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价值投资为王
毛票都是垃圾,价投才是王道!公众号:价投王子
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价值投资为王
07-19 14:09
高股息要崩?
今日,港股表现不佳,恒生指数大跌2%。 拖累指数的是前期强势的高股息概念股大幅回调,其中,龙头股中国海洋石油连续下跌,本周跌幅高达近10%! 发生了什么?高股息要崩盘了吗?板块轮动是否将上演? 先来看当前港股股息率情况,如下图所示,目前石油等能源类公司的股息率在7%左右,银行类在8%左右,其他行业的股息率较为普通: 与国内的存款利息相比,港股的股息率颇有吸引力,但对比美债5%左右的收益率,考虑到经营风险,这样的水平,又难言“高股息”。 比如中国海洋石油,主业是勘探、开采和销售石油、天然气,从历年营收来看,呈现出明显的周期性: 作为能源类公司,中海油的收入主要由产量和能源价格来决定,从历年产量来看,保持了温和的增长: 但从价格来看,天然气稍微稳定,而石油波动较大: 以2023年的分红计算,当下的股息率为6%,但考虑到2022年和2023年的油价较高,中海油业绩处于历史高位,而未来,油价如何演变?是涨是跌?普通投资者很难判断。 如果油价下行,中海油利润必然会受到影响,股息率亦会下降,届时,考虑到股息税和股价下行风险,当下的价格并无吸引力! 银行股面临同样的问题,当前阶段,个人和企业都在去杠杆,市场利率不断下行,银行坏账增加,此种情况下,银行股却迎来大牛市。 以建设银行为例,其营收已经连续4个季度下滑,其中,一季度净利润下滑2.17%,若未来继续下行,当前8%的股息率很难维持: 参考日本,银行股基本面的下行不是短期周期性现象,很有可能持续数年、十数年,念及于此,抱团银行并不是好的选择。 反观今日行情,高股息集体回调,而基本面改善的半导体,如华虹半导体却涨超7%,出海大获成功的泡泡玛特涨超9%。 高股息终究是资金在经济下行期无奈的选择,拥抱成长才是王道,除非你买的高股息真的能抵御下行,否则,一旦利润下滑,抱团资金随时会土崩瓦解!
高股息要崩?
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07-18
据Counterpoint的初步数据,2024年Q2全球PC出货量同比增长3.1%,达到6250万台,这也是PC市场出货量连续第二个季度实现同比增长。该增长由温和的换机周期和相对较低的基期推动,这凸显了2024年全球PC市场持续复苏的势头。得益于Windows on Arm架构的AI设备在2024年第二季度末的激增,AI笔记本电脑将推动2024下半年AI PC市场的扩张。
$英特尔(INTC)$
$美国超微公司(AMD)$
$高通(QCOM)$
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07-16
雷军大动作!小米能止跌回升吗?
今日一早,小米CEO雷军宣布了一则重磅消息:将于7月19日晚7点(周五晚)举办第5次雷军年度演讲,主题是《勇气》,讲讲造车的来龙去脉和这三年多跌宕起伏的故事。 此外,小米MIXFold4折叠屏定档7月19日晚7点在年度演讲上发布,发布即开售。 小米公司称,这是小米手机有史以来,最先进、最精密、最轻薄的满配大折旗舰,来自新一代小米手机智能工厂的精密智造。 雷军的演讲总能引人瞩目、振奋人心,上一次召开小米SU7发布会后, 小米股价一度突破20元大关,这次会重现辉煌吗? 昨日,IDC发布了2024年第二季度全球智能手机出货报告。数据显示,该季度全球智能手机出货量同比增长6.5%,达到2.854亿部,这标志着出货量连续第四个季度增长! 其中,小米二季度出货量4230万,同比增长27.4%,是增速最快的厂商: 小米的收入主要来自手机,今年一季度的营收高达464.8亿,占总收入的61.6%。 虽然全球智能手机出货量自2016年触顶之后,长期低迷,但小米凭借高端化,智能手机单价和毛利率都有所提升: 其中,今年一季度,小米智能手机ASP(客单价)为1144.7亿,较两年前的1042元明显提升: 从毛利率上看,今年一季度,小米智能手机业务毛利率为14.8%,远高于2021年销量巅峰时期的12.8%的水平: 随着今年智能手机销量回升,预计小米手机业务的毛利率将继续回升。 除此之外,AI手机越来越吸引消费者,不仅能激励消费者更新换代,也有望带动手机单价提升,或迎来超级景气周期! 小米的IoT和互联网服务业务缺乏亮点,其中IoT不仅面临美的、格力等强有力对手的竞争,且面临国内需求萎靡的风险,根据统计局公布的数据,今年6月,家用电器及音箱器材类商品零售额为1064亿,同比下滑7.6%,1-6月销售额4487亿,同比增长3.1%。 互联网服务主要来自手机保有量的提升,这块业务较为稳定,但占总
雷军大动作!小米能止跌回升吗?
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07-16
据Canalys最新数据,2024年第二季度,全球智能手机市场连续三个季度增长,出货量同比增长12%,达2.88亿! 小米二季报稳了!
$小米集团-W(01810)$
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07-15
在互联网泡沫最严重的时候,思科的市值占美国 GDP 的 5.5%。如今,NVDA 的市值占 GDP 的 11.7%,高出 200% 以上! 这个言论总感觉怪怪的,之前是拿思科泡沫时期的涨幅和英伟达比,被大幅超越后,又拿市G率对比,后面会是什么? 个人感觉,英伟达是否有泡沫,关键还是看业绩和估值,如果合理,高出300%也不一定会崩!
$英伟达(NVDA)$
$思科(CSCO)$
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07-15
房地产还有救吗!
今日上午,国家统计局公布了6月经济数据,其中,1—6月份,新建商品房销售面积47916万平方米,同比下降19.0%,其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元,下降25.0%,其中住宅销售额下降26.9%: 从降幅来看,6月的情况有所好转。 结合此前中指院公布的6月销售数据,部分百强房企6月销售额出现环比增长的趋势,显示出在各类地产刺激政策之下,房地产有所企稳: 但是从房地产库存来看,截止今年6月,全国商品房住宅待售面积达到了3.83亿平方米,接近了2015年库存巅峰: 回顾上一轮房地产去库存政策,主要有以下几种: (1)大幅降准降息。2015年5次降息,累计降低利率1.25个百分点,4次降准,一次定向降准,释放了流动性。 (2)首付比例大幅下调。2015年3月30日(被称为330新政)二套房首付比例从60-70%下调为40%。2015年9月30日(被称为930新政)将一套房首付比例从30%降低为25%。2016年2月2日,同时对首套房和二套房首付比例进行调整,首套房最低首付比例降至20%,二套房首付比例进一步由40%降至30%。 (3)财税大力支持。2015年3月30日,二手房营业税免征年限五年改两年。2016年2月19日,契税和营业税同时调整,重点针对二套房,面积为90平方米及以下的,契税由3%下降至1%;面积为90平方米以上的,契税由3%下降至2%。营业税方面,购买2年及以上住房对外销售的,非普通住宅由差额征收改为免征。 如今来看,本轮房地产救市政策也遵循了上次特征,但这次救市,或难以达到预期。 关键点在于2015年去库存时,居民杠杆率在36%,而目前,该项指标达到了64%,参考日本,其上世纪90年代房地产泡沫破裂时,也不过在70%: 因此,居民端很难在政策刺激下加杠杆买房! 大坏境不佳,必然会出清一批房地产企业,比如碧桂园,今年6月的销售
房地产还有救吗!
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07-12
美联储降息,港股会走牛吗?
昨日,美国公布了6月CPI数据,同比增长3%,低于预期的3.1%,较前值3.3%进一步下滑,环比下降0.1%,预期0.1%,前值为0%,为2020年5月以来首次转负。 6月核心CPI(剔除波动更大的能源和食品)同比上涨3.3%,低于预期3.4%和前值3.4%,为2021年4月以来的最低水平;环比上涨0.1%,预期和前值均为0.2%,为自2021年8月以来的最小涨幅。 数据公布之后,年内降息预期大幅升温,9月首次降息的可能性回升至80%! 受此利好消息提振,恒生指数今日大涨2.59%。 展望未来,如果美联储开启降息周期,港股会迎来牛市吗? 首先,港股过去连跌4年,下跌的原因是因为美联储加息吗? 答案是否定的。 按照传统理论,美联储加息,全球资本回流美国,其他国家被虹吸,股市下跌。 反过来,美联储降息,资金回流其他国家,股市上涨。 但从这轮加息周期来看,不仅美股在上涨,日本、德国、印度等几乎全球所有国家的股市都在上涨,除了中国股市! 因此,加息、降息并不是港股牛熊的关键,之前连续下跌的主要原因是国内经济出现问题。 那么,港股未来走势的关键,当然也在国内经济上。 根据本周公布的经济数据,其中,6月份中国居民消费价格指数(CPI)同比上升0.2%,为连续第五个月上升。这低于此前接受《华尔街日报》(The Wall Street Journal)调查的经济学家给出的上升0.4%的预期,相比之下5月份升幅为0.3%。 与此同时,工业生产者出厂价格仍处于通缩状态,但降幅较5月份有所收窄。6月份工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降0.8%,连续第21个月出现下滑。《华尔街日报》此前通过调查得出的预期是下降0.7% 这两个数据都表明,国内的消费状况依然不容乐观。 拉动经济的三驾马车:消费、投资和出口,消费端难有起色,投资端也因为房地产泡沫破裂而持续低迷,基础设施建设更因为地方债务危机无法
美联储降息,港股会走牛吗?
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07-11
台积电财报前瞻:万亿市值能否站稳?
下周四,美股盘前,台积电将公布二季报! 在财报发布之前,台积电的市值一度超过了万亿美元,成为第二家完成此壮举的半导体企业! 根据7月10日发布的销售数据,台积电二季度营收为6735亿新台币,大幅超过了分析师预期的6538亿。 除了营收,其他财务数据还需等待业绩披露,届时,台积电或有望站稳万亿市值。 从财报发布时间来看,台积电和阿斯麦是半导体中最先发布财报的公司,其中,阿斯麦将先于台积电一天发布财报,这两家公司的二季报将对半导体未来走势产生重大影响。 那么,台积电二季报会怎样? 按照当前的汇率计算,台积电二季度营收为206.7亿美元,同比增长31.8%,超过管理层给出的196-204亿美元指引上限,增速创2022年四季度以来记录: 推动台积电业绩回升的原因有3点: 一是传统的手机、pc等电子消费回暖; 二是AI芯片供不应求; 三是产能供给紧张,代工价格上涨。 先看传统消费电子需求回暖,根据台积电一季报,手机贡献了46%的营收,pc及GPU等高性能计算贡献了38%的收入,物联网、自动驾驶等收入贡献较低,对整体业绩影响较小: 根据IDC的数据,今年一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%,二季度出货量尚未公布,但根据中国信息通信研究院的数据,2024年5月,我国国内市场手机出货量3032.9万部,同比增长16.5%,增速较一季度有所加快! 我国既是手机消费大国,亦是制造大国,5月的数据极具代表性,二季度全球智能手机出货量或继续提升! PC方面,根据IDC发布的数据,今年二季度的全球pc出货量预计为6490万台,同比增长3%。 虽然增速不快,但AI PC已于今年二季度陆续上市,不少大厂极为看好,如在2024台北国际电脑展(COMPUTEX 2024)上,英特尔CEO帕特·基辛格表示,如今,AI PC正在改变计算体验的方方面面。到2027年,有近60%的新PC会是AI PC。 A
台积电财报前瞻:万亿市值能否站稳?
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07-11
中国汽车是有可能干掉日本车的! 据以色列汽车进口商协会称,2024年上半年,中国是以色列第一大汽车供应国。报道称,1-6月,中国在以色列售出34601辆燃油和电动汽车,超过韩国和日本。同期,中国电动汽车在以色列电动汽车的市场占有率达68.31%,销量为26803辆。而2023年,中国电动汽车在以色列的市场份额就已经达到60.98%。 今年1-4月,以色列的汽车整体销量其实是同比下降了14.8%。而中国产汽车销量同期则上升了12%,占到市场总销量的22%。 假以时日,更过国家都会像以色列一样,日本车到了生死存亡时刻。
$比亚迪股份(01211)$
$理想汽车-W(02015)$
$小鹏汽车-W(09868)$
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07-10
无人驾驶能拯救百度吗?
这几天,百度旗下的萝卜快跑火了,短视频平台上有大量的用户分享视频,网友都在感慨,未来连网约车都干不了了! 加上有新闻报道称,萝卜快跑已累计完成500万个订单,且在武汉单日单车峰值超20单! 这是啥概念呢?一辆出租车司机平均一天的单量,大概也在20单左右。 也就是说,在武汉,无人驾驶出租的势头已经追上了传统出租车。 而且数据显示,武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度,普遍较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 除了武汉之外,北京、上海、深圳等11个城市已经开展全无人自动驾驶出行服务测试,叠加特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi,有望将进一步催化行业发展。 百度的萝卜快跑不是新鲜事,每次财报,百度都会单独陈列数据,根据今年一季报,百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单约82.6万单,同比增长25%。截至2024年4月19日,萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过6百万单。 由此来看,新闻热议的累计订单超500万,已经是旧闻,突然爆火,令人匪夷所思。 不管背后动机几何,自动驾驶这项业务能否拯救百度呢?今日股价大涨10%的持续性如何? 今年5月15日,百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示,萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点,目标是到2024年底,萝卜快跑将在武汉实现收支平衡,在2025年全面进入盈利期! 来自管理层的预测令人振奋,但自动驾驶领域的竞争,百度能够笑到最后吗? 无论是特斯拉的FSD入华,还是华为、理想、小鹏等汽车公司在自动驾驶领域的重金投入,百度都不可能是唯一的玩家。 而且,萝卜快跑虽然抢先布局,但车企在自动驾驶领域拥有大量的用户数据,技术实力未必不敌百度。 像百度和吉利合作的汽车极越,在市场上毫无存在感,远不及华为打造的智驾人设。 因此,一旦竞争加剧,自
无人驾驶能拯救百度吗?
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07-10
摩根大通将比亚迪的目标价上调86%,预估今年的销量达到400万辆! 已知,比亚迪过去一年的销量是338万辆,因此,400万的销量只是时间问题。 只是,即使比亚迪销量达到了500万辆,是否股价就能涨86%呢? 这要看估值了,如果是拿丰田10倍的市盈率对标,现在的市值就是合理状态而已。 现在的问题就是,新能源汽车,或者说智能化汽车,估值体系到底按传统燃油车来,还是按科技股来? 我感觉,按燃油车算更靠谱,毕竟目前没有看到新能源汽车相比燃油车有什么质的变化。
$比亚迪股份(01211)$
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07-09
为什么我不再参与港股打新?
今年上半年,港股IPO市场表现不错,33支上市新股中,首日上涨的概率超过了60%: 这一胜率,放在港A两市,应该是最暴利的方向了,但是,这33支新股中,我一个也没打! 为什么呢? 首先,港股IPO项目缺乏优质公司,大部分新股,都没有长期持有的价值! 其次,IPO的估值普遍偏高,难以下手! 最后,大部分IPO公司就是奔着割韭菜来的! 比如今日暴跌42%的方舟健客,从公司质地来看,其是国内最大的线上慢病管理平台,看起来还不错。 但看财务数据,2023年的营收增速只有10.4%,再看净利润,亏了2个亿: 流血上市不稀奇,但至少得有高成长吧,这方舟健客说是全国最大的慢病平台,但业绩拉胯,跟地位毫不相符! 业绩平庸也就算了,发行估值还贵的离谱! 从市销率来看,方舟健客的估值高达4.2倍,对比阿里健康和京东健康,这两个巨头的市销率只有1.5倍和1.1倍: 方舟健客估值这么高,是谁给它的勇气? 答案是港交所! 方舟健客IPO公开发行比例仅为1.78%,这一数字远低于港股市场常见的25%,甚至远远低于被戏称为“丐版”IPO的10%发行线,堪称“超级丐版”。 从融资金额上看,方舟健客辛辛苦苦IPO,最后只融到1.94亿,而上市开支便达1.16亿港元,占比为66.8%! 为了几千万港币,大张旗鼓的上市,很明显,方舟健客为的不是钱,而是奔着上市地位来的! 小比例发行上市,待禁售期结束,原始股东套现,即使股价再腰斩,它们也丝毫不在乎! 类似方舟健客这样的公司还有很多,垃圾股都能卖出天价,如果资产质量还过得去的公司,IPO估值更是没有便宜可占! 这就是当下港股打新的困境:缺乏好公司、发行估值过高! 此种弊病之下,打新完全成了碰运气的事,行情好,首日可能大涨,情绪差,接二连三破发,这种投资,就是赌博! 因此,这半年来,除了美股发行的极氪我有参与,其他中资股IPO全部放弃,预期碰运气打新,还不如买
为什么我不再参与港股打新?
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07-09
美股这波大牛市跟以往不同,几只大公司贡献了主要的涨幅,因此,如果后市巨头乏力,机会很有可能转移到其他个股上,出现指数不涨、个股精彩纷呈的局面! 大者恒大、强者恒强本就是规律,AI带来的第四次工业革命,将使AI巨头和普通公司拉开时代差距,市值鸿沟将无比巨大!
$苹果(AAPL)$
$台积电(TSM)$
$微软(MSFT)$
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07-08
农夫山泉崩了!
扛过了“媚日”和娃哈哈风波过后,农夫山泉最近突然崩了! 从股价来看,农夫山泉自5月初以来一路下跌,最大跌幅高达32%,直逼上市以来的最低价:
$农夫山泉(09633)$
发生了什么?疫情和舆论风波没能击垮的农夫,最近咋突然崩了? 首先,农夫山泉此前的估值较高,从市盈率来看,5月初的市盈率高达40倍,比茅台还贵: 估值高≠就要崩盘,从业绩上看,农夫山泉上市以来的表现非常亮眼,去年下半年的营收增速依然高达33.4%: 强劲的业绩支撑了农夫山泉长期维持高估值,但最近发生了2件大事,引发投资者忧虑。 一是农夫山泉掀起价格战,原本2元价格带的瓶装水产品,在这个夏天大量降价促销,有些产品甚至跌破1元区间。 其中,农夫山泉纯净水的优惠力度最大,每瓶价格最低不到1元,怡宝、娃哈哈等相关产品也在降价出售。 其次是飞天茅台最近的市场价也崩了,从年初的2800/瓶,一度跌破2200元,导致贵州茅台股价大跌。 这两件事虽然发生在不同的行业,但都指向了一个问题,即消费低迷! 内需不足早就在宏观数据上有所展现,比如国内cpi一度为负,陷入通缩: 消费萎靡,各类消费品的日子都不好过,牛奶、水果等多种消费品价格迎来大跌。 受此影响,消费股表现普遍惨兮兮! 超过的估值和潜在的业绩恶化预期,导致了农夫山泉的股价大跌! 对散户不够友好的是,农夫山泉仅提供半年度业绩,季度业绩是否已经恶化,不得而知! 这点远不如美股,港交所对企业的要求真的是够低的,可惜了散户,本身就没有信息优势,如今面临暴跌,更不敢轻易下手了! 参考海外同行,农夫山泉的利润率非常高,一旦价格战全面开打,利润下滑的幅度或远高于营收,因此,当下29倍的市盈率,也谈不上便宜,静观财报数据再做决定吧: 承接上文,农夫山泉大跌矛头在于消费萎靡,继续追溯,导致消费不
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07-05
速腾聚创暴跌,发生了什么?
今日,激光雷达龙头股速腾聚创暴跌66%,引发市场关注!
$速腾聚创(02498)$
消息面上,今日是速腾聚创1816万股解禁首日,占已发行股数4.04%,涉资9.26亿港元! 值得注意的是,在今日暴跌之前,速腾聚创股价曾暴涨230%,市值高达620亿港币,而如今只剩下76亿! 暴涨暴跌的原因是什么? 首先,速腾聚创股价第一次暴涨是5月20日,此前一个交易日,恒指公司公布最新季检结果,其中速腾聚创获纳入恒生综合指数,变动将于6月11日起生效。 据了解,获选为恒生综合指数成份股标志着速腾聚创已符合纳入港股通的资格条件,预计未来将为公司股票流动性带来正面影响,并吸引更多的资金流入。 同日收盘后,速腾聚创公布了一季报,营收暴增149%: 从收入规模上看,速腾聚创一季度营收超过了行业老大禾赛的3.59亿,荣登全球激光雷达销售冠军:
$禾赛(HSAI)$
2023年,速腾聚创营收只有11.2亿,明显低于禾赛的18.77亿,今年一季度实现反超,可见速腾聚创的经营成绩可喜可贺! 毛利率方面,速腾聚创一季度为12.2%,明显高于2023年的8.4%: 由此来看,速腾聚创一季报表现亮眼,助推了股价持续火爆。 6月11日,速腾聚创顺利纳入港股通,股价一度暴涨66%,但当日高开低走,收盘仅涨13.57%! 无论是一季报还是纳入港股通,对速腾聚创来说都是好消息,股价上涨不难理解,但令人费解的是,速腾聚创的涨幅也太夸张了! 按照之前的顶点计算,速腾聚创的市值一度高达620亿港币! 这是什么概念? 对比速腾聚创的竞争对手禾赛,当前的市值只有45亿港币,虽然速腾聚创一季度营收增速远好于禾赛,但从毛利率上看,禾赛高达38.7%,远高于速
速腾聚创暴跌,发生了什么?
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07-04
蔚小理大涨,还能买吗?
6月销售数据公布后,蔚小理的股价连续大涨,其中,理想3个交易日涨了15.88%、蔚来涨17%、小鹏涨13.5%! 大涨过后,蔚小理还能买吗? 先复盘蔚小理这波反弹的原因,从6月销售数据来看,蔚来的月销量创了历史新高: 回溯历史,蔚来上半年并未推出新车型,销量回升主要是靠降价促销带来。 反观理想,今年6月销量达到47774辆,逼近去年12月创下的50353辆巅峰,同比增速也恢复至46.7%: 小鹏6月的销售数据并不理想,单月只有10668辆,相比历史记录,这样的水平并不算好: 从最近3个交易日涨幅来看,小鹏涨的最少,也能说明部分问题。 除了6月销量传来喜讯之外,新能源龙头特斯拉二季度销量也超出市场预期,带动股价大涨,提高了市场对新能源汽车的关注度。 明白了本轮蔚小理的上涨逻辑,接下来的走势就不难预测了! 首先看蔚小理的估值情况,从市销率来看,蔚来和理想都在1.1倍,小鹏是1.57倍: 这样的估值水平,无论是对比自身历史,还是对比丰田等同行,都不算贵! 其次是蔚小理未来的销量会如何? 如果蔚来保持降价促销的政策,月销量维持在高位并不难,考虑到蔚来的第二品牌乐道将于9月正式销售,月销量或将再上一个台阶! 理想月销量恢复至历史顶点,主要的功臣是新推出的L6车型,该车型定价低于L7/8/9,但外观及配置相似,一经推出,获得用户热捧。 L6的成功预示着理想在增程式SUV领域优势极大,可以不断套娃,新车型成功的概率较大。 反观MEGA失利,一面是因为该车型为纯电,一面是因为MPV车型本身市场不大,很难出爆款。 未来,L系列套娃难以为继,需要理想在新车型上有所突破,下一款车能否成功, 需要边走边看,现在预言,言之过早! 小鹏倒是没啥希望,去年一系列的重磅调整,不断推出更多新车型,结果换回来的还是月销1万辆,真是失败透了! 如此不堪的交付,但市销率估值却明显高于理想和蔚来,或是市场期
蔚小理大涨,还能买吗?
价值投资为王
07-03
3173天
价值投资为王
07-03
中国中免罕见涨停,免税股的春天要来了吗?
今日,免税茅中国中免罕见涨停,港股更是涨超12%:
$中国中免(01880)$
消息面上,昨日盘后,市场传7月中旬重磅会议上将宣布消费税改革方案,奢侈品、高档服务或率先试点! 根据券商研报,消费税改革或从以下几个方面入手: 一是扩大征税范围,从烟酒车奢侈品扩大到珠宝手表、贵重首饰等; 二是征收环节后移,比如茅台在贵州生成,消费税就交给了当地政府,而后置征收后,生产端暂时不缴纳消费税,购买端去缴纳,比如上海消费者购买茅台酒时,消费税会转移给上海市政府; 三是消费税下划给地方,在我国四大税种中,消费税是唯一尚未实行央地共享的税种,100%交给中央政府,如果地方政府能够获得消费税收入,有望缓解地方财政压力! 有关消费税改革的传言早就有之,但一直未能落地,但在今年年初财政预算案中,对于财税体制改革的表述明确为“谋划消费税改革和完善增值税制度”。而早在前期国发【2019】21号文便明确提出“后移消费税征收环节并稳步下划地方”。 如今,土地财政难以持续,国内消费疲弱,7月中旬召开的重磅会议,重新燃起大家对消费税改革的预期,若预期成真,有望带动消费,其中,免税最直接受益! 具体来说,消费税作为价内税,对于品牌力强势的高档品牌很可能提高零售渠道价格,税负直接转嫁给终端消费者,含税与免税价差将进一步扩大,增强了免税商品竞争力 ! 因此,除中国中免外,王府井等免税运营商的股价亦封死涨停板! 此次涨停,是否意味着免税股的春天要来了? 首先,消费税改革目前只是传言和预期,7月中旬的重磅会议是否官宣,仍存在不确定性,如果预期落空,对股价的杀伤力会很大; 其次,此次免税股反应强烈,主要是此前股价跌幅较大,以中国中免为例,当前股价较历史高点的跌幅高达83%! 最后,免税股能否反转,还需要基本面验证! 据海口海关统计,今
中国中免罕见涨停,免税股的春天要来了吗?
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07-02
碧桂园6月合约销售额43.0亿元,去年是160亿,2022年同期是345亿! 这么下去,碧桂园必死无疑啊!
$碧桂园(02007)$
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07-02
在吉利汽车一季度业绩会上,极氪智能科技CEO安聪慧表示,今年8、9月份极氪将推出MIX及内部代号为CX1E的中大型SUV。基于产品进一步丰富,极氪计划今年第三季度实现月交付2万辆,四季度月交付3万辆,全年实现15%的毛利率目标。新车方面,明年极氪将推出三款车型,包括二款SUV、一款较001较小的猎装车型。在国际化方面,安聪慧表示,下一步将在欧洲市场采取直营加经销商的网络布局;同时,已在积极推进极氪在欧洲的本地化生产进程,并在合适的时间对外披露。 极氪的月销量及历史成绩都好于小鹏,为什么市值却低很多?大家在担心什么?
$极氪(ZK)$
$小鹏汽车(XPEV)$
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拖累指数的是前期强势的高股息概念股大幅回调,其中,龙头股中国海洋石油连续下跌,本周跌幅高达近10%! 发生了什么?高股息要崩盘了吗?板块轮动是否将上演? 先来看当前港股股息率情况,如下图所示,目前石油等能源类公司的股息率在7%左右,银行类在8%左右,其他行业的股息率较为普通: 与国内的存款利息相比,港股的股息率颇有吸引力,但对比美债5%左右的收益率,考虑到经营风险,这样的水平,又难言“高股息”。 比如中国海洋石油,主业是勘探、开采和销售石油、天然气,从历年营收来看,呈现出明显的周期性: 作为能源类公司,中海油的收入主要由产量和能源价格来决定,从历年产量来看,保持了温和的增长: 但从价格来看,天然气稍微稳定,而石油波动较大: 以2023年的分红计算,当下的股息率为6%,但考虑到2022年和2023年的油价较高,中海油业绩处于历史高位,而未来,油价如何演变?是涨是跌?普通投资者很难判断。 如果油价下行,中海油利润必然会受到影响,股息率亦会下降,届时,考虑到股息税和股价下行风险,当下的价格并无吸引力! 银行股面临同样的问题,当前阶段,个人和企业都在去杠杆,市场利率不断下行,银行坏账增加,此种情况下,银行股却迎来大牛市。 以建设银行为例,其营收已经连续4个季度下滑,其中,一季度净利润下滑2.17%,若未来继续下行,当前8%的股息率很难维持: 参考日本,银行股基本面的下行不是短期周期性现象,很有可能持续数年、十数年,念及于此,抱团银行并不是好的选择。 反观今日行情,高股息集体回调,而基本面改善的半导体,如华虹半导体却涨超7%,出海大获成功的泡泡玛特涨超9%。 高股息终究是资金在经济下行期无奈的选择,拥抱成长才是王道,除非你买的高股息真的能抵御下行,否则,一旦利润下滑,抱团资金随时会土崩瓦解!","listText":"今日,港股表现不佳,恒生指数大跌2%。 拖累指数的是前期强势的高股息概念股大幅回调,其中,龙头股中国海洋石油连续下跌,本周跌幅高达近10%! 发生了什么?高股息要崩盘了吗?板块轮动是否将上演? 先来看当前港股股息率情况,如下图所示,目前石油等能源类公司的股息率在7%左右,银行类在8%左右,其他行业的股息率较为普通: 与国内的存款利息相比,港股的股息率颇有吸引力,但对比美债5%左右的收益率,考虑到经营风险,这样的水平,又难言“高股息”。 比如中国海洋石油,主业是勘探、开采和销售石油、天然气,从历年营收来看,呈现出明显的周期性: 作为能源类公司,中海油的收入主要由产量和能源价格来决定,从历年产量来看,保持了温和的增长: 但从价格来看,天然气稍微稳定,而石油波动较大: 以2023年的分红计算,当下的股息率为6%,但考虑到2022年和2023年的油价较高,中海油业绩处于历史高位,而未来,油价如何演变?是涨是跌?普通投资者很难判断。 如果油价下行,中海油利润必然会受到影响,股息率亦会下降,届时,考虑到股息税和股价下行风险,当下的价格并无吸引力! 银行股面临同样的问题,当前阶段,个人和企业都在去杠杆,市场利率不断下行,银行坏账增加,此种情况下,银行股却迎来大牛市。 以建设银行为例,其营收已经连续4个季度下滑,其中,一季度净利润下滑2.17%,若未来继续下行,当前8%的股息率很难维持: 参考日本,银行股基本面的下行不是短期周期性现象,很有可能持续数年、十数年,念及于此,抱团银行并不是好的选择。 反观今日行情,高股息集体回调,而基本面改善的半导体,如华虹半导体却涨超7%,出海大获成功的泡泡玛特涨超9%。 高股息终究是资金在经济下行期无奈的选择,拥抱成长才是王道,除非你买的高股息真的能抵御下行,否则,一旦利润下滑,抱团资金随时会土崩瓦解!","text":"今日,港股表现不佳,恒生指数大跌2%。 拖累指数的是前期强势的高股息概念股大幅回调,其中,龙头股中国海洋石油连续下跌,本周跌幅高达近10%! 发生了什么?高股息要崩盘了吗?板块轮动是否将上演? 先来看当前港股股息率情况,如下图所示,目前石油等能源类公司的股息率在7%左右,银行类在8%左右,其他行业的股息率较为普通: 与国内的存款利息相比,港股的股息率颇有吸引力,但对比美债5%左右的收益率,考虑到经营风险,这样的水平,又难言“高股息”。 比如中国海洋石油,主业是勘探、开采和销售石油、天然气,从历年营收来看,呈现出明显的周期性: 作为能源类公司,中海油的收入主要由产量和能源价格来决定,从历年产量来看,保持了温和的增长: 但从价格来看,天然气稍微稳定,而石油波动较大: 以2023年的分红计算,当下的股息率为6%,但考虑到2022年和2023年的油价较高,中海油业绩处于历史高位,而未来,油价如何演变?是涨是跌?普通投资者很难判断。 如果油价下行,中海油利润必然会受到影响,股息率亦会下降,届时,考虑到股息税和股价下行风险,当下的价格并无吸引力! 银行股面临同样的问题,当前阶段,个人和企业都在去杠杆,市场利率不断下行,银行坏账增加,此种情况下,银行股却迎来大牛市。 以建设银行为例,其营收已经连续4个季度下滑,其中,一季度净利润下滑2.17%,若未来继续下行,当前8%的股息率很难维持: 参考日本,银行股基本面的下行不是短期周期性现象,很有可能持续数年、十数年,念及于此,抱团银行并不是好的选择。 反观今日行情,高股息集体回调,而基本面改善的半导体,如华虹半导体却涨超7%,出海大获成功的泡泡玛特涨超9%。 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on Arm架构的AI设备在2024年第二季度末的激增,AI笔记本电脑将推动2024下半年AI PC市场的扩张。 <a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">$高通(QCOM)$</a>","listText":"据Counterpoint的初步数据,2024年Q2全球PC出货量同比增长3.1%,达到6250万台,这也是PC市场出货量连续第二个季度实现同比增长。该增长由温和的换机周期和相对较低的基期推动,这凸显了2024年全球PC市场持续复苏的势头。得益于Windows on Arm架构的AI设备在2024年第二季度末的激增,AI笔记本电脑将推动2024下半年AI PC市场的扩张。 <a href=\"https://laohu8.com/S/INTC\">$英特尔(INTC)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/AMD\">$美国超微公司(AMD)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/QCOM\">$高通(QCOM)$</a>","text":"据Counterpoint的初步数据,2024年Q2全球PC出货量同比增长3.1%,达到6250万台,这也是PC市场出货量连续第二个季度实现同比增长。该增长由温和的换机周期和相对较低的基期推动,这凸显了2024年全球PC市场持续复苏的势头。得益于Windows on Arm架构的AI设备在2024年第二季度末的激增,AI笔记本电脑将推动2024下半年AI PC市场的扩张。 $英特尔(INTC)$ $美国超微公司(AMD)$ 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小米的收入主要来自手机,今年一季度的营收高达464.8亿,占总收入的61.6%。 虽然全球智能手机出货量自2016年触顶之后,长期低迷,但小米凭借高端化,智能手机单价和毛利率都有所提升: 其中,今年一季度,小米智能手机ASP(客单价)为1144.7亿,较两年前的1042元明显提升: 从毛利率上看,今年一季度,小米智能手机业务毛利率为14.8%,远高于2021年销量巅峰时期的12.8%的水平: 随着今年智能手机销量回升,预计小米手机业务的毛利率将继续回升。 除此之外,AI手机越来越吸引消费者,不仅能激励消费者更新换代,也有望带动手机单价提升,或迎来超级景气周期! 小米的IoT和互联网服务业务缺乏亮点,其中IoT不仅面临美的、格力等强有力对手的竞争,且面临国内需求萎靡的风险,根据统计局公布的数据,今年6月,家用电器及音箱器材类商品零售额为1064亿,同比下滑7.6%,1-6月销售额4487亿,同比增长3.1%。 互联网服务主要来自手机保有量的提升,这块业务较为稳定,但占总","listText":"今日一早,小米CEO雷军宣布了一则重磅消息:将于7月19日晚7点(周五晚)举办第5次雷军年度演讲,主题是《勇气》,讲讲造车的来龙去脉和这三年多跌宕起伏的故事。 此外,小米MIXFold4折叠屏定档7月19日晚7点在年度演讲上发布,发布即开售。 小米公司称,这是小米手机有史以来,最先进、最精密、最轻薄的满配大折旗舰,来自新一代小米手机智能工厂的精密智造。 雷军的演讲总能引人瞩目、振奋人心,上一次召开小米SU7发布会后, 小米股价一度突破20元大关,这次会重现辉煌吗? 昨日,IDC发布了2024年第二季度全球智能手机出货报告。数据显示,该季度全球智能手机出货量同比增长6.5%,达到2.854亿部,这标志着出货量连续第四个季度增长! 其中,小米二季度出货量4230万,同比增长27.4%,是增速最快的厂商: 小米的收入主要来自手机,今年一季度的营收高达464.8亿,占总收入的61.6%。 虽然全球智能手机出货量自2016年触顶之后,长期低迷,但小米凭借高端化,智能手机单价和毛利率都有所提升: 其中,今年一季度,小米智能手机ASP(客单价)为1144.7亿,较两年前的1042元明显提升: 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至于长到20元,那是米国压制华资帮的忙。","text":"为什么总要放到周五晚上呢?怕股票长吗? 车的发布会放在周五,美股小米长了,等周一热度已经下降了。港股小米没沾上光。 至于长到20元,那是米国压制华资帮的忙。","html":"为什么总要放到周五晚上呢?怕股票长吗? 车的发布会放在周五,美股小米长了,等周一热度已经下降了。港股小米没沾上光。 至于长到20元,那是米国压制华资帮的忙。"}],"imageCount":7,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":327934070386744,"gmtCreate":1721094017320,"gmtModify":1721094019291,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"据Canalys最新数据,2024年第二季度,全球智能手机市场连续三个季度增长,出货量同比增长12%,达2.88亿! 小米二季报稳了! <a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a>","listText":"据Canalys最新数据,2024年第二季度,全球智能手机市场连续三个季度增长,出货量同比增长12%,达2.88亿! 小米二季报稳了! <a href=\"https://laohu8.com/S/01810\">$小米集团-W(01810)$</a>","text":"据Canalys最新数据,2024年第二季度,全球智能手机市场连续三个季度增长,出货量同比增长12%,达2.88亿! 小米二季报稳了! 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这个言论总感觉怪怪的,之前是拿思科泡沫时期的涨幅和英伟达比,被大幅超越后,又拿市G率对比,后面会是什么? 个人感觉,英伟达是否有泡沫,关键还是看业绩和估值,如果合理,高出300%也不一定会崩! <a href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/CSCO\">$思科(CSCO)$</a>","text":"在互联网泡沫最严重的时候,思科的市值占美国 GDP 的 5.5%。如今,NVDA 的市值占 GDP 的 11.7%,高出 200% 以上! 这个言论总感觉怪怪的,之前是拿思科泡沫时期的涨幅和英伟达比,被大幅超越后,又拿市G率对比,后面会是什么? 个人感觉,英伟达是否有泡沫,关键还是看业绩和估值,如果合理,高出300%也不一定会崩! $英伟达(NVDA)$ $思科(CSCO)$","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/e52f957253f31555825e6045d7e68c75","width":"1310","height":"960"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":22,"commentSize":9,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/327729491886288","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":18994,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3554708838834221","authorId":"3554708838834221","name":"霸气威武","avatar":"https://static.tigerbbs.com/884a97d08a6f7f0246c299686e81f873","crmLevel":4,"crmLevelSwitch":1},"content":"美国那是皇国兴衰在此一战 英伟达一百万亿市值我都相信","text":"美国那是皇国兴衰在此一战 英伟达一百万亿市值我都相信","html":"美国那是皇国兴衰在此一战 英伟达一百万亿市值我都相信"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":327707261604048,"gmtCreate":1721033299825,"gmtModify":1721033489735,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"房地产还有救吗!","htmlText":"今日上午,国家统计局公布了6月经济数据,其中,1—6月份,新建商品房销售面积47916万平方米,同比下降19.0%,其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元,下降25.0%,其中住宅销售额下降26.9%: 从降幅来看,6月的情况有所好转。 结合此前中指院公布的6月销售数据,部分百强房企6月销售额出现环比增长的趋势,显示出在各类地产刺激政策之下,房地产有所企稳: 但是从房地产库存来看,截止今年6月,全国商品房住宅待售面积达到了3.83亿平方米,接近了2015年库存巅峰: 回顾上一轮房地产去库存政策,主要有以下几种: (1)大幅降准降息。2015年5次降息,累计降低利率1.25个百分点,4次降准,一次定向降准,释放了流动性。 (2)首付比例大幅下调。2015年3月30日(被称为330新政)二套房首付比例从60-70%下调为40%。2015年9月30日(被称为930新政)将一套房首付比例从30%降低为25%。2016年2月2日,同时对首套房和二套房首付比例进行调整,首套房最低首付比例降至20%,二套房首付比例进一步由40%降至30%。 (3)财税大力支持。2015年3月30日,二手房营业税免征年限五年改两年。2016年2月19日,契税和营业税同时调整,重点针对二套房,面积为90平方米及以下的,契税由3%下降至1%;面积为90平方米以上的,契税由3%下降至2%。营业税方面,购买2年及以上住房对外销售的,非普通住宅由差额征收改为免征。 如今来看,本轮房地产救市政策也遵循了上次特征,但这次救市,或难以达到预期。 关键点在于2015年去库存时,居民杠杆率在36%,而目前,该项指标达到了64%,参考日本,其上世纪90年代房地产泡沫破裂时,也不过在70%: 因此,居民端很难在政策刺激下加杠杆买房! 大坏境不佳,必然会出清一批房地产企业,比如碧桂园,今年6月的销售","listText":"今日上午,国家统计局公布了6月经济数据,其中,1—6月份,新建商品房销售面积47916万平方米,同比下降19.0%,其中住宅销售面积下降21.9%。新建商品房销售额47133亿元,下降25.0%,其中住宅销售额下降26.9%: 从降幅来看,6月的情况有所好转。 结合此前中指院公布的6月销售数据,部分百强房企6月销售额出现环比增长的趋势,显示出在各类地产刺激政策之下,房地产有所企稳: 但是从房地产库存来看,截止今年6月,全国商品房住宅待售面积达到了3.83亿平方米,接近了2015年库存巅峰: 回顾上一轮房地产去库存政策,主要有以下几种: (1)大幅降准降息。2015年5次降息,累计降低利率1.25个百分点,4次降准,一次定向降准,释放了流动性。 (2)首付比例大幅下调。2015年3月30日(被称为330新政)二套房首付比例从60-70%下调为40%。2015年9月30日(被称为930新政)将一套房首付比例从30%降低为25%。2016年2月2日,同时对首套房和二套房首付比例进行调整,首套房最低首付比例降至20%,二套房首付比例进一步由40%降至30%。 (3)财税大力支持。2015年3月30日,二手房营业税免征年限五年改两年。2016年2月19日,契税和营业税同时调整,重点针对二套房,面积为90平方米及以下的,契税由3%下降至1%;面积为90平方米以上的,契税由3%下降至2%。营业税方面,购买2年及以上住房对外销售的,非普通住宅由差额征收改为免征。 如今来看,本轮房地产救市政策也遵循了上次特征,但这次救市,或难以达到预期。 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6月核心CPI(剔除波动更大的能源和食品)同比上涨3.3%,低于预期3.4%和前值3.4%,为2021年4月以来的最低水平;环比上涨0.1%,预期和前值均为0.2%,为自2021年8月以来的最小涨幅。 数据公布之后,年内降息预期大幅升温,9月首次降息的可能性回升至80%! 受此利好消息提振,恒生指数今日大涨2.59%。 展望未来,如果美联储开启降息周期,港股会迎来牛市吗? 首先,港股过去连跌4年,下跌的原因是因为美联储加息吗? 答案是否定的。 按照传统理论,美联储加息,全球资本回流美国,其他国家被虹吸,股市下跌。 反过来,美联储降息,资金回流其他国家,股市上涨。 但从这轮加息周期来看,不仅美股在上涨,日本、德国、印度等几乎全球所有国家的股市都在上涨,除了中国股市! 因此,加息、降息并不是港股牛熊的关键,之前连续下跌的主要原因是国内经济出现问题。 那么,港股未来走势的关键,当然也在国内经济上。 根据本周公布的经济数据,其中,6月份中国居民消费价格指数(CPI)同比上升0.2%,为连续第五个月上升。这低于此前接受《华尔街日报》(The Wall Street Journal)调查的经济学家给出的上升0.4%的预期,相比之下5月份升幅为0.3%。 与此同时,工业生产者出厂价格仍处于通缩状态,但降幅较5月份有所收窄。6月份工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降0.8%,连续第21个月出现下滑。《华尔街日报》此前通过调查得出的预期是下降0.7% 这两个数据都表明,国内的消费状况依然不容乐观。 拉动经济的三驾马车:消费、投资和出口,消费端难有起色,投资端也因为房地产泡沫破裂而持续低迷,基础设施建设更因为地方债务危机无法","listText":"昨日,美国公布了6月CPI数据,同比增长3%,低于预期的3.1%,较前值3.3%进一步下滑,环比下降0.1%,预期0.1%,前值为0%,为2020年5月以来首次转负。 6月核心CPI(剔除波动更大的能源和食品)同比上涨3.3%,低于预期3.4%和前值3.4%,为2021年4月以来的最低水平;环比上涨0.1%,预期和前值均为0.2%,为自2021年8月以来的最小涨幅。 数据公布之后,年内降息预期大幅升温,9月首次降息的可能性回升至80%! 受此利好消息提振,恒生指数今日大涨2.59%。 展望未来,如果美联储开启降息周期,港股会迎来牛市吗? 首先,港股过去连跌4年,下跌的原因是因为美联储加息吗? 答案是否定的。 按照传统理论,美联储加息,全球资本回流美国,其他国家被虹吸,股市下跌。 反过来,美联储降息,资金回流其他国家,股市上涨。 但从这轮加息周期来看,不仅美股在上涨,日本、德国、印度等几乎全球所有国家的股市都在上涨,除了中国股市! 因此,加息、降息并不是港股牛熊的关键,之前连续下跌的主要原因是国内经济出现问题。 那么,港股未来走势的关键,当然也在国内经济上。 根据本周公布的经济数据,其中,6月份中国居民消费价格指数(CPI)同比上升0.2%,为连续第五个月上升。这低于此前接受《华尔街日报》(The Wall Street Journal)调查的经济学家给出的上升0.4%的预期,相比之下5月份升幅为0.3%。 与此同时,工业生产者出厂价格仍处于通缩状态,但降幅较5月份有所收窄。6月份工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降0.8%,连续第21个月出现下滑。《华尔街日报》此前通过调查得出的预期是下降0.7% 这两个数据都表明,国内的消费状况依然不容乐观。 拉动经济的三驾马车:消费、投资和出口,消费端难有起色,投资端也因为房地产泡沫破裂而持续低迷,基础设施建设更因为地方债务危机无法","text":"昨日,美国公布了6月CPI数据,同比增长3%,低于预期的3.1%,较前值3.3%进一步下滑,环比下降0.1%,预期0.1%,前值为0%,为2020年5月以来首次转负。 6月核心CPI(剔除波动更大的能源和食品)同比上涨3.3%,低于预期3.4%和前值3.4%,为2021年4月以来的最低水平;环比上涨0.1%,预期和前值均为0.2%,为自2021年8月以来的最小涨幅。 数据公布之后,年内降息预期大幅升温,9月首次降息的可能性回升至80%! 受此利好消息提振,恒生指数今日大涨2.59%。 展望未来,如果美联储开启降息周期,港股会迎来牛市吗? 首先,港股过去连跌4年,下跌的原因是因为美联储加息吗? 答案是否定的。 按照传统理论,美联储加息,全球资本回流美国,其他国家被虹吸,股市下跌。 反过来,美联储降息,资金回流其他国家,股市上涨。 但从这轮加息周期来看,不仅美股在上涨,日本、德国、印度等几乎全球所有国家的股市都在上涨,除了中国股市! 因此,加息、降息并不是港股牛熊的关键,之前连续下跌的主要原因是国内经济出现问题。 那么,港股未来走势的关键,当然也在国内经济上。 根据本周公布的经济数据,其中,6月份中国居民消费价格指数(CPI)同比上升0.2%,为连续第五个月上升。这低于此前接受《华尔街日报》(The Wall Street Journal)调查的经济学家给出的上升0.4%的预期,相比之下5月份升幅为0.3%。 与此同时,工业生产者出厂价格仍处于通缩状态,但降幅较5月份有所收窄。6月份工业生产者出厂价格指数(PPI)同比下降0.8%,连续第21个月出现下滑。《华尔街日报》此前通过调查得出的预期是下降0.7% 这两个数据都表明,国内的消费状况依然不容乐观。 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按照当前的汇率计算,台积电二季度营收为206.7亿美元,同比增长31.8%,超过管理层给出的196-204亿美元指引上限,增速创2022年四季度以来记录: 推动台积电业绩回升的原因有3点: 一是传统的手机、pc等电子消费回暖; 二是AI芯片供不应求; 三是产能供给紧张,代工价格上涨。 先看传统消费电子需求回暖,根据台积电一季报,手机贡献了46%的营收,pc及GPU等高性能计算贡献了38%的收入,物联网、自动驾驶等收入贡献较低,对整体业绩影响较小: 根据IDC的数据,今年一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%,二季度出货量尚未公布,但根据中国信息通信研究院的数据,2024年5月,我国国内市场手机出货量3032.9万部,同比增长16.5%,增速较一季度有所加快! 我国既是手机消费大国,亦是制造大国,5月的数据极具代表性,二季度全球智能手机出货量或继续提升! PC方面,根据IDC发布的数据,今年二季度的全球pc出货量预计为6490万台,同比增长3%。 虽然增速不快,但AI PC已于今年二季度陆续上市,不少大厂极为看好,如在2024台北国际电脑展(COMPUTEX 2024)上,英特尔CEO帕特·基辛格表示,如今,AI PC正在改变计算体验的方方面面。到2027年,有近60%的新PC会是AI PC。 A","listText":"下周四,美股盘前,台积电将公布二季报! 在财报发布之前,台积电的市值一度超过了万亿美元,成为第二家完成此壮举的半导体企业! 根据7月10日发布的销售数据,台积电二季度营收为6735亿新台币,大幅超过了分析师预期的6538亿。 除了营收,其他财务数据还需等待业绩披露,届时,台积电或有望站稳万亿市值。 从财报发布时间来看,台积电和阿斯麦是半导体中最先发布财报的公司,其中,阿斯麦将先于台积电一天发布财报,这两家公司的二季报将对半导体未来走势产生重大影响。 那么,台积电二季报会怎样? 按照当前的汇率计算,台积电二季度营收为206.7亿美元,同比增长31.8%,超过管理层给出的196-204亿美元指引上限,增速创2022年四季度以来记录: 推动台积电业绩回升的原因有3点: 一是传统的手机、pc等电子消费回暖; 二是AI芯片供不应求; 三是产能供给紧张,代工价格上涨。 先看传统消费电子需求回暖,根据台积电一季报,手机贡献了46%的营收,pc及GPU等高性能计算贡献了38%的收入,物联网、自动驾驶等收入贡献较低,对整体业绩影响较小: 根据IDC的数据,今年一季度全球智能手机出货量同比增长7.8%,二季度出货量尚未公布,但根据中国信息通信研究院的数据,2024年5月,我国国内市场手机出货量3032.9万部,同比增长16.5%,增速较一季度有所加快! 我国既是手机消费大国,亦是制造大国,5月的数据极具代表性,二季度全球智能手机出货量或继续提升! 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PC方面,根据IDC发布的数据,今年二季度的全球pc出货量预计为6490万台,同比增长3%。 虽然增速不快,但AI PC已于今年二季度陆续上市,不少大厂极为看好,如在2024台北国际电脑展(COMPUTEX 2024)上,英特尔CEO帕特·基辛格表示,如今,AI PC正在改变计算体验的方方面面。到2027年,有近60%的新PC会是AI PC。 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据以色列汽车进口商协会称,2024年上半年,中国是以色列第一大汽车供应国。报道称,1-6月,中国在以色列售出34601辆燃油和电动汽车,超过韩国和日本。同期,中国电动汽车在以色列电动汽车的市场占有率达68.31%,销量为26803辆。而2023年,中国电动汽车在以色列的市场份额就已经达到60.98%。 今年1-4月,以色列的汽车整体销量其实是同比下降了14.8%。而中国产汽车销量同期则上升了12%,占到市场总销量的22%。 假以时日,更过国家都会像以色列一样,日本车到了生死存亡时刻。 <a href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02015\">$理想汽车-W(02015)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/09868\">$小鹏汽车-W(09868)$</a>","listText":"中国汽车是有可能干掉日本车的! 据以色列汽车进口商协会称,2024年上半年,中国是以色列第一大汽车供应国。报道称,1-6月,中国在以色列售出34601辆燃油和电动汽车,超过韩国和日本。同期,中国电动汽车在以色列电动汽车的市场占有率达68.31%,销量为26803辆。而2023年,中国电动汽车在以色列的市场份额就已经达到60.98%。 今年1-4月,以色列的汽车整体销量其实是同比下降了14.8%。而中国产汽车销量同期则上升了12%,占到市场总销量的22%。 假以时日,更过国家都会像以色列一样,日本车到了生死存亡时刻。 <a href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02015\">$理想汽车-W(02015)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/09868\">$小鹏汽车-W(09868)$</a>","text":"中国汽车是有可能干掉日本车的! 据以色列汽车进口商协会称,2024年上半年,中国是以色列第一大汽车供应国。报道称,1-6月,中国在以色列售出34601辆燃油和电动汽车,超过韩国和日本。同期,中国电动汽车在以色列电动汽车的市场占有率达68.31%,销量为26803辆。而2023年,中国电动汽车在以色列的市场份额就已经达到60.98%。 今年1-4月,以色列的汽车整体销量其实是同比下降了14.8%。而中国产汽车销量同期则上升了12%,占到市场总销量的22%。 假以时日,更过国家都会像以色列一样,日本车到了生死存亡时刻。 $比亚迪股份(01211)$ $理想汽车-W(02015)$ 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加上有新闻报道称,萝卜快跑已累计完成500万个订单,且在武汉单日单车峰值超20单! 这是啥概念呢?一辆出租车司机平均一天的单量,大概也在20单左右。 也就是说,在武汉,无人驾驶出租的势头已经追上了传统出租车。 而且数据显示,武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度,普遍较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 除了武汉之外,北京、上海、深圳等11个城市已经开展全无人自动驾驶出行服务测试,叠加特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi,有望将进一步催化行业发展。 百度的萝卜快跑不是新鲜事,每次财报,百度都会单独陈列数据,根据今年一季报,百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单约82.6万单,同比增长25%。截至2024年4月19日,萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过6百万单。 由此来看,新闻热议的累计订单超500万,已经是旧闻,突然爆火,令人匪夷所思。 不管背后动机几何,自动驾驶这项业务能否拯救百度呢?今日股价大涨10%的持续性如何? 今年5月15日,百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示,萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点,目标是到2024年底,萝卜快跑将在武汉实现收支平衡,在2025年全面进入盈利期! 来自管理层的预测令人振奋,但自动驾驶领域的竞争,百度能够笑到最后吗? 无论是特斯拉的FSD入华,还是华为、理想、小鹏等汽车公司在自动驾驶领域的重金投入,百度都不可能是唯一的玩家。 而且,萝卜快跑虽然抢先布局,但车企在自动驾驶领域拥有大量的用户数据,技术实力未必不敌百度。 像百度和吉利合作的汽车极越,在市场上毫无存在感,远不及华为打造的智驾人设。 因此,一旦竞争加剧,自","listText":"这几天,百度旗下的萝卜快跑火了,短视频平台上有大量的用户分享视频,网友都在感慨,未来连网约车都干不了了! 加上有新闻报道称,萝卜快跑已累计完成500万个订单,且在武汉单日单车峰值超20单! 这是啥概念呢?一辆出租车司机平均一天的单量,大概也在20单左右。 也就是说,在武汉,无人驾驶出租的势头已经追上了传统出租车。 而且数据显示,武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度,普遍较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 除了武汉之外,北京、上海、深圳等11个城市已经开展全无人自动驾驶出行服务测试,叠加特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi,有望将进一步催化行业发展。 百度的萝卜快跑不是新鲜事,每次财报,百度都会单独陈列数据,根据今年一季报,百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单约82.6万单,同比增长25%。截至2024年4月19日,萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过6百万单。 由此来看,新闻热议的累计订单超500万,已经是旧闻,突然爆火,令人匪夷所思。 不管背后动机几何,自动驾驶这项业务能否拯救百度呢?今日股价大涨10%的持续性如何? 今年5月15日,百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示,萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点,目标是到2024年底,萝卜快跑将在武汉实现收支平衡,在2025年全面进入盈利期! 来自管理层的预测令人振奋,但自动驾驶领域的竞争,百度能够笑到最后吗? 无论是特斯拉的FSD入华,还是华为、理想、小鹏等汽车公司在自动驾驶领域的重金投入,百度都不可能是唯一的玩家。 而且,萝卜快跑虽然抢先布局,但车企在自动驾驶领域拥有大量的用户数据,技术实力未必不敌百度。 像百度和吉利合作的汽车极越,在市场上毫无存在感,远不及华为打造的智驾人设。 因此,一旦竞争加剧,自","text":"这几天,百度旗下的萝卜快跑火了,短视频平台上有大量的用户分享视频,网友都在感慨,未来连网约车都干不了了! 加上有新闻报道称,萝卜快跑已累计完成500万个订单,且在武汉单日单车峰值超20单! 这是啥概念呢?一辆出租车司机平均一天的单量,大概也在20单左右。 也就是说,在武汉,无人驾驶出租的势头已经追上了传统出租车。 而且数据显示,武汉市民对乘坐全无人驾驶车出行服务满意度,普遍较高,萝卜快跑APP用户满意度评价达4.9分,其中5分满分好评占比高达94.19%。 除了武汉之外,北京、上海、深圳等11个城市已经开展全无人自动驾驶出行服务测试,叠加特斯拉或将在8月8日发布Robotaxi,有望将进一步催化行业发展。 百度的萝卜快跑不是新鲜事,每次财报,百度都会单独陈列数据,根据今年一季报,百度的自动驾驶服务萝卜快跑供应的自动驾驶订单约82.6万单,同比增长25%。截至2024年4月19日,萝卜快跑累计为公众提供的自动驾驶出行服务订单超过6百万单。 由此来看,新闻热议的累计订单超500万,已经是旧闻,突然爆火,令人匪夷所思。 不管背后动机几何,自动驾驶这项业务能否拯救百度呢?今日股价大涨10%的持续性如何? 今年5月15日,百度自动驾驶业务部总经理陈卓在百度“Apollo Day 2024”开放日上表示,萝卜快跑已经非常接近收支平衡的临界点,目标是到2024年底,萝卜快跑将在武汉实现收支平衡,在2025年全面进入盈利期! 来自管理层的预测令人振奋,但自动驾驶领域的竞争,百度能够笑到最后吗? 无论是特斯拉的FSD入华,还是华为、理想、小鹏等汽车公司在自动驾驶领域的重金投入,百度都不可能是唯一的玩家。 而且,萝卜快跑虽然抢先布局,但车企在自动驾驶领域拥有大量的用户数据,技术实力未必不敌百度。 像百度和吉利合作的汽车极越,在市场上毫无存在感,远不及华为打造的智驾人设。 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已知,比亚迪过去一年的销量是338万辆,因此,400万的销量只是时间问题。 只是,即使比亚迪销量达到了500万辆,是否股价就能涨86%呢? 这要看估值了,如果是拿丰田10倍的市盈率对标,现在的市值就是合理状态而已。 现在的问题就是,新能源汽车,或者说智能化汽车,估值体系到底按传统燃油车来,还是按科技股来? 我感觉,按燃油车算更靠谱,毕竟目前没有看到新能源汽车相比燃油车有什么质的变化。 <a href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a>","listText":"摩根大通将比亚迪的目标价上调86%,预估今年的销量达到400万辆! 已知,比亚迪过去一年的销量是338万辆,因此,400万的销量只是时间问题。 只是,即使比亚迪销量达到了500万辆,是否股价就能涨86%呢? 这要看估值了,如果是拿丰田10倍的市盈率对标,现在的市值就是合理状态而已。 现在的问题就是,新能源汽车,或者说智能化汽车,估值体系到底按传统燃油车来,还是按科技股来? 我感觉,按燃油车算更靠谱,毕竟目前没有看到新能源汽车相比燃油车有什么质的变化。 <a href=\"https://laohu8.com/S/01211\">$比亚迪股份(01211)$</a>","text":"摩根大通将比亚迪的目标价上调86%,预估今年的销量达到400万辆! 已知,比亚迪过去一年的销量是338万辆,因此,400万的销量只是时间问题。 只是,即使比亚迪销量达到了500万辆,是否股价就能涨86%呢? 这要看估值了,如果是拿丰田10倍的市盈率对标,现在的市值就是合理状态而已。 现在的问题就是,新能源汽车,或者说智能化汽车,估值体系到底按传统燃油车来,还是按科技股来? 我感觉,按燃油车算更靠谱,毕竟目前没有看到新能源汽车相比燃油车有什么质的变化。 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从市销率来看,方舟健客的估值高达4.2倍,对比阿里健康和京东健康,这两个巨头的市销率只有1.5倍和1.1倍: 方舟健客估值这么高,是谁给它的勇气? 答案是港交所! 方舟健客IPO公开发行比例仅为1.78%,这一数字远低于港股市场常见的25%,甚至远远低于被戏称为“丐版”IPO的10%发行线,堪称“超级丐版”。 从融资金额上看,方舟健客辛辛苦苦IPO,最后只融到1.94亿,而上市开支便达1.16亿港元,占比为66.8%! 为了几千万港币,大张旗鼓的上市,很明显,方舟健客为的不是钱,而是奔着上市地位来的! 小比例发行上市,待禁售期结束,原始股东套现,即使股价再腰斩,它们也丝毫不在乎! 类似方舟健客这样的公司还有很多,垃圾股都能卖出天价,如果资产质量还过得去的公司,IPO估值更是没有便宜可占! 这就是当下港股打新的困境:缺乏好公司、发行估值过高! 此种弊病之下,打新完全成了碰运气的事,行情好,首日可能大涨,情绪差,接二连三破发,这种投资,就是赌博! 因此,这半年来,除了美股发行的极氪我有参与,其他中资股IPO全部放弃,预期碰运气打新,还不如买","listText":"今年上半年,港股IPO市场表现不错,33支上市新股中,首日上涨的概率超过了60%: 这一胜率,放在港A两市,应该是最暴利的方向了,但是,这33支新股中,我一个也没打! 为什么呢? 首先,港股IPO项目缺乏优质公司,大部分新股,都没有长期持有的价值! 其次,IPO的估值普遍偏高,难以下手! 最后,大部分IPO公司就是奔着割韭菜来的! 比如今日暴跌42%的方舟健客,从公司质地来看,其是国内最大的线上慢病管理平台,看起来还不错。 但看财务数据,2023年的营收增速只有10.4%,再看净利润,亏了2个亿: 流血上市不稀奇,但至少得有高成长吧,这方舟健客说是全国最大的慢病平台,但业绩拉胯,跟地位毫不相符! 业绩平庸也就算了,发行估值还贵的离谱! 从市销率来看,方舟健客的估值高达4.2倍,对比阿里健康和京东健康,这两个巨头的市销率只有1.5倍和1.1倍: 方舟健客估值这么高,是谁给它的勇气? 答案是港交所! 方舟健客IPO公开发行比例仅为1.78%,这一数字远低于港股市场常见的25%,甚至远远低于被戏称为“丐版”IPO的10%发行线,堪称“超级丐版”。 从融资金额上看,方舟健客辛辛苦苦IPO,最后只融到1.94亿,而上市开支便达1.16亿港元,占比为66.8%! 为了几千万港币,大张旗鼓的上市,很明显,方舟健客为的不是钱,而是奔着上市地位来的! 小比例发行上市,待禁售期结束,原始股东套现,即使股价再腰斩,它们也丝毫不在乎! 类似方舟健客这样的公司还有很多,垃圾股都能卖出天价,如果资产质量还过得去的公司,IPO估值更是没有便宜可占! 这就是当下港股打新的困境:缺乏好公司、发行估值过高! 此种弊病之下,打新完全成了碰运气的事,行情好,首日可能大涨,情绪差,接二连三破发,这种投资,就是赌博! 因此,这半年来,除了美股发行的极氪我有参与,其他中资股IPO全部放弃,预期碰运气打新,还不如买","text":"今年上半年,港股IPO市场表现不错,33支上市新股中,首日上涨的概率超过了60%: 这一胜率,放在港A两市,应该是最暴利的方向了,但是,这33支新股中,我一个也没打! 为什么呢? 首先,港股IPO项目缺乏优质公司,大部分新股,都没有长期持有的价值! 其次,IPO的估值普遍偏高,难以下手! 最后,大部分IPO公司就是奔着割韭菜来的! 比如今日暴跌42%的方舟健客,从公司质地来看,其是国内最大的线上慢病管理平台,看起来还不错。 但看财务数据,2023年的营收增速只有10.4%,再看净利润,亏了2个亿: 流血上市不稀奇,但至少得有高成长吧,这方舟健客说是全国最大的慢病平台,但业绩拉胯,跟地位毫不相符! 业绩平庸也就算了,发行估值还贵的离谱! 从市销率来看,方舟健客的估值高达4.2倍,对比阿里健康和京东健康,这两个巨头的市销率只有1.5倍和1.1倍: 方舟健客估值这么高,是谁给它的勇气? 答案是港交所! 方舟健客IPO公开发行比例仅为1.78%,这一数字远低于港股市场常见的25%,甚至远远低于被戏称为“丐版”IPO的10%发行线,堪称“超级丐版”。 从融资金额上看,方舟健客辛辛苦苦IPO,最后只融到1.94亿,而上市开支便达1.16亿港元,占比为66.8%! 为了几千万港币,大张旗鼓的上市,很明显,方舟健客为的不是钱,而是奔着上市地位来的! 小比例发行上市,待禁售期结束,原始股东套现,即使股价再腰斩,它们也丝毫不在乎! 类似方舟健客这样的公司还有很多,垃圾股都能卖出天价,如果资产质量还过得去的公司,IPO估值更是没有便宜可占! 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大者恒大、强者恒强本就是规律,AI带来的第四次工业革命,将使AI巨头和普通公司拉开时代差距,市值鸿沟将无比巨大! <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a>","listText":"美股这波大牛市跟以往不同,几只大公司贡献了主要的涨幅,因此,如果后市巨头乏力,机会很有可能转移到其他个股上,出现指数不涨、个股精彩纷呈的局面! 大者恒大、强者恒强本就是规律,AI带来的第四次工业革命,将使AI巨头和普通公司拉开时代差距,市值鸿沟将无比巨大! <a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/TSM\">$台积电(TSM)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a>","text":"美股这波大牛市跟以往不同,几只大公司贡献了主要的涨幅,因此,如果后市巨头乏力,机会很有可能转移到其他个股上,出现指数不涨、个股精彩纷呈的局面! 大者恒大、强者恒强本就是规律,AI带来的第四次工业革命,将使AI巨头和普通公司拉开时代差距,市值鸿沟将无比巨大! $苹果(AAPL)$ $台积电(TSM)$ 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对散户不够友好的是,农夫山泉仅提供半年度业绩,季度业绩是否已经恶化,不得而知! 这点远不如美股,港交所对企业的要求真的是够低的,可惜了散户,本身就没有信息优势,如今面临暴跌,更不敢轻易下手了! 参考海外同行,农夫山泉的利润率非常高,一旦价格战全面开打,利润下滑的幅度或远高于营收,因此,当下29倍的市盈率,也谈不上便宜,静观财报数据再做决定吧: 承接上文,农夫山泉大跌矛头在于消费萎靡,继续追溯,导致消费不","listText":"扛过了“媚日”和娃哈哈风波过后,农夫山泉最近突然崩了! 从股价来看,农夫山泉自5月初以来一路下跌,最大跌幅高达32%,直逼上市以来的最低价: <a href=\"https://laohu8.com/S/09633\">$农夫山泉(09633)$</a> 发生了什么?疫情和舆论风波没能击垮的农夫,最近咋突然崩了? 首先,农夫山泉此前的估值较高,从市盈率来看,5月初的市盈率高达40倍,比茅台还贵: 估值高≠就要崩盘,从业绩上看,农夫山泉上市以来的表现非常亮眼,去年下半年的营收增速依然高达33.4%: 强劲的业绩支撑了农夫山泉长期维持高估值,但最近发生了2件大事,引发投资者忧虑。 一是农夫山泉掀起价格战,原本2元价格带的瓶装水产品,在这个夏天大量降价促销,有些产品甚至跌破1元区间。 其中,农夫山泉纯净水的优惠力度最大,每瓶价格最低不到1元,怡宝、娃哈哈等相关产品也在降价出售。 其次是飞天茅台最近的市场价也崩了,从年初的2800/瓶,一度跌破2200元,导致贵州茅台股价大跌。 这两件事虽然发生在不同的行业,但都指向了一个问题,即消费低迷! 内需不足早就在宏观数据上有所展现,比如国内cpi一度为负,陷入通缩: 消费萎靡,各类消费品的日子都不好过,牛奶、水果等多种消费品价格迎来大跌。 受此影响,消费股表现普遍惨兮兮! 超过的估值和潜在的业绩恶化预期,导致了农夫山泉的股价大跌! 对散户不够友好的是,农夫山泉仅提供半年度业绩,季度业绩是否已经恶化,不得而知! 这点远不如美股,港交所对企业的要求真的是够低的,可惜了散户,本身就没有信息优势,如今面临暴跌,更不敢轻易下手了! 参考海外同行,农夫山泉的利润率非常高,一旦价格战全面开打,利润下滑的幅度或远高于营收,因此,当下29倍的市盈率,也谈不上便宜,静观财报数据再做决定吧: 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<a href=\"https://laohu8.com/S/02498\">$速腾聚创(02498)$</a> 消息面上,今日是速腾聚创1816万股解禁首日,占已发行股数4.04%,涉资9.26亿港元! 值得注意的是,在今日暴跌之前,速腾聚创股价曾暴涨230%,市值高达620亿港币,而如今只剩下76亿! 暴涨暴跌的原因是什么? 首先,速腾聚创股价第一次暴涨是5月20日,此前一个交易日,恒指公司公布最新季检结果,其中速腾聚创获纳入恒生综合指数,变动将于6月11日起生效。 据了解,获选为恒生综合指数成份股标志着速腾聚创已符合纳入港股通的资格条件,预计未来将为公司股票流动性带来正面影响,并吸引更多的资金流入。 同日收盘后,速腾聚创公布了一季报,营收暴增149%: 从收入规模上看,速腾聚创一季度营收超过了行业老大禾赛的3.59亿,荣登全球激光雷达销售冠军: <a href=\"https://laohu8.com/S/HSAI\">$禾赛(HSAI)$</a> 2023年,速腾聚创营收只有11.2亿,明显低于禾赛的18.77亿,今年一季度实现反超,可见速腾聚创的经营成绩可喜可贺! 毛利率方面,速腾聚创一季度为12.2%,明显高于2023年的8.4%: 由此来看,速腾聚创一季报表现亮眼,助推了股价持续火爆。 6月11日,速腾聚创顺利纳入港股通,股价一度暴涨66%,但当日高开低走,收盘仅涨13.57%! 无论是一季报还是纳入港股通,对速腾聚创来说都是好消息,股价上涨不难理解,但令人费解的是,速腾聚创的涨幅也太夸张了! 按照之前的顶点计算,速腾聚创的市值一度高达620亿港币! 这是什么概念? 对比速腾聚创的竞争对手禾赛,当前的市值只有45亿港币,虽然速腾聚创一季度营收增速远好于禾赛,但从毛利率上看,禾赛高达38.7%,远高于速","listText":"今日,激光雷达龙头股速腾聚创暴跌66%,引发市场关注! <a href=\"https://laohu8.com/S/02498\">$速腾聚创(02498)$</a> 消息面上,今日是速腾聚创1816万股解禁首日,占已发行股数4.04%,涉资9.26亿港元! 值得注意的是,在今日暴跌之前,速腾聚创股价曾暴涨230%,市值高达620亿港币,而如今只剩下76亿! 暴涨暴跌的原因是什么? 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大涨过后,蔚小理还能买吗? 先复盘蔚小理这波反弹的原因,从6月销售数据来看,蔚来的月销量创了历史新高: 回溯历史,蔚来上半年并未推出新车型,销量回升主要是靠降价促销带来。 反观理想,今年6月销量达到47774辆,逼近去年12月创下的50353辆巅峰,同比增速也恢复至46.7%: 小鹏6月的销售数据并不理想,单月只有10668辆,相比历史记录,这样的水平并不算好: 从最近3个交易日涨幅来看,小鹏涨的最少,也能说明部分问题。 除了6月销量传来喜讯之外,新能源龙头特斯拉二季度销量也超出市场预期,带动股价大涨,提高了市场对新能源汽车的关注度。 明白了本轮蔚小理的上涨逻辑,接下来的走势就不难预测了! 首先看蔚小理的估值情况,从市销率来看,蔚来和理想都在1.1倍,小鹏是1.57倍: 这样的估值水平,无论是对比自身历史,还是对比丰田等同行,都不算贵! 其次是蔚小理未来的销量会如何? 如果蔚来保持降价促销的政策,月销量维持在高位并不难,考虑到蔚来的第二品牌乐道将于9月正式销售,月销量或将再上一个台阶! 理想月销量恢复至历史顶点,主要的功臣是新推出的L6车型,该车型定价低于L7/8/9,但外观及配置相似,一经推出,获得用户热捧。 L6的成功预示着理想在增程式SUV领域优势极大,可以不断套娃,新车型成功的概率较大。 反观MEGA失利,一面是因为该车型为纯电,一面是因为MPV车型本身市场不大,很难出爆款。 未来,L系列套娃难以为继,需要理想在新车型上有所突破,下一款车能否成功, 需要边走边看,现在预言,言之过早! 小鹏倒是没啥希望,去年一系列的重磅调整,不断推出更多新车型,结果换回来的还是月销1万辆,真是失败透了! 如此不堪的交付,但市销率估值却明显高于理想和蔚来,或是市场期","listText":"6月销售数据公布后,蔚小理的股价连续大涨,其中,理想3个交易日涨了15.88%、蔚来涨17%、小鹏涨13.5%! 大涨过后,蔚小理还能买吗? 先复盘蔚小理这波反弹的原因,从6月销售数据来看,蔚来的月销量创了历史新高: 回溯历史,蔚来上半年并未推出新车型,销量回升主要是靠降价促销带来。 反观理想,今年6月销量达到47774辆,逼近去年12月创下的50353辆巅峰,同比增速也恢复至46.7%: 小鹏6月的销售数据并不理想,单月只有10668辆,相比历史记录,这样的水平并不算好: 从最近3个交易日涨幅来看,小鹏涨的最少,也能说明部分问题。 除了6月销量传来喜讯之外,新能源龙头特斯拉二季度销量也超出市场预期,带动股价大涨,提高了市场对新能源汽车的关注度。 明白了本轮蔚小理的上涨逻辑,接下来的走势就不难预测了! 首先看蔚小理的估值情况,从市销率来看,蔚来和理想都在1.1倍,小鹏是1.57倍: 这样的估值水平,无论是对比自身历史,还是对比丰田等同行,都不算贵! 其次是蔚小理未来的销量会如何? 如果蔚来保持降价促销的政策,月销量维持在高位并不难,考虑到蔚来的第二品牌乐道将于9月正式销售,月销量或将再上一个台阶! 理想月销量恢复至历史顶点,主要的功臣是新推出的L6车型,该车型定价低于L7/8/9,但外观及配置相似,一经推出,获得用户热捧。 L6的成功预示着理想在增程式SUV领域优势极大,可以不断套娃,新车型成功的概率较大。 反观MEGA失利,一面是因为该车型为纯电,一面是因为MPV车型本身市场不大,很难出爆款。 未来,L系列套娃难以为继,需要理想在新车型上有所突破,下一款车能否成功, 需要边走边看,现在预言,言之过早! 小鹏倒是没啥希望,去年一系列的重磅调整,不断推出更多新车型,结果换回来的还是月销1万辆,真是失败透了! 如此不堪的交付,但市销率估值却明显高于理想和蔚来,或是市场期","text":"6月销售数据公布后,蔚小理的股价连续大涨,其中,理想3个交易日涨了15.88%、蔚来涨17%、小鹏涨13.5%! 大涨过后,蔚小理还能买吗? 先复盘蔚小理这波反弹的原因,从6月销售数据来看,蔚来的月销量创了历史新高: 回溯历史,蔚来上半年并未推出新车型,销量回升主要是靠降价促销带来。 反观理想,今年6月销量达到47774辆,逼近去年12月创下的50353辆巅峰,同比增速也恢复至46.7%: 小鹏6月的销售数据并不理想,单月只有10668辆,相比历史记录,这样的水平并不算好: 从最近3个交易日涨幅来看,小鹏涨的最少,也能说明部分问题。 除了6月销量传来喜讯之外,新能源龙头特斯拉二季度销量也超出市场预期,带动股价大涨,提高了市场对新能源汽车的关注度。 明白了本轮蔚小理的上涨逻辑,接下来的走势就不难预测了! 首先看蔚小理的估值情况,从市销率来看,蔚来和理想都在1.1倍,小鹏是1.57倍: 这样的估值水平,无论是对比自身历史,还是对比丰田等同行,都不算贵! 其次是蔚小理未来的销量会如何? 如果蔚来保持降价促销的政策,月销量维持在高位并不难,考虑到蔚来的第二品牌乐道将于9月正式销售,月销量或将再上一个台阶! 理想月销量恢复至历史顶点,主要的功臣是新推出的L6车型,该车型定价低于L7/8/9,但外观及配置相似,一经推出,获得用户热捧。 L6的成功预示着理想在增程式SUV领域优势极大,可以不断套娃,新车型成功的概率较大。 反观MEGA失利,一面是因为该车型为纯电,一面是因为MPV车型本身市场不大,很难出爆款。 未来,L系列套娃难以为继,需要理想在新车型上有所突破,下一款车能否成功, 需要边走边看,现在预言,言之过早! 小鹏倒是没啥希望,去年一系列的重磅调整,不断推出更多新车型,结果换回来的还是月销1万辆,真是失败透了! 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<a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> 消息面上,昨日盘后,市场传7月中旬重磅会议上将宣布消费税改革方案,奢侈品、高档服务或率先试点! 根据券商研报,消费税改革或从以下几个方面入手: 一是扩大征税范围,从烟酒车奢侈品扩大到珠宝手表、贵重首饰等; 二是征收环节后移,比如茅台在贵州生成,消费税就交给了当地政府,而后置征收后,生产端暂时不缴纳消费税,购买端去缴纳,比如上海消费者购买茅台酒时,消费税会转移给上海市政府; 三是消费税下划给地方,在我国四大税种中,消费税是唯一尚未实行央地共享的税种,100%交给中央政府,如果地方政府能够获得消费税收入,有望缓解地方财政压力! 有关消费税改革的传言早就有之,但一直未能落地,但在今年年初财政预算案中,对于财税体制改革的表述明确为“谋划消费税改革和完善增值税制度”。而早在前期国发【2019】21号文便明确提出“后移消费税征收环节并稳步下划地方”。 如今,土地财政难以持续,国内消费疲弱,7月中旬召开的重磅会议,重新燃起大家对消费税改革的预期,若预期成真,有望带动消费,其中,免税最直接受益! 具体来说,消费税作为价内税,对于品牌力强势的高档品牌很可能提高零售渠道价格,税负直接转嫁给终端消费者,含税与免税价差将进一步扩大,增强了免税商品竞争力 ! 因此,除中国中免外,王府井等免税运营商的股价亦封死涨停板! 此次涨停,是否意味着免税股的春天要来了? 首先,消费税改革目前只是传言和预期,7月中旬的重磅会议是否官宣,仍存在不确定性,如果预期落空,对股价的杀伤力会很大; 其次,此次免税股反应强烈,主要是此前股价跌幅较大,以中国中免为例,当前股价较历史高点的跌幅高达83%! 最后,免税股能否反转,还需要基本面验证! 据海口海关统计,今","listText":"今日,免税茅中国中免罕见涨停,港股更是涨超12%: <a href=\"https://laohu8.com/S/01880\">$中国中免(01880)$</a> 消息面上,昨日盘后,市场传7月中旬重磅会议上将宣布消费税改革方案,奢侈品、高档服务或率先试点! 根据券商研报,消费税改革或从以下几个方面入手: 一是扩大征税范围,从烟酒车奢侈品扩大到珠宝手表、贵重首饰等; 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有关消费税改革的传言早就有之,但一直未能落地,但在今年年初财政预算案中,对于财税体制改革的表述明确为“谋划消费税改革和完善增值税制度”。而早在前期国发【2019】21号文便明确提出“后移消费税征收环节并稳步下划地方”。 如今,土地财政难以持续,国内消费疲弱,7月中旬召开的重磅会议,重新燃起大家对消费税改革的预期,若预期成真,有望带动消费,其中,免税最直接受益! 具体来说,消费税作为价内税,对于品牌力强势的高档品牌很可能提高零售渠道价格,税负直接转嫁给终端消费者,含税与免税价差将进一步扩大,增强了免税商品竞争力 ! 因此,除中国中免外,王府井等免税运营商的股价亦封死涨停板! 此次涨停,是否意味着免税股的春天要来了? 首先,消费税改革目前只是传言和预期,7月中旬的重磅会议是否官宣,仍存在不确定性,如果预期落空,对股价的杀伤力会很大; 其次,此次免税股反应强烈,主要是此前股价跌幅较大,以中国中免为例,当前股价较历史高点的跌幅高达83%! 最后,免税股能否反转,还需要基本面验证! 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从基石上看,奈雪这次引入的多是基金公司,确实没有实力靠前的机构,与喜茶腾讯、IDG和高瓴的阵容相比,确实差了些。 那奈雪的茶到底值不值得打新?首日又会不会破发? 没有同行上市,因此,比估值只能拿星巴克来PK。 星巴克1992年6月登陆美股,PE在上市之后不久达到97倍,资本市场认为咖啡赛道极佳,加上门店快速扩张,估值一路上行。 在2001年,星巴克大举扩张海外,打开市场想象空间,估值最高达到141PE。 金融危机之后,星巴克的快速扩张告一段落,营收增速下滑,估值维持在30倍左右。 从星巴克发展历程看,在高速扩张阶段,公司估值将明显偏高,犹如奈雪的茶当下的定位。 根据奈雪的计划,其计划在2021年及2022年分别开设约300间及350间奈雪的茶茶饮店,且预期在2023年新开设的数量不低于2022年。 也即是说,未来2年,奈雪将处于高速扩张期间,估值恐将保持在高位。 由于奈雪尚未盈利,因此采用PS估值做对比,奈雪假设2021年店铺数量能达到791家,营收粗略估计为50亿人民币,则PS估值为5.","listText":"奈雪今日开始招股,不同于时代天使,网上抵制奈雪的声音较多,主要理由有几个: 1. 奶茶品类竞争者众,奈雪不是老大。 高端现制奶茶目前的老大是喜茶,虽未上市,但喜茶主打小店,盈利能力略胜一筹,加上营销力不错,奈雪只能当老二。 除了喜茶和奈雪之外,茶颜悦色、乐乐茶、伏见桃山等品牌紧随其后。 奶茶是个好品类,但是一个没有门槛的品类,在商业赛道上,奈雪败了一道! 2. 奈雪产品贵,但公司还在亏损。 一杯奶茶要25元+,卖的这么贵,消费者想当然认为这是一个暴利生意,但奈雪却连年亏损。 3. 340亿港币市值有点高! 赛道上的缺陷,加上作为奶茶第一股,奈雪没有可以对标的公司,因此,多数抵制奈雪的人认为340亿港币的估值有点太高了。 从基石上看,奈雪这次引入的多是基金公司,确实没有实力靠前的机构,与喜茶腾讯、IDG和高瓴的阵容相比,确实差了些。 那奈雪的茶到底值不值得打新?首日又会不会破发? 没有同行上市,因此,比估值只能拿星巴克来PK。 星巴克1992年6月登陆美股,PE在上市之后不久达到97倍,资本市场认为咖啡赛道极佳,加上门店快速扩张,估值一路上行。 在2001年,星巴克大举扩张海外,打开市场想象空间,估值最高达到141PE。 金融危机之后,星巴克的快速扩张告一段落,营收增速下滑,估值维持在30倍左右。 从星巴克发展历程看,在高速扩张阶段,公司估值将明显偏高,犹如奈雪的茶当下的定位。 根据奈雪的计划,其计划在2021年及2022年分别开设约300间及350间奈雪的茶茶饮店,且预期在2023年新开设的数量不低于2022年。 也即是说,未来2年,奈雪将处于高速扩张期间,估值恐将保持在高位。 由于奈雪尚未盈利,因此采用PS估值做对比,奈雪假设2021年店铺数量能达到791家,营收粗略估计为50亿人民币,则PS估值为5.","text":"奈雪今日开始招股,不同于时代天使,网上抵制奈雪的声音较多,主要理由有几个: 1. 奶茶品类竞争者众,奈雪不是老大。 高端现制奶茶目前的老大是喜茶,虽未上市,但喜茶主打小店,盈利能力略胜一筹,加上营销力不错,奈雪只能当老二。 除了喜茶和奈雪之外,茶颜悦色、乐乐茶、伏见桃山等品牌紧随其后。 奶茶是个好品类,但是一个没有门槛的品类,在商业赛道上,奈雪败了一道! 2. 奈雪产品贵,但公司还在亏损。 一杯奶茶要25元+,卖的这么贵,消费者想当然认为这是一个暴利生意,但奈雪却连年亏损。 3. 340亿港币市值有点高! 赛道上的缺陷,加上作为奶茶第一股,奈雪没有可以对标的公司,因此,多数抵制奈雪的人认为340亿港币的估值有点太高了。 从基石上看,奈雪这次引入的多是基金公司,确实没有实力靠前的机构,与喜茶腾讯、IDG和高瓴的阵容相比,确实差了些。 那奈雪的茶到底值不值得打新?首日又会不会破发? 没有同行上市,因此,比估值只能拿星巴克来PK。 星巴克1992年6月登陆美股,PE在上市之后不久达到97倍,资本市场认为咖啡赛道极佳,加上门店快速扩张,估值一路上行。 在2001年,星巴克大举扩张海外,打开市场想象空间,估值最高达到141PE。 金融危机之后,星巴克的快速扩张告一段落,营收增速下滑,估值维持在30倍左右。 从星巴克发展历程看,在高速扩张阶段,公司估值将明显偏高,犹如奈雪的茶当下的定位。 根据奈雪的计划,其计划在2021年及2022年分别开设约300间及350间奈雪的茶茶饮店,且预期在2023年新开设的数量不低于2022年。 也即是说,未来2年,奈雪将处于高速扩张期间,估值恐将保持在高位。 由于奈雪尚未盈利,因此采用PS估值做对比,奈雪假设2021年店铺数量能达到791家,营收粗略估计为50亿人民币,则PS估值为5.","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0602f9b0b131c3f485964c48175e2be5","width":"945","height":"525"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":1023,"commentSize":299,"repostSize":2077,"link":"https://laohu8.com/post/166832841","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":278660,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3583530928854592","authorId":"3583530928854592","name":"人不如故ZM","avatar":"https://static.tigerbbs.com/23a8a73f7c574880f9006fb384657a52","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"前途朦胧不清!基石不硬,而且内卷的厉害,我就不参与了,祝大家中个大肉签!","text":"前途朦胧不清!基石不硬,而且内卷的厉害,我就不参与了,祝大家中个大肉签!","html":"前途朦胧不清!基石不硬,而且内卷的厉害,我就不参与了,祝大家中个大肉签!"}],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":159118789,"gmtCreate":1624947595037,"gmtModify":1624959000263,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"掘金欧洲杯2:崛起吧国潮!","htmlText":"欧洲杯激战正酣,刚刚结束的1/8决赛,卫冕冠军葡萄牙队大战排名世界第一的比利时,葡萄牙惨遭淘汰,队长C罗怒摔袖标,恐成欧洲杯绝唱! 巅峰之战,有人得意,有人失意,悲喜交加之间便是足球的魅力。 将激动的心情暂按,我们不妨关注体育用品板块,作为赛事概念股,体育用品屡屡成为焦点,这一次,在业绩大爆发的加持下,体育用品成为最靓的仔! 2021年6月25日,李宁发布盈利预喜,预估上半年净利润不低于18亿,较去年同期暴增164%! 火爆的业绩将体育用品板块推向高潮,李宁在业绩公布的下一交易日,股价大涨近14%,特步国际大涨10.5%,安踏体育上涨5.45%。 日内暴涨只是开胃小菜,从年初至今,李宁大涨76.6%、安踏体育大涨55%、特步国际更是达到令人惊讶的284%! 体育用品背后的投资逻辑,不妨借助这次欧洲杯一网打尽! 业绩!业绩!业绩! 最近3年,以安踏、李宁为首的体育用品公司业绩开始爆发,以安踏为例,2018年至2020年的营收增速分别为44.5%、40.6%和5%。 李宁则分别为18.4%、32%和4.2%。 2020年的业绩增速受到新冠疫情影响,大量线下门店关闭,销售受到重创,在如此困难之下,李宁和安踏去年的业绩尚能正增长,本身就已经不平凡了! 2021年,受新疆棉事件影响,国际品牌口碑一落千丈,国产品牌力挺新疆棉,得到国人厚爱,业绩在去年低基数的基础上暴增。 目前已披露的业绩预喜中,李宁预计半年报净利润预增164%、安踏110%,相当惊艳! 国产体育服饰的崛起也吸引了顶级机构的青睐,2021年6月15日,高瓴资本5亿港币认购特步国际发布的可转债,并另投5亿港币用于特步旗下的盖世威和帕拉丁品牌的全球业务。 这种深入产业链的投资,高瓴资本已经不再局限于财务投资了! 从野蛮到国潮崛起! 李宁、安踏等国产体育服饰企业很早便登陆港交所,从财务数据上看,国产体育服饰有2个明显的发展特","listText":"欧洲杯激战正酣,刚刚结束的1/8决赛,卫冕冠军葡萄牙队大战排名世界第一的比利时,葡萄牙惨遭淘汰,队长C罗怒摔袖标,恐成欧洲杯绝唱! 巅峰之战,有人得意,有人失意,悲喜交加之间便是足球的魅力。 将激动的心情暂按,我们不妨关注体育用品板块,作为赛事概念股,体育用品屡屡成为焦点,这一次,在业绩大爆发的加持下,体育用品成为最靓的仔! 2021年6月25日,李宁发布盈利预喜,预估上半年净利润不低于18亿,较去年同期暴增164%! 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最近3年,以安踏、李宁为首的体育用品公司业绩开始爆发,以安踏为例,2018年至2020年的营收增速分别为44.5%、40.6%和5%。 李宁则分别为18.4%、32%和4.2%。 2020年的业绩增速受到新冠疫情影响,大量线下门店关闭,销售受到重创,在如此困难之下,李宁和安踏去年的业绩尚能正增长,本身就已经不平凡了! 2021年,受新疆棉事件影响,国际品牌口碑一落千丈,国产品牌力挺新疆棉,得到国人厚爱,业绩在去年低基数的基础上暴增。 目前已披露的业绩预喜中,李宁预计半年报净利润预增164%、安踏110%,相当惊艳! 国产体育服饰的崛起也吸引了顶级机构的青睐,2021年6月15日,高瓴资本5亿港币认购特步国际发布的可转债,并另投5亿港币用于特步旗下的盖世威和帕拉丁品牌的全球业务。 这种深入产业链的投资,高瓴资本已经不再局限于财务投资了! 从野蛮到国潮崛起! 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在这一天,将有新一批个股被纳入港股通,而复盘历史行情,纳入港股通=股价暴涨时! 根据光大证券的统计,预计将有29支个股将迎来良机: 由于个股标的较多,纳入港股通也并非灵丹妙药、每支个股都能实现腾飞,因此,优中选优才更具投资价值。 根据以往纳入港股通的表现,我的关注重点在于次新股(上市一年内新股),主要原因是港交所每半年会调整一次港股通名单,上市超过一年的旧股,如果是当下时点纳入,必然市值规模过小,小即意味着缺陷,关注的意义不大。 因此,本文将复盘最近2次港股通调整后次新股表现,总结出几点规律,以便能抓住本轮调整带来的投资良机。 一、纳入港股通=股价暴涨? 先来解释下为什么个股被纳入港股通=股价暴涨之时。 港股通指的是通过A股账户来买入香港上市的股票,不受5万美元的外汇金额限制! 对于大部分投资者来说,虽然当下开通港股账户并不困难,但受到每人5万美元外汇额度的限制,很多大资金出入并不方便。 港股通则很好的解决了这个问题,部分机构投资者也会通过此方式大举买入,因此,纳入港股通首日,股价往往会发生暴动,如去年9月7日纳入的次新股九毛九、海吉亚医疗、建业新生活等个股在当日皆出现股价异动: 除了首日暴动,部分优秀个股更是从纳入港股通之后开启暴涨之路,如九毛九从纳入至今涨幅达到115%、移卡99%、永升生活服务42%! 除了暴涨的股,也有些次新股出现明显下跌,如建业新生活大跌24%、康基医疗下跌45.7%,因此,纳入港股通首日,尤其是开盘前1小时,股价出现暴动概率较高,但港股通并非灵丹妙药,质地不够硬的股只能短暂续命。 那,哪些个股的胜率更高呢?复盘历史,我发现有几个特征。 二、市值200亿和优秀质地 价格是最有效的筛选器,市值越大,往往意味着是行业龙头,在估值上,即使身处同一行业,但规模小就等于估值低,比如物业股,龙头物业碧桂园服务可","listText":"2021年3月8日,有一批股票将发生暴动! 在这一天,将有新一批个股被纳入港股通,而复盘历史行情,纳入港股通=股价暴涨时! 根据光大证券的统计,预计将有29支个股将迎来良机: 由于个股标的较多,纳入港股通也并非灵丹妙药、每支个股都能实现腾飞,因此,优中选优才更具投资价值。 根据以往纳入港股通的表现,我的关注重点在于次新股(上市一年内新股),主要原因是港交所每半年会调整一次港股通名单,上市超过一年的旧股,如果是当下时点纳入,必然市值规模过小,小即意味着缺陷,关注的意义不大。 因此,本文将复盘最近2次港股通调整后次新股表现,总结出几点规律,以便能抓住本轮调整带来的投资良机。 一、纳入港股通=股价暴涨? 先来解释下为什么个股被纳入港股通=股价暴涨之时。 港股通指的是通过A股账户来买入香港上市的股票,不受5万美元的外汇金额限制! 对于大部分投资者来说,虽然当下开通港股账户并不困难,但受到每人5万美元外汇额度的限制,很多大资金出入并不方便。 港股通则很好的解决了这个问题,部分机构投资者也会通过此方式大举买入,因此,纳入港股通首日,股价往往会发生暴动,如去年9月7日纳入的次新股九毛九、海吉亚医疗、建业新生活等个股在当日皆出现股价异动: 除了首日暴动,部分优秀个股更是从纳入港股通之后开启暴涨之路,如九毛九从纳入至今涨幅达到115%、移卡99%、永升生活服务42%! 除了暴涨的股,也有些次新股出现明显下跌,如建业新生活大跌24%、康基医疗下跌45.7%,因此,纳入港股通首日,尤其是开盘前1小时,股价出现暴动概率较高,但港股通并非灵丹妙药,质地不够硬的股只能短暂续命。 那,哪些个股的胜率更高呢?复盘历史,我发现有几个特征。 二、市值200亿和优秀质地 价格是最有效的筛选器,市值越大,往往意味着是行业龙头,在估值上,即使身处同一行业,但规模小就等于估值低,比如物业股,龙头物业碧桂园服务可","text":"2021年3月8日,有一批股票将发生暴动! 在这一天,将有新一批个股被纳入港股通,而复盘历史行情,纳入港股通=股价暴涨时! 根据光大证券的统计,预计将有29支个股将迎来良机: 由于个股标的较多,纳入港股通也并非灵丹妙药、每支个股都能实现腾飞,因此,优中选优才更具投资价值。 根据以往纳入港股通的表现,我的关注重点在于次新股(上市一年内新股),主要原因是港交所每半年会调整一次港股通名单,上市超过一年的旧股,如果是当下时点纳入,必然市值规模过小,小即意味着缺陷,关注的意义不大。 因此,本文将复盘最近2次港股通调整后次新股表现,总结出几点规律,以便能抓住本轮调整带来的投资良机。 一、纳入港股通=股价暴涨? 先来解释下为什么个股被纳入港股通=股价暴涨之时。 港股通指的是通过A股账户来买入香港上市的股票,不受5万美元的外汇金额限制! 对于大部分投资者来说,虽然当下开通港股账户并不困难,但受到每人5万美元外汇额度的限制,很多大资金出入并不方便。 港股通则很好的解决了这个问题,部分机构投资者也会通过此方式大举买入,因此,纳入港股通首日,股价往往会发生暴动,如去年9月7日纳入的次新股九毛九、海吉亚医疗、建业新生活等个股在当日皆出现股价异动: 除了首日暴动,部分优秀个股更是从纳入港股通之后开启暴涨之路,如九毛九从纳入至今涨幅达到115%、移卡99%、永升生活服务42%! 除了暴涨的股,也有些次新股出现明显下跌,如建业新生活大跌24%、康基医疗下跌45.7%,因此,纳入港股通首日,尤其是开盘前1小时,股价出现暴动概率较高,但港股通并非灵丹妙药,质地不够硬的股只能短暂续命。 那,哪些个股的胜率更高呢?复盘历史,我发现有几个特征。 二、市值200亿和优秀质地 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href=\"https://www.laohu8.com/post/636435110\" target=\"_blank\">抄底俄罗斯?这支标的最纯正!</a>》,此文偏向于基本面分析。当时,俄铝从最高点仅回落39%,跌幅远小于俄罗斯股指和其他海外上市的俄罗斯股票。随着俄乌战局的恶化和谈判了无进展,欧美开始加码制裁。一开始是常规手段,驱逐外交官,禁止贸易往来,即使后来升级到互关领空,也都在预期之内。但随后,制裁升级,俄罗斯在海外上市的股票或相关ETF遭到交易限制,其中,俄罗斯联邦储蓄银行Sberbank在伦敦跌幅达90%,年初以来跌幅高达99%,股价跌至1美分,几乎清零!在美股的俄罗斯etf也遭到机构抛弃,富时罗素昨日发布声明称,由于客户无法在市场上交易俄股,将从所有富时罗素股票指数中剔除俄罗斯企业股票,自3月7日开盘起生效。俄罗斯全球存托凭证(GDR)将以3月4日(周五)的正式收盘价被删除。联想到苹果和谷歌关闭在俄罗斯相关的功能,如支付,甚至动物协会都在禁止与俄罗斯相关的交易,目前欧美对俄罗斯的制裁已经是无所不及。这种情况,恐怕是抄底的散户未曾想到的。如韩国投资者在俄乌开战之后,蜂拥抄底韩国唯一一只聚焦俄罗斯股票的ETF—— Kindex MSCI Russia ETF,目前基本被埋:虽然有暂停交易的风险,但俄铝今日在港股仍然大涨了15%,至此,俄乌开战,俄铝下跌幅度达到55%。虽然腰斩,但相比其他俄罗斯股票已经是善待了,这可能跟俄铝在港股上市有关。毕竟欧美的制裁,尚且不会影响到港交所跟进。港股作为全球金融中心,外资占比较大,不排除有欧美机构从俄铝上撤离,但显然不会出现俄罗斯联邦储蓄银行Sberbank在伦敦近乎清零的局面。俄铝此次危机中跌幅十分克制,也与公司主业有关,目前俄铝是除中国以外,最大的铝生产商,来自欧洲的收入占俄铝","listText":"2月28日,我发了一篇俄铝的分析文章--《<a href=\"https://www.laohu8.com/post/636435110\" 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ETF,目前基本被埋:虽然有暂停交易的风险,但俄铝今日在港股仍然大涨了15%,至此,俄乌开战,俄铝下跌幅度达到55%。虽然腰斩,但相比其他俄罗斯股票已经是善待了,这可能跟俄铝在港股上市有关。毕竟欧美的制裁,尚且不会影响到港交所跟进。港股作为全球金融中心,外资占比较大,不排除有欧美机构从俄铝上撤离,但显然不会出现俄罗斯联邦储蓄银行Sberbank在伦敦近乎清零的局面。俄铝此次危机中跌幅十分克制,也与公司主业有关,目前俄铝是除中国以外,最大的铝生产商,来自欧洲的收入占俄铝","text":"2月28日,我发了一篇俄铝的分析文章--《抄底俄罗斯?这支标的最纯正!》,此文偏向于基本面分析。当时,俄铝从最高点仅回落39%,跌幅远小于俄罗斯股指和其他海外上市的俄罗斯股票。随着俄乌战局的恶化和谈判了无进展,欧美开始加码制裁。一开始是常规手段,驱逐外交官,禁止贸易往来,即使后来升级到互关领空,也都在预期之内。但随后,制裁升级,俄罗斯在海外上市的股票或相关ETF遭到交易限制,其中,俄罗斯联邦储蓄银行Sberbank在伦敦跌幅达90%,年初以来跌幅高达99%,股价跌至1美分,几乎清零!在美股的俄罗斯etf也遭到机构抛弃,富时罗素昨日发布声明称,由于客户无法在市场上交易俄股,将从所有富时罗素股票指数中剔除俄罗斯企业股票,自3月7日开盘起生效。俄罗斯全球存托凭证(GDR)将以3月4日(周五)的正式收盘价被删除。联想到苹果和谷歌关闭在俄罗斯相关的功能,如支付,甚至动物协会都在禁止与俄罗斯相关的交易,目前欧美对俄罗斯的制裁已经是无所不及。这种情况,恐怕是抄底的散户未曾想到的。如韩国投资者在俄乌开战之后,蜂拥抄底韩国唯一一只聚焦俄罗斯股票的ETF—— Kindex MSCI Russia ETF,目前基本被埋:虽然有暂停交易的风险,但俄铝今日在港股仍然大涨了15%,至此,俄乌开战,俄铝下跌幅度达到55%。虽然腰斩,但相比其他俄罗斯股票已经是善待了,这可能跟俄铝在港股上市有关。毕竟欧美的制裁,尚且不会影响到港交所跟进。港股作为全球金融中心,外资占比较大,不排除有欧美机构从俄铝上撤离,但显然不会出现俄罗斯联邦储蓄银行Sberbank在伦敦近乎清零的局面。俄铝此次危机中跌幅十分克制,也与公司主业有关,目前俄铝是除中国以外,最大的铝生产商,来自欧洲的收入占俄铝","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/61da7f1c6031c1d56aabfb98a7d4d9d2","width":"632","height":"337"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":593,"commentSize":267,"repostSize":1409,"link":"https://laohu8.com/post/632130534","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":167147,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3528966054893519","authorId":"3528966054893519","name":"小虎说英股","avatar":"https://static.tigerbbs.com/b444754ad4cb8cbfaf0dcb4fb2537c79","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":1},"content":"大家也可以注意俄罗斯国际钢铁公司$耶弗拉兹公司(EVR.UK)$ EVRAZ。该公司在伦交所挂牌但它在莫斯科交易所没有挂牌。目前EVR在美国,加拿大和欧洲都有钢铁厂、在收入中只有39%来自俄罗斯。去年公司总收入超过150亿美金并净利润为41亿美金。 本月底EVRAZ要对每股支付0.5美金的股息。除权日期是3月10日。这次股息大约组成公司股价的76%[吃瓜] 公司还没有收到任何经济制裁或交易限制[吃瓜] 小心 $美国钢铁(X)$ $埃克森美孚(XOM)$ $雪佛龙(CVX)$ $俄铝(00486)$","text":"大家也可以注意俄罗斯国际钢铁公司$耶弗拉兹公司(EVR.UK)$ EVRAZ。该公司在伦交所挂牌但它在莫斯科交易所没有挂牌。目前EVR在美国,加拿大和欧洲都有钢铁厂、在收入中只有39%来自俄罗斯。去年公司总收入超过150亿美金并净利润为41亿美金。 本月底EVRAZ要对每股支付0.5美金的股息。除权日期是3月10日。这次股息大约组成公司股价的76%[吃瓜] 公司还没有收到任何经济制裁或交易限制[吃瓜] 小心 $美国钢铁(X)$ $埃克森美孚(XOM)$ $雪佛龙(CVX)$ $俄铝(00486)$","html":"大家也可以注意俄罗斯国际钢铁公司$耶弗拉兹公司(EVR.UK)$ EVRAZ。该公司在伦交所挂牌但它在莫斯科交易所没有挂牌。目前EVR在美国,加拿大和欧洲都有钢铁厂、在收入中只有39%来自俄罗斯。去年公司总收入超过150亿美金并净利润为41亿美金。 本月底EVRAZ要对每股支付0.5美金的股息。除权日期是3月10日。这次股息大约组成公司股价的76%[吃瓜] 公司还没有收到任何经济制裁或交易限制[吃瓜] 小心 $美国钢铁(X)$ $埃克森美孚(XOM)$ $雪佛龙(CVX)$ $俄铝(00486)$"}],"imageCount":2,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":109373456,"gmtCreate":1619668910772,"gmtModify":1619684124322,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"苹果赚嗨了,新一季财报震惊华尔街!","htmlText":"周四,苹果盘前涨超3%。 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但上一财季,苹果在依靠大中华区玩命爆发的情况下,才支撑住营收增长21%,大本营美洲和第二大营收来源欧洲的营收增速表现并不好。 这让华尔街对本次财报预期较为悲观,毕竟单纯依赖大中华区爆发无疑于孤注一掷。没成想,一季度苹果全面开花,无论是手机还是电脑、无论是美洲还是欧洲,苹果皆异军突起,交出一份漂亮的答卷! 具体来看,在Q2财季中,苹果实现896亿美元的营收,同比增长53.6%,远超彭博分析师一致预期的773亿美元的预测,也超越华尔街最乐观的831亿美元的预测值! 从收入贡献来源来看,苹果一般划分2种类型收入,一个是产品销售收入,另一个是服务收入。 在Q2中,产品销售收入实现726.8亿美元,同比增长61.6%,超越53.6%的整体营收增速,是Q2财报大超预期的主要原因。 服务收入方面,受ios产品基数增长的影响,服务收入一直增长较为稳定,但在Q2,受益于产品销售暴增,服务收入同比增长26.6%,创下近期以来的新高! 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$伯克希尔B(BRK","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a20d06467ac83f02a4a91f3c1629c4da","width":"688","height":"308"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/2fa64cf4f1b2d5c60f1c9de364a35022","width":"688","height":"238"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/cf7ee58d50f8bd7b7333454ff13ce6a0","width":"688","height":"238"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":2847,"commentSize":633,"repostSize":259,"link":"https://laohu8.com/post/607510795","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":179090,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3559581955535845","authorId":"3559581955535845","name":"koolgal","avatar":"https://static.tigerbbs.com/c05274d88ffc0434623e57350c52c70a","crmLevel":6,"crmLevelSwitch":0},"content":"感谢你写得很好的关于沃伦·巴菲特&安培的文章;伯克希尔哈撒韦公司。我是巴菲特和安培的粉丝;相信投资S&;P500 ETF&;虽然它可能很无聊,但我有信心它会长期发展","text":"感谢你写得很好的关于沃伦·巴菲特&安培的文章;伯克希尔哈撒韦公司。我是巴菲特和安培的粉丝;相信投资S&;P500 ETF&;虽然它可能很无聊,但我有信心它会长期发展","html":"感谢你写得很好的关于沃伦·巴菲特&安培的文章;伯克希尔哈撒韦公司。我是巴菲特和安培的粉丝;相信投资S&;P500 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href=\"https://www.laohu8.com/post/614360861\" target=\"_blank\">快手Q1:世道艰难,增长不易!</a>》《<a href=\"https://www.laohu8.com/post/615205023\" target=\"_blank\">不出所料,小米一季报很惨!</a>》《<a href=\"https://www.laohu8.com/post/615350379\" target=\"_blank\">营收、口碑双丰收,京东Q1笑傲华尔街!</a>》《<a href=\"https://www.laohu8.com/post/612802136\" target=\"_blank\">理想汽车Q1:最大的利好就是估值低!</a>》其中,中概股财报超预期,并不是说他们一季度业绩有多好,而是在市场极度悲观之下,最终的成绩单并没有想象中那么差劲。而腾讯控股的一季报略不及市场预期,在此轮反弹行情中,涨幅落后于其他,可见市场爱憎分明!除了一季报业绩之外,中概股政策面也是好消息频传,游戏版号二次发放、滴滴新用户重新注册,加上二季度国内经济困难,市场猜测国家不会再对互联网有","listText":"说一个令人震惊的事实:美团刚刚翻倍了!三个月前,中概股遭遇流动性危机,美团日内跌幅达到惊人的17%,从那时的最低点算起,美团在今天走出了翻倍行情!快手的表现虽然差了点,但涨幅也超过了65%!还有更牛逼的新能源汽车,凭借高度景气,在3月股灾中跌幅十分克制,而市场大环境稍稍回暖,几只代表性个股,如比亚迪股份、理想汽车-W、蔚来-SW就逼近了历史新高!中概股即将走出泥潭,现在加仓还来得及吗?此次中概暴涨,个人觉得有2方面因素支撑,一是基本面企稳,二是技术面共振。基本面方面,美团、快手、阿里巴巴、京东、拼多多、小米等代表性个股的一季报超出市场预期,具体可见相应的财报分析文章:《<a href=\"https://www.laohu8.com/post/614360861\" target=\"_blank\">快手Q1:世道艰难,增长不易!</a>》《<a href=\"https://www.laohu8.com/post/615205023\" 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知道接下来要发生什么了。。。。","text":"今晚中钙中垃圾股普遍暴涨 知道接下来要发生什么了。。。。","html":"今晚中钙中垃圾股普遍暴涨 知道接下来要发生什么了。。。。"}],"imageCount":6,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":624186379,"gmtCreate":1677157415991,"gmtModify":1677158041045,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"阿里Q3:利润暴增都是假象!","htmlText":"刚刚,电商巨头阿里巴巴发布了23财年三季报(截止22年12月31日的季度)。 其中,营收2477.56亿人民币,超出彭博分析师一致预期的2458.75亿,同比增长2.1%。净利润为457.46亿,同比增长138%。 财报公布之后,阿里巴巴美股盘前股价一度大涨7%: 这一幕和昨日披露财报的百度十分相似,皆是营收小幅超预期、净利润大超预期、盘前股价大涨,然而令人惊讶的是,百度在美股正式开盘之后,股价高开低走,最终逆势下跌2.6%。 阿里巴巴会步百度后尘吗? 具体来看,阿里巴巴三季度营收2477.56亿,虽然超出市场的预期,但幅度只有0.77%,撑不起股价大涨7%的场面: 细分来看,中国商业三季度营收1699.86亿,同比下滑1%;国际商业营收194.65亿,同比增长18%;本地生活服务营收131.64亿,同比增长6%;菜鸟营收165.53,同比增长27%;云业务营收201.79亿,同比增长3%;数字媒体及娱乐营收75.86亿,同比下滑6%;创新业务及其他营收8.23亿,同比下滑20%: 将中国商业继续细分,其中客户管理收入同比下降9%,主要由于消费需求减少、竞争持续,以及因内地新冠肺炎疫情病例增加导致供应链和物流受到影响,引致淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比录得中单位数下降。 中国零售商业的直营及其他收入为人民币744.21亿,同比增长10%,主要是由于盒马和阿里健康的直营业务的收入增长所贡献。其中,盒马录得双位数的同店销售增长,主要是配送和运营效率的提升,阿里健康增长迅速则主要是因为新冠疫情带来医疗和保健需求大增。 显然,阿里健康的增长吃到了疫情红利,可持续性值得商榷。而阿里巴巴的核心业务淘宝和天猫GMV录得5%左右的下降,疫情影响是一过性,但竞争加剧值得投资者重视,尤其是京东宣布将在3月初上线百亿补贴,虽然","listText":"刚刚,电商巨头阿里巴巴发布了23财年三季报(截止22年12月31日的季度)。 其中,营收2477.56亿人民币,超出彭博分析师一致预期的2458.75亿,同比增长2.1%。净利润为457.46亿,同比增长138%。 财报公布之后,阿里巴巴美股盘前股价一度大涨7%: 这一幕和昨日披露财报的百度十分相似,皆是营收小幅超预期、净利润大超预期、盘前股价大涨,然而令人惊讶的是,百度在美股正式开盘之后,股价高开低走,最终逆势下跌2.6%。 阿里巴巴会步百度后尘吗? 具体来看,阿里巴巴三季度营收2477.56亿,虽然超出市场的预期,但幅度只有0.77%,撑不起股价大涨7%的场面: 细分来看,中国商业三季度营收1699.86亿,同比下滑1%;国际商业营收194.65亿,同比增长18%;本地生活服务营收131.64亿,同比增长6%;菜鸟营收165.53,同比增长27%;云业务营收201.79亿,同比增长3%;数字媒体及娱乐营收75.86亿,同比下滑6%;创新业务及其他营收8.23亿,同比下滑20%: 将中国商业继续细分,其中客户管理收入同比下降9%,主要由于消费需求减少、竞争持续,以及因内地新冠肺炎疫情病例增加导致供应链和物流受到影响,引致淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比录得中单位数下降。 中国零售商业的直营及其他收入为人民币744.21亿,同比增长10%,主要是由于盒马和阿里健康的直营业务的收入增长所贡献。其中,盒马录得双位数的同店销售增长,主要是配送和运营效率的提升,阿里健康增长迅速则主要是因为新冠疫情带来医疗和保健需求大增。 显然,阿里健康的增长吃到了疫情红利,可持续性值得商榷。而阿里巴巴的核心业务淘宝和天猫GMV录得5%左右的下降,疫情影响是一过性,但竞争加剧值得投资者重视,尤其是京东宣布将在3月初上线百亿补贴,虽然","text":"刚刚,电商巨头阿里巴巴发布了23财年三季报(截止22年12月31日的季度)。 其中,营收2477.56亿人民币,超出彭博分析师一致预期的2458.75亿,同比增长2.1%。净利润为457.46亿,同比增长138%。 财报公布之后,阿里巴巴美股盘前股价一度大涨7%: 这一幕和昨日披露财报的百度十分相似,皆是营收小幅超预期、净利润大超预期、盘前股价大涨,然而令人惊讶的是,百度在美股正式开盘之后,股价高开低走,最终逆势下跌2.6%。 阿里巴巴会步百度后尘吗? 具体来看,阿里巴巴三季度营收2477.56亿,虽然超出市场的预期,但幅度只有0.77%,撑不起股价大涨7%的场面: 细分来看,中国商业三季度营收1699.86亿,同比下滑1%;国际商业营收194.65亿,同比增长18%;本地生活服务营收131.64亿,同比增长6%;菜鸟营收165.53,同比增长27%;云业务营收201.79亿,同比增长3%;数字媒体及娱乐营收75.86亿,同比下滑6%;创新业务及其他营收8.23亿,同比下滑20%: 将中国商业继续细分,其中客户管理收入同比下降9%,主要由于消费需求减少、竞争持续,以及因内地新冠肺炎疫情病例增加导致供应链和物流受到影响,引致淘宝和天猫的线上实物商品GMV(剔除未支付订单)同比录得中单位数下降。 中国零售商业的直营及其他收入为人民币744.21亿,同比增长10%,主要是由于盒马和阿里健康的直营业务的收入增长所贡献。其中,盒马录得双位数的同店销售增长,主要是配送和运营效率的提升,阿里健康增长迅速则主要是因为新冠疫情带来医疗和保健需求大增。 显然,阿里健康的增长吃到了疫情红利,可持续性值得商榷。而阿里巴巴的核心业务淘宝和天猫GMV录得5%左右的下降,疫情影响是一过性,但竞争加剧值得投资者重视,尤其是京东宣布将在3月初上线百亿补贴,虽然","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/4b6711dde68a60ade7e345ddf3b001fe","width":"831","height":"832"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9eefe641743fe1b37f013f63c7fa0472","width":"1194","height":"466"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/dfed0b38984612ed93b63164df3be3d1","width":"1012","height":"500"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":296,"commentSize":43,"repostSize":899,"link":"https://laohu8.com/post/624186379","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":64146,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000224","authorId":"9000000000000224","name":"家有猛犬","avatar":"https://static.tigerbbs.com/7245126214eaddb24b9d989ed5703968","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"高成长已经不在了,这一句话就把我劝退了","text":"高成长已经不在了,这一句话就把我劝退了","html":"高成长已经不在了,这一句话就把我劝退了"}],"imageCount":5,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":607029702,"gmtCreate":1639460874968,"gmtModify":1639485609685,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"严重低估!管理层怒斥14亿回购,被闷杀的万亿赛道能否逆袭?","htmlText":"10个月前,互联网医疗板块是何等的风光——<a 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Lancet)发表了一篇重磅评论文章,称新冠病毒或将继续存在,但全球新冠“大流行”即将结束。从1月23日的疫情数据来看,全球有超1亿人感染奥密克戎,是去年4月德尔塔感染高峰的10倍多。这一前所未有的感染水平表明,奥密克戎变种病毒有着超强的传播力。然而从美国公布的疫情数据来看,虽然新感染人数较之前成倍增长,但死亡人数变化不大:虽然大流行还在持续,但不可否认,随着疫苗的普及,新冠向流感演变的进程越来越快,从人类历史来看,任何一场大流行最后都会被中结,新冠或也不例外。1月20日,药品专利池组织(MedicinesPatentPool,以下简称:MPP)宣布,与27家仿制药制造公司企业签订协议,将为全球105个中低收入国家或地区生产及供应高质量、可负担的默沙东口服抗新冠病毒药物Molnupiravir仿制药,以促进此类药物在中低收入国家的可负担性和可及性,助力当地疫情防控,其中包含了5家中国药企!预计辉瑞的新冠特效药也将在近期宣布允许仿制。杀伤力大幅下降的奥密克戎和即将到来的口服特效药,世界各国已经提前开始宣布重新开放,如1月19日,英国首相约翰逊宣布,英国即将结束自12月起实行的“Plan B”计划,取消包括口罩强制令、在家工作和疫苗通行证在内的所有防疫措施,或将于下周四生效。教育部也在指南中删除了要求中学生上课和在公共场所戴口罩的要求,立即生效。泰国方面,将从2月1日重启“入境免隔离”!不限国家和地区,面向全球,来者不拒!多重利好刺激之下,曾经的疫情受灾股,如旅游、机场、餐饮等概念股开","listText":"2年过去了,新冠还在全球肆虐,很多人的春节又要在异乡过了。虽然疫情生活没什么变化,但病毒似乎要“撤退”了。在上周的达沃斯经济论坛上,世界卫生组织官员表示,虽然新冠肺炎Covid-19可能永远不会被根除,但社会有机会在2022年结束这场突发的公共卫生事件。1月19日,权威医学杂志《柳叶刀》(The 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Q1营收129.2亿美元,落在公司给出的127-130亿美元指引上限; Q1毛利率52.4%,此前公司的指引为50.5%至52.5%之间,高于去年同期的51.8%。 除此之外,台积电上调了2021年的资本开支,预计为300亿美元,此前预测250亿美元至280亿美元。 上调资本开支的背后,是半导体代工需求井喷,台积电预计2021年的业务增速在20%左右。 如果不是产能紧张,台积电恐会再次大象起舞! 财报发布之后,台积电盘前走势高开1.7%: 略超预期、起舞历史之巅! 台积电财务数据向来比较透明,每月初都会公布上一月的销售额,因此,在一季报正式披露前,营收数据接近明牌。 从实际结果看,一季度台积电斩获129.2亿美金营收,同比增长25.4%,落在公司给出的127-130亿美金预测上限,略超市场预期。 台积电的单季营收创下历史记录,且是在一季度淡季实现,实在是惊艳! 芯片代工有明显的淡旺季,每年的四季度是新款手机密集发布的季节,一般会是全年营收的顶峰,而每年的一季度,手机新品往往较少,是明显的淡季。 从2021年一季度来看,推动营收增长的主力是自动驾驶和高性能计算,其中自动驾驶营收约5.2亿美元,环比增速31%,足见汽车需求的爆发力度。高性能计算营收约45.2亿美元,环比增速14%。 来自智能手机的营收增速环比下滑11%,属于季节性波动。 智能手机需求处于淡季,也让台积电最先进的5纳米工艺没能爆发出威力,一季度的营收占比仅为14%,低于去年四季度的20%。 除了最新款手机会用到5纳米工艺外,其他芯片需求多是7纳米以上的成熟工艺。 目前,台积电的7纳米工艺占据了最大的收入来源,一季度贡献了35%的营收,7纳米及以下工艺合计贡献49%的营收。 先进工艺贡献主要的利润,一季度台积电的毛","listText":"4月15日,全球芯片代工之王台积电发布了2021年第一季度财报,数据略超预期,亮点如下: Q1营收129.2亿美元,落在公司给出的127-130亿美元指引上限; Q1毛利率52.4%,此前公司的指引为50.5%至52.5%之间,高于去年同期的51.8%。 除此之外,台积电上调了2021年的资本开支,预计为300亿美元,此前预测250亿美元至280亿美元。 上调资本开支的背后,是半导体代工需求井喷,台积电预计2021年的业务增速在20%左右。 如果不是产能紧张,台积电恐会再次大象起舞! 财报发布之后,台积电盘前走势高开1.7%: 略超预期、起舞历史之巅! 台积电财务数据向来比较透明,每月初都会公布上一月的销售额,因此,在一季报正式披露前,营收数据接近明牌。 从实际结果看,一季度台积电斩获129.2亿美金营收,同比增长25.4%,落在公司给出的127-130亿美金预测上限,略超市场预期。 台积电的单季营收创下历史记录,且是在一季度淡季实现,实在是惊艳! 芯片代工有明显的淡旺季,每年的四季度是新款手机密集发布的季节,一般会是全年营收的顶峰,而每年的一季度,手机新品往往较少,是明显的淡季。 从2021年一季度来看,推动营收增长的主力是自动驾驶和高性能计算,其中自动驾驶营收约5.2亿美元,环比增速31%,足见汽车需求的爆发力度。高性能计算营收约45.2亿美元,环比增速14%。 来自智能手机的营收增速环比下滑11%,属于季节性波动。 智能手机需求处于淡季,也让台积电最先进的5纳米工艺没能爆发出威力,一季度的营收占比仅为14%,低于去年四季度的20%。 除了最新款手机会用到5纳米工艺外,其他芯片需求多是7纳米以上的成熟工艺。 目前,台积电的7纳米工艺占据了最大的收入来源,一季度贡献了35%的营收,7纳米及以下工艺合计贡献49%的营收。 先进工艺贡献主要的利润,一季度台积电的毛","text":"4月15日,全球芯片代工之王台积电发布了2021年第一季度财报,数据略超预期,亮点如下: Q1营收129.2亿美元,落在公司给出的127-130亿美元指引上限; Q1毛利率52.4%,此前公司的指引为50.5%至52.5%之间,高于去年同期的51.8%。 除此之外,台积电上调了2021年的资本开支,预计为300亿美元,此前预测250亿美元至280亿美元。 上调资本开支的背后,是半导体代工需求井喷,台积电预计2021年的业务增速在20%左右。 如果不是产能紧张,台积电恐会再次大象起舞! 财报发布之后,台积电盘前走势高开1.7%: 略超预期、起舞历史之巅! 台积电财务数据向来比较透明,每月初都会公布上一月的销售额,因此,在一季报正式披露前,营收数据接近明牌。 从实际结果看,一季度台积电斩获129.2亿美金营收,同比增长25.4%,落在公司给出的127-130亿美金预测上限,略超市场预期。 台积电的单季营收创下历史记录,且是在一季度淡季实现,实在是惊艳! 芯片代工有明显的淡旺季,每年的四季度是新款手机密集发布的季节,一般会是全年营收的顶峰,而每年的一季度,手机新品往往较少,是明显的淡季。 从2021年一季度来看,推动营收增长的主力是自动驾驶和高性能计算,其中自动驾驶营收约5.2亿美元,环比增速31%,足见汽车需求的爆发力度。高性能计算营收约45.2亿美元,环比增速14%。 来自智能手机的营收增速环比下滑11%,属于季节性波动。 智能手机需求处于淡季,也让台积电最先进的5纳米工艺没能爆发出威力,一季度的营收占比仅为14%,低于去年四季度的20%。 除了最新款手机会用到5纳米工艺外,其他芯片需求多是7纳米以上的成熟工艺。 目前,台积电的7纳米工艺占据了最大的收入来源,一季度贡献了35%的营收,7纳米及以下工艺合计贡献49%的营收。 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亿,同比增长2.6%,远不及市场预期的301亿时,股价直接崩了。确实,2021年年初之时,拼多多的营收增速还是239%,上一季时还是51%,短短几个月,从高速增长跌落低谷,这样的成绩单很难让人接受。初看暴雷,但仔细分析营收构成,拼多多也没有太差。首先是核心的在线营销收入,四季度斩获224亿,同比增长18.5%;其次是佣金收入47亿,同比增长108%,虽然比三季度时的161%放缓不少,但依然是高速增长;最后是商品销售收入8200万,相比去年四季度53.6亿的收入,算是脚底斩了。由此来看,拼多多四季度营收增速拉胯的主要原因是商品销售业务的崩盘。此项收入,在三季报时已经降至8200万。管理层在之前的电话会上屡次做过解释,该业务是为了满足消费者尚未得到满足的需求,一旦商家能够提供,拼多多便会退出。从2020年四季度时53亿营收,但202","listText":"拼多多还是暴雷了,最新的四季报显示,当季营收272亿人民币,不及市场预期的301亿!如此大的差距,算得上一颗惊雷,财报发布之后,拼多多盘前股价一度大跌12%。虽然业绩雷了,但算不上惊吓,毕竟在拼多多发布四季报之前,阿里和京东两位大哥已经率先爆了。如此恶劣的坏境,五环外的拼多多自然不能独善其身。虽然看整体营收,拼多多远不如市场预期,但去除商品销售,拼多多核心的业务在寒冬之下,表现仍算亮眼,尤其是佣金收入同比增速高达108%。当然,此次财报之前,拼多多股价一度从212.6美元跌到23.2美元,跌幅接近90%。如此惨烈的杀跌,估值早已压缩至历史低位。当估值跌无可跌的时候,营收上的不及预期,也算是利空出尽是利好,更何况,Q4成绩单可圈可点的地方还是有的。因此,拼多多盘前股价上演深V,场外投资者看到之后,未免会流下贪婪的口水:Q4初看暴雷,细看也不算太差!拼多多作为电商追赶者,投资者一直迷恋的就是它的增长速度,也即营收增速。因此,但Q4财报显示当季营收为272亿,同比增长2.6%,远不及市场预期的301亿时,股价直接崩了。确实,2021年年初之时,拼多多的营收增速还是239%,上一季时还是51%,短短几个月,从高速增长跌落低谷,这样的成绩单很难让人接受。初看暴雷,但仔细分析营收构成,拼多多也没有太差。首先是核心的在线营销收入,四季度斩获224亿,同比增长18.5%;其次是佣金收入47亿,同比增长108%,虽然比三季度时的161%放缓不少,但依然是高速增长;最后是商品销售收入8200万,相比去年四季度53.6亿的收入,算是脚底斩了。由此来看,拼多多四季度营收增速拉胯的主要原因是商品销售业务的崩盘。此项收入,在三季报时已经降至8200万。管理层在之前的电话会上屡次做过解释,该业务是为了满足消费者尚未得到满足的需求,一旦商家能够提供,拼多多便会退出。从2020年四季度时53亿营收,但202","text":"拼多多还是暴雷了,最新的四季报显示,当季营收272亿人民币,不及市场预期的301亿!如此大的差距,算得上一颗惊雷,财报发布之后,拼多多盘前股价一度大跌12%。虽然业绩雷了,但算不上惊吓,毕竟在拼多多发布四季报之前,阿里和京东两位大哥已经率先爆了。如此恶劣的坏境,五环外的拼多多自然不能独善其身。虽然看整体营收,拼多多远不如市场预期,但去除商品销售,拼多多核心的业务在寒冬之下,表现仍算亮眼,尤其是佣金收入同比增速高达108%。当然,此次财报之前,拼多多股价一度从212.6美元跌到23.2美元,跌幅接近90%。如此惨烈的杀跌,估值早已压缩至历史低位。当估值跌无可跌的时候,营收上的不及预期,也算是利空出尽是利好,更何况,Q4成绩单可圈可点的地方还是有的。因此,拼多多盘前股价上演深V,场外投资者看到之后,未免会流下贪婪的口水:Q4初看暴雷,细看也不算太差!拼多多作为电商追赶者,投资者一直迷恋的就是它的增长速度,也即营收增速。因此,但Q4财报显示当季营收为272亿,同比增长2.6%,远不及市场预期的301亿时,股价直接崩了。确实,2021年年初之时,拼多多的营收增速还是239%,上一季时还是51%,短短几个月,从高速增长跌落低谷,这样的成绩单很难让人接受。初看暴雷,但仔细分析营收构成,拼多多也没有太差。首先是核心的在线营销收入,四季度斩获224亿,同比增长18.5%;其次是佣金收入47亿,同比增长108%,虽然比三季度时的161%放缓不少,但依然是高速增长;最后是商品销售收入8200万,相比去年四季度53.6亿的收入,算是脚底斩了。由此来看,拼多多四季度营收增速拉胯的主要原因是商品销售业务的崩盘。此项收入,在三季报时已经降至8200万。管理层在之前的电话会上屡次做过解释,该业务是为了满足消费者尚未得到满足的需求,一旦商家能够提供,拼多多便会退出。从2020年四季度时53亿营收,但202","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/49ea4b9cda1d588b3d79aff7901227ce","width":"632","height":"286"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ca149ef54a40daa5cffed4dd48a0c72b","width":"632","height":"308"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/e66526f75d672fef96bf7d41bcf04bb5","width":"632","height":"319"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":342,"commentSize":127,"repostSize":419,"link":"https://laohu8.com/post/637927259","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":126476,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"9000000000000325","authorId":"9000000000000325","name":"贝克汉姆零距离","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1199212883bdd6438fe9209c5a43f33d","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"6万人给李云龙东京都打下来了,手机砍不下来","text":"6万人给李云龙东京都打下来了,手机砍不下来","html":"6万人给李云龙东京都打下来了,手机砍不下来"}],"imageCount":6,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":663250311,"gmtCreate":1663229173934,"gmtModify":1663229465377,"author":{"id":"21347731130544","authorId":"21347731130544","name":"价值投资为王","avatar":"https://static.tigerbbs.com/89ffffc59ff9ac9cb9cb74f596418d44","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"中美陷入修昔底德陷阱,港A股投资逻辑巨变!","htmlText":"修昔底德指的是一个新兴大国的崛起,会威胁到另一个占有统治地位的大国,两者之间的矛盾不可调和,最终要通过战争来解决问题。 历史上,陷入修昔底德陷阱的案例有很多,比如英法战争、德国法西斯、日美战争等等。 关于中美能否避免修昔底德陷阱,众说纷纭,但一个值得重视的信号是:港A股开始交易中美脱钩的逻辑,比如前几日大跌的医药外包股! 美国时间9月12日,拜登签署了一项关于《推进生物技术和生物制造创新以实现可持续和安全的美国生物经济》的行政命令。 该命令是一份框架性法案,并无具体政策,但可以看出,美国想要加强生物医药制造能力,甚至,拜登想要的是复兴美国制造,减少对外部国家的依赖! 这很容易让国内的投资者胆寒,担忧医药外包股会像华为、半导体一样,面临制裁,失去美国客户。 因此,医药外包龙头股,如药明生物日内跌幅近20%、药明康德和凯莱英封死跌停。 医药外包是过去2年中,港A股少有的大牛板块,主要分为CRO和CDMO。 CRO是合同研究组织的简称,主要帮助医药研发公司做临床试验。 CDMO是定制研发生产机构,帮助医药公司生产药物。 从本质上来说,医药外包和富士康没有本质区别,都是代工。此类生意模式,既能回避医药研发失败风险,也能享受人口老龄化红利,是国内仿制药集采杀利润之下,难得的黄金赛道。 众所周知,全球医药研发巨头主要在美国,像辉瑞、默沙东都是美国大药企,而国内的恒瑞医药、复星医药仍然以仿制和微创新为主,尚未进入自主创新阶段,故而不是医药外包股的主要客户。 根据年报数据,药明生物、药明康德、凯莱英等公司来自海外的收入占比分别为75.7%、74.8%和86.2%,其他小型医药外包公司,海外收入也普遍在50%以上。 若真如此前市场的担忧,美国出台类似芯片法案的生物医药政策,那海外收入,尤其是美国收入占比较高的公司,将面临极大的政策风险。 此前,海康威视被美国列入实体清单、中心通讯惨遭巨额罚款","listText":"修昔底德指的是一个新兴大国的崛起,会威胁到另一个占有统治地位的大国,两者之间的矛盾不可调和,最终要通过战争来解决问题。 历史上,陷入修昔底德陷阱的案例有很多,比如英法战争、德国法西斯、日美战争等等。 关于中美能否避免修昔底德陷阱,众说纷纭,但一个值得重视的信号是:港A股开始交易中美脱钩的逻辑,比如前几日大跌的医药外包股! 美国时间9月12日,拜登签署了一项关于《推进生物技术和生物制造创新以实现可持续和安全的美国生物经济》的行政命令。 该命令是一份框架性法案,并无具体政策,但可以看出,美国想要加强生物医药制造能力,甚至,拜登想要的是复兴美国制造,减少对外部国家的依赖! 这很容易让国内的投资者胆寒,担忧医药外包股会像华为、半导体一样,面临制裁,失去美国客户。 因此,医药外包龙头股,如药明生物日内跌幅近20%、药明康德和凯莱英封死跌停。 医药外包是过去2年中,港A股少有的大牛板块,主要分为CRO和CDMO。 CRO是合同研究组织的简称,主要帮助医药研发公司做临床试验。 CDMO是定制研发生产机构,帮助医药公司生产药物。 从本质上来说,医药外包和富士康没有本质区别,都是代工。此类生意模式,既能回避医药研发失败风险,也能享受人口老龄化红利,是国内仿制药集采杀利润之下,难得的黄金赛道。 众所周知,全球医药研发巨头主要在美国,像辉瑞、默沙东都是美国大药企,而国内的恒瑞医药、复星医药仍然以仿制和微创新为主,尚未进入自主创新阶段,故而不是医药外包股的主要客户。 根据年报数据,药明生物、药明康德、凯莱英等公司来自海外的收入占比分别为75.7%、74.8%和86.2%,其他小型医药外包公司,海外收入也普遍在50%以上。 若真如此前市场的担忧,美国出台类似芯片法案的生物医药政策,那海外收入,尤其是美国收入占比较高的公司,将面临极大的政策风险。 此前,海康威视被美国列入实体清单、中心通讯惨遭巨额罚款","text":"修昔底德指的是一个新兴大国的崛起,会威胁到另一个占有统治地位的大国,两者之间的矛盾不可调和,最终要通过战争来解决问题。 历史上,陷入修昔底德陷阱的案例有很多,比如英法战争、德国法西斯、日美战争等等。 关于中美能否避免修昔底德陷阱,众说纷纭,但一个值得重视的信号是:港A股开始交易中美脱钩的逻辑,比如前几日大跌的医药外包股! 美国时间9月12日,拜登签署了一项关于《推进生物技术和生物制造创新以实现可持续和安全的美国生物经济》的行政命令。 该命令是一份框架性法案,并无具体政策,但可以看出,美国想要加强生物医药制造能力,甚至,拜登想要的是复兴美国制造,减少对外部国家的依赖! 这很容易让国内的投资者胆寒,担忧医药外包股会像华为、半导体一样,面临制裁,失去美国客户。 因此,医药外包龙头股,如药明生物日内跌幅近20%、药明康德和凯莱英封死跌停。 医药外包是过去2年中,港A股少有的大牛板块,主要分为CRO和CDMO。 CRO是合同研究组织的简称,主要帮助医药研发公司做临床试验。 CDMO是定制研发生产机构,帮助医药公司生产药物。 从本质上来说,医药外包和富士康没有本质区别,都是代工。此类生意模式,既能回避医药研发失败风险,也能享受人口老龄化红利,是国内仿制药集采杀利润之下,难得的黄金赛道。 众所周知,全球医药研发巨头主要在美国,像辉瑞、默沙东都是美国大药企,而国内的恒瑞医药、复星医药仍然以仿制和微创新为主,尚未进入自主创新阶段,故而不是医药外包股的主要客户。 根据年报数据,药明生物、药明康德、凯莱英等公司来自海外的收入占比分别为75.7%、74.8%和86.2%,其他小型医药外包公司,海外收入也普遍在50%以上。 若真如此前市场的担忧,美国出台类似芯片法案的生物医药政策,那海外收入,尤其是美国收入占比较高的公司,将面临极大的政策风险。 此前,海康威视被美国列入实体清单、中心通讯惨遭巨额罚款","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":373,"commentSize":3,"repostSize":378,"link":"https://laohu8.com/post/663250311","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":37401,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3483377905224243","authorId":"3483377905224243","name":"逆转胜","avatar":"https://static.tigerbbs.com/9bc07c7e113c9c64d6d503bae9c7fb1b","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"中国将超未超美国是最危险的时期,美国衰弱必然狗急跳墙无所不用其极所以经济有影响,当经济规模超过美国拉开差距后美国就会俯首称臣。中美之间战争可能性非常低核大国之间的战争只能是有限规模区域战争不然就是直接地球🌐毁灭 [笑哭]奈何中国区域拒止能力东风快递天下无敌,北约加美国加日韩澳未必能一战,只要一战美国必定像前英国分崩离析 [得意] 稳住经济盘区域拒止不战屈人之兵 中国崛起势不可挡 [哇塞]","text":"中国将超未超美国是最危险的时期,美国衰弱必然狗急跳墙无所不用其极所以经济有影响,当经济规模超过美国拉开差距后美国就会俯首称臣。中美之间战争可能性非常低核大国之间的战争只能是有限规模区域战争不然就是直接地球🌐毁灭 [笑哭]奈何中国区域拒止能力东风快递天下无敌,北约加美国加日韩澳未必能一战,只要一战美国必定像前英国分崩离析 [得意] 稳住经济盘区域拒止不战屈人之兵 中国崛起势不可挡 [哇塞]","html":"中国将超未超美国是最危险的时期,美国衰弱必然狗急跳墙无所不用其极所以经济有影响,当经济规模超过美国拉开差距后美国就会俯首称臣。中美之间战争可能性非常低核大国之间的战争只能是有限规模区域战争不然就是直接地球🌐毁灭 [笑哭]奈何中国区域拒止能力东风快递天下无敌,北约加美国加日韩澳未必能一战,只要一战美国必定像前英国分崩离析 [得意] 稳住经济盘区域拒止不战屈人之兵 中国崛起势不可挡 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数据中心是英伟达第二大收入来源,三季度营收占比已达到41%,举足轻重的地位,注定将推动英伟达三季度整体营收超预期。在二季报时,管理层预计三季度的营收为68亿美元,上下浮动2%。彭博分析师一致预期是69.8亿,而实际营收却达到了71亿,大超预期。英伟达另一主业游戏板块相比较为平淡,三季度营收32.2亿美元,同比增速41.8%,呈逐季放缓态势:英伟达其他业务营收规模较小,值得注意的是专业可视化业务营收5.77亿美元,同比大增144%,相比往年单季度3亿的营收规模,该项业务自今年二季度开始迎来爆发。汽车芯片业务本季度营收1.35亿美元,环比下滑11%,主要是受供应链短缺影响。OEM及其他业务营收2.34亿美元,同比增长21%,主要是挖矿芯片贡献,但环比下降了43%。在盈利能力方面,三季度毛利率65.2%、净利率34.%、净利润达到24.6亿美元:从各项数据看三季报,无疑是完美的,展望下一季度,英伟达预计营收在74亿美元,上下浮动2%,毛利率65.3%,基本持平三季度。财务数据上无可挑剔,未来前景也一片大好。于游戏显卡而言,不排除有大量显卡用于挖矿,比特币价格历来波动剧烈,如能维持在高位,对需求影响不大,但如果出现连续几年的熊市,游戏业务恐受到影响,管理层在三季报中也坦言,自身并不清楚到底多少游戏显卡被用于挖矿。而数据中心业务的波动性相对来说温和许多,从历史数据看,基本保持增长,鲜有下滑,即使回落,幅度也大幅","listText":"周三盘后,元宇宙基建龙头英伟达公布了三季报,营收数据超预期、四季度指引超预期,“双响炮”刺激盘后股价大涨5.17%。业绩超预期并不让人意外,早在10月26日,AMD披露三季报,其数据中心业务同比翻倍,大超市场预期。彼时,市场便预测英伟达数据中心业务同样将带来惊喜。不出意外,英伟达数据中心业务在三季度斩获29.36亿美元营收,同比增速达到54.5%,超过二季度35%的同比增速。 数据中心是英伟达第二大收入来源,三季度营收占比已达到41%,举足轻重的地位,注定将推动英伟达三季度整体营收超预期。在二季报时,管理层预计三季度的营收为68亿美元,上下浮动2%。彭博分析师一致预期是69.8亿,而实际营收却达到了71亿,大超预期。英伟达另一主业游戏板块相比较为平淡,三季度营收32.2亿美元,同比增速41.8%,呈逐季放缓态势:英伟达其他业务营收规模较小,值得注意的是专业可视化业务营收5.77亿美元,同比大增144%,相比往年单季度3亿的营收规模,该项业务自今年二季度开始迎来爆发。汽车芯片业务本季度营收1.35亿美元,环比下滑11%,主要是受供应链短缺影响。OEM及其他业务营收2.34亿美元,同比增长21%,主要是挖矿芯片贡献,但环比下降了43%。在盈利能力方面,三季度毛利率65.2%、净利率34.%、净利润达到24.6亿美元:从各项数据看三季报,无疑是完美的,展望下一季度,英伟达预计营收在74亿美元,上下浮动2%,毛利率65.3%,基本持平三季度。财务数据上无可挑剔,未来前景也一片大好。于游戏显卡而言,不排除有大量显卡用于挖矿,比特币价格历来波动剧烈,如能维持在高位,对需求影响不大,但如果出现连续几年的熊市,游戏业务恐受到影响,管理层在三季报中也坦言,自身并不清楚到底多少游戏显卡被用于挖矿。而数据中心业务的波动性相对来说温和许多,从历史数据看,基本保持增长,鲜有下滑,即使回落,幅度也大幅","text":"周三盘后,元宇宙基建龙头英伟达公布了三季报,营收数据超预期、四季度指引超预期,“双响炮”刺激盘后股价大涨5.17%。业绩超预期并不让人意外,早在10月26日,AMD披露三季报,其数据中心业务同比翻倍,大超市场预期。彼时,市场便预测英伟达数据中心业务同样将带来惊喜。不出意外,英伟达数据中心业务在三季度斩获29.36亿美元营收,同比增速达到54.5%,超过二季度35%的同比增速。 数据中心是英伟达第二大收入来源,三季度营收占比已达到41%,举足轻重的地位,注定将推动英伟达三季度整体营收超预期。在二季报时,管理层预计三季度的营收为68亿美元,上下浮动2%。彭博分析师一致预期是69.8亿,而实际营收却达到了71亿,大超预期。英伟达另一主业游戏板块相比较为平淡,三季度营收32.2亿美元,同比增速41.8%,呈逐季放缓态势:英伟达其他业务营收规模较小,值得注意的是专业可视化业务营收5.77亿美元,同比大增144%,相比往年单季度3亿的营收规模,该项业务自今年二季度开始迎来爆发。汽车芯片业务本季度营收1.35亿美元,环比下滑11%,主要是受供应链短缺影响。OEM及其他业务营收2.34亿美元,同比增长21%,主要是挖矿芯片贡献,但环比下降了43%。在盈利能力方面,三季度毛利率65.2%、净利率34.%、净利润达到24.6亿美元:从各项数据看三季报,无疑是完美的,展望下一季度,英伟达预计营收在74亿美元,上下浮动2%,毛利率65.3%,基本持平三季度。财务数据上无可挑剔,未来前景也一片大好。于游戏显卡而言,不排除有大量显卡用于挖矿,比特币价格历来波动剧烈,如能维持在高位,对需求影响不大,但如果出现连续几年的熊市,游戏业务恐受到影响,管理层在三季报中也坦言,自身并不清楚到底多少游戏显卡被用于挖矿。而数据中心业务的波动性相对来说温和许多,从历史数据看,基本保持增长,鲜有下滑,即使回落,幅度也大幅","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/a415d428bcf0345997fc961a6a46b6e7","width":"688","height":"362"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/896915a5e0c0ec3c68ffc7ea3d9a36f9","width":"688","height":"358"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/a05bd600d8d6deb63b862039c0503ba7","width":"688","height":"386"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":1354,"commentSize":198,"repostSize":35,"link":"https://laohu8.com/post/878434706","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":62825,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3472731775828650","authorId":"3472731775828650","name":"饱饱饱","avatar":"https://static.tigerbbs.com/3b92070bbe2ed50da522dace9bfb5930","crmLevel":7,"crmLevelSwitch":0},"content":"贵大家都知道 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