衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界01“看病难”的问题很复杂，对于日常就医而言，最大的痛点就是排队。多年来，医院里挂号时间长、候诊时间长、缴费时间长、看诊时间短的“三长一短”的问题一直存在。根据国家卫生健康委发布的《2022年我国卫生健康事业发展统计公报》统计。2022年，全国医疗卫生机构总诊疗人次84.2亿，与上年基本持平。居民到医疗卫生机构就诊平均每人每年6次。这些年有明确的体感，中国医疗的数字化，让这每年人均要跑6次的“难”改善了很多。以我自己为例，一款慢性病，没有大问题，但是要三个月复查一次。每三个月，手机挂号——按时到达——医生开单子，简单问两句——我抽血留尿。直接就走了，一小时内搞定。不用在医院苦等，因为化验结果出来，只需要在支付宝浙一医院的小程序里看报告。由于是慢性病监测，医生说，只要XXX等几个指标不恶化，就没必要再复诊。有一次，打开手机看报告，指标爆了，化验单上无数个红色箭头。已经在出差高铁上的我，顿时一身冷汗，心情爆炸。急忙要取消出差，立刻买返程的票，直奔浙一。突然发现，支付宝上还能远程复诊，50元，对接的还是同一个医院同一个科室的副主任医师。由于系统全部打通，医生能看到我过往所有的化验报告，言简意赅地问：你是不是感冒了？休息两周再来化验一次。胆战心惊的我，这时，像一个溺水的小孩被一双大手抓上了岸。冷静下来，安心出差，两周后再检，指标正常——果然只是感冒引起的急性炎症。50元的远程复诊服务，为我省下巨大的成本，免去一次剧烈的折腾，真是一场对打工人酣畅淋漓的营救。这样的体验背后，是技术在节约成本，方便生活。不仅是数字化，AI在医疗行业的应用，也应该遵循一样的方向：落到普通人能够用的上的实处。在我所在的浙江，卫健委推出全国首个数字健康人“安诊儿（Angel）”，全省92家医院推广使用。在支付宝搜“安诊儿”就能调用服务，其背后是支付宝开放的“AI就医助理

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界突围，颠覆，从来不是一蹴而就。在扳倒Intel这件事上，前后持续四十年，代工变革，移动时代，苹果造芯。除了以上这些大家熟悉的，还有一件釜底抽薪的事——指令集，也就是芯片和软件操作系统沟通的语言——只有打破Intel的x86指令集的垄断，才能彻底瓦解Intel暴政。中国科技面对封锁要突围，也可以铆钉这样的轨迹——从技术，到产品，到生态。这注定是一个极度浩大的工程，质变需要十年。只能在和平时代的缝隙里求生存，在战争时代的烽火里借红利。打翻旧制度，从来只有这样一种途径。前途一定光明，道路异常曲折。一、 Intel：凤凰男的初恋由于乔布斯已经封神，按照成王败寇的叙事，赶走乔布斯的那十二年的叙事，苹果就该是昏聩的。我讨厌这种叙事，现实往往是复杂的。没有乔布斯的苹果，做了不少有魄力、有远见的工作。斯卡利带领苹果收入跨过百亿美元，市值翻了十倍，账上留了20亿美元现金。还有另外两件影响今天的大事。第一，是苹果和IBM、摩托罗拉抱团，史称AIM组合（三个公司首字母），打造PC芯片。足见看的深，PC乃至所有电子科技产业，阵眼都是芯片。第二，是发布牛顿（Newton）。没错，这个苹果历史上最失败的产品。但是，恰恰是它，给Intel种了祸根，最终重写了科技世界的秩序。乔布斯对Intel有一种很奇怪的爱意。乔布斯一生痛恨IBM——苹果发明个人电脑（PC），四年后，IBM入局，立刻把苹果打趴下。再后来，微软和Intel组成的Wintel，取代IBM成为乔布斯的苦主。奇怪的是，乔布斯对IBM情感炙热如下图的中指。对比尔·盖茨也是一生嘲讽，觉得Windows抄袭，没创意。唯独对于Intel，恨不起来。足够了解乔布斯才会明白，Intel对乔布斯来说非常特殊。乔布斯和沃兹，两个人创业四处碰壁，一直到遇见天使投资人马库拉。马库拉在Intel凭借股票财富自由，才会闲的蛋疼参

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界举办了一场“中东”话题小酒桌，感谢几位大佬的捧场，把酒言欢，探讨交流。在征得分享人同意后，写一写行业里的新发现。继续组中东的局，这次是上海，详见文末。“去中东”成了热潮，但是最终拿到土豪钱的投资人非常非常少。因为地缘政治，再也拿不到欧美LP的钱了，中国GP不约而同把眼光投向一个地方——中东。但是结果令人意外，最终拿到钱的，两只手就够数，而且很多之前就有合作。几顿闷酒复盘，各位大佬终于提炼出宝贵的教训。犯了这几个错误。第一，错以为中东土豪，遍地黄金。事实上，中东财富高度集中，整个中东，除了主权基金，钱都在70-100个家族办公室手里。第二，中东是封建家族，帮派林立。虽然都是白头巾，但是沙特、阿联酋、卡塔尔家族关系极度复杂，合纵连横。往往是你先见了A家，B家和C家心里就把你拉黑了。第三，觉得中东人傻钱多。这个对了一半，钱多是真，人可不傻。欧美基金早你四十年去深耕中东，王子们开启投资者教育的时候，你的基金创始人还在穿开裆裤。中东王室身边第一圈亲信都是白皮肤蓝眼睛的常春藤精英。而我们的人，却在中东会议室眉飞色舞，担心他们听不懂IRR和DPI的区别。第四，压根不懂阿拉伯。阿拉伯人是先交朋友再做事。这帮奔赴沙漠的中国投资人，眼睛盯着王子口袋里的钱，就像在商务KTV里盯着“公主”的胸。那副急吼吼的样子欸。还是读读历史书吧，怎么做生意，生活在欧亚非大陆交叉口的阿拉伯人，是这个世界上最早的商人。在北京飞往迪拜的阿联酋航空里，他们豪情万丈，叨念着孙正义“一分钟一个亿”的募资神话。又在利雅得回上海的经济舱里，陷入沉默，注视着舱外的大漠孤烟直，疲惫地闭上双眼。不过，这注定是“走出舒适区”时的小小挫折。当东京热的红晕已经消散，中东热的前奏已经奏响。衣公子身边有头有脸的机构都在开中东办公室，首选中东金融中心迪拜，其次是沙特利雅得。保守点的，派驻了调研team常驻

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界 01 一位消费行业的投资人和我介绍过他的投资方法， 只要进山姆的，基本闭着眼投。原因是，山姆标准严格，每一款能上架的产品都历经千挑万选。 金融精英聪明且勤奋，但是也不可能比深耕行业的龙头企业更懂产业。 金融的本质是促进资源优化配置，简单来说，就是在一堆企业里，识别出优秀的、踏实做事的、有潜力的企业，给予金融支持，陪伴它做大做强。 这样看来，只要能进核心企业的供应链，应该都是不错的企业。 产品和能力获得龙头企业认可，这就是价值，这类优质中小企业，往往不业务。但是诉求是快速回笼资金，既能保持现金流健康，也能为处于上升期的业务提供足够弹药。 但是，供应链金融一直很火，对于中小企业来说却进展缓慢。 曾经的难点是，银行偏好大企业，忽视小企业。因为小企业缺乏抵押物，而且对资金的使用时间短，往往是一到两个月的周转资金，产生的利息还不够覆盖银行风控、审核、放款的成本。 随着近些年，金融行业的重视，供应链金融已经取得长足进步，很多银行推出了不错的供应链融资产品。但是，又遇到了新的问题，银行有限的供应链融资产品，无法满足中小微企业的需求。因为供应链的场景太复杂了。银行更希望中小微企业来主动适配其现在有供应链融资产品。 确实，仅仅从系统软件，就能看出不同行业的复杂性。做ERP的普联软件、中控技术十多年只做石化行业。远光软件只做电力行业，龙软科技只做煤炭，京北方只做银行，等等等等。很多企业尝试跨界，都不理想。照理说，所有企业的需求都是进销存，客户管理，统计财务，但是具体到每个场景，需求千变万化。 简单来说，供应链融资是遇到了难坑的骨头——需要把供应链打深打透。但是，这是个苦活，每个场景都是定制化的，不仅仅要靠“堆人”，更要搭建不同的风控模型，掌握每个行业独特的数据和运营方法，见效慢，不赚钱。 02 昨天结束的京东供应链金融科技大会上发布了面向未来十年的的“

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界 硅谷没有华人高管了。遥想20年前，李开复、唐骏、张亚勤、沈向洋、陆奇，在苹果、微软、Google呼风唤雨。 如今，早已是印度人的天下，Google的掌舵人劈柴（Sundar Pichai）、微软的纳德拉（Satya Nadella），还有Twitter、Adobe、IBM、帕洛阿尔托网络，CEO都是印度裔。硅谷有了说法，白人老板，印度高管，华人打工。 中国人在科技创新领域到底行不行？是一个很值得探究的好问题。中国和印度在教育、文化、国力上的全面比较，全面爆发。但事实上都没有切中这个问题的要害。 不妨换一个角度，答案反而豁然开朗。 1994年，比尔·盖茨在日本发表一场“信息高速公路”的演讲。 台下一名叫袁征的中国小伙，听得热血沸腾。袁征刚大学毕业，来日本临时工作几个月。受盖茨激发，袁征立志要去硅谷，立刻着手准备签证。 中国刚刚以一条64K专线接入国际互联网。这一年的春天，比尔·盖茨生平第一次踏足中国，为呼之欲出的Win95铺路。往后，他将开启和中国频繁的亲密接触，直到成为中国人民的老朋友。有人爱他，有人恨他。 提到和盖茨过招的中国对手，我们会立刻想到功亏一篑的红旗Linux、永中Office，想到求伯君的金山WPS负隅顽抗，雷军的盘古一败涂地。 但是，这并不是故事的全部。 把太平洋两岸的故事合并到一起，盖茨简直就是华人科技创新的试金石。和盖茨、微软交织在一起的还有大洋另一边的华人，他们是杨致远、谢家华、谢青、朱敏、袁征…… 袁征被盖茨的演讲弄得热血沸腾。同一时间，杨致远在纠结到底要不要放弃斯坦福博士学业。谢家华刚从哈佛计算机系毕业，他羡慕盖茨这位同系学长，同时又耽溺甲骨文钱多事少离家近的工作。 伊利诺伊州的香槟市，是谢家华父母从中国台湾来美国落脚并诞下他的城市。这一年，一个来自中国大陆名叫徐迅的男孩，走进移民局把自己的名字改成了Ton

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界 01 谢国忠没有迟疑，便大声喊了出来：现在开始中国房价每年跌7%，20年后跌掉80%。 不愧是顶级国际投行的顶级分析师，别的分析师只会模棱两可，说话像算命、星座一样含糊，怎么解释都行。但谢国忠就是敢横刀立马，观点明确。 再一查，人家从同济读到麻省理工（MIT）博士。1997年刚加入摩根士丹利，就敢说香港楼市要跌50%。说中了。2007年A股牛市上证指数破6000点，举国歌舞升平，谢国忠又不和谐地喊出A股真正价值只有2000点。果然暴跌，又说中了。金融圈颇有权威的《机构投资者》杂志，2000-2006年连续评选谢国忠为亚洲最佳经济学家。因为一封“新加坡发达全靠洗钱”的邮件，谢国忠被迫离开大摩，但是敢说真话，让他的光环更亮了。 2004年正是他在大摩最高产的时候，中国推出土地“招拍挂”制度。谢国忠就鲜明亮剑，说，中国房价是泡沫，一定会破裂。 视野广阔，数据详实，谢国忠的核心论据是“房价收入比”，全球各个城市放一起，发达国家才6，中国一线城市却是二三十。多清晰的逻辑，听的衣公子连连点头。 当时，北京上海的房价，一平米才几千元。信了谢国忠的人，肠子要悔青了。不久，他喊出了开头那句，“中国房价每年跌7%，20年后跌掉80%”，“有空房子赶紧卖掉”。那才2012年。传闻，谢博士身体力行要卖掉了自己在上海的豪宅，多亏老婆拼命拦着。 博士是为了教大家，知识分子一定要找一个头脑冷静的老婆。后来的故事，我们都太了解了，房价简直和谢博士作对，他一发声，上海房价就立刻暴涨，20年再也没有回头。 当年和摩根斯坦利谢国忠齐名的，是高盛胡祖六。江湖人称，外资投行里中国经济学家的“双子星”。 胡博士也不遑多让。15岁读大学的神童，从清华到公费留学成哈佛大学博士，师从美国财政部长萨默斯（Lawrence Summers），33岁当了达沃斯的首席经济学家。

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界在金融中心的光环之下，上海更是实业重镇。中国实体经济的里程碑时刻，上海都是参与者。第一次是，争思想。1920年代，民族危亡，怎么救中国？北方皇城在争国体，南方黄埔军校要闹革命，而上海的答案是聚集了一批近代企业家，提出一个振聋发聩的概念：实业救国。第二次是，80年代，定标准。上海引进了新中国第一家前来合资的西方车企——德国大众。但是在供应链本土化的工程中，却闹了大风波。中国生产的零部件，德国人总说不过关。一个方向盘，上海最好的工厂有6个指标，德国人却要考核100多个指标。上海工人不高兴了，觉得是西方人故意刁难，就是不想扶持中国供应链。甚至惊动朱副总理亲赴上海，在锦江饭店发了火。但是，了解清楚后，亲自拍板，高标准没错，就按德国人的标准弄。最终合资的桑塔纳成了神车，在中国行销20年，在上海锻造出一条世界一流的汽车供应链。这才有了30年后中国汽车的崛起。第三次是，21世纪，抓科技。中芯科技在一片农田的张江，打下中国集成电路的桩。随着罗氏制药、奈科明、美敦力的引入，造出“中国药谷”。再到后来，中国大飞机在上海展翅，特斯拉以“中国速度”落地。上海不仅有摩登洋气的淮海路、陆家嘴，更是冲在一线的中国高端制造排头兵。第四次是，当下，数实融合。推动产业数字化，上海外滩成了华山论剑的地方。上海，经历了屈辱的开埠，经历了图强奋斗和虚心学习，再到前瞻性的产业布局。2022年，上海港集装箱吞吐量4730万标箱，连续十三年排名世界第一。目前，世界十大港口，七个在中国。上海在最前排见证了国际贸易、市场经济的奇迹，概括起来就是——生产要素的充分流通，能造就了一个巨大的价值网络。伴随产业升级，上海有了新的发现，和生产要素流通一样，数据的流通，也会造就一个同样巨大的价值网络。就拿上海最熟悉的航运业来说，国际贸易无比重要，同时又低效繁琐。纸质提单，发明于17世纪的大航海时代

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界碧桂园也想过自救，那就是——搞机器人。2018年，房地产已近黄昏。地产商们纷纷仗着钱多想攀一攀高科技的列车，比如，恒大选择造车。而碧桂园更是窘迫地寻找新故事——长期“高周转”导致安全事故频出，半年就吞噬了8条人命。于是，碧桂园决定搞机器人。这是中国女首富杨小姐接班时要完成的大任务。碧桂园机器人公司叫博智林，寓意便是“博士成林”。不久碧桂园真以为自己从房地产公司转型成了机器人公司。2021年，杨老板豪言壮语，明年全部用机器人建房子。除了造房子，碧桂园还开了很多“智能餐饮”，从厨师到服务员都是机器人。碧桂园的机器人梦，号称5年投资800亿。可惜，2023年，这家中国机器人高科技公司暴雷。出师未捷身先死。碧桂园机器人的高管，不论是来自“机器人四大家族”发那科的沈，还是来自西门子的周，亦或者碧桂园西北区总裁张，外来专家或嫡系亲信，都干超不过一年。所谓的机器人造房、机器人餐厅，更是无力吐槽。机器人没拯救碧桂园。中国女首富最轰动的新闻是当年入籍塞浦路斯。衣公子身边的朋友惊呼，这个岛在哪里？一查，原来是移民欧洲的黄金路径，门槛低效率高内容好。商战就是那么残酷，如果当初不是押注机器人，而是早早all in自己能带货的移民，结局也许就不一样了。01机器人，日本首富中的毒要深得多。互联网曾经让孙正义超越比尔·盖茨，当了世界首富。互联网泡沫破裂，孙损失90%的资产，又靠投资中国阿里巴巴，东山再起。大起大落，够风光了吧，但是首富心里也有隐痛。日本人管孙正义的成功，叫“时光机经营”，意思是利用美国和东方的“时差”，把美国已经成功的东西搬到东亚，仅此而已。数一数给孙正义赚了大钱的买卖，投资阿里巴巴，独家代理日本iPhone，都是抄美国作业。日本人话里话外的意思——孙正义不是真英雄。男人一旦有了钱，哪受得了这样的委屈。孙正义的回击就是——搞机器人。日本被称作“机器