AMD 2023年第三季度财报：数据中心和AI领域强劲增长，游戏业务应对周期波动，嵌入式市场挑战持续

美国超微半导体公司AMD公布2023年第三季度财务业绩，季度营收58亿美元，毛利率47%，营业收入2.24亿美元，净利润为2.99亿美元，稀释后每股收益为0.18美元。按照非通用会计原则（Non-GAAP）计算，毛利率为51%，经营利润为13亿美元，经营利润率为22%，净利润为11亿美元，稀释后每股收益为0.70美元。 $美国超微公司(AMD)$ $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$

实现营收和EPS双超市场预期，财报当日股价上涨9%。

AMD的董事长兼首席执行官苏姿伊表示：“我们取得了强劲的收入和盈利增长，由于对Ryzen 7000系列个人电脑处理器和创纪录的服务器处理器销售需求强劲驱动。”她还指出：“数据中心业务正显著增长，EPYC CPU系列以及Instinct MI300加速器供应增加，支持超大规模、企业和人工智能客户的多个部署。”

数据中心和云计算业务成绩喜人，四代EPYC处理器助力收入增长，云端市场持续扩张

数据中心业务收入为16亿美元，同比持平，第四代AMD EPYC™ CPU销售增长被数据中心自适应SoC产品下降所抵消。随着客户在三季度加速采用第三代和第四代AMD EPYC CPU，营收环比增长21%。数据中心经营利润为3.06亿美元，占收入19%。 服务器 CPU 收入份额增加，第四代 EPYC CPU 收入环比增长超过 50%，跃升成服务器处理器收入和出货量之首。AMD Instinct™ MI300A和MI300X GPU计划在第四季度实现大规模生产，支持多个领先的HPC、云和人工智能客户的部署。

云端领域，需求状况有所波动，但 EPYC CPU 收入环比增长强劲，大型云服务提供商扩大了其内部工作负载和公共实例上的EPYC处理器部署，同时优化了基础设施开支。三季度亚马逊、谷歌、微软、甲骨文、腾讯等公司推出了近100个新的基于 AMD 的云实例，包括多个通用实例，可为各种工作负载提供卓越性能。

企业领域，总体需求疲软，但Genoa 处理器的卓越性能和总拥有成本优势以及市场推广投资的扩大，企业收入环比增长强劲。与领先的汽车、航空航天、金融服务、制药和技术客户签署了多个新的合同，同时积极测试 EPYC 平台的企业客户数量季度内显著增加。

AMD还通过推出Ciena处理器扩展了第四代EPYC处理器组合，为智能边缘和电信应用提供卓越的能效和性能。戴尔、联想、超微等公司推出了新的平台，以满足电信、零售和制造业应用的需求。在服务器处理器市场上取得了强劲的势头，未来还计划推出基于新 Zen 5 核心的 Turin 服务器处理器，该处理器在客户实验室中获得了积极的反馈，并计划于2024年推出。

数据中心GPU业务大获成功，MI300系列GPU成为行业翘楚

第三季度，数据中心 GPU 业务进展明细那，多年来的硬件和软件投资取得了显著成果。Instinct MI30加速器Instinct MI300X GPU 获得客户极大的关注，提供卓越的推理和训练性能。

硬件方面，MI300A 和 MI300X 加速器的性能已满足或超出了预期，MI300A APU已开始生产装运，支持El Capitan超级计算机，并计划在未来几周内向云服务和OEM客户交付MI300X GPU加速器。

软件方面，AMD扩展了AI软件生态系统，提升了ROCm软件的性能和功能。还进行了战略性收购，增强了AI软件能力，如与Lemon.ai、Mipsology 和 Nod.ai的合作。

预计数据中心 GPU 收入将在第四季度达到约4亿美元，并在2024 年超过20亿美元，MI300 将成为AMD历史上销售额增长最快的产品。

客户部门实现强劲增长，Ryzen 7000处理器推动业绩飙升

客户部门营收15亿美元，同比增长42%，环比增长46%，经营利润为1.4亿美元，占收入10%。主要由于Ryzen移动处理器销售增加。AMD Ryzen 7000处理器在季度内表现强劲，特别是笔记本和台式机处理器，提供卓越的性能和能效，需求正回归季节性模式。导致最新一代基于Zen 4核心的客户CPU的收入翻番。

商用领域，AMD推出了首款基于Zen 4核心的Threadripper Pro工作站CPU，提供卓越性能，得到戴尔、惠普企业和联想等公司的支持。

AMD还将在微软的Windows软件生态系统上构建领先的计算能力，实现新一代AI个人电脑，从而重新定义计算体验。

游戏业务应对游戏机周期下滑，推出RX 7000系列游戏图形处理器

游戏业务，收入同比下降8％，环比下降5％，达到15亿美元，利润为2.08亿美元，占收入14%。半定制芯片销售降低与我们对游戏机周期的预期一致，但由于对微软和索尼游戏机的强劲需求，这一代游戏机的总体收入仍然明显高于上一代。

游戏图形方面，渠道需求增加，收入同比和环比均增长。AMD还推出了新的RX 7000系列游戏图形处理器，为1440p游戏玩家提供卓越的性价比。

嵌入式业务应对库存调整，扩展自适应SoC产品线

嵌入式业务，如预期一样，收入同比下降5％，达到12亿美元。季度收入环比下降15％，部门利润为6.12亿美元，占部门收入49%。交货周期恢复正常，客户减少库存水平。第三季度，AMD还扩展了Versal SoC系列，推出首款具有内置HBM内存的自适应SoCs，用于提供内存密集型数据中心、网络、测试和航空航天应用的卓越性能和效率。

自收购Xilinx以来，AMD的嵌入式业务取得显著增长，客户继续清理库存水平，预计嵌入式业务收入将在短期内继续下降。中期来看，嵌入式业务在广泛和差异化的嵌入式FPGA、CPU、GPU和自适应SoC组合方面具有强大的增长潜力，能够满足客户更多的计算需求。

四季度展望

2023年第四季度，AMD预计营收将约为61亿美元，上下浮动约3亿美元。取用平均数，即同比增长约9%，环比增长约5%。Non-GAAP毛利率预计约为51.5%。预计数据中心和客户业务增长迅猛，游戏业务下滑，嵌入式业务需求进一步减弱。