘实现营收同比增长31.9%至59.5亿元，延续增势。 分业务来看，2023年，对企业客户的线上招聘服务收入为58.9亿元，同比增长32.0%，占营收的比重为98.94%，其增长主要受用户增长及用户参与度提高所带动。 2023年，其他服务（主要包括向求职者提供的付费增值服务）收入为0.6亿元，同比增长26.3%，主要受益于用户群扩大。 不难发现，BOSS直聘的业
BOSS直聘有“妖气”，原因何在？
从硅谷明星到诈骗入狱：“滴血验癌”的“神话”是如何破灭的？
众所周知，癌症是现代人类社会需要面对的主要顽疾之一。 2022年9月，美国科学家进行的一项研究显示，早发型癌症的发病率，从1990年开始在世界范围内急剧上升。 据世界卫生组织国际癌症研究署（IARC）发布的2020年全球最新癌症负担数据则显示，2020年全球新发癌症病例数达1929万例，癌症死亡病例达996万例。 而国际抗癌联盟认为，1/3的癌症是可以预防的，1/3的癌症如能早期诊断是可以治愈的，1/3的癌症可以减轻痛苦，延长生命。 由此可见，对于癌症而言，早发现、早治疗有非常积极且重要的意义。 但是传统的血液检测，患者需要前往医疗机构抽取几毫升至十几毫升的血液，并等待十几个到几十个小时，且费用较为昂贵。 如何能更快更省更方便的进行血液检测成为了一个值得思考的问题。 正是针对上述这一点，“滴血验癌”的“神话”才能猝然崛起于硅谷，最后又“一夜崩塌”，其创始人也从万众吹捧的硅谷创业明星，摇身一变成了声名狼藉的诈骗犯。 名校辍学创业，获众多大佬站台 事情缘起于2003年。彼时，还在名校斯坦福大学化工系读大二的Elizabeth Holmes（以下简称霍姆斯）在19岁的年纪选择辍学，并用学费在加利福尼亚州的帕罗奥多创办了血液检测公司Theranos。 名校、辍学、硅谷、创业，只看这几个关键词就知道是硅谷创业故事的经典开头，此前比尔·盖茨、扎克伯格等不少成功人士皆是如此。 霍姆斯比他们或许还要多一个“美女标签”，可谓是一出道BUFF就叠满了。 而霍姆斯创建的Theranos主打一款小型自动化血液检测设备，名为“爱迪生”。 据称，有了这款机器，患者就不需要清晨饿着肚子去医院排队抽血做检查，只要在有“爱迪生”设备的定点健康中心刺破指尖取几滴血。4小时后，就会有一份超过240项检测结果的报告单呈上，其中癌症就在检测范围内。 根据这个宣传，Therano的这种新型血液检测机器，简直完美地解决
从硅谷明星到诈骗入狱：“滴血验癌”的“神话”是如何破灭的？
【洞见医药巨头】千亿巨头的估值逻辑在哪里？
在过去两个月，我们回顾了市值超千亿的医药巨头，包括市值最高的礼来（LLY.US），糖尿病专家 $诺和诺德(NVO)$ ，复必泰供应商 $辉瑞(PFE)$ ，医美巨头艾伯维（ABBV.US），肿瘤药专家阿斯利康（AZN.US）和 $默沙东(MRK)$ ，计划分拆仿制药业务的诺华（NVS.US），个人护理品龙头百时美施贵宝（BMY.US），以及疫苗之王赛诺菲-安万特（SNY.US）。 它们在各自领域都拥有独当一面的优势，收入规模和盈利能力也各有千秋，那么市场到底是如何估值？为什么辉瑞的收入和利润规模分别是礼来的3.36倍和5.64倍，而市值却不到礼来的一半？ 千亿巨头面对的挑战 尽管这些千亿巨头优势明显，而且是特定领域的龙头，但面对的问题却不少，包括：1）定价；2）竞争；3）仿制药；4）监管。 以诺和诺德为例，其在糖尿病治疗领域处于世界领先地位，拥有业界最宽广的糖尿病产品组合之一，包括GLP-1受体激动剂、现代胰岛素和人胰岛素的完整产品组合，在需要经常用药，而且患者基数巨大的糖尿病市场拥有无可比拟的优势。 正是这一独家优势，诺和诺德的毛利率在千亿群雄中一马当先，于截至2023年3月末止的12个月业绩显示，毛利率高达84.22%，见下表。 然而，这对于医疗保障机构来说，意味着巨大的可压价空间。 诺和诺德、礼来、阿斯利康等主要糖尿病用药供应商都面临同样的定价压力，在它们有销售业务的大部分国家，都实行胰岛素补贴或控制定价。 例如在美国，医药福利管理机构和管理式医疗机构继续利用其不断扩大的规模和控制权来要求更高的返还，这影响了胰岛素的净实现价格。此外，可
【洞见医药巨头】千亿巨头的估值逻辑在哪里？
首份财报“喜忧参半”！极兔速递能否再展雄风？
近日，“快递黑马” $极兔速递-W(01519)$ 交出了上市后的首份财报。 整体来看，极兔速递于2023年持续跑马圈地，攻城略地，取得业务规模和市占率的有效提升，但有收入无利润，令人诟病。 绩后，25日极兔速递-W股价下跌1.23%至11.28港元/股，总市值994.01亿港元。若拉长时间轴看，极兔速递年内已累跌28.7%。 快递黑马跑出加速度，却陷入亏损窘境 资料显示，极兔速递创立于2015年，是一家全球综合物流服务运营商，其快递业务覆盖13个国家，包括印度尼西亚、泰国、新加坡等东南亚国家，中国，以及沙特、阿联酋、巴西等新市场国家。极兔于2023年10月在港交所主板上市。 迄今，上市不到半年时间，极兔速递的首份财报数据也迎来披露。 财报显示，极兔速递于2023年实现营收88.49亿美元，同比增长21.8%。相较上市前两年内而言（2021年及2022年分别为215.99%、49.79%），增速明显放缓。 从收入贡献来看，中国及东南亚地区仍是公司的主要战场，分别实现收入为52.29亿美元、26.33亿美元，分别贡献了59.1%及29.8%的营收。 而新市场及跨境项目收入贡献则较为有限，合计占比总营收1成之多。 表现在业务量端，2023年，极兔速递的全球市场包裹处理量达到了188亿件，同比增长了29.0%。这一数字刷新了公司的历史记录，再次证明了其在全球快递市场的强大竞争力。 分地区看，极兔速递于中国市场处理的包裹最多，达153.41亿件，同比增长27.6%，市占率同比提升0.76个百分点至11.6%，排名第六；而在东南亚地区，极兔速递已连续四年排名第一，全年总计处理了32.4亿件包裹，市占率高达25.4%。 此外，新兴市场作也取得了不俗的成绩，2023年处理了2.3亿件，同比增速超3.6倍
首份财报“喜忧参半”！极兔速递能否再展雄风？
超200亿市值灰飞烟灭，中旭未来还有没有未来？
上周五（2月2日）， $中旭未来(09890)$ 股价暴跌76.40%；周一（2月5日），中旭未来续跌8.4%，仅两个交易日股价跌近80%，目前报收15.26港元/股，市值81.56亿港元，两天蒸发两百多亿港元。 值得关注的是，公司于去年9月末刚登陆港交所，期间累计最大涨幅约5倍，目前所有涨幅几乎全部被吞没。中旭未来为何突然遭遇大幅抛售，股价一泻千里的原因何在？ “渣渣辉”曾代言，股价走出“过山车” 公开资料显示，中旭未来起源于2015年由吴旭波及吴璇创立的江西贪玩信息技术有限公司，是中国排名第五的手机游戏企业（根据2022年市占率排名）。 截至2023年6月末，公司已运营超过330款游戏产品，中旭未来超九成的营收来自于游戏娱乐业务。 公司旗下的《贪玩蓝月》尤其受瞩目，“大家好，我系渣渣辉，是兄弟就来砍我！”这句广告语曾火遍大江南北，彼时代言人是影帝张家辉，其独特港普腔调经常被网友拿来调侃，也相当于帮公司做了二次传播，吸引更多玩家的加入。 中旭未来在去年9月末登陆港交所，随后维持震荡态势，去年11月份股价突然开始启动，3个月内大涨约5倍，且并无明显的基本面驱动因素。 期间公司的日成交量非常萎靡，飘忽不定，甚至低至几百万港元/天，庄家气质较为明显，筹码集中度颇高，不少散户在这个过程中也倾向于搭个便车，享受股价上涨的红利。 不过此类控盘股往往不太安全，短期巨大的涨幅导致估值虚高，公司的动态市盈率一度涨至约80倍。2月2日，中旭未来正式被纳入可沽空名单，吸引了不少空头的注意，股价随后的高台跳水的一幕也便出现了。 业绩增速下降，公司靠“多元化”破局？ 2020至2022年，中旭未来营收从28.72亿元增长至88.17亿元，三年合计营收超过170亿元，这已经“秒杀”大部分的港股游戏公司收入水准，同期归
超200亿市值灰飞烟灭，中旭未来还有没有未来？
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