8月24日港股收盘， $美团-W(03690)$ 公布了2023年Q2财报。美团是一季度全面展现复苏水平的互联网公司，Q2在延续了复苏的趋势的同时，也出现了更强的竞争态势，目前来看，美团与抖音等平台在本地生活方面的争夺战依然还处于优势。而高利润率业务的回暖也增加了公司整体的利润水平，进一步夯实估值基础。公司上半年因腾讯分红对股价的影响结束，随着运营能力的加强，利润水平的抬升，公司估值基础仍在提高，股价恢复仅缺市场信心。我们认为，美团的基础业务，也就是外卖服务在基本盘稳固的情况下仍有上升，一方面是季节性因素，另一方面也是去年同期基数较低的影响。同时优化配送成本的情况下，进一步抬升毛利率。更重要的是本地到店业务的全面回暖。广告收入在连续增速落后佣金增长20个百分点左右的个季度之后，本季度缩小至7%，同比增速超过40%，也是史上最高。但是线下活动全面复苏，也加强了行业竞争，从营销费率同比上行来看，预计到店业务的利润率有所下降。高利润率的酒旅、广告业务的复苏，也增加了公司利润率基础。不过，降本增效方面也基本上是接近尾声。因为行政费用以及研发支出的缩减总会迎来天花板，因此长期运营利润仍需要靠与用户端补贴形成平衡，以及高利润率业务占比来实现。Q2表现得还是不错的，但是竞争压力仍然很大。业绩概览收入端整体营收680亿元，高于市场预期的672亿元，同比增长33%，是2021Q4以来再次上升到30%以上其中，核心本地商业收入512亿元，同比增长39%，高于市场预期的498亿元；创新业务收入167亿元，同比增长18%。从另一个分类看，外卖收入204亿元，同比增长27.7%，与市场预期205亿元基本持平；佣金收入184亿元，同比增长47.8%，高于市场预期的179亿元；在线营销服务收入103亿元，同比增长40.9%

银汉无尽曲中牵，七夕相会在天边。就在七夕前夜，博通公司（Broadcom Inc.）以610亿美元收购VMware公司（VMware Inc.）的交易获得了英国反垄断监管机构的批准，为全球范围内科技行业第三大收购铺平道路。 $博通(AVGO)$ $威睿(VMW)$ 英国竞争和市场管理局（CMA）周一发表声明，认定该交易不会大幅减少关键计算机服务器产品供应领域的竞争，确认博通获得批准。 消息公布后，VMWare 股价盘中上涨6 %。博通公司（Broadcom）上涨4.7%，收于865.14 美元。今年以来，博通的股价上涨50%，而VMware的股价同期上涨了30%。博通的市值约为3500亿美元，是 VMware市值的五倍。 这笔收购去年 5 月首次宣布，最初估值为 610 亿美元，本周通过了最大的监管障碍之一，结束了从 3 月份开始的两个阶段调查。 这次并购有助于加快博通公司采用云计算技术的步伐，同时也为 VMware 提供了资助研发项目的资源。 收购完成后，博通软件集团将用VMware进行品牌重塑和运营，将博通现有的基础架构和安全软件解决方案纳入VMware多云产品组合。 博通在业内一直非常低调，熟悉的人也只会认为博通是半导体领域的巨头，但实际上博通在基础设施软件解决方案上早已经有多年的积累，包括数据中心、网络、软件、宽带、存储等，这也是博通为什么历时一年多，一定要成功收购VMware。 读懂博通，才能更好读懂这次收购。   1．博通是谁？为什么决心跨界收购？ 半导体界低调巨头 Broadcom Inc.（博通）总部位于加利福尼亚州圣何塞，是一家专注于半导体和基础设施软件解决方案的科技公司，全

去年踩雷新能源，今年追炒AI概念股，百亿明星基金经理，是如何追涨杀跌，亏损累累的？ 谈到追涨杀跌，人们首先想到的往往是散户，而很少提及基金经理。在普通人眼里，无论专业知识还是情绪控制能力都超越常人的基金经理，是不会像“韭菜”一样，追高杀低，左右挨打的。然而，探长发现，这一观点并不适用于所有基金经理，个别明星基金经理非常热衷于追逐风口，概念炒作，追涨杀跌的时候比散户还要疯狂。 新基金追高AI月亏过亿 探长注意到，一只今年4月27日发行的新基金，火热地投入到上半年的AI概念炒作游戏，在净值短暂地上涨之后，便一路向北，2个月的时间已经跌了10%。 这只刚发行就快速套住投资人的新基金叫华安景气领航混合，基金经理是华安基金权益投资的中生代代表人物之一—胡宜斌，目前管理规模是239.75亿元。 胡宜斌早年曾担任长江证券研究员、上投摩根基金研究员，2015年5月加入华安基金，当年11月开始担任华安媒体互联网的基金经理。 今年上半年是TMT的小牛市，胡宜斌的业绩虽然不好，但他追涨杀跌的活跃度让人眼前一亮。例如，华安景气领航混合2023年4月27日刚成立，便闪电般地重仓了大量人工智能股票。截至二季度末，该基金前十大持仓中，最大仓位是科大讯飞，持仓238.51万股，市值1.63亿元；其次是存储股深科技，持仓市值1.43亿元；应用端福昕软件，持仓市值0.98亿元；算力股中科曙光，持仓市值0.91亿元。 值得注意的是，华安景气领航建仓科大讯飞的成本应在60元以上，而后者在6月末创下81.88元的高位后，一路下跌。近日更是因为创始人变相大幅度减持而破位暴跌，资金出逃迹象明显。截至8月21日收盘，科大讯飞的股价已经跌至60元以下，高位下来近30%。深科技的表现更弱，目前已经跌破了华安景气领航的建仓成本价。福昕软件的建仓成本应该大于100元，该股股价最高170元，目前已经是88元，且没有止跌迹象。中

英伟达 $英伟达(NVDA)$ 周三盘后公布第二季度财务业绩，全球都等着这一刻，是烟花还是手雷，屏住呼吸。 犹记得上一次，财报指引超预期，英伟达冲上万亿美元俱乐部，当时市场普遍认为英伟达二季度营收约为71.1亿美元，但管理层宣布仅仅二季度就将产生约110亿美元收入，大幅超出市场预期，股价当天暴涨26%，一夜轰动华尔街，美股AI概念股涨幅达10%-15%。 现在验证故事的时刻到了，究竟是鼓吹梦想泡泡，还是实力秀肌肉，我们一同揭晓。 英伟达二季度营收为135.1亿美元，超预期20.75%；每股收益2.7美元，超预期29.69%；数据中心业务营收103.2亿美元，超预期29.3%；游戏业务营收24.9亿美元，超预期4.62%；毛利率为71.2%，超预期1.6%；三季度预计营收为160亿美元，上下浮动2%，超预期28%。 市场对英伟达的热情从未削减，甚至一度抬高预期，但英伟达似乎总是给人带来惊喜，这一次更是完美击毙华尔街预期！将成为点燃科技股反弹的引擎。 CEO黄仁勋说：“一个新的计算时代已经开始，全球各地公司正从通用计算转向加速计算和生成式人工智能转型。通过英伟达的Mellanox网络和交换机技术连接并运行CUDA AI软件堆栈的NVDIA GPU构成了生成式AI的计算基础设施。二季度主要云服务提供商宣布推出大规模NVIDIA H100 AI基础设施，企业IT系统和软件提供商宣布与我们建立合作伙伴关系，将NVIDIA AI引入各个行业，生成式AI竞赛已经开启。”   为什么这次英伟达可以六项指标超预期，我们一起来探寻其中奥秘。 Non-GAAP下，英伟达第二季度营收创历史新高，达到135.1亿美元，环比增长88%，同比增长101%；数据中心营收达103.2亿美元，环比上涨141%

8月30日盘后， $赛富时(CRM)$ 公布了截止2023年7月31日的2024财年Q2财报，营收和利润再度再大超调升后的预期，并且提升了下季度和全年的指引，盘后股价又飞了6%。其实CRM今年以来（未计入本次财报的涨幅）已经涨了60%，它同时是 $标普500(.SPX)$ 、 $纳斯达克(.IXIC)$ 、 $道琼斯(.DJI)$ 的成分股，是今年以来表现最好的之一。而公司的跃迁也主要来自超预期的业绩，以及AI时代对它的预期。我们认为连续的强势业绩表现，证明目前宏观经济并没有此前预期那么悲观，也体现了公司在行业内的竞争力；涨价带来的利好并没有因为部分价格敏感的客户而抵消，相反，大公司仍然保持粘性；利润率在基金投资者Elliot入局后连续飙升，重组带来的降本增效体现愈发明显；AI驱动的办公套件能进一步加强公司产品生态，提升未来现金流水平；按照GAAP算的高企的PE并不准确，折旧摊销以及重组费用不太可能对公司产生负面影响，因此估值时应考虑EBITDA倍数，当前TTM和24预期的估值均低于行业平均水平，仍有30%上升空间。业绩概览收入方面营收达到86.0亿美元，高于预期的85.2亿美元，同比增长11%，按恒定汇率计算增长也是11%，外汇影响因素降低；其中，订阅和支持收入为80.1亿美元，高于预期的79.1亿美元，同比增长12%；专业服务和其他收入为6亿美元，同比增长3%。剩余履约义务466亿美元，高于预期的462亿美元；当前剩余履约义务达241亿美元，高于市场预期的

但汽车业务增速暴跌。撰文 | 赵晋杰编辑 | 王靖正在进行中的生成式AI竞赛，拉动英伟达股价一路狂飙。在全球疯抢英伟达芯片之下，英伟达终于结束了营收连续多个季度同比下滑的态势。北京时间8月24日凌晨，英伟达发布截至7月30日的2024财年第二财季财报。第二财季，英伟达营收135.07亿美元，同比增长101%，环比增长88%，创下历史新纪录；净利润61.88亿美元，同比增长843%，环比增长203%。除了数据中心业务继续高速发展外（第二财季营收103.2亿美元，同比增长171%，环比增长141%），游戏业务也开始回暖，在第二财季实现营收24.9亿美元，扭转下滑态势，同比增长22%，环比增长11%。黄仁勋：图源英伟达官网财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋和英伟达CFO科莱特·克雷斯时不时发出“tremendous（惊人的，极好的）”感叹。受益于AI芯片驱动的数据中心业务预期仍将高速发展，英伟达预测第三财季营收将再创纪录，达到160亿美元，上下浮动2%，远高于华尔街预期的125.9亿美元。受上述利好因素影响，英伟达盘后股价一度上涨超过10%，目前回落至6.58%。按此计算，英伟达市值一夜大涨约750亿美元(约合5453亿人民币)。Counterpoint高级分析师Akshara Bassi分析指出，尽管宏观经济不稳定，但对数据中心的巨大投资表明，随着企业和云提供商优先考虑数据中心转型，以适应AI工作负载，英伟达在战略上重新转向AI基础设施投资。这一战略转变将推动英伟达数据中心实现增长，并巩固作为AI技术领域关键参与者的地位。面对外界关心的芯片产能供应问题，英伟达CFO克雷斯回应称，公司正在与各大供应商积极合作，寻求降低生产周期所需时间，预计将在下一财季和下一财年持续增加产能。但眼下发展风光无限的英伟达，背后也藏有隐忧。原本占比近5%的汽车业务，在第二财季营收份额滑落至仅剩1.9%，

今日（周三）盘后，万众瞩目的英伟达2023年Q2财报公布，营业收入和每股收益均翻倍暴增，不但一扫一季度两位数下滑的颓势，而且分别较华尔街预期水平高22%和29%以上。 1.二季度营收135.07亿美元，同比增长101%！远超分析师预期110.6 亿美元。 2.二季度非GAAP口径下调整后EPS为2.70美元，同比增长429%！这个数字和之前分析师预期的是一样。 3.二季度非GAAP口径下调整后毛利率为71.2%，同比提升25.3个基点，也高于公司指引70%（上下浮动50个基点），分析师预期70.1%。 $英伟达(NVDA)$ 盘后股价涨超10%！去到520美元，1分不差 我们曾在周一视频以及公众号当中给大家直截了当的表明我的观点： 1. 预测财报后股价是上涨，超预期是肯定的，因为黄仁勋(CEO) 和他的CFO这样聪明而有经验的人，不太可能把指导目标提高这么多，把自己搞死，除非很轻松的实现。果然老黄不会让我们失望 2.华尔街更看重的是业绩指引，指引大概率是好的。今天英伟达指引炸裂，预测三季度营收将达到约160亿美元。以160亿美元计算，英伟达预期三季度营收将同比增长170%，连续两个季度翻倍增长，较分析师预期高28%。 精彩文章回顾： 上周五，当别人恐慌的时候，我们大胆出手抄底 美股真的好有规律！我今天抄底了 英伟达和特斯拉还有…. 美股【英伟达NVDA财报预测】特斯拉和英伟达带飞大盘！ 我也早就分享了我的操作！ 在上周五我们在英伟达 417美元日内底部，提示期权社区，买NVDA看涨期权   除了期权，我们英伟达股票我们也买入了，持股过财报，昨日英伟达股价一度冲高到481，足足涨了57美元！我们也大赚一笔！后来股价回落我们再次提示458美元买入，今天盘后英伟达已经涨

整体来看 •本周平控预期先弱后强，目前钢厂停产检修计划有所增多，但日均铁水产量尚未大幅下降，铁矿供需维持偏紧格局，铁矿价格表现偏强。 •紧密跟踪平控政策落地的情况，落地的情况越好，铁矿价格的上方压力越大，否则，钢厂的补库将继续推动矿价上行。 $F山证铁矿石(03047)$ $F山证铁矿石-U(09047)$ 供给方面 •铁矿石新口径全球发运总量3257万吨，周度增加299.9万吨，澳巴及非主流发运量周度环比均有所回升；45港到港总量2237.5万吨，回落至正常区间。 •全球发运总量回升；主流矿山发运正常波动。普氏价格偏高，引导非主流地区发运增加；国产矿环比持平，到港小幅回落 。 需求方面 •247家钢厂高炉开工率83.36%，环比上周下降0.73个百分点，同比去年增加3.22个百分点；高炉炼铁产能利用率91.77%，环比下跌0.02个百分点，同比增加6.5个百分点；钢厂盈利率51.08%，环比下降7.79个百分点，同比下降10.82个百分点；日均铁水产量245.57万吨，环比下降0.05万吨，同比增加16.17万吨。 •减产预期反复，铁水产量高位维持，但钢厂盈利率大幅下滑；疏港维持高位，现货成交增加，远期成交回落，高中低品价差回落。钢厂库存低位小幅回升，刚需补库为主 。 库存方面 •全国45个港口进口铁矿石库存为12032.48万吨，环比减少18.51万吨。本周库存继续下降，钢厂小幅补库。 本周A股周报： 1. 看似高开低走的市场里，其实暗藏了分化周一市场开盘跳涨，以万得全A来看，开盘即上涨5.43%，但收盘时较前一个交易日收盘价的涨幅已缩窄至1.03%，主要的宽基指数、风格指数和行业指数均出现了日内涨跌幅为负的

“英伟达现在赚的钱比谁都要多。来源：机器之心｜作为一家芯片公司，英伟达注定要因为 AI 和金融成绩被载入历史。今天凌晨，英伟达在最新一期业绩电话会议上公布了远超预期的季度营收数字：自 5 月份以来，该公司收入达到 135 亿美元。全球科技公司在生成式 AI 领域的竞争克服了 PC 行业的 GPU 需求缩减，让这家最大的 AI 芯片公司获得了前所未有的利润。事实再次证明，在 AI 浪潮中出售镐和铲子是可以赚到钱的，而且是很多很多钱。很明显，目前英伟达收入的大头来自 AI 芯片。在今年第二季度，英伟达数据中心收入达到了创纪录的 103.2 亿美元，仅一个季度就翻了一番多，英伟达因此获得了 61.88 亿美元的利润，同比增长 843%。尽管游戏行业的收入比疫情期间的高点还差 10 亿美元以上，但实际上它的收入也同比增长了 22%，达到 24.8 亿美元。英伟达表示，其相信游戏业已恢复增长，新产品为游戏玩家带来了有吸引力的升级机会，并表示其 20% 的用户现在拥有比 RTX 3060 更高级别、或是更新的芯片。“一个新的计算时代已经开始，全球各地的公司正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型，”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示。“生成式人工智能的竞赛已经开始。”与此同时，英伟达表示将回购 250 亿美元的股票，计划在本财年持续进行股票回购。受此影响，英伟达股价在盘后交易中上涨 6.58%。01不断创造纪录在近半年里，英伟达的股价已上涨两倍，这使得使该公司成为有史以来第一个万亿美元市值的芯片企业。更加令人关注的是，在此前公布的英特尔第二季报告中，英特尔录得收入 129 亿美元，英伟达以同季度 135 亿实现了超越。这是英伟达季度营收首次超过英特尔，它或许已经成为半导体产业的历史性时刻。2000 年，英特尔的市值是 2770 亿美元，是英伟达当时市值的 60 倍。今天，英特尔市值

英伟达将于本周三盘后公布第二季度财报，这将是目前人工智能炒作中最大的考验。上一波财报过后，英伟达股价跳涨，一夜成名众人宠，跻身万亿美元俱乐部。这一次英伟达能否不辜负市场预期，巩固人工智能领跑者地位，还要打上大大的问号。 回顾一季度财报，数据中心营收创新高，汽车业务收入同比增长超100%，Q2业绩指引超华尔街预期53%。财报中还提到英伟达早早提前布局加速计算，我们都处在一个长达10年的趋势开端中。 最近一次的投资者大会上，英伟达的执行副总裁兼财务总监给出一些关于英伟达二季度的增长动力，Q2指引等，或许我们能从中找到二季度财务业绩的影子。 1.数据中心业务的增长: NVIDIA在数据中心领域已积累超过15年的技术与市场经验。早在2006年,NVIDIA就提出GPU在数据中心的加速计算概念。通过CUDA等软硬件技术的持续创新,NVIDIA逐步在云服务提供商等客户建立了坚实的地位。近年来,AI的发展为NVIDIA带来了新的增长动力。特别是最近ChatGPT等预训练语言模型的热潮,使各大科技公司对采用AI加速芯片的需求大幅提升。NVIDIA的数据中心已经做好充分准备,以把握这一市场机遇。 2. 软件生态系统: NVIDIA拥有强大的软件和开发者生态系统。比如CUDA提供了面向GPU的编程框架,其生态系统覆盖从框架、库到各行业的解决方案。这为开发者提供了全面的支持,也使NVIDIA的GPU硬件获得更好的互操作性。NVIDIA还拥有大量软件工程师,他们与客户紧密合作,为不同行业量身定制AI解决方案。这些策略使NVIDIA区别于纯粹的芯片公司。 3. Q2指引: NVIDIA预计Q2数据中心业务同比将增长超过50%,这反映了来自多个细分市场的强劲需求。这其中包括云服务提供商、互联网公司、各行各业的企业用户以及高性能计算领域。这波增长主要源自对NVIDIA产品的大量需求,而不是单纯依靠平

摘要：英伟达二季度营收135.07 亿美元，净利润 61.88 亿美元同比增长 843%，营收和净利润远超分析师预期。公司三季度预期营收将达到 160 亿美元，远超华尔街分析师预期的 126 亿美元。公司董事会批准新增回购股票 250 亿美元的计划。得益于游戏回暖和炸裂的 Al 芯片需求，英伟达年初至今上涨超 240%，盘后股价大涨 6%，突破 50 美元。 营收利润大超预期 英伟达第二季度业绩大超预期：营收 135.07 亿美元，与去年同期 67.04 亿美元相比增长 101%，环比增长 88%，创历史新高，远超此前预期的 110 美元；净利润 61.88 亿美元，与去年同期的 6.56 亿美元相比增长 843%，环比增长 203%，每股收益 2.48 美元，同比增长 854%。 按非美国通用会计准则调整后，净利润 67.40 亿美元，与去年同期的 12.92 亿美元相比同比增长 422%，环比增长 148%。每股调整后收益 2.70 美元，同比增长 429%，远超出分析师预期。 英伟达预计，2024 财年第三财季该公司的营收将达 160 亿美元，远超华尔街分析师预期的 126 亿美元。 营收结构分析 英伟达营收主要分为数据中心业务、游戏业务、专业可视化业务、机动车业务等四大板块，其中数据中心和游戏为核心业务。从营收结构看，数据中心对业务的贡献比较突出，核心业务数据中心收入翻倍激增，增速远超一季度。 数据中心业务营收 103.2 亿美元，同比增长 171%，创历史新高； 游戏业务营收 24.9 亿美元，同比增长 22%； 专业可视化业务营收 3.79 亿美元，环比增长 28%； 机动车业务营收 2.53 亿美元，同比增长 15%。 数据中心收入主要来自云服务商和大型消费类互联网公司。基于 Hopper 和 Ampere 架构 GPU 的英伟达 HG

AIGC“军火商”站在风口之巅。 来源：猎云精选；文/邵延港 当ChatGPT横空出世，英伟达“命运的齿轮”就已经悄悄转动。 黄仁勋道，AI的iphone时刻已经到来。如今，“一个新的计算时代已经开始，全球公司正在从通用型向加速计算和生成型人工智能过渡”，英伟达也在AI芯片上收获了比预想更好的利润。 当地时间8月23日盘后，英伟达公布的2024第二财报季业绩显示，截至2023年7月30日，公司第二季度收入135.07亿美元，同比增长101%，比上一季度增长88%，高于分析师预期110.4亿美元；归属净利润实现61.88亿美元，同比增长8.43倍；摊薄每股收益为2.48美元，同比上年同期增长854%，环比上一季度增长202%。 各项指标超过预期，这或许也是英伟达史上最佳的业绩报告。AI热潮推动的大模型训练的GPU市场需求还处在高位，英伟达作为市面上唯一的高端GPU的供应商，H100系列芯片在市场中一卡难求。因此，英伟达在财报中不仅披露了新产品进展，也在加快产能建设。 AI浪潮为英伟达带来的不只是产品需求，在资本市场英伟达更是一路狂飙。截至财报公布当日，英伟达收报471.16美元/股，涨3.17%。在业绩加持下，英伟达盘后交易时间段股价一度突破500美元。今年以来的英伟达股价已累计涨超220%。万亿美元市值的英伟达，站在了风口之巅。 AIGC推动，英伟达数据中心平台业务疯狂吸金 英伟达收入来源分为四个板块：数据中心、游戏、专业可视化以及汽车业务。英伟达本财季业绩远超此前市场给出的市场预期指标，其中，在AIGC的推动下，英伟达数据中心业务创下了历史最高的收入。 据英伟达财报，从第二财季的收入情况来看，英伟达来自数据中心的收入为103.23亿美元，环比上一财季的42.84亿美元增长141%，同比去年的38.06亿美元增长171%。其中，数据中心计算业务与网络业务均表现出强劲增长态

今年以来英伟达GPU芯片紧俏，客户“拿麻袋装现金”买不到英伟达GPU现货，下单后交货周期从一个月到三个月甚至更长，新订单交货要等到12月。英伟达GPU在市场上的价格也一涨再涨，从2022年12月开始，其A100价格累计涨幅达68.75%，H100的最新价格超过了4万美元。即便如此，客户依然追着英伟达下单，甲骨文创始人拉里·埃里森不久前透露，将花费数十亿美元从英伟达购买芯片，刚刚成立了AIGC公司xAI的马斯克也在此前下单买了1万颗英伟达H100。GPT-3模型训练采用的超级计算机需搭载数万颗英伟达A100，大模型训练“入门级”算力支撑至少需要1000颗A100，说高端GPU是英伟达的 “印钞机”，一点都不为过。英伟达CEO黄仁勋不过，尽管市场上英伟达GPU量、价齐升，英伟达CEO黄仁勋却忙着去卖云服务。继今年3月英伟达与微软、谷歌、甲骨文等云计算巨头合作托管其云服务NVIDIA GDX-Cloud之后，6月底黄仁勋又宣布与云计算巨头Snowflake合作，售卖英伟达的软件和模型服务。最近，有媒体透露，英伟达正计划向云服务商Lambda Labs投资3亿美元，Lambda Labs最早业务是销售GPU驱动的计算机，后转型为GPU云服务器租赁，目前主要面向企业出租带有英伟达芯片的服务器，从而与亚马逊、微软、谷歌等云提供商展开竞争。为什么黄仁勋要在英伟达GPU奇货可居时急着去卖云服务？1三大原因威胁未来发展空间手里拥有GPU这个“印钞机”，黄仁勋没有开足马力拼命“印钞”，而是去卖GDX cloud和AI软件，其中有三个关键原因。一是英伟达GPU产能受限，卖多少、以什么样的节奏卖GPU取决于台积电。目前英伟达的H100和A100全部代工都交给了台积电，但在台积电的产能分配中，英伟达并不在前五。根据研究机构2023年1月数据，台积电的最大客户是苹果，另外九家客户对台积电营收贡献排序为

8月24日，英伟达（NVIDIA）公布了截至 2023 年 7 月 30 日的第二季度财报，受益于人工智能（AI）的带动，整体业绩暴涨，大超市场预期。二季度营收同比暴涨101%数据中心业务是关键增长来源具体来说，英伟达第二季度营收为 135.1 亿美元，同比暴涨101%，环比大涨88%。远超英伟达此前给出的107.8亿到112.2亿美元的业绩指引，同时也超出了分析师预期同比增长约65%至110.4亿美元。GAAP 摊薄每股收益为 2.48 美元，同比暴涨 854%，环比暴涨 202%。非 GAAP 摊薄每股收益为 2.70 美元，同比暴涨429%，环比暴涨148%。大幅超出分析师预期同比增长约310%至2.09美元。从净利润来看，GAAP下的净利润约61.9亿美元，同比暴涨843%；非GAAP净利润67.4亿美元，同比暴涨422%。二季度非GAAP口径下调整后毛利率为71.2%，同比提升25.3个基点，也高于公司指引70%（上下浮动50个基点），分析师预期是70.1%。由于二季度的业绩增长主要是由AI需求暴增所带来的数据中心业务的暴涨，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋 (Jensen Huang)也感慨的表示：“全球已经安装了价值约1万亿美元的数据中心，而这个上万亿美元的数据中心市场正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型。一个新的计算时代已经开启。”“通过我们的 Mellanox 网络和交换机技术连接并运行我们的 CUDA AI 软件堆栈的 NVIDIA GPU 构成了生成式 AI 的计算基础设施。本季度，主要云服务提供商宣布推出大规模 NVIDIA H100 AI 基础设施。领先的企业 IT 系统和软件提供商宣布建立合作伙伴关系，将 NVIDIA AI 引入各个行业。采用生成式人工智能的竞赛已经开始，”他说。在二季度业绩暴涨的同时，英伟达三季度的业绩指引也大超预期。同

8月23日，美股盘后，AI之王英伟达公布了2024财年二季报（2023年5月1日-7月30日业绩）。这份财报世界瞩目，于美股而言有决定牛熊走势的威力！成绩揭晓之后，英伟达再次惊艳了世人！二季度，英伟达营收135亿美元，分析师预期110亿美元；调整后净利润67亿美元，分析师预期52亿：无论是营收还是净利润，英伟达都大幅超出了分析师的预期，盘后股价一度大涨10%：具体来看，英伟达二季度营收135亿美元，同比大增101.5%，远超管理层在上个季度给出的110亿美元营收指引！分业务来看，数据中心二季度营收103.2亿美元，同比暴增170.9%，远超分析师预期的78.6亿；游戏业务营收24.86亿美元，同比增长21.9%，略超分析师预期的23.78亿；汽车芯片二季度营收2.53亿美元，同比增长15%，低于分析师预期的3.11亿；专业可视化和其他业务营收规模较小，且成长性较差，在此不过多谈论：由此来看，带动英伟达业绩暴增的功臣主要是数据中心的持续爆发，而该业务的增长得益于加速计算和生成式AI需求大爆发！主要是由于云服务提供商和大型互联网公司对英伟达的HGX平台的需求加速增长，HGX平台是生成式AI和大型语言模型的引擎。包括AWS、谷歌云、Meta、微软Azure和甲骨文云在内的大公司，以及越来越多的GPU云供应商都在大规模部署基于英伟达的Hopper和Ampere架构Tensor Core GPU的HGX系统！游戏业务二季度也大幅好转，营收增速由之前的大幅下滑转为恢复增长，主要是笔记本电脑和台式机的GeForce RTX 40系列GPU推动了增长，公司认为全球终端需求在去年放缓后已恢复增长！令人意外的是汽车芯片同比增速只有15%，大幅低于上一季114.5%的增速，环比下滑了15%。公司对此解释是中国汽车需求下滑，但并未详细解释，而根据中国汽车工业协会的数据，今年1-7月，我国汽车销量达