台积电预计第四季度销售额在523亿至543亿美元，市场预估503.5亿美元。 台积电确认2026年资本支出预期为600亿至640亿美元。 台积电预计2026年销售额以美元计增长约44%。 $台积电(TSM)$

市场研究机构IDC表示，受存储芯片成本大涨拖累，全球智能手机第三季度出货量骤降22%，创有记录以来最大降幅，而且可能进一步恶化。 IDC称，过去一年，人工智能(AI)需求推动存储成本大涨，挤压了整个手机行业的利润空间，迫使厂商提价、降低产品配置并放弃主打低价市场的机型。在主要品牌中，小米和Oppo等中国厂商受到的冲击最大。苹果和三星电子由于高端手机产品占比较高，表现相对较好。 $小米集团-W(01810)$ $苹果(AAPL)$ IDC研究总监Nabila Popal表示:“目前的指标显示，手机市场尚未触底。自去年以来，存储芯片成本飙升约350%，而且仍在上涨，给厂商利润率和出货量带来巨大压力。最糟糕的情况还没有到来。 IDC预计最早2028年手机销量才会恢复增长！

台积电三季报超预期：老虎夜盘股价直线拉升： $台积电(TSM)$ $阿斯麦(ASML)$ $英伟达(NVDA)$

韩国基准指数Kospi迈向七连跌，或创4月初以来最低收盘。外资是抛售主力，仅周四上午就净卖出18亿美元Kospi成分股，10月以来累计卖出逾100亿美元。 $SK海力士(SKHY)$ $南方东英SK海力士每日杠杆最多 (2x) 产品(07709)$ $3倍做多韩国ETF-Direxion(KORU)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $韩国ETF-iShares MSCI(EWY)$ $Roundhill Memory ETF(DRAM)$

数据显示美国9月消费者价格以五个月来最快速度上涨，推动市场押注美联储将采取更激进的紧缩行动，引发焦虑。雪上加霜的是，CoreWeave Inc.债券价格跌至往往代表陷入困境的水平，促使投资者再次质疑大规模AI基础设施支出的可持续性，其股价也随之暴跌。 $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ CoreWeave股价周三一度下跌17%，创2月以来最大跌幅。投资者四个月前平价买入的CoreWeave 2032年到期债券，现已跌至每1美元面值不足78美分的水平，就连马斯克见此都在社交媒体平台上惊呼。该公司的信用违约掉期价格表明，市场认为该公司未来五年内违约的概率超过50%。 $英伟达(NVDA)$

昨夜，美股大跌， $纳斯达克(.IXIC)$大跌1.88%，科技股重挫， $英伟达(NVDA)$跌超3%， $SK海力士(SKHY)$跌超6%， $阿斯麦(ASML)$在三季报超预期下依然大跌近4%，向客户提供云端AI算力的CoreWeave暴跌15%！ $CoreWeave, Inc.(CRWV)$ 受此影响，以存储著称的韩国股市暴跌，KOSPI指数暴跌近8%，逼近今年7月低点，较历史最高点回撤41%！ 国内方面，A股今日大幅低开，创业板指数一度跌超3%，恒生科技指数跌超2%！ $恒生科技指数(HSTECH)$ 引发这场全球股市暴跌的原因是昨晚美国公布了9月CPI数据，同比增长3.7%，较8月3.4%的增速提升，超过市场预期的3.6%，引发投资者对美联储将继续加息的担忧： 目前，市场预计美联储将在12月份加息0.25个百分点，2027年或仍将加息2次： 加息会推高全市场的融资成本，提高债券收益率，股票需要更高的回报才能获得投资者的青睐，对估值端形成压力。 因此，当美联储进入加息周期时，股市往往承压，例如2

今日，韩国股市暴跌，KOSPI指数一度跌超7%，跌破6000点整数关口，直逼7月低点： 消息面上，昨日博通CEO陈福阳（HockTan）在新加坡一场活动上表示大多数公司在AI计算上的投入没有回报，质疑亏损的人工智能实验室的长期效益。他说：“很多投资者根本不知道自己在投什么。他们设立极其离谱的高预期，最后才发现自己几乎就像身处赌场。” $博通(AVGO)$ 同时，陈福阳表示，包括OpenAI在内的多家AI企业，每年亏损高达数十亿美元。这类服务需要在高端芯片、数据中心与模型研发上巨额投入，整个行业至今尚未找到可持续的商业模式，资金不足或将成为制约行业增长的下一道瓶颈。 除博通外，大型科技公司近日开始试图降低外界对于AI近期所能带来的益处及潜在威胁的预期，如昨日TikTok和微软高管警告AI炒作过热，透露出技术尚未成熟，网络安全风险更迫切的态度。 受此影响，昨夜，美股科技股普跌， $英伟达(NVDA)$ 跌超1.2%， $SK海力士(SKHY)$ 跌超4%， $闪迪(SNDK)$ 大跌近6%。 AI过热风险警声大作，存储芯片竞争压力更甚。近日，长鑫科技宣布在DRAM器件、4F²架构及混合键合等方面取得技术突破，并确认预计2026年年底推出新一代DDR5RDIMM产品。 $长鑫科技(688825)$ 据悉，三星和SK海力士也在研究这种架构，市场担心长鑫科技的进步会带来存储领域竞争格局恶

彭博汇总的数据显示，分析师预计标普500指数成分股第三季度利润同比增长约25%，怪不得美股无视国债收益率飙升风险，原来是业绩太硬，利率走高都不叫事了! $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $Vanguard标普500ETF(VOO)$ $标普500ETF-iShares(IVV)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$

高盛预计台积电今年的营收增速是42%，明年37%！预计今年的资本开支金额是850亿美元，明年是980亿。   台积电年营收已是1226亿美元，如此大的体量，营收增速还能保持40%的增长，AI真是史无前例的机遇！   从资本开支角度看，光刻机巨头阿斯麦的业绩该爆发了，分析师预测三季度净利润增速约92%。   无论是台积电还是阿斯麦，估值都处于历史高位，这是最近几个月来，两家公司股价震荡的主要原因: $台积电(TSM)$ $阿斯麦(ASML)$

黄金最近一年来走势波动比较剧烈。今年年初之前，黄金的走势非常漂亮，最多超过了5500美元；2月之后，黄金下跌，目前黄金大概在4500美元左右。 最近一个月，黄金开始有所反弹，从4000美元每盎司左右开始，最多反弹到了4600多美元。市场对黄金的关注度又开始提升了，最近，美伊局势有望达成协议推动金价大涨，后续美国财政部推出国债回购计划、美联储主席释放鹰派信号压制金价，叠加美国就业数据时强时弱，进一步带动金价反复震荡。 那么这波走势到底仅仅只是下跌过程中的一个反弹呢，还是一个新的反转？这是目前市场也最大的争议点。 同一段行情，市场上有两种不同的解读。第一种认为，目前美伊紧张局势尚未真正结束，美债收益率处在市场高位，年内加息预期依然存在，因此许多投资者认为，黄金只会出现技术性的反弹，而非反转。 另外一种认为，目前仍有许多积极的因素支撑黄金反转。首先是各国央行在持续买入黄金，比如中国央行8月公布的最新数据里，当月购买的黄金依然属于今年来比较高的位置，且连续多月不断增持；其次，美国政府也并不希望利率处于高位状态，这会使他们的还款压力加重；最后，美元目前有走弱趋势。因此很多投资者认为年初以来的回调不会改变黄金长期向上的趋势。 为了分析黄金到底是反弹还是反转，我们需要先复盘一下近几年黄金大涨的原因究竟是什么。 第一，美联储2022年开始加息，2023年中旬通胀见顶后停止，2024年转入降息，政策利率从5.3%一路降到3.63%；黄金不生息，利率下行反而抬升它它的吸引力。 第二，黄金以美元计价,2022年以来美元整体疲弱,计价效应直接推高金价。 第三,世界格局混乱，全球央行不断增持黄金。俄乌战争后西方冻结俄罗斯外汇资产，各国央行外储去美元化，2022年下半年起购金速度明显提速。 第四，黄金ETF让散户参与门槛大幅降低,2025年GLD资金流入超过200亿美元，创20多年来最大值，散户买ET

穆迪引用的研究显示，开源模型的推理成本平均比专有模型要低87%。 $智谱(02513)$ $MINIMAX-W(00100)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $腾讯控股(00700)$

标普500指数连续24个交易日未出现单日跌幅超过1%的情况。医疗保健板块以及苹果公司成为市场支撑力量。 $标普500(.SPX)$ $标普500ETF(SPY)$ $Vanguard标普500ETF(VOO)$ $苹果(AAPL)$ $SPDR S&P Biotech ETF(XBI)$ $Moderna, Inc.(MRNA)$

泡泡玛特创始人王宁在今日的业绩会上表示，今年大概率完不成年初定的20%的业绩目标! $泡泡玛特(09992)$

$阿斯麦(ASML)$ 兜兜转转，又回来了！

今晚8点半，美国将公布7月CPI数据，经济学家预计同比增速为3.4%，6月CPI同比增速为3.5%，5月为4.2%，看样子，美伊战争导致的通胀已经触顶，利好黄金 $黄金/美元(XAUUSD.FOREX)$ 、科技股 $英伟达(NVDA)$ $美光科技(MU)$ $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ 黄金ETF最近反弹了不少，各国央行趁低位疯狂增持，美国通胀要是触顶，美联储年内就可能不加息了，利好不生息的黄金ETF： $黄金ETF-SPDR(GLD)$ $SPDR Gold MiniShares Trust(GLDM)$ $黄金信托ETF-iShares(IAU)$

根据美国能源信息管理局(EIA)《短期能源展望》的估算，今年第二季度，日均490万桶石油经霍尔木兹海峡运输。相比之下，2025年第四季度为日均2,160万桶，当时美国和以色列尚未对伊朗发动袭击。 预计石油供给受阻的情况将持续至2027年底！ 能源类股票最近走势可以啊 $埃克森美孚(XOM)$ $雪佛龙(CVX)$ $康菲石油(COP)$ $瓦莱罗能源(VLO)$ ,相关ETF都快历史新高了！ $SPDR能源指数ETF(XLE)$ $Vanguard Energy ETF(VDE)$

7月科技股暴跌，导致杠杆ETF的管理规模降至1540亿美元，较6月末的2180亿美元下降了近42%！ $南方两倍做多海力士(07709)$ $南方两倍做多三星电子(07747)$ $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$

谷歌又发了一笔250亿美元的债券，有1150亿资金认购，相当火爆。 2025年以来，谷歌已经通过债券的方式融资1140亿美元，成为科技股中最疯狂的一家： $谷歌(GOOG)$ $亚马逊(AMZN)$ $甲骨文(ORCL)$