高通公司公布了第四季度财务数据，Non-GAAP下营收为87亿美元、每股盈利2.02美元，超出预期。但营收同比下降24%，净利润为14.89亿美元，同比下降35%。主要由于手机市场消费疲软，高通销量难以提升。公司芯片业务（QCT）部门营收74亿美元、税前利润率26%，符合预期，主要得益于手机和汽车领域的强劲表现。授权业务（QTL）部门营收13亿美元、税前利润率为66%，符合预期。财报公布后，高通股价上涨6%。 其中高通的QCT业务分为智能手机业务、汽车业务和物联网业务。   智能手机业务或将迎来需求拐点 智能手机业务第四季度营收55亿美元，环比增长4%，超过预期，主要是由于Android需求在早期复苏阶段的受益。业务方面高通宣布推出最新的高端移动平台，骁龙® 8 Gen 3，为即将到来的生成式人工智能时代提供行业领先的性能和卓越的用户体验，主要特点包括智能捕捉功能，搭载全球最智能的AI相机，支持主机级游戏性能、光线追踪和全局光照效果，提供工作室级音频质量，引入全球首创的XSPAN技术，提供卓越的连接性能，以及在智能手机上实现最快的设备上AI处理。   同时高通与苹果达成一项协议，为其在2024年、2025年和2026年推出的智能手机提供骁龙5G调制解调器射频系，帮助强化了高通在5G技术和产品领域的领导地位。   汽车业务连续12个季度实现增长，但营收占比较小 汽车业务营收环比增长23%，达到5.35亿美元，连续第12个季度同比实现两位数百分比增长。在汽车领域，数字转型不断提升汽车的计算、智能和云连接水平，推动新的用户体验、驾驶辅助技术、自动驾驶和安全性方面的提升。高通此前打造的snapdragon数字底盘解决方案不仅支持汽车和卡车，还推出了专为各种两轮车辆设计的高通® QWM2290和QWS2290平台。这些平台将充分利用最新的Snap

美国超微半导体公司AMD公布2023年第三季度财务业绩，季度营收58亿美元，毛利率47%，营业收入2.24亿美元，净利润为2.99亿美元，稀释后每股收益为0.18美元。按照非通用会计原则（Non-GAAP）计算，毛利率为51%，经营利润为13亿美元，经营利润率为22%，净利润为11亿美元，稀释后每股收益为0.70美元。 $美国超微公司(AMD)$ $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$   实现营收和EPS双超市场预期，财报当日股价上涨9%。 AMD的董事长兼首席执行官苏姿伊表示：“我们取得了强劲的收入和盈利增长，由于对Ryzen 7000系列个人电脑处理器和创纪录的服务器处理器销售需求强劲驱动。”她还指出：“数据中心业务正显著增长，EPYC CPU系列以及Instinct MI300加速器供应增加，支持超大规模、企业和人工智能客户的多个部署。”   数据中心和云计算业务成绩喜人，四代EPYC处理器助力收入增长，云端市场持续扩张 数据中心业务收入为16亿美元，同比持平，第四代AMD EPYC™ CPU销售增长被数据中心自适应SoC产品下降所抵消。随着客户在三季度加速采用第三代和第四代AMD EPYC CPU，营收环比增长21%。数据中心经营利润为3.06亿美元，占收入19%。 服务器 CPU 收入份额增加，第四代 EPYC CPU 收入环比增长超过 50%，跃升成服务器处理器收入和出货量之首。AMD Instinct™ MI300A和MI300X GPU计划在第四季度实现大规模生产，支持多个领先的HPC、云和人工智能客户的部署。 云端领域，需求状况有所波动，但 EPY

【近日要闻】 半导体技术公司Arm Holdings Ltd即将上市，为美国疲软IPO市场注入活力，同时暴露其与中国市场关系的复杂性。尽管预计IPO有望为软银集团提供支持，Arm的约四分之一收入来自于独立实体Arm China，该实体在中国市场扮演关键角色。Arm China的收入主要来自分销Arm技术至中国智能手机市场，但其控制权引发了与中国投资者的争议。这或许在Arm的上市进程中带来不确定性。 【巨头动向】 英特尔发布"Sierra Forest"新芯片，性能提升240%，满足数据中心能效需求。 英特尔在硅谷斯坦福大学的半导体技术会议上发布重要消息：他们的新一代芯片“Sierra Forest”将比现有数据中心芯片性能提升240%，这是英特尔首次披露的数字。这一举措旨在满足不断增长的数据中心能效需求。 数据中心为互联网和在线服务供电，消耗大量电能，因此科技公司迫切需要提高能源利用率。英特尔和竞争对手先进微器件（AMD）近期纷纷推出专注于高效处理云计算任务的芯片，这也是市场趋势的一部分。 对于英特尔来说，这次发布的“Sierra Forest”芯片将帮助他们在数据中心市场重新赢回市场份额。此前，由前英特尔高管创立的初创企业Ampere Computing在这一领域率先推出了类似芯片。 “Sierra Forest”芯片的发布时间预计在明年，这将为英特尔带来更多的竞争力。同时，英特尔还首次将数据中心芯片分为“Granite Rapids”和“Sierra Forest”两个系列，分别专注于性能和能效。这种划分将更好地满足不同用户的需求。 【行业前线】 根据SEMI与TechInsights合作发布的《半导体制造监测报告》，随着连续性集成电路（IC）销售下降的趋势开始减缓，全球半导体产业可能接近下行周期的尾声，预计在2024年开始复苏。2023年第三季度，预计电子销售将实现

英伟达 $英伟达(NVDA)$ 周三盘后公布第二季度财务业绩，全球都等着这一刻，是烟花还是手雷，屏住呼吸。 犹记得上一次，财报指引超预期，英伟达冲上万亿美元俱乐部，当时市场普遍认为英伟达二季度营收约为71.1亿美元，但管理层宣布仅仅二季度就将产生约110亿美元收入，大幅超出市场预期，股价当天暴涨26%，一夜轰动华尔街，美股AI概念股涨幅达10%-15%。 现在验证故事的时刻到了，究竟是鼓吹梦想泡泡，还是实力秀肌肉，我们一同揭晓。 英伟达二季度营收为135.1亿美元，超预期20.75%；每股收益2.7美元，超预期29.69%；数据中心业务营收103.2亿美元，超预期29.3%；游戏业务营收24.9亿美元，超预期4.62%；毛利率为71.2%，超预期1.6%；三季度预计营收为160亿美元，上下浮动2%，超预期28%。 市场对英伟达的热情从未削减，甚至一度抬高预期，但英伟达似乎总是给人带来惊喜，这一次更是完美击毙华尔街预期！将成为点燃科技股反弹的引擎。 CEO黄仁勋说：“一个新的计算时代已经开始，全球各地公司正从通用计算转向加速计算和生成式人工智能转型。通过英伟达的Mellanox网络和交换机技术连接并运行CUDA AI软件堆栈的NVDIA GPU构成了生成式AI的计算基础设施。二季度主要云服务提供商宣布推出大规模NVIDIA H100 AI基础设施，企业IT系统和软件提供商宣布与我们建立合作伙伴关系，将NVIDIA AI引入各个行业，生成式AI竞赛已经开启。”   为什么这次英伟达可以六项指标超预期，我们一起来探寻其中奥秘。 Non-GAAP下，英伟达第二季度营收创历史新高，达到135.1亿美元，环比增长88%，同比增长101%；数据中心营收达103.2亿美元，环比上涨141%

银汉无尽曲中牵，七夕相会在天边。就在七夕前夜，博通公司（Broadcom Inc.）以610亿美元收购VMware公司（VMware Inc.）的交易获得了英国反垄断监管机构的批准，为全球范围内科技行业第三大收购铺平道路。 $博通(AVGO)$ $威睿(VMW)$ 英国竞争和市场管理局（CMA）周一发表声明，认定该交易不会大幅减少关键计算机服务器产品供应领域的竞争，确认博通获得批准。 消息公布后，VMWare 股价盘中上涨6 %。博通公司（Broadcom）上涨4.7%，收于865.14 美元。今年以来，博通的股价上涨50%，而VMware的股价同期上涨了30%。博通的市值约为3500亿美元，是 VMware市值的五倍。 这笔收购去年 5 月首次宣布，最初估值为 610 亿美元，本周通过了最大的监管障碍之一，结束了从 3 月份开始的两个阶段调查。 这次并购有助于加快博通公司采用云计算技术的步伐，同时也为 VMware 提供了资助研发项目的资源。 收购完成后，博通软件集团将用VMware进行品牌重塑和运营，将博通现有的基础架构和安全软件解决方案纳入VMware多云产品组合。 博通在业内一直非常低调，熟悉的人也只会认为博通是半导体领域的巨头，但实际上博通在基础设施软件解决方案上早已经有多年的积累，包括数据中心、网络、软件、宽带、存储等，这也是博通为什么历时一年多，一定要成功收购VMware。 读懂博通，才能更好读懂这次收购。   1．博通是谁？为什么决心跨界收购？ 半导体界低调巨头 Broadcom Inc.（博通）总部位于加利福尼亚州圣何塞，是一家专注于半导体和基础设施软件解决方案的科技公司，全

【投票贴】$英伟达(NVDA)$ 昨天写完英伟达，就开始狂飙了[牛] 一夜8%，财报前要升到多少$特斯拉(TSLA)$ 

英伟达将于本周三盘后公布第二季度财报，这将是目前人工智能炒作中最大的考验。上一波财报过后，英伟达股价跳涨，一夜成名众人宠，跻身万亿美元俱乐部。这一次英伟达能否不辜负市场预期，巩固人工智能领跑者地位，还要打上大大的问号。 回顾一季度财报，数据中心营收创新高，汽车业务收入同比增长超100%，Q2业绩指引超华尔街预期53%。财报中还提到英伟达早早提前布局加速计算，我们都处在一个长达10年的趋势开端中。 最近一次的投资者大会上，英伟达的执行副总裁兼财务总监给出一些关于英伟达二季度的增长动力，Q2指引等，或许我们能从中找到二季度财务业绩的影子。 1.数据中心业务的增长: NVIDIA在数据中心领域已积累超过15年的技术与市场经验。早在2006年,NVIDIA就提出GPU在数据中心的加速计算概念。通过CUDA等软硬件技术的持续创新,NVIDIA逐步在云服务提供商等客户建立了坚实的地位。近年来,AI的发展为NVIDIA带来了新的增长动力。特别是最近ChatGPT等预训练语言模型的热潮,使各大科技公司对采用AI加速芯片的需求大幅提升。NVIDIA的数据中心已经做好充分准备,以把握这一市场机遇。 2. 软件生态系统: NVIDIA拥有强大的软件和开发者生态系统。比如CUDA提供了面向GPU的编程框架,其生态系统覆盖从框架、库到各行业的解决方案。这为开发者提供了全面的支持,也使NVIDIA的GPU硬件获得更好的互操作性。NVIDIA还拥有大量软件工程师,他们与客户紧密合作,为不同行业量身定制AI解决方案。这些策略使NVIDIA区别于纯粹的芯片公司。 3. Q2指引: NVIDIA预计Q2数据中心业务同比将增长超过50%,这反映了来自多个细分市场的强劲需求。这其中包括云服务提供商、互联网公司、各行各业的企业用户以及高性能计算领域。这波增长主要源自对NVIDIA产品的大量需求,而不是单纯依靠平

半导体一周要点回顾 1. 英特尔终止以色列Tower Semiconductor交易：英特尔$英特尔(INTC)$ 宣布终止以54亿美元收购以色列Tower Semiconductor的交易，原因是无法及时获得监管批准。英特尔将支付3.53亿美元的终止费用。 2. 硅晶圆供应回升：TECHCET的一份报告显示，由于晶圆出货量下降7%，再加上增加的制造量，2023年硅晶圆供应已经回到了正面。预计2024年需求将反弹，2021年到2027年的年均增长率预计为6%。 3. 美国能源部继续资助PowerAmerica：美国能源部继续资助PowerAmerica，以继续国内下一代宽禁带半导体的先进制造研究。PowerAmerica将获得800万美元的初始投资，并将在接下来的四个财政年度内获得潜在的资金支持。 4. 半导体行业加强网络安全：面对不断增长的网络威胁和越来越复杂、越来越有智慧的黑客，保护芯片制造业免受攻击已成为全球供应链安全的行业关切。 5. Synopsys$Snap Inc(SNAP)$ 和英特尔扩大合作：Synopsys和英特尔达成多代协议，扩大了它们在知识产权和电子设计自动化方面的战略合作伙伴关系，该知识产权针对英特尔的3和18A工艺技术。 6. 三维内存计算取得进展：研究表明，研究人员正在将氧化铟用于三维内存计算的BEOL集成，取得了进展。 7. 定向自组装技术的应用：定向自组装（DSA）技术在半导体行业逐渐找到了应用，但与最初的目的有所不同。 8. Promex任命新的COO： David Fromm将担任Promex的CO

应用材料$应用材料(AMAT)$  第三季度盈利保持稳定！对物联网和人工智能时代的掌控力很强，但在某些方面略有下降。为科技驱动的未来做好准备！$美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$  主要亮点：毛利率略有改善，营业利润率和净利润略有下降。经营现金流 25.8 亿美元现金。向股东分配了 7.07 亿美元，其中包括 4.39 亿美元的股票回购和 2.68 亿美元的股息。重点投资物联网和人工智能技术。 财务展望：2023 财年第四季度净销售额预计约为 65.1 亿美元（± 4 亿美元）。 Non-GAAP 调整后摊薄每股收益预计在 1.82 美元至 2.18 美元之间。 首席执行官兼首席财务官声明：首席执行官加里·迪克森 (Gary Dickerson) 表示：“应用材料公司在第三财季表现良好，收入和盈利处于我们指导范围的高端……使应用材料公司能够实现可持续的优异表现。” 

 思科四季度财报业绩超预期$思科(CSCO)$  截至 7 月 29 日，思科 (CS­CO) 调整后每股收益为 1.14 美元，营收为 152亿美元，同比上涨16%。其中包括 116.5亿美元的产品收入、35.5亿美元的服务收入和 81.3亿美元 的安全、敏捷网络相关收入。 本季度调整后毛利率为 65.9%，高于预期的 65.1%。 该公司期末剩余履约义务为 $34.9B，高于预期。 分析师一致预计该公司每股收益为 1.05 美元，收入为 15.05B 美元。 展望未来，思科 (CS­CO) 表示，预计 2024 财年收入将下降至 $57B 至 $58.2B 范围内，低于 $58.31B 的预期。全年调整后收益预计为每股 4.01 美元至 4.08 美元，而市场普遍预期为每股 4.05 美元。 第一季度销售额可能在 $14.5B 至 $14.7B 之间，中点略高于 $14.57B 预期，而调整后收益预计在 $1.02 至 $1.04 每股之间。分析师预计未来一段时间调整后每股收益为 99 美分。

英特尔$英特尔(INTC)$  和 Sy­n­o­p­s­ys$新思科技(SNPS)$ 已达成最终协议，旨在扩大双方长期的 IP（知识产权）和 EDA（电子设计自动化）战略合作伙伴关系，为英特尔代工客户开发基于 In­t­el 3 和 In­t­el 18A 的 IP 产品组合。英特尔先进工艺节点上关键IP的可用性将为新老英特尔代工服务（IFS）客户提供更强大的产品。 高级副总裁 St­u­a­rt Pa­nn 表示：“此次交易标志着我们 IDM 2.0 战略又迈出了重要一步，它将让设计人员充分发挥 In­t­el 3 和 In­t­el 18A 工艺技术的优势，并快速将差异化产品推向市场，从而培育一个充满活力的代工生态系统。” IFS总裁兼总经理。 “Sy­n­o­p­s­ys 在向广泛的客户群提供高质量 IP 方面拥有良好的记录，该协议将有助于加快为共同客户提供先进 IFS 节点上的 IP。” 新思科技解决方案事业部总经理 Jo­a­c­h­im Ku­n­k­el 表示：“英特尔和新思科技在开发 EDA 和 IP 解决方案方面建立了长期战略合作伙伴关系，使英特尔能够满足数据密集型应用的复杂要求。” “与英特尔在关键 IP 开发以及设计和系统技术优化方面的合作，使我们共同的客户今天和未来能够加速他们的下一代高性能、支持人工智能的设计。” 作为交易的一部分，Sy­n­o­p­s­ys 将在英特尔领先的工艺技术上启用其一系列标准化接口 IP 产品组合。因此，英特尔的代工厂客户将获得基于英特尔先进工艺技术构建的业界领先的 IP，并能够加快片上系统 (SoC) 的设计执行和项目进度。 此次多

半导体工业协会（SIA）宣布，2023年第二季度全球半导体销售额达到1245亿美元，较2023年第一季度增长4.7%，但较2022年第二季度下降了17.3%。2023年6月全球销售额为415亿美元，较上个月增长了1.7%。每月销售额由世界半导体贸易统计（WSTS）组织编制，代表三个月的移动平均值。SIA代表了美国99%的半导体行业收入和近三分之二的非美国芯片公司。$英伟达(NVDA)$ $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$ $美国超微公司(AMD)$  SIA总裁兼首席执行官John Neuffer表示：“尽管2023年全球半导体销售额仍然落后于去年的总额，但6月份连续第四个月实现了增长，季度环比增幅也表现出色，这为市场在下半年继续反弹提供了乐观预期。” 在区域方面，美洲（4.2%）、中国（3.2%）、日本（0.9%）和欧洲（0.1%）的月度销售额增加，但亚太地区/其他地区略有下降（-0.5%）。与去年同期相比，欧洲的销售额增长了7.6%，但日本下降了3.5%，美洲下降了17.9%，亚太地区/其他地区下降了20.4%，中国下降了24.4%。

美联储确定7月加息25个基点后，昨晚美股开盘高开低走，唯独半导体板块尤为亮点。一家半导体设备巨头盘中一度涨超10%，触及新高。 $拉姆研究(LRCX)$ $应用材料(AMAT)$ $科磊(KLAC)$ 这便是全球第一大刻蚀设备提供商：泛林集团（Lam Research） 泛林集团成立于1980年，总部位于加利福尼亚州弗里蒙特。公司设计、制造、营销、翻新和服务用于制造集成电路的半导体加工设备。公司提供用于沉积钨金属化应用的保形薄膜的ALTUS系统，用于铜互连过渡的SABRE电化学沉积产品，提供铜大马士革制造，用于薄膜处理的SOLA紫外热处理产品，以及VECTOR等离子体增强CVD ALD产品。该公司将其产品和服务销往美国，中国，欧洲，日本，韩国，东南亚，台湾和国际的半导体行业。   根据泛林集团公布的四季度财报,季度营收为32亿美元,略高于预期中点。主要是客户支持业务集团(CSBG)收入超预期。成熟工艺节点需求依旧强劲,Lam的工艺设备和备件业务收入持续贡献。   毛利率达45.7%,高于预期,运营效率提高所致,包括产品组合优化、成本控制等。此外,优化的客户和产品组合也对毛利率提升有帮助。   营业利润率为27.3%,高于预期, 主要是由于毛利率的提升,而研发和销售开支控制得当。反映了Lam整体的运营杠杆效应。 每股收益为5.98美元,高于预期的5.07美元。 这不仅受毛利率提升的影响,还因为本季的税率较低,为7.5%,也起到积极作用。现金储备为56亿美元,基本持平。主要是营运现金流的持续贡献所致

微软今天公布了截至2023年6月30日财年的财务业绩:$微软(MSFT)$ 微软全年收入为2119亿美元,同比增长7%；Non-GAAP营业利润为897亿美元, 同比增长8%；净利润为733亿美元,同比增长6%；每股收益为9.81美元, 同比增长7%。 四季度收入为562亿美元，增加43亿美元, 同比增长8%；主要由于智能云和生产力及业务流程增长所致,部分被个人计算的下降抵消。智能云收入增长由Azure和其他云服务带动。生产力和业务流程收入增长由Office 365商业版带动。个人计算收入下降由设备和Windows带动,部分被搜索和新闻广告抵消。 营业成本增加3.66亿美元或2%,由微软云增长带动,部分被服务器和网络设备使用寿命会计估计变更导致的折旧费用减少和设备下降抵消。 毛利增加40亿美元或11%,由智能云和生产力及业务流程的增长以及会计估计变更带动。毛利率增加。剔除会计估计变更的影响,毛利率略有增加,由生产力和业务流程的改善及销售结构变化带动,部分被智能云的下降抵消。 微软云毛利率增加3个点至72%。剔除会计估计变更的影响,微软云毛利率略有增加,由Office 365商业版改善带动,部分被较低的Azure和其他云服务利润抵消。 营业利润为243亿美元，增加37亿美元，同比增长18%；由生产力及业务流程和智能云的增长以及会计估计变更带动。净利润为201亿美元，同比增长20%；每股收益为2.69美元，同比增长21%。 生产力和业务流程收入达到183亿美元, 增加17亿美元，增长10%，Office商业产品和云服务收入增加12亿美元或12%。Dynamic产品和云服务收入增长19%。LinkedIn收入增长5%。 智能云收入达到240亿美元, 增

$微软(MSFT)$ 这一季度AI效益显现了吗？