1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、德业的业绩超预期 今天德业提前发布了一季度财报，之前是4月30日，提前到了24日，如果是财报提前，往往是报喜，果然这次是报喜了。 一季度的业绩是营收18.8亿，净利润4.33亿，因为德业的扣非和净利润差不多，所以我就以净利润为准。 之前券商的预测是4亿左右，所以属于超预期了。 德业在4季度是业绩的最低点，收入只有11.5亿，净利润只有2.23亿，在全行业最困难的时候，德业依旧有不错的净利润。远超同行。 一旦行业开始好转，德业的业绩就大幅提升。一季度的营收环比四季度有60%多的环比增长，净利润更是差不多翻倍，这个增速在全行业是最好的。说明德业还是最优秀的储能公司。 德业今年的业绩大概会在22-24亿之间，目前来看，德业的估值不高。 从最新的调研，全行业包括德业的4月份的排产在增加，如何海外储能需求在持续恢复，那么德业有望二季度业绩持续环比增长。 德业一季度的业绩已经恢复到超过去年3季度了，24年二季度有望超过23年1季度，全年是要大幅增长，超过23年的。 德业在遭遇了行业需求下滑后，依旧保持了21年22年23年的持续增长，而且还会继续在24年持续增长，是一个妥妥的成长股公司。 二、特斯拉迎来基本面反转 特斯拉发布了财报，并且财报的电话会议透露了很多关键信息： 1、新车型进展：Model 2 推出会进一步加速，#原计划25H2，当前预计会提前到24年末或2025年初推出新车型，其中包含Model 2，推广下一代平台，与当前车型阵容形成组合。新产线扩张顺利，但不是新车型上量的前提，当前产能和设施已可以满足新车型量产，#产能超过300万辆。 我的解读： 1、最最关键的是新车Mo

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！一、新能车稳了这段时间大盘持续下跌，特别是创业板指数，已经跌破位了。但是有一个板块在连续下跌之后有企稳的迹象了。这就是我的新能车指数，新能车指数在2月6日见底反转之后，一路大涨，指数都快翻倍了，3月18日见顶之后一路下跌，这两天终于有企稳的迹象了。新能车格局在四月发生了重大的变化，新的变化会导致股价的相应反应：1、小米入局，大获成功，这是4月份最大的格局变化，从产品力来看，小米的产品力是数一数二的，小米是从用户角度出发来造车，这和理想的方法模式是一类的。小米不但车卖的好，整体综合实力也是非常强，产能爬升很快，属于综合实力前三的选手。小米改变了新能车格局，而且也是第一个大规模破局纯电的。小米对格局影响最强烈的表现就是小鹏的销量随即坍塌了，小鹏后面面临生死存亡了。小鹏还有组织架构的问题，小鹏几乎全依靠王凤英，但是王凤英是老一套的打法，很难面对最新的格局了。2、理想在Mega遭受挫折，理想在Mega发布之后各种不顺，Mega销量不及预期，影响了整个品牌形象，新款L789也销量受影响。L6给了一个很好的价格，但是热度不够高。按L6的产品力以后应当会大卖的，但是现在整体市场竞争激烈，其次理想的品牌热度不比之前那么高。理想还将是第一阵营，但是今年会有比较长的困难期。3、问界产品接力。问界在M7爆款之后，持续了半年多，最近开始订单下滑，开始进入常态。但是问界有个很好的产品梯度。M7爆款之后发布M9，M9继续爆款，但是M9的产能爬升是最近才开始。也就是M7的交付量在进入常态后，M9的交付开始接力，卖一辆M9的收入相当于卖两辆M7,接力的很好。最近又要发布新M5了，新M5发布以后估计5月开始交付，交

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！一、国九条刷屏周五收盘，被“国九条”刷屏了。这次出台的意见共9个部分，是市场第三个“国九条”。前两个国九条分别是2004年以及2013年，喊完后市场也没有立马涨，但一年后大A迎来了波澜壮阔的行情。2005年从998点上涨到2007年6124点、2014年从1849点涨到2015年的5178点。无论是巧合还是必然，总之这样的大行情也确实来自于两次的“国九条”发布之后。国九条是个长期的市场制度建设，是个长期利好，短期更多的是博弈，所以短期可能不会有什么反应，但是长期来看，股市会逐步向好。二、赛力斯大涨今天赛力斯开盘就大涨，也放量了，有几个可能的因素：1、昨天新能车都大涨，赛力斯没怎么涨，今天补涨2、新M5要发布了，在北京车展的时候发布，M5有比较大的改进，有可能大卖3、余承东昨天说M9的大定和M7的大定数量对于赛力斯，已经是第一阵营了，所以其股价也早就超过蔚来和小鹏了，正在向理想看齐，今年赛力斯一波大涨之后开始调整，已经调整了有20%多了，赛力斯目前已经完成了销量和销售额的反转，后面是需要业绩的反转，就是净利润的反转。一季度估计还没有扭亏，二季度有望扭亏。按照余承东的说法，M9在4月有望达到1.5万产能，而孙少军说的是1万，就算是1万，也是爬坡很快，对业绩拉动会比较大，因为一辆M9相当于2辆车M7的销售额，利润更是会好很多。而且M9还有充裕的在手订单。对于新的M5，这个价位竞争激烈，不可能重现M7的爆款，但是M5本身销量已经很低了，一个月才几百，最高的时候接近5000，新M5如果能回到月销5000就是很不错的成绩。因为M5改款，目前买M5的都在观望等待新款。赛力斯还有M5的新款，二季度

一、上险量解读周二又到了上险量解读的时候，上周的上险量如下：比亚迪继续遥遥领先，由于有清明节因素，比亚迪环比下降，下降的幅度比较小。比亚迪的市场份额是在增长的，今年比亚迪降价以后，抢的了很不错的市场份额。理想第二，5600多，这个成绩很不错了，因为理想Mega已经贡献比较小了，主要靠L7，L8/L9主要是新款，在目前市场清淡的情况下，保持这个销量已经不错了。理想后面主要要看L6的销售情况。理想要恢复之前的销量还有一段路要走。如果L6能补位上，那么恢复之前的销量还是值得期待的。问界第三，问界目前处于青黄不接，M7的订单相比高峰期在下降，M9的产能还没有上来。但是问界和理想会牢牢坐稳第一阵营。问界要等新M5,如果新M5能够大卖，上险量还能增长。而且M9的产能在不断的增长，M9产能爬坡后，问界后面的上险量也会增长。最大的意外：小米第一周就达到1000多，后面小米正式大规模交付以后，上险量还会增长，而且小米已经在扩产了，增加班次，估计在五六月，就可能看到小米进入第一阵营。另外一个大意外，小米把小鹏干趴下了。小鹏上周只有1230，这个月很难过万了。小鹏是和小米有直接竞争的，没想到小米一下把小鹏的上险量就大幅腰斩了。小米对特斯拉也是有影响，加上特斯拉涨价，上周特斯拉只有1000多。新能车市场，在小米进入以后，形成新的格局，这个全新格局会持续比较长的时间。这里面，我们也可以挖掘投资机会。小米的股价目前并没有充分反映小米汽车的价值。

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、理想的镇痛是短期的还是长期的 研究、投资理想已经很长时间了，看我公众号的朋友可以回溯到一年多以前。 现在理想股价大跌，Mega订单不好，有很多朋友来问，我说说我的看法 1、Mega是不是一个成功产品，还是以后慢热之后会爆款 理想从财报发布后暴涨，然后Mega发布后，市场遇冷，开始暴跌，持续到现在。之前每次理想大跌，都是情绪因素居多，但是这次Mega遇冷与之前都不一样，Mega是只是宣发问题，还是产品本身也有问题。是见仁见智的问题。 我认为Mega本身是产品力很强的，沿袭了理想L系统的产品力，但是Mega也有确定的缺陷，首先就是外形，这个外形是有点调整普通大众的审美观的，这个外形不是不吸引人，只是超前了，超前了会影响很多车主的决策。落地60多万的车，都是中年以上，40以上的车主，这批车主观念更倾向于沉稳，不太会接受这么前卫的外形。 这个外形设计另外一个因素是降低风阻，风阻系数达到0.215，降低风阻可以提升续航，我查了一下，风阻系数每优化0.01，600km的续驶里程来看，可以节省约0.84 kW·h的电量，反映到续驶里程上可以增加6-8km，也就是1% 我们对比小鹏X9是风阻系数0.227，Mega是0.215,减少0.012，这么花大力气设计的风阻，相对于X9之增加续航不到10KM 再看看009的风阻系数数据，新车风阻系数仅为0.27，比Mega多0.055，就是多50公里左右的续航。 这么看，风阻对续航并不明显，为了风阻，严格限制了外形设计。 提高续航，一般是加大电池，然后用一体化压铸，降低重量，效果应当比外形还好。 而且，问界的M5/M7/M9都是纯电增程一个平台，一

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、关注小米产业链机会 小米的SU7发布创造了一个奇迹，对整个新能车行业影响巨大，是目前为止，最成功最火热的新能车发布。 小米的SU7是最成功的破圈，上一次是问界的M7，之前是理想。 SU7是精准的拿捏了米粉的需求，很多之前只对油车感兴趣，不关注新能车的，这次也转向了SU7，所以SU7是新能车的一个里程碑，再一次推动油车向新能车的转换。 小米的成功，带来了新的投资机会。其实，最值得关注的就是小米的上游供应链，汽车零部件厂商。 小米本身也会大大提升估值，从手机转向手机+新能车的估值，小米本身市值虽然比较高，但是还没有体现其新能车这块业务的价值。 小米产业链也存在机会，有以下几个选择标准： 1、要业绩弹性大，小米带来的机会至少要业绩能够大幅增长，至少50%以上的增长，能翻倍就更好 2、单车价值量大，如果单车就几百或是1000的，很难对业绩拉动大 3、小米业务占比比较高的，如果小米业务就占比30%以内，就是小米业务翻倍，还是不到一半。 4、有一定的护城河的，否则小米马上就二供三供大幅降低份额。 基于以后标准，大家可以去找一些机会。比如下面的 不是说上面的就是机会，只是给大家举个例子。 而且以上的业绩弹性测算也不一定准确。 但是有一家供应链公司，既是问界全系列的供货商，这次又是小米SU7的某一细分领域的供货商。 这次估计要业绩继续高增长。 二、新能车供应链的好例子--沿浦业绩解读 上海沿浦其实不是最优秀的新能车上游供应链。但是他做汽车座椅骨架和相关的一些零部件，业绩弹性很不错了，骨架的技术含量和护城河并不高，这次SU 7没看到沿浦。 看看沿浦一季度业绩预增公告 一季度业绩

近期的行情一直在这里震荡起伏，稍不注意就容易追高被套，可谓是搞的大家都一言难尽，这点相信大家都有感受到 不过在这样的行情下，一样有牛人斩获颇丰，今天我给大家介绍的这个老郑就是圈内牛人的，年前，大盘指数暴die，连机构都难以为继，步步被紧逼。 但老郑找到了信雅达和艾艾精工。 从年后一直抄底，吃到了反转的第一波！！！ 他从不吝啬跟铁粉分享他研究的公司，观点直接明了，明明白白地在文章里给你一一呈现出来！ 正因为豪爽并乐于分享的性格，动了不少主力的利益，前段时间他的号居然还搜不到了，最近看他又开了新号，所以今天特意分享给大家 并且他还特意为大家准备了一份见面礼 连续两天放量k线跃跃欲试突破压力平台 和当初艾艾精工的走势相类似，上方空间还很大，及其有性价比 点击名片关注并留言：888  即可领取！ 对于捕捉龙头，他领先于绝大多数投资人： 关注老郑，会是你投资生涯的一个关键点，究竟他多有才华，过去看看他的复盘内容，便知研究能力多强劲了！ 若要问老郑为什么可以做到如此，大概他自己的一句话就可以解释：“只要关注的，两天就有研究收获，要是两周还没，尽管取关”。 这句话被很多人引用，但真正对这句话做出完美诠释的还是老郑本人。 看了这么多还觉得只是吹嘘老郑的伙伴，务必要问问知道他的人。 并且凡是通过本篇文章，点击上方名片关注留言：888 前500名关注的粉丝朋友，还可获取一份游资主力监测指标。 精准把握主力动向，文章仅存12小时！务必珍惜！

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！一、上险量解读每周二都会有上险量，理想不再发上险量了，因为之前理想的内部信已经说了，会回归本质，不再太关注于销量，所以，现在不发销量也可以理解。理想不发，不代表没有数据，其实有很多渠道有数据。下面就是最新的数据比亚迪遥遥领先，比亚迪今年的战略是成功的，通过价格来碾压对手，抢占绝对优势的市场。其次是特斯拉，特斯拉还是不温不火，但是这个销量数据已经很好了。其次是问界，问界是0.7万，是新势力的第一名。理想也是0.7万，问界和理想已经站稳了第一阵营。问界虽然环比下降，但依旧是新势力第一名，3月份还是市场的淡季，因为以旧换新的政策还没有出台，市场观望情绪比较重，而且大家都在等待降价，比亚迪带来了一系列的降价，导致市场认为啥车都会降价，大家都在等待，在就让市场更加低迷。理想和问界有一点是相同的，就是不降价，宁愿少一点订单，不希望通过降价的方式抢订单。这是比较好的商业模式。其实，华为认为手机就是有苹果奠定了整个行业的价格模式，使得这个行业还是有利润的。华为的手机也有不错的利润。同样新能车也需要利润。在这点上，华为和理想是英雄所见略同。现在是淡季，有两种方式，一是降价维持销量，二是宁愿牺牲一点销量，也不降价，等市场好了一把赚回来。从商业模式来看，第二种更好。理想华为就是这样。小鹏是第一种，不断的降价，当然小鹏面对的竞争压力更大，不得已要降价。而理想和我问界都有不降价的资本。在目前市场清淡的时候，理想的策略是维持一定的销量，并不牺牲利润来追求销量。在销量和利润之间平衡。Mega的销量也不错，也有1000多，Mega是个慢热型产品，等积压订单交付的差不多了，后面就是常态订单了，常态订单一个月估计有2

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、24年A股第一波高潮已经过去了 A股从2月6日开始反转，一路高歌猛进，到现在已经1个半月多了，有些公司已经从底部上来翻倍了，而且翻倍的还不少。 第一波风口板块的优秀公司基本都从底部上来翻倍了。 当然，还有很多还在地位徘徊的。 一波大涨，创业板从最低上来最高已经有30%的涨幅了。如下是创业板的走势 一波大涨之后的调整开始了，这波调整既有技术面的因素，也有基本面的因素。 从技术面来看，一波大涨，翻倍的已经翻倍了，获利盘兑现的不少。从基本面看看，这波上涨更多的是风口板块的上涨，普涨也有，但是普涨的涨幅并不大。而且经济数据并不很乐观，稳住了，但是还没看到在增长，当然，风口板块是有增长的，包括新能车，包括AI等。 有些则是喜忧参半，比如逆变器出口数据，优秀公司继续环比增长，其他公司环比下降，导致行业整体看来是环比下降的。说明经济增长还没有普遍恢复，只有优秀公司才有增长。 对于这种情况，我认为A股今年第一波高潮已经过去了，从2月6日开始最甜的时光已经过去了。后面的时间会是调整的时间，可能调整的时间还会比较长，因为大盘不会暴跌，不会大幅调整，市场也不会有恐慌情绪。那么就是以空间换时间，就是调整空间不大但是调整时间会比较长。 今年整体涨幅并不大，经过调整之后，应当还会再有一波行情。今年大概率还会再有高潮。 有些板块还在在增长，但是这波基本就没涨，比如中药板块，是比较稳定的增长的。当然，中药去年涨幅太大，市场需要更长时间的冷却调整。 二、小米汽车值得期待 这几天新能车最热的就是小米来了，小米汽车最近要发布了。 从热度来看，小米的热度足够充分了。雷军对小米汽车的准备也很充分了，从品牌的广度来

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、逆变器出口数据解读--行业有阿尔法 最近出了1-2月的逆变器出口数据 24年1-2月出口10.2亿美元，同比-48%，环比-12%。其中，24年1月出口5.7亿美元，同比-48%，环比-5%；24年2月出口4.5亿美元，同比-48%，环比-21%。 从总体数量来看，逆变器1月份环比下降，不用看同比数据。环比数据最重要。但是下降幅度还好，只有5%，还是正常波动范围，1月份往往也会比12月略少一点。 2月份环比下降21%，虽然看下降的很多，但是考虑到春节因素，其实下降还好，春节至少有7-10天假期，没法发货生成，所以，工作日下降25-33%，所以数据不差。 分省份看，24年1-2月广东/浙江/安徽/江苏分别出口3.5/2.2/2.2/1.3亿美元，分别同比-60%/-54%/-12%/-41%，分别环比-21%/+11%/+1%/-21%。其中，24年1月广东/浙江/安徽/江苏分别出口1.8/1.2/1.4/0.7亿美元，分别同比-58%/-61%/-3%/-39%，分别环比-24%/+17%/+26%/-9%；24年2月广东/浙江/安徽/江苏分别出口1.7/1.0/0.8/0.5亿美元，分别同比-62%/-41%/-23%/-43%，分别环比-3%/-10%/-39%/-28%。 最关键的省份：浙江上1月环比增长17%。2月份环比下降10%，非常优秀的业绩。一月份接近20%的在增长，2月份有春节因素也只下降10% 所以浙江省的出口是行情的阿尔法，是在持续增长的，有3家逆变器出口公司在浙江，其中有一家涨势最好，从底部上来最高快翻倍了。 我们也可以看看我的储能指数： 储能指数相