1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大盘调整，需要慢牛     大盘连续2天大跌，创业板昨天跌3.4%，今天跌3.9% 成交量也从2万多亿到现在1.8万亿。 很明显，大盘在前端时间的亢奋之后进入调整。和10月8日后的调整有点类似。 10月8日是市场对财政政策力度有点失望，主要还是短期暴涨需要调整。 这次也是短期上涨幅度不小，而且上涨的最耀眼的都是概念炒作的。今天同花顺被整顿，也说明概念炒作短期到头了。 市场还是需要慢牛。管理层也希望是慢牛。在整顿过后，市场会理解到慢牛才能持续。 二、市场风格可能变化,价值成长可能重新估值     市场的风格一直是在变化的，这段时间主要还是概念为主，不过，大盘涨，也带动了价值成长的上涨。      经过两轮股指大涨，市场上的价值洼地不多了。但是涨的多还是概念股，包括互金、自主可控、各种概念股，固态电池等。相对而言，价值股涨幅远不如这些概念股。    而出海更是，这段时间非常弱势，因为有川普交易，有川普加关税带来的巨大不确定性，所以，整体走势不强，有些从高位下来跌幅不小： 下面是出海指数 出海指数相对10月8日的高点跌幅不小。有些板块已经创出10月8日之后的新高了。 比如新能车指数 新能车指数，从底部上来都快翻倍了。 新能车指数是这波牛市的超强存在。因为没有什么压制股价的因素，而且还有特斯拉这个领头羊也创出2年新高了。 新能车即使这么一波大涨，对于有业绩的公司，其实也没有泡沫，也没有高估。比如赛力斯、比如沪光等。当然也有概念成分的北汽、江淮等。 对于出海，目前是明显低估的

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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、大盘调整无忧，赛力斯创出历史新高 　今天大盘调整，创业板跌幅略大，还是正常的技术性调整，虽然很多人已经在开始担心大盘会暴跌或是转熊。   大盘的牛市基础没有变化，还是资金牛，而且还有刺激经济的预期，盘后就有小作文， 其实，11月8日中央财经会议之后就会出财经政策，这次的财经政策之前中美会面的时候已经报道了会很大，现在就是到底是多大。 估计还是和美国大选有关，如果川普担心，刺激力度会更大，如果是哈里森当选，也会有刺激，估计刺激的力度不会和川普这么大。 大盘经常会进行技术性调整，其实，个股和板块继续轮涨。今天轮到赛力斯了，赛力斯创出历史新高。 在群魔乱舞的时候，赛力斯走势远不如妖股强，但是就是之前说的，主要的板块都会轮到的，现在轮到赛力斯了。 赛力斯从底部上来50%多了，有朋友在私信问赛力斯能到什么高度。 赛力斯目前是没高估的，至于到什么高度，和市场情绪相关，和市场的整体估值相关，估值整体都在提升。 昨天的文章已经说了，新能车风来了 蔚来小鹏赛力斯大涨，新能车风再来 新能车风来了以后，整体估值会提升的，但是提升到什么程度，还是要看整体的市场气氛。 但是，现在显示还没有到高估的时候。 除了赛力斯，还有新能车零部件公司也创出今年新高了 今天直接涨停，涨停的原因也很简单--因为出财报了，业绩喜人。所以，虽然大盘调整，但是个股和板块依旧会轮流表现。 二、德业的财报解读 　德业虽然最近走势比较弱，因为9月份的出口数据比较弱，但是三季度财报有点炸裂，业绩是相当的好。 三季度的营收同比增长128%，关键环比还是继续增长的，环比也增长14%，而浙江省3季度的出口环比增长只有9%，德业

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、牛市第二波来了？ 　今天大盘大涨，创业板涨幅达到8%，一副牛市来临的样子。主要涨幅是下午，下午是真正的大涨了。 那是不是牛市第二波来了？ 我们要分析今天的大涨的原因。 今天大涨主要是3个原因： 1、早上发布的社会消费数据不错，略超预期，加上昨天大跌，所以今天开盘就涨。但这不足以让大盘大涨。 2、然后是互换政策落地，触动大盘开始上涨。 3、然后是领导人在安徽视察，鼓励发展科技，人生难得几回搏，这时市场热情被点燃。 主要上涨的也是科创板块，这更多的是情绪。 情绪往往的来得很快，去的也很快。持续性上很不确定。 从技术上看，今天放量到2.1万亿，这个量不算太大，而且尾盘已经是在冲高回落了，再者，目前的点位比较高，不像9月27日行情启动的时候还在地位。 因此，今天的大涨能否持续？有很大的不确定性。 无论是从基本面还是技术面。 出海板块虽然不是情绪板块，但是整体表现依旧是强势的 回调的幅度不算大，现在企稳回升。 二、出海的三季度业绩 　出海板块，已经开始有发布三季度业绩的，春风动力就发布了三季度业绩 三季度收入增速和净利润的同比增速都很高，而且是增速加速。 虽然业绩很好，但是还是属于符合预期，在财报出来后，有多家券商给出了研报， 研报中并没有对24年的业绩有很大的调整，评价是13.6亿左右，有的略微上调，有的略微下调。 从增速来看，收入有36%的增长，净利润近50%的同比增长，已经是高速增长了。 春风的主要增长来自出海，说明出海的需求依旧强劲。出海板块依旧还是业绩增长最强板块。 20日就会有9月出口数据了，9月出口虽然增速不高，但是依旧是在增长中。

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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、德业大跌无忧 　昨天德业盘中大跌，接近跌停，然后收盘也跌了8个点多。 中午的时候就有多家券商出了简要分析，有的已经和德业取得了联系，得知订单等没有变化。 几家券商对德业三季度的业绩预测没有变化，都是10-12亿之间，而且四季度能够基本环比持平。 那么为啥德业大跌，更多的是资金因素，德业是机构票，里面的机构多，只要有一家要卖出，卖出的量略大一点，就会大跌。其实德业今年已经多次大跌了，9月23日跌停，1月19日、1月29日都快跌停，都是机构退出。 德业今年涨幅不小，年初至今有近50%的涨幅，有些获利的机构要退出，导致大跌。 德业的大跌和基本面完全无关。当然，也有各种传闻，上次跌停找的理由是巴基斯坦的电价要下降，这次搬出老理由--乌克兰需求可能不如预期中的大。 德业今年的业绩在32-26亿之间，目前的动态PE在15-18倍之间，其实不贵，当然，也不能说有安全边际。 每次大跌都是机会，小跌是小机会，大跌是大机会。 我研究的几家公司，最近虽然大盘跌，但是他们都比较坚挺。对于基本面好的，没有逻辑变化的，跌下去就是机会，我们也是要寻求这种机会。 二、最近热点轮转，追热点并不容易 最近热点横行，热点也切换的很快，追热点要艺高人大胆，对投资者要求太高了，普通投资者参与很容易不断的双面耳光。 在大盘整体重心不断下移的过程中，也不断的反弹，而各种热点短期暴涨更是诱惑重重。 如果是投资的角度，要从更长时间的维度来思考，比如大盘是不是跌透了，每年都会有几次大盘跌透的时候，就是真正的机会，其他都是看看而已。 当然，如果追求短期收益，追求几天的收益，最近倒是投机者的天堂。不断的追热点。 三、上周上险量，

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1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！一、本轮牛市的逻辑和高度　　本轮牛市能到什么高度？这是大家目前最关心的。    除了这个问题，现在分歧最大的就是本轮牛市和经济的关系。这两个问题是必须研究的，涉及到我们如何操作，也考验我们的认知。先说第二个问题：本轮牛市和经济的关系有相当一部分投资者和知名人士，都认为经济还没有扭转颓势，本轮牛市有巨大的风险，是个泡沫，随时会破裂。包括华生的最新博文就是这个思路，然后大家看我公众号的留言，也有很多人有这个担心。股市最终一定是和经济相关的，股市最终一定是经济的晴雨表，这个是没什么争论的。A股从21年见顶之后持续下跌，就是经济增速下滑的体现，长期来看，股市一定是反应经济的。但是，我们要说的是但是短期不一定和经济相关，特别是股市反应的是预期，如果预期后面的经济会扭转颓势，那么一波牛市，或是一波超级牛市是完全可能的。你可能一个月经济没起色，三个月经济没起色，甚至半年没起色，都不影响来一波牛市，只要大家相信后面经济会好转就可以。这就是股市的提前反应和预期。从长期来看，华生说的是对的，但是短期走势，华生说的就不一定对。短期走势是有资金决定的，最近涌入的资金量是巨大的，是海量的，我们看到最近的成交量创下历史新高，按照这个涌入的资金量，这波牛市应当会超过历史最高，但是真正能到多高，还受很多因素的影响。本轮行情的逻辑是什么？本轮行情的逻辑就是政策和最高层的重视，这是本轮最核心的逻辑，本轮行情的启动也是最高层政治局会议发布开始的。政治局给出了方向，然后几个政策都是超预期，包括证券、银行监管机构给出的政策，央行给钱，让上市公司融资回购等。这是超预期的。然后是房地产的

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、出现一只十倍股 10月2日，在日本交易所上市的A股南方中证500指数大涨77.8%。当地时间周二，KraneShares金瑞中证中国互联网ETF迎来7亿美元的资金流入，创下纪录最大单日流入。 　　其实，这个南方中证500居然是只十倍股，从最低1219，到现在22400，已经接近20倍了，也不到一个月。 其实，这就是全球投资者对A股未来涨幅的看法。 二、港股美股的券商对比 不只是日本投资者看好A股的这波行情。美股投资者也看好A股的券商， 这是港股老虎证券，从3.4美元涨到今天的11.8，已经3倍了。 我们再看看港股的几家： 招商证券从6元几天只能就涨到21了，涨幅达到3倍。 东方证券从3.3涨到8.6， 也有2倍多了 下面是兴证国际，从0.2开始，也有2倍多了 而A股的互金和券商，除了银之杰，其他都才刚刚翻倍，远远不及港股和美股，其实没有赶上港股和美股，完全是因为国庆7天休假港股一路绝尘上涨，我相信等10月8日之后，A股的券商和互金会补涨，补涨之后，应当会赶上，港股和A股的估值倒挂会追平或是再追上。 我们再看看A50的 在国庆去的这段时间，A50已经涨了不少，可以预见10月8日开盘，应当会有比较好的表现， 三、券商和互金现在能不能买 很多朋友在问，券商和互金涨的这么好，还能不能买了？ 券商和互金都已经大涨了，随时有可能调整，当然也可能连续拉升。从历次牛市和美股港股来看，券商和互金还有不小的上涨空间，但是从短期走势来看，随时会来一个调整。 就像港股的券商，涨幅最大的申万周四周五都剧烈震荡，调整的幅度不小。短期调整随时有可能发生的，如果能充分调整倒可能是不错的机会。短期追高的话有

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、港股券商和互金暴涨 昨天港股开市，开市以后券商和互金就暴涨，然后一路暴涨到收盘，我们看看我关注的港股 港股地产暴涨、券商暴涨，这两个是昨天的最强板块。 之前我已经说了 牛市初期为什么新手碾压老手，今天是地产券商的天下 拉长时间来看，券商、互金会远远超过地产的涨幅。地产是超跌，然后加上政策驱动，但是地产要争取有和市值匹配的业绩还有很大的不确定性。 而券商和互金的业绩是非常明显的，四季度就会很炸裂。 昨天的文章已经分析了为啥证券互金会有十倍股。 牛市上半场,互金将有十倍股 现在港股就开始来验证我的分析了， 上面是申万宏源香港(HK:00218)的港股，从底部上来已经十倍了，申万在1月3日最低0.26,今天已经是2.55了，就基本是十倍股了。 这应当是第一只券商的十倍股，第一只是出现在港股。我相信后面的A股的券商和互金也会有十倍股。 对于一轮牛市，券商和互金是一定要配置的，当然，我相信除了券商和互金，其他板块也会有十倍股，应当会有不少十倍股。但是，券商和互金的十倍股确定性是最好的。只要找到业绩弹性最大的，成为十倍股的潜力就很大。 除了券商互金十倍股，美股还可以配置A股的指数ETF，给大家看一只美股ETF 如下，在2016到2017年的牛市，从153到984，也有6倍了。 今年它有孕育了巨大的机会，因为他已经从高点1237，跌到最低13，几乎是1/100了， 现在它又从13涨到50了，可能离往日的高点还有巨大的空间。 牛市来时，除了坚守价值，还可以配置一些牛市周期股，找到牛市业绩最炸裂的板块和个股。

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、创业板三天把3个月的跌幅涨回来了 今天指数继续大涨，和政治局会议对经济的最新指示有关。之前的三会领导宣讲只是开胃菜，今天的最高层决策是重磅利好，股市马上直接反映。 前天我的文章就说牛回了 牛回，速归，理想右侧了 理想也确实右侧了。 创业板指数3天就涨会到6月25日，也就是3天把3个月的跌幅就涨回去了。 这个涨法也是A股特色，涨的时候是闪电，跌的时候是熊途漫漫。 今天的上涨和政策相关 夜盘继续上涨，和下面的信息相关 这次的政策力度和今年2月份的可以媲美，2月份来了一波行情。二月份更多的是新村长的期待和一些长效措施，当然，更主要的是超跌了。 本次的政策和2月份不同的是，主要还是资金相关的政策，也是超跌，所以，连续涨3天，主要是消费、ETF、金融加上妖股。 出海等之前涨势不错的，反倒是没涨的。 涨的是超跌的和政策密切相关的。 这次涨法和2月份的也不一样，涨势比2月的更凶猛，量能也更大，2月份是普涨，而现在是超跌的上涨，包括政策相关的暴涨。 这波行情也许会超过2月份的行情。 这波行情持续的时间可能也会超过2月份的行情。 二、踏空的别焦虑 这段时间指数大涨，超跌的也大涨，然后消费类的白酒大涨，房地产也在涨，券商也在涨。 但是指数回到3000点了，很多个股是没有回到3000点的，所以很多人开始焦虑了。比暴跌还难受。 其实，如果是一轮行情，后面都会轮到的，如果不断的追热点，可能追对了几个小有收获，但是后面追错了，就把前面赚的都还回去了。 对于出海板块，因为之前比较强，现在资金流向超跌的洼地，这波反倒是横盘的。 拉长时间，等10月份业绩出来了，大家会看到还是出海有业绩，市场也应当会有所反应

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、管理层出大招，股指暴涨 今天创业板指数大涨5%，上证大涨4%。关键是晚上的A50指数期货还在上涨 在政策层面： 上面的解读简单易懂。 我认为最大的利好是第6条，允许上市公司借款买股票，后面又出了一些细节，包括平准资金在路上了。 这是具体的细则，让金融公司加大股权比例，更多的资金入市。 同时还有 让成分指数做市值管理，使得指数能够更平稳，也就是指数管理。 这一系列的政策和2月份的举措有点类似，这次是从资金层面入手，使得更多的资金入市。 有了这些措施，包括后面还有细则和配套的一些政策，估计A股能够企稳一段时间，不过，像今天这样一条就把近2个月的跌幅给涨回去了，也太快了。 今天市场已经在进行高低切换了，之前走势比较强的出海板块调整，之前跌的多的暴涨，比如茅台这种。 市场的高低切换估计还会持续一段时间，但是短期效应过去之后，还是会回归价值，有业绩的出海板块还是会有价值发现。 二、上险量分析，理想继续增长 上周上险量 - 比亚迪 83140 王朝+海洋 80550｜腾势 1370｜方程豹 1160｜仰望 60 - 特斯拉 13770 Model Y 8720｜ Model 3 5050 - 理想 12040 L6 5270｜L7 3090 ｜L8 1750 ｜L9 1760 ｜MEGA 170 - 问界 7270 M7 3400｜M9 增程 3010 纯电 280｜M5 增程 470 纯电 110 - 银河 4950 E5 1650 ｜ E8 470 ｜ L7 1530 ｜ L6 1300 - 极氪 3790 001 1620 ｜ 007 920 ｜ 009 680 ｜7X 510

1）股市有风险，投资需谨慎。文章里提到的所有上市公司，仅作为分析之用，不作为交易参考！ 2）本公众号不荐股、不诊股。文章内容和观点仅仅是个人对公司的分析看法，不做估值，仅供阅读，不构成任何投资建议！ 一、小米创新高了 对于新能车，我之前总结过25年的第一阵营：比亚迪、特斯拉、理想、赛力斯、小米。 在这几家中，股价表现最好的是小米 小米今年涨幅31%，今天股价创出今年新高 从2月5日的地步基本快翻倍了。 最主要的是小米是一波一波向上的。在5月份小米SU7发布后爆款，订单饱满导致小米股价暴涨，然后进行调整，持续调整了4个月，终于创出新高了。 在所有的新能车中，小米是最不担心订单的，目前还有海量的在手订单，小米发愁的是交付的产能爬升，相对于所有新势力的第一年来说，小米是最优秀的，无论是订单还是产能爬升，当然目前产能爬升还是受供应链限制，但是达到今年交付12万应当是可以的。 小米不但有SU7,后面第二款是SUV，按照小米的造车模式，第二款SUV大概率又是爆款，从目前泄露的情况来看，又是颜值超过的一款SUV。 除了造车，小米的出海业绩爆破，8月小米手机的销量超过苹果，成为全球第二，小米还有生态产品的出海，包括白家电，而8月的白家电出口数据喜人。 小米是出海加上新能车爆款，带来的业绩持续增长，二季度的业绩超预期，一季度的业绩超预期。今年小米已经连续2个季度超预期了。 小米明年的业绩还有很大的增长空间，单单是小米汽车扭亏为盈都能带来很大的利润增长，而小米汽车明年二季度估计就可以开始贡献正利润了。 二、德业跌停无忧 今天德业跌停 跌停的由头是传言巴基斯坦的高电价要降低，会影响储能的需求。 实际上， 而且8月浙江逆变器出口数据喜人，我再贴一次 德业目前海外的市场已经很分散了，就算退一万步，巴基斯坦的市场需求下滑，比如减半吧，对德业的影响也不大，其他市场会很快补上来，比如乌克兰之类的。 目前德