衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界 月饼风波，在合肥市成立联合调查组并公布调查结果后，终于尘埃落地，三只羊面临巨额罚款、整改，还有对消费者的赔偿。 官方通报认定，三只羊直播推介“香港美诚月饼”时称“香港美诚是一家专门做高端月饼的大品牌，已经做了将近20年”，强调“美诚的、香港的、高端的月饼”等卖点，构成虚假、引人误解的商业宣传行为。 这暴露出一个很重要的点—— 三只羊的错误不是“卖假货”，而是虚假/夸大宣传。 电商诞生之初，是货架电商，由于面向商品，核心治理难题是假货。这个难题，电商发展20多年，也未根除。 到了内容电商，内容成为了差异化的特色，突出的矛盾是虚假宣传与内容治理。这是两种经营模式面临的不同矛盾。 01 虚假宣传 ≠ 假货 假货和虚假宣传有本质的区别，这不是抠字眼，两者在法律、消费者损害等方面有多层面的不同。假货，是未达到相关国际标准或国家标准的商品，直接影响消费者的使用体验和安全健康，往往是生产者违反了《产品质量法》等法律法规，甚至要负担刑事责任。而虚假宣传的责任主要在广告发布者，在后果上表现为误导消费者做出错误的购买决策，导致消费者购买到不符合预期的商品或服务。 假货一直是传统电商的顽疾。马云说过，“不惜一切代价，要打掉假货毒瘤”，“像打击酒驾一样打击假货”。 但就像治理再严格，世间永远有酒驾，一样，电商永远有假货。 人民日报曾评淘宝，“电商诚恳才能淘到真宝”。 用“诚恳”要求电商行业，实在精妙。作为后辈的内容电商代表，三只羊显然不够诚恳。月饼风波起始，广州花都区工商局做了检测，质量合格。也就是说，不是“假月饼”，从食品安全的角度的确没犯错。但是，三只羊直播推介强调“香港的、高端的月饼”等卖点，显然构成虚假、引人误解的商业宣传行为。 假货危害消费者安全健康，伤害更大，严重的话能危害消费者身心健康。而二者的治理难度，也有着不小的差别。 02 虚假宣传治理

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界燃油车走过辉煌，进入后诺基亚时代；智能电动汽车崛起于毫末，如今成莹莹之火。01 周报在一次有关部门开座谈会上，车企的一二把手都在畅谈想法，蔚来联合创始人、总裁秦力洪说，能不能取消周报（每周汽车销量排名）。一来，蔚来从来没有授权过。二来，数据不严肃，作为上市公司，经营数字要审计才能发布。蔚来从来不发订单数据，全公司知道真实数据的也就5个人。中国汽车实在太卷了。卷到病态。上市公司的披露是按季，但是中国人现在连月报都不过瘾，要比周报。这是我担忧的。几乎每家企业都把长期主义挂在嘴边，会谋划十年的长布局，但是行动又很诚实，营造的氛围极度偏重短期的功利，比拼每周的销量。正如ChatGPT的出圈，再次加深了一个共识：美国强在底层技术创新，中国强在技术应用落地。面对产业变革和时代转折，中国需要补的短板，正是底层技术。这是真需要长期主义的愿景和持续投入（而不是挂在嘴边）。“强在技术应用”，成就过中国产业。智能手机问世，中国品牌迅速跟进，当年各家最主力的打法，都在摄像头，因为拍照好看是用户最能感知的。利用和iPhone差异化且用户能感知到的地方，迅速冲销量，农村包围城市，空间换时间，最终跑出来了。汽车早期，也是一样的策略。利用和特斯拉差异化，且用户能感知到的地方，比如内饰，按摩座椅，把汽车做大，中国消费者很愿意为此买单，最后把冰箱彩电塞进去，打个家庭牌，就是爆品。这是过去成功的经验，也是如今要警惕的路径依赖。2024年，产业周期进入新阶段，地缘政治有了新变化，中国汽车不再像以前一样积贫积弱，而是有了纵横捭阖的竞争力。中国电动汽车发展，已经完成了从无到有，跨入从“有”到“优”的阶段。现在有很多比周报更重要的事。中国汽车厂家已经是重要的科技推动者，应该要拿出担当和定力，站在产业的角度，推动行业的进步。02 指挥家当下，智能电动时代最需要完成重新定义汽车的核心

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界01宿迁竟然是“客服之都”。这让我百思不得其解。这个苏北小城，无论是地理位置、教育资源、产业结构，甚至普通话，都没优势。直到我去年去了一趟。原来，京东在宿迁累计投了200亿，其中包括2万人的客服团队。规模经济就是如此，规模足够大，专业性就不断提升，技术和创新才会发生。京东的宿迁客服中心，成了客服界的“黄埔军校”。小米、360、网易、百度都在这里竖起了大logo，搭建客服中心，因为京东把底子都搭好了。这件事，足够展现京东这家企业的特殊性。人们对于大企业有两个最大的期待，一个是科技创新，一个是社会责任。昨天刘强东发了封全员信，京东已经60万员工。其中大约40多万是快递和客服。这部分工作不外包，都是全职，有五险一金，有宿舍。从考核上市公司利润的角度来说，这些是公司市值的包袱。2023年是里程碑的一年。拼多多市值超越阿里，GMV超越京东。抖音集团营收超越腾讯。马云和刘强东在内网的发言，被传得满城风雨。曾经的颠覆者，成了守城的人。京东遇到的问题，有同时代阿里腾讯这帮老革命的共性，也有自己的原因。零售、供应链、互联网科技，京东都有。一个产品，从原材料一直到交付到消费者手里，整个产业链京东都在深耕，亲力亲为，60万人的大公司，管理调度起来难度非常大。那篇出圈的京东内网贴子，一上来就鲜明地直指核心问题——组织臃肿低效。022022年底，京东提出破局，自揭京东内部的种种问题。刘强东的态度是，京东绝不躺平，必须改变，否则没有出路。狠抓用户体验和价格优势，是一年的苦战，到2024年才重新站稳脚跟。正值2024年的春天，刘强东的公开信，重点是这样两个词：技术，创新。初听，平平无奇，因为这两个词，每个企业每个时刻都可以讲。但再仔细想想，这个时候刘强东亲自发，有深意，背后是春江水暖鸭先知，是对新环境犀利的思考。新技术的出现，往往让人惊慌失措。上一波，移动互联网。

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界 每年九月苹果发布新一代iPhone，是各行各业热闹的日子。 科技圈要嬉笑怒骂，一边羡慕又一遍嘲讽苹果“挤牙膏”。工业界要立刻跟进，苹果的入场会带来哪项技术的大爆发。金融圈夜不能寐，为苹果供应链的涨涨跌跌加班。市场营销人更是要绞尽脑汁，榨干自己最后一点血，为各种甲方爸爸找到蹭热点的新姿势。 iPhone早已不仅仅是一款产品，而是度量消费热情、经济冷暖的重要指标。 由于创新乏力和宏观经济，iPhone的销量神话已经偃旗息鼓。但是，iPhone依旧是见证消费变迁的好视角。这些年消费行为有一个很大的变化——年轻人越来越喜欢琢磨二手，不仅爱买个性化的闲置物品，也爱以旧换新追赶潮流。 可以看见年轻人参与闲置交易也有一些特点，比如爱个性化，彰显与众不同；又比如主张“该省省、该花花”务实理性，追求性价比；当然也站在潮流前线，爱尝鲜，以至于在闲置交易市场，二手手机数码等高残值商品出清已经形成了三个旺季，双十一、春节、iPhone上新。 闲置商品交易的意义毋庸置疑，不仅减少浪费，保护环境，而且可以促进消费。美国青少年的第一台车，基本都是二手车。日本职场女性的第一个名牌包，也往往选择二手，以至于，中古店、跳蚤市场成为热门打卡地。而这种趋势也在向国内蔓延。 但相比之下，二手闲置商品流通在中国还有很广阔的空间。 中国每年大约有2600万吨旧衣服被扔进垃圾桶，再利用率只有不到1%。这在二手手机数码、奢侈品等高残值品类中同样明显，由于中国是电子品生产大国，中国人电子产品保有量遥遥领先。2014年至今，中国二手手机存量累计超过20亿部，但是二手手机回收率只有约7%，远低于欧美国家的46%。同样，每年中国1亿款的二手奢品，回收利用率也仅5%。 高残值闲置商品流转最大的难题，就是信息不对称，买卖双方对商品信息、质量、价格等方面的不对称，从而导致交易效率低下。 每次iP

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界Chris Miller的大作Chip War是过去一年全球最值得读的商业书籍。如今中文版《芯片战争：世界最关键技术的争夺战》问世，受腾讯科技&浙江人民出版社邀请，衣公子对话半导体产业专家冯锦锋。以书为引，冯博士分享了很多犀利、独到的观点。以此为启发，我整理成文，文责自负。我已经厌倦了用“战争”比喻商业。电商三国杀，互联网的中场战事，新能源汽车的突围战、XXX的背水一战……这样的比喻多了，显得乏味且枯燥。战争是如此的残酷、宏大、沉痛，远不是商业可以比拟。唯独“芯片战争”是贴切的，甚至，这都不是比喻，芯片就是“战争”本身。Chris Miller《芯片战争》的开头，是二战。盟军生产了比纳粹轴心国更多的钢铁、坦克、汽车，二战是钢铁的胜利。书的结尾，依旧是战争，乌克兰。战争，已经从钢铁迈进了芯片。2022年2月，全球分析一边倒地认为，军事第二强国会迅速结束这场实力相差悬殊的对抗。然而，事实相差千里。爆冷的原因，是芯片。现代战争已经不再比拼谁的炮弹更多，而是比拼谁的炮弹更准。西方送来的标枪反坦克导弹，在战场立下大功，靠的就是全身200多个半导体芯片，只要一个步兵简单的操作，就能精准打击敌人坦克。俄罗斯是传统的军事强国，但是芯片产业极差，不是“卡脖子”，而是根本没脖子。根据叙利亚战场数据，俄90%的炮弹都没有精确制导。现在，面对西方联合禁运，甚至拆下洗碗机里的芯片，装进导弹里。芯片正在决定战争，不仅是武器的精确度，还有以芯片为基础的信息技术，包罗万千的情报网络，更强算力的自动化和信息挖掘，更及时、准确、智能的指挥系统。欢迎来到芯片战争，战争的胜负已经不是一个个炮火连天血肉模糊的战坑，而是一颗颗在几纳米间隙线路里电闪雷鸣的晶圆。01罗伯特·诺伊斯（Robert Noyce）、杰克·基尔比（Jack Kilby），要感谢苏联。尽管发明集成电

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界 2004年，谷歌发布Gmail邮箱，凭借反应快、界面美、存储大，一炮而红。微软的Hotmail被反衬得老迈而陈旧。 两年后，Gmail允许企业修改域名，也就是把@gmail.com改成自己公司的名字。创业公司立刻拥抱，就这样Gmail从toC走向toB。在微软的地盘撕开一道小缝。 更大的威力要等到大时代——移动化。 微软从PC到智能手机的转型很不顺利，但谷歌凭借Android系统成为举旗人。谷歌以Gmail为据点，做即时通讯、日历，整合收购的Doc、Spreadsheets，也就是后来的G-Suite。围绕移动段办公重新设计，向微软Office发起全面战争。 只是一款邮箱，看上去一个小玩意，怎么可能“撼大树”？ 可是真的做到了，借着时代的“势”。第一，改变行业，本来几乎只有微软的办公软件市场，现在谷歌成了老二，虎口夺势。第二，改变谷歌，有了toB基因，不仅在广告之外有了新收入，而且以此为资本，做云计算，算是攀上了时代的列车。 01 Gmail大闹天空，同一时间，大洋彼岸一起借势的是钉钉。凭借移动办公，迅速崛起。 从此，开始自己跌宕起伏的人生。大流行，居家办公成为必然，钉钉用户数飞速增长。但是，学校用钉钉上课，淘气的“少侠们”发动给钉钉打一星运动。钉钉在App Store成了独特的存在。 有一次，苹果高管来钉钉园区，“你们那么大用户量，却只有一颗星，今天一来才发现，原来你们是正经公司”。钉钉总裁叶军欲哭无泪，分享了钉钉和中国“少侠们”的故事。希望对方高抬贵手，去除“一星运动”的影响，还钉钉一个公允。 苹果高管听完非常感动，握着叶军的手说，不行，你自己好好干吧。 钉钉发奋努力，从关心老板，到关心员工。主动打五星的用户增长迅速。钉钉APP的评分涨了惊人的——0.3分。 没办法用户量太大，涨0.1分都十分艰难。衣公子终于相信，人是无法撼动大

衣公子的剑——从商业的角度，看看这个世界已经记不清，这是我参与的第几个11·11购物节。曾经这是个嘲笑单身狗的日子，突然，变成了购物大促节。紧接着，这一天有了不亚于春晚的晚会表演，明星璀璨。再然后，直播电商火了，这一天各大平台各大直播间八仙过海各显神通，为了品牌最低价剑拔弩张。这个节日的流量越来越大，但是规则越来越烦，消费者在堪比高等数学的计算中，一点点丢失购物的纯真和快乐。其实，商家也苦，为了11月，早早开始备货，挤占现金流，最后落得赔钱赚吆喝。今年的大环境里，实体经济本就不容易，如果平台为了节日热度再要求商家“击穿底价”，那就真的会让实体经济苦不堪言。今年各大平台几乎都不再公布自己双11的GMV数据。在我看来，这反而是一件好事。如果电子商务的初心是帮助实体经济，那就该早一点从流量迷信里苏醒过来。只有当跳出数字，流量褪去，大家才能静下来，思考一些更本质的问题——这么多年的11·11到底能给实体经济带来什么。七年前，整个中国实业界曾经因为一个智能马桶盖陷入深深的焦虑。吴晓波带高管去日本开年会，写了一篇 《去日本买只马桶盖》，说的是中国游客在日本扫货。有个同行的小伙伴一口气买了六只电饭煲。还有的哄抢吹风机、陶瓷菜刀、保温杯，最让吴晓波觉得不可思议的是那么多人千里迢迢从日本买马桶盖。价格贵，旅游时候拎着也不方便，但是挡不住大家在日本买买买的热情。中国制造已经享誉全球，但是马桶盖这个角度，好像在犀利地提醒我们，中国制造有清晰的死角，竟然连国人的做饭、喝水、上厕所的需求都无法完全覆盖。文章几百万的阅读量，引发现象级的讨论，中国制造的焦虑彻底爆发了。不过，事情最后的发展却颇有戏剧性。首先是有人发现，尽管日本马桶盖确实好，但是还是以made in China为主。比如最受热捧的松下马桶盖，在中国生产，而且就在吴晓波办公室几十公里外的杭州下沙工业园。甚至，很可能在生产之初就想好要出口转内

01许多年后，当我们再次回望，2020年，或许是一切转折的开始。蚂蚁上市折戟，快手大起大落，滴滴下架整改。美团拼多多阿里腾讯，前几天还因为疫情倒逼数字化而屡创新高，突然之间就因为反垄断整治而实现腰斩，恒生科技指数和纳斯达克终于在2021年分了手，一者泄气而下，一者继续昂扬。甚至还来不及告别，中国互联网最好的时代，就突然结束了。“元宇宙”，正是在这样的背景下进入我们的视野。不过，这个被赋予无数想象和光环的概念，远没有知识付费课程中阐述的那么神秘叨叨。进入“后互联网的时代”是全世界科技公司的关切，人类将何去何从，我觉得，不妨去“前互联网时代”找找答案。我努力回忆小时候的生活，那是90年代末20世纪初，生活里很重要的一件事，是晚饭后和家人，或者用座机电话约上朋友，一起在热闹的市区走走逛逛。这个典型的生活场景，没有一项需求是出发之前明确的，但是它们却奇妙地融合在了一起。娱乐——看看街道上的新玩意新表演，用气枪打气球，或者最新的投篮机社交——和家人、朋友散步聊天购物——顺便在商超和小摊上买买东西元宇宙一点也不神秘，它指代的方向是，当互联网由新意变得平常，人类会在现实世界之外逐渐构建一个数字世界，并且随着VR、AR、AI、人脑连接等各项技术的进步，这个数字世界愈发真实和丰富。现实生活在数字世界的投射，早已发生。又到了科技公司三季度财报的发布期，元宇宙这个话题分别出现在了$腾讯控股(00700)$ 、$哔哩哔哩(BILI)$ 、$小米集团-W

衣公子的剑——**读的商业评论 01 过去五年，中国零售行业最大的红利就是下沉市场。 五年里，下沉市场的发展创造无数福利，但是伴随的弊病也饱受批评。比如，下沉过程中泛滥着假货、侵权、流量至上、骚扰式营销……这是一种制度上的倒退——在此之前，中国电子商务好不容易从野蛮中建立起对于规则的尊重，却在下沉市场的利润面前，制度建设出现了明显的倒退。 下沉市场的未来在哪里？是该停下来想想了。 我自己的感受，“下沉”这个词，本身就是一种高高在上的视角。 下沉市场遇到的问题，根源就在此处。只有当我们改掉高高在上的态度，转而平视这个市场，我们才能得出这样的结论：下沉市场不等于low，不等于内卷，他只是整个市场中的一个普通的细分市场。 只不过和别的市场比，下沉市场有一个重要的特点：重视“性价比”。 但除此之外，我们更应该更需要强调下沉市场和其他市场的共性。那就是，尊重规则，规范经营，提升品质，既要在C端注重消费者权益保护，又要在B端提升经营者可持续。 02 当反内卷，成为时代的共识。标志着，下沉市场也迈过了野蛮生长期，进入第二阶段。 由于众所周知的原因，阿里没赶上免费社交流量的红利。曾经的淘宝特价版，现在的淘特，想进入下沉市场，并没有有利的客观条件。 但是，当下沉市场进入第二阶段，我觉得，阿里的综合电商能力可以成为一个参照系，至少有三个方面可以为下沉市场指明方向。 首先，下沉市场追求“便宜又好”，工厂直供是最理想的途径。很多人都忘了，其实阿里巴巴创立之初就发家于B2B业务。阿里巴巴1688到现在还一直是中国最大的工厂批发平台，一个人占掉国内线上批发份额的四成。1688汇聚了超过1000万家的企业店铺和超过100万的优质供应商。 只是B2B离大家生活比较远，很多人感知不到。去年，1688意外出圈，大家现在还经常可以在豆瓣、B站、微博、抖音刷到博主自发做的分享，关于如果通过1688淘到便宜又好的东

衣公子的剑——**读的商业评论 01 给科技一点时间，真的是值得的。 4G问世，中国要不要跟进？今天的人已经不记得了，当年反对的声音有多强烈。 反对者的理由是，4G投资巨大，是个天文数字。而且，3G烧了那么多钱终于有了起色，完全够用，这个时候上4G是重复建设是面子工程。 还有个理由，中国在通信产业上，一直是唯唯诺诺的跟随者。说到底，对中国人没信心。 但是，到今天，所有人都在称赞中国果敢的4G战略。 4G带来移动支付、本地生活、短视频……这不仅丰富生活，创造大量就业，而且还有一个隐藏的红利——让中国企业一跃成了全世界最懂移动互联网玩法的选手，中国品牌弯道超车，竞争力大大提升。 当然，还有一点，没有4G的铺垫，就没有今天中国在5G的领先。 这两天华为2021华为开发者大会上，操作系统的战略更加清晰。 HarmonyOS 、OpenHarmony、HarmonyOS Connect(鸿蒙智联)，共同组成一个野心勃勃的鸿蒙生态圈。 甚至，华为宣称为了便利鸿蒙生态圈的开发者，要再发布一个编程语言——仓颉。 这尤其让我想起中国4G的旅程，从一开始的否定和质疑，到最终远超预期的成功落地。鸿蒙生态圈会复刻一遍中国4G的路吗？ 鸿蒙生态圈到底有没有未来，数量是前提。 目前，HarmonyOS覆盖了华为自有设备1.5亿台。同时超过1800家硬件伙伴加入鸿蒙智联，鸿蒙智联认证产品种类超过4000个，今年新增出货量已超过6000万；同时，鸿蒙生态原子化服务数量也已突破1.6万个。 这个规模，已经是任何一个开发者都不可能也不舍得忽略的生态了。 当然，除了用规模绑定开发者，鸿蒙生态到底行不行，有没有前途，还有一个标准要牢牢抓住：有没有让消费者用起来很便利很爽的新花样。 02 什么是“新花样”？我的定义是，上一代操作系统生态中没有的东西。 就好比，移动支付，本地生活，短视频，这些是在3G时代没有，也不可

衣公子的剑——**读的商业评论  每当商业出现新物种，别急着下结论，往往会有行业之外意想不到的改变。 外卖APP来了。深夜也能让你40分钟吃上烧烤和啤酒，相比之下，方便面选择少、口感营养差，还要自己动手，瞬间就不香了。于是，统一、康师傅、今麦郎再怎么争，意义都不大了。 同样，这些年大量餐饮企业参与IPO，不是因为中央厨房等技术，而是因为移动支付。餐饮行业自古市场很大，好的企业非常有潜力，很值得投资，但是却不能上市，因为现金时代，收入造假太普遍了，直到移动支付出现，收入的真实性有了保障。其结果，就是很多民族餐饮品牌迅速崛起。 前段时间河南水灾、江苏疫情，有一个背影很特殊。 南京疫情，阿里巴巴社区电商事业群（MMC）第一时间从旗下盒马集市江苏仓调10万份健康包供南京市民免费申领，同时平价供应防疫物资和生活用品。盒马集市被南京市政府选中，作为重点保供企业之一。 同样，郑州暴雨，盒马集市河南仓立刻开仓，给受灾人群免费提供首批45万件食品与生活用品。 再往前，5月，广州深圳疫情，多个社区封闭，当地政府同样选中阿里MMC，提供物资保障，无接触配送。用《人民日报》的话来说，盒马集市在抗击广深新冠疫情的过程中，已经成为城市保供给、稳物价的基础设施之一。 我要谈的不是企业的社会责任，而是另一个方向——基础设施。 从外卖大战，到生鲜电商，再到社区电商，市场竞争逼迫电商巨头不断投资，提升配送效率，研发仓储技术，用大数据分析快消品的使用量，找出最刚需性SKU，想尽一切方法布局在离居民最近的地方。只要一下单，以最快方式送到你手里。 电商巨头的本意是要扩充市场，提升电商服务品质。但是客观上，创造了一批离居民最近的生活必需物资。意想不到的是，这样一来，一旦疫情或者洪涝，这些仓储立刻变成应急救灾物资。 当然，当下的时代主题是，“互联网巨头”正在成为一个让人不安的词汇。在线教育制造焦虑和内卷，游戏