各位虎友们，大家周末愉快！
在本专栏中，我们精心挑选了十篇获得加精推荐的和受用户喜欢的优质内容，欢迎大家积极发表意见，参与讨论，共同进步。
虎友@大道不简2021
特斯拉发布了3季度财报，营收低于预期，净利润高于预期。盘后跌幅不小。
市场主要是担心需求，因为产量比销量高，有点像是库存。其实，特斯拉已经解释过了，所有生产出来的汽车都有主了，在海运的途中，由于是9月份大规模海运，来不及运到目的地。这也和上海产能提升有关，上海9月的产能在国内无法全部消化，需要发送到海外，特殊经过改造，上海产能大幅提升。特斯拉的小失误是没有提前预见这种情况，早点搞定海运。不过，海运的问题4季度应当会大幅好转，把上海的产能早点多给海外，然后晚一点给国内，对于订单不提车的取消订单，这个最新措施都是为了减少库存。
这里面也有些关键点。我来一一分析：
1、需求问题
我认为需求完全没有问题，在美国的订单深度还在增加，有些订单都不接了。但是在国内订单深度在减少，这个是事实，国内订单深度减少是因为上海产能大幅提升，产能的增长远大于订单的增长。
解决这个问题很容易，把上海的产能给除美国之外的全球国家，马斯克还真是这么说的，也会这么做。
……
结论：
这其实是一份不错的财报，也习惯了美国人的不见兔子不撒鹰的投资模式，不见到你的营收、净利润超预期，你怎么合理的解释都不行，给你来个先跌为敬，其实这都是很好的买入机会。
Musk有一次规划了一个巨大的蓝图，特别是苹果加阿美的市值，我坚信可以做到，因为这有坚实的基础，有每年50%的销量增长，有不断的降低成本(生产制造创新优化)，有FSD的SaaS海量净利润，我还不算人形机器人的估值。$特斯拉(TSLA)$
虎友@机构有话说
当前，欧洲库存增速不减，截至2022年10月17日，欧洲当地库存以升至92.37%，占据年平均消费量27.26%，大西洋LNG浮仓不断增加，市场供应紧张性减弱，且当前欧洲下游需求暂无明显利好。政策方面，欧盟拟出台天然气限价机制，当天然气价格达到不可持续的高点时，欧盟将启动该机制。
美国方面，自由港（Freeport）复工在即，Cove Point 检修预计于11月份完成，美国出口预期性增加，但目前亚洲需求仍旧难有起色，市场供应过剩，天然气价格下跌势不可挡。
一、国际天然气市场周度综述
市场概况
截至10月18日，美国天然气期货价格为5.745美元/百万英热，环比上周期（10.11）下跌0.851美元/百万英热，跌幅为12.90%；荷兰天然气期货价格为32.850美元/百万英热，环比上周期（10.11）下降11.719美元/百万英热，跌幅为26.29%。美国监管机构10月18日表示，自由港液化天然气公司尚未申请恢复服务的许可。
美国方面， 美国自由港（Freeport）液化终端复工在即，自从6月8日发生事故以来，该终端一直处于停机状态，10月18日一艘空载油轮停泊在自由港液化天然气终端附近，且少量天然气被运送到码头，但据美国监管机构10月18日表示，自由港液化天然气公司尚未申请恢复服务的许可，但市场供应预期性增加，带动美国市场价格下降。
欧洲方面，根据欧洲天然气基础设施公司（GIE）10月17日数据显示，欧洲整体库存升至92.37%，占据欧洲年均消费量27.26%，虽供暖季高峰用量缺口正在不断补充，但由于库容有限，LNG船只进口补充受限，大西洋浮仓增加，欧洲LNG上游目前存在供大于求的局面；政策方面，欧盟在本周二公布新的天然气价格限制方案。文件草案显示，作为“终极手段”，欧盟将具有干预市场并设定在荷兰所有权转让中心进行天然气交易“最高动态价格”的能力。当天然气价格达到不可持续的高点时，欧盟将启动该机制。但“最高动态价格”机制有时效上的限制，最长时间只能持续3个月。以上多重因素推动欧洲天然气价格下行。
目前国际主消费地价格大幅下降，欧洲地区由于库存即将打满，且大西洋浮仓较多，市场供应充足，下游需求暂无利好消息，价格不断下降；亚洲地区整体需求较为疲软，市场价格跟随欧洲波动。$WTI原油主连 2212(CLmain)$ $NQ100指数2212(NQ2212)$ $SP500指数主连 2212(ESmain)$
图表1: 国际天然气市场价格 单位：美元/百万英热
虎友@MIK抱富成长记
九月以来，A股连续下跌，上证指数在本周再次跌破3000点，沪深300指数更是跌破了4月份的低点
看指数跌了那么多，很多人会认为现在的市场像4月份一样跌出很多机会来了
但其实未必，为什么这么说呢？
因为指数看似跌了很多，一些指数更是跌回了年初3、4月时的位置，但细化到行业和个股，却是完全不一样的情况
现在的A股估值有优势的行业，没有景气度，所以这些行业即使跌了很多，看似估值很低，却没有资金青睐，比如消费、医药、金融地产等
比如中证消费指数，已经接近4月份时的最低点，而中证医药指数更是跌破了4月份的低点，继续新低中：
……
对于个股的时机，我们可以耐心等这两件事落地，也许后面机会就出来了
当前的话，更多是不悲观，远还没到遍地机会的时候，还需保持耐心，确保手里有现金流应对未来的不确定性
今年的A股行业之间走势分化很厉害，如果选错行业会很痛苦
但选对了行业，体验就会好很多
如果你今年选不好行业，投资没做好，欢迎关注MIK，给你吃一颗定心丸
虎友@华尔街情报圈
——出现一个坏消息，成了一年中最好的一天之一。
传言成了最准确的预言。
美国9月CPI、和核心CPI双双超越预期，为进一步大幅加息提供了理由。
- 9月CPI涨幅从8.3%降至8.2%，高于经济学家们预期的8.1%。
- 9月核心CPI涨幅从8月的6.3%加速到6.6%，高于6.5%的预期，为1982年以来的最高水平。
分项数据反映的问题：
- 住房通胀为 6.59%，高于上个月的 6.24%，创历史新高。
- 租金通胀为 7.21%，高于上个月的 6.74%，创历史新高。
鉴于租金和房价的实时变化，与在数据中得到反映存在时间差，因此通胀报告中的住房价格将在相当一段时间内都保持高位。
CPI数据显然令市场感到震惊——美元指数升至两周高点113.880，10年期美债收益率一度升至4%以上，美国股市暴跌。
这是美联储11月会议前的最后一份通胀报告（美联储的政策并没有奏效），也是美国中期选举前的最后一份报告（对于民主党人来说，这是一场灾难）。通胀本应放缓，但我们得到的结果却朝着相反的方向发展，市场上没有人相信美联储会在11月会议上加息低于75个基点。
美联储面临的压力很大：
1、市场甚至出现了11月加息100基点的预期（可能性为20%），这可能是一个导火索。原本加息75基点板上钉钉，现在又出现了第二种可能性，美联储又被市场预期牵着鼻子走。两者从分歧走向共识，隔着一场动荡。$道琼斯指数主连 2212(YMmain)$
虎友@衣公子
2019年4月，上海青浦，交警拦下了一辆车。
这是造车新势力零跑，邀请媒体试驾新车。交警说，临牌是假的。
……
车和别的消费不一样。十年之后，要更换零部件，要考虑保值和二手车的流转。车企一份价格一分货，自己赚到钱，活到十年后，就是对几十万已经提车的消费者最大的负责。
荆州是三国里最有故事的地方。曹操一统北方，奔荆州而来，刘备放手一搏，联合孙权，赤壁烧了一把火。从此，历史正式进入三国鼎立的时代。
中国商战里的荆州，也是如此。正逢时代大开大阖，股价的大起大落向我们彰显，电动汽车不是高科技，除去最高精尖的自动驾驶，中国电动汽车整体上是建立在供应链整合上的中国制造故事。
这里暂时没看到特别澎湃的科技变革，如果一定要贴合上宏大的时代叙事，那第一是勤勉善卷的中国制造，第二是2022年之前中国人的收入增长，和乐观的消费情绪。
实事求是地面对当下，才能踏踏实实地过好未来。
说回世界杯，即使如诗人贺炜这样想象力卓绝的解说，面对国足也只能说一句“留给中国队的时间不多了”。$零跑汽车(09863)$
虎友@一只大飞猫
大家好，这是大飞猫第39-40周周记录，国庆期间带小朋友到处去玩了一下，周记就迟了。另外国庆假期大A放假，但港美股可是日夜接力不停歇，所以娱乐之余还是得抽空关注一下。
庆幸的是，股市没什么行情，所以也不用一直盯着盘面或者K线，可以离开电脑、手机，去玩玩或者看看书。
可悲的也是，股市没什么行情，反而一直磨底，隔三差五的不断有一些新低的、闪崩的、暴雷的。
1、国庆期间，美股大起大落，前半周持续小幅拉升，但周四、周五小幅跳水，本周还是小有上涨，标普500指数本周累涨1.51%、道指本周涨了1.99%。
2、美国通胀加息周期还在继续，不过前几天公布的失业率数据还不错，工人平均时薪环比同比均有所增长，反映其就业市场坚挺。13号会公布通胀数据，市场大概在等待经济的坏消息？那可能是加息周期的终结信号。
3、传闻瑞信、汇丰等欧洲部分银行濒临危机。中国这边邮储银行（H股）3号单天暴跌了11%，这是多少年都没有过的单天大阴线。
4、恒生指数还是最惨的，之前一直阴跌至10月3号跌破了17000点，这是2011年的盘中低位。不过5号又跟随美股反弹单天拉起了千点大阳收复18000点。又进入了新一轮的磨底，不知道17000-18000点是否可以企稳。
5、这两周消费类的公司表现不错，大概是博弈节假日市场回暖，如中国中免H股小阳线突破200元创了新高然后回调。整车尤其是电动新势力最差，小鹏两周跌了20%+，而且已经连续跌了8周，股价在原平台底部再次腰斩。
市场对持续烧钱迟迟不盈利的公司已经没有太多耐心了。
九毛九公司账上有些钱，想入股写字楼，被市场砸盘**单天跌了快20%。不过随后又涨回来了，大概是大股东以个人名义买然后再租给公司，这样就不动用公司的钱了。反正，餐饮/实业不好做阿！
6、港股新股最近上了几个稍微值得一看的公司，之前都在公众号发了长文，不发长文的基本上是不太会关注和继续跟踪的。其中零跑科技跌得比较惨，几天就腰斩了，艾美疫苗表现最好，但是涨在了次日。
艾美疫苗最大的点是发行比例只有0.8%，几乎是近几年百亿市值新股发行比例最低的，但即使这样暗盘和首日大部分时间都是跌的。
01489 GC xxx周五暗盘涨了24%，主要还是市值小，只有5亿。上一个5亿市值发行的数科集团被市场堆到了150倍，结果炒不动，这次这个字母股就冷了，然后就涨了。
虎友@他山之石
注：美国的医疗保健行业在故事下行周期为投资者提供了防御性。但同时，由于医疗保健行业也在不断发展，这也为长期投资者提供了更多的机会。文中讨论了医疗保健行业进入黄金发展时期的四个驱动因素。（1）现在正处于药物发现的黄金时代；（2）基因医学以及数字技术的应用带来更快的突破；（3）新的管理式医疗服务模式改善了治疗结果并降低了成本；（4）重组的资本为企业未来的发展和创新，以及行业中的并购带来了足够的机遇。
正文：
在2022年上半年的市场动荡中，医疗保健是为投资者提供庇护的少数行业之一。
无论市场波动或经济周期如何，医疗保健行业的服务需求往往会保持不变。事实上，该行业在过去八个市场下跌15%或以上的时间周期里，股票表现都超过了市场平均水平。
另外，医疗行业部分公司的前景似乎正在好转，其中一些公司有可能在未来几年保持引人注目的投资机会。
自疫情爆发以来，医疗保健一直是一个很好的投资市场。首先，生物制药公司开发新冠疫苗和治疗方法。现在，你有其他医药公司将受益于在市场不确定性时期的防御性。
医疗保健是在市场低迷时表现良好的行业之一
……
在过去几年中，生物技术领域投入了令人难以置信的资金，这为开发有形知识产权提供了资源，这些知识产权很可能会继续取得进展。在利率上升、资本成本上升的时期，公司的资产负债表上有拥有足够现金非常重要。
最终，推动医疗保健长期价值创造的是创新。当然，并非所有创新都会成功。有些药物将无法获得批准或获得市场认可。但是，如果一种创新的产品或服务是特别的，那么它就有可能在数年内推动投资主题。这些创新可以带来真实的收益和真实的现金流。这类医疗保健公司有潜力成为下一轮牛市的领导者。
虎友@李妍Giselle
Boss直聘昨日向港交所提交上市申请书，摩根士丹利和高盛为联席保荐人。
BOSS直聘以“移动+直聊+智能匹配”的新模式切入求职招聘市场，为双方提供高效的对接服务。据招股书，2022年上半年，BOSS直聘平均月活跃用户数（MAU）达2590万，每月平均产生30亿条招聘求职交流信息。
在经过近一年暂停新增后，6月29日开放新用户注册后，截至8月15日，BOSS直聘累计新增注册用户超过1000万人。7月BOSS直聘MAU环比6月增长16%，MAU和平均DAU都达到历史新高。BOSS直聘此前曾披露，暂停新增期间，注册失败人数超过4000万。
此外，BOSS直聘以其独特的业务模式触达了中小企业服务市场，这是传统在线招聘企业能力之外的新市场机遇。截至2022年6月末，BOSS直聘服务了890家认证企业，其中雇员低于100人的企业占比84.6%。
在国际局势越发复杂的大背景下，中概股回流香港潮仍会继续。美国及香港两地“双重主要上市”成为中概股回流的主流模式，既保持了两地股票流动和定价的独立性，又能扩大投资者群体。
相对于过去的“二次上市，“双重主要上市”审批流程更复杂，但也更考验企业的质地，BOSS直聘已经通过其独特的业务模式，在用户端和企业端建立了最广泛的用户基础，并以此获得较充裕的经营现金流，且盈利能力持续向好，这是成功推进港股上市进程的底气。
一，应对波动而生的双重上市潮
过去，中概股回流香港，主要目的为融资，扩大现金储备，以巩固竞争优势。二次上市主要以存托凭证的形式，通过国际托管行及证券经纪商实现股票跨市场流通，并且交易价格以原市场的市价作为参考。
伴随着近期国际局势紧张且愈发复杂：美联储今年内累计加息300个基点，利空全球股市，尤其冲击新兴国家的股市和汇率；俄乌战争；美国对在美上市中国企业审计监管加强等多重因素。回归港股且独立交易，逐渐成为中概股的主流诉求。
……
无论在美国还是香港上市，企业是否具有强大的竞争力、优秀的商业模式和广阔的市场空间，是其估值上能否获得长期市场认可的决定性因素。面对招人和求职这两项极度非标的工作，要建立强大的商业壁垒，技术创新还有很长的路要走。对BOSS直聘来说，通过数据和技术迭代来提升服务能力是关键，稳定的上市公司身份及通畅的融资渠道也将提供一定支撑。$BOSS直聘(BZ)$
虎友@付轶啸
小米股价一度在8-9港元附近徘徊，虽然一直隔三差五的回购，但是对于未来前景何去何从呢？
小米除了手机还有家电，甚至可以说是当今世界上年轻人慵懒生活必须品电器也不为过，但是一直不被资本市场认可为科技股，所以上市开始一直股价低迷，而在后期被市场认可后却迎来了全球寒冬，而如今在寒冬中雷军赌上自己一生的荣誉造车，能否力挽狂澜呢？
目前据外围报道，小米汽车定价在30万左右一台，而年轻人会否为自己人生中的第一辆车用30万元买单呢？主要还是要看产品出来的结果，对于雷军的营销手段完全可以不用担心，但面对的问题也绝不是一个营销就可以解决的。
俄乌这次全球都看见了危险，但是很多人没有看见的细节就是，俄乌刚开打，第一时间俄就是炸乌对方的发电站，然后乌民众开车逃跑，在桥上堵了很久，具体跑多远跑哪里不是取决于民众，而是取决于炮火的距离，那么在发电站炸了，开着新能源汽车，还堵路，就算给予足够的时间，还是走不了，因为充电汽车没电了怎么办，而加油的汽车恰恰相反，可以用好多个小油箱装满油放进后备箱，甚至在路过战场的时候对于损坏的车辆里面的油都可以拿出来使用。
如今全球不仅仅是资本的寒冬，更是战争的恐惧，第三次世界大战什么时候爆发，没人知道，而经历过危机的人又有谁能在有勇气去买所谓的电动车呢？有人会说环保，而命都快没了，谁还会谈环保呢，如果俄一意孤行非要动核，那电动车的环保能有何意义呢？环保无非是资本的一种炒作罢了，真正的环保少打几次都比任何环保方案更加环保了，所以电动汽车对于小米来说越慢推出失败的概率越大，最起码在战争市场已经失去了份额 。
市场经济整体下行，对于民众的消费来说会能不换的不换，能用的接着用，所有的电子产品都将面临销售停顿，所以小米整体在未来属于岌岌可危的状态，如何改变现状，那还得看雷军下一步操作了，但是如果依旧如此，面临的最起码是5港元一股起步了。
虎友@liukuang
曾几何时，短视频平台——抖音和快手凭借着互联网流量红利一路高歌猛进，一举超越了众多视频、购物等娱乐App，成为了国民“杀时间”利器。彼时，短视频江山被一分为二，两大独角兽抖音、快手各占半壁，“南抖音、北快手”更是成为行业“传奇”。
然而，好景不常在，抖音和快手的昔日辉煌随着流量红利的消退而逐渐黯淡，双双从此前的高速增长期进入了瓶颈期，逐渐触及流量天花板，其最吸金的业务——广告的收入增长也日趋放缓。在业绩承压的背景下，抖音和快手亟寻业务发展的突破口，于是为了打造新的增长点，抖音、快手也走上了不同的探索之路。
……
鏖战再度升级
抖音和快手被誉为短视频界的“双雄”，因此双方也一直难以摆脱被放在一起比较的命运。而自从国内市场的增长逐渐见顶，海外市场就成了短视频竞争的重要场地，加之近年来抖音和快手的多元化成效也是十分显著，于是二者之间的“相爱相杀”不仅从国内延伸到了海外，也从短视频延伸到了电商、本地生活等多个领域。
就国内市场而言，除短视频外，抖音和快手在电商、本地生活等多个领域仍在持续加码，二者的竞争将进一步升级。电商和本地生活服务是短视频平台继广告之外，有望带来商业增长的新路径，因此快手一直在通过大力扶持商家、与其他平台达成合作等方式，对电商和本地生活市场高度重视并重点投入；而抖音也在运用直播间内容化、“达人+团购”的组合拳等方式抢占电商和本地生活服务的市场，显然二者间的竞争将随着双方的不断加码而愈演愈烈。
就国外市场来讲，抖音TikTok虽然已经势不可挡，但快手也一直在锲而不舍地对海外市场布局，二者的海外竞争仍将持续。抖音和快手在国内市场虽然可以说是“势均力敌，各有千秋”，但在国外市场，TikTok目前已经实现了在东南亚市场的快速扩张，正在进一步攻向北美和欧洲市场，快手的国际化业务几乎只在拉美、中东这些“非主流市场”占有一定优势，显然快手暂时还无法与抖音相提并论，而后续快手能否与之一战，还需时间给出答案。
对于抖音和快手来说，无论是电商、图文种草、本地生活、还是出海，在互联网赛道中都已有相当成熟的竞争对手，二者想要突出重围并不容易。众所周知，电商界淘宝、京东、拼多多三足鼎立；种草界小红书深入人心；而本地生活也已经有美团、饿了么坐镇，“抖快”突围难度之大可想而知。更何况，国内诸多互联网巨头已经相继在海外布局，而在众多出海企业中，快手的优势并不明显；TikTok虽然席卷全球，但也难逃竞争压力。
其实，无论是国内还是海外，无论是内容还是商业化，抖音和快手都不可能一帆风顺，前进之路上都将会面临严峻挑战。而随着业务边界不断扩大，二者之间的竞争也将持续下去，而要想给市场交出一份满意的答卷，抖音和快手当下能做的就是提升自我、稳扎稳打。
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