内房暖风吹到，内房股暴涨时代来临，还有很多放松政策尽情期待？ 不过全球楼市面对的加息大环境，其实都好不到哪里去？有一个很有意思的角度，比如，来看加息环境下的美国房地产，比如Airbnb据说很多业主不做了，原因是否就是他们持有的房屋，有可能月供压力大到去做租赁的业务，也不是很有经济效益，收益率没有高到一个程度？ 00:00 节目开始 3:41 「认房不认贷」：房地产政策暖风吹起 7:16 港楼受加息以及经济影响大，很难看好？ 8:56  楼价收益率是否需要关注？ 11:56 融创中国(1918)、碧桂园(2007) $融创中国(01918)$ 14:06 港A股能憧憬到甚么位置？/会有科技股带动吗？/百度(9888) 网易(9999) $网易-S(09999)$ 15:49 从 Aribnb(ABNB)看美国房地产的走弱 $爱彼迎(ABNB)$ 18:29 中芯国际(0981)/台积电(TSM) $台积电(TSM)$ $中芯国际(00981)$ 23:29 台积电(TSM)vs英伟达(NVDA)

8月30日盘后， $赛富时(CRM)$ 公布了截止2023年7月31日的2024财年Q2财报，营收和利润再度再大超调升后的预期，并且提升了下季度和全年的指引，盘后股价又飞了6%。其实CRM今年以来（未计入本次财报的涨幅）已经涨了60%，它同时是 $标普500(.SPX)$ 、 $纳斯达克(.IXIC)$ 、 $道琼斯(.DJI)$ 的成分股，是今年以来表现最好的之一。而公司的跃迁也主要来自超预期的业绩，以及AI时代对它的预期。我们认为连续的强势业绩表现，证明目前宏观经济并没有此前预期那么悲观，也体现了公司在行业内的竞争力；涨价带来的利好并没有因为部分价格敏感的客户而抵消，相反，大公司仍然保持粘性；利润率在基金投资者Elliot入局后连续飙升，重组带来的降本增效体现愈发明显；AI驱动的办公套件能进一步加强公司产品生态，提升未来现金流水平；按照GAAP算的高企的PE并不准确，折旧摊销以及重组费用不太可能对公司产生负面影响，因此估值时应考虑EBITDA倍数，当前TTM和24预期的估值均低于行业平均水平，仍有30%上升空间。业绩概览收入方面营收达到86.0亿美元，高于预期的85.2亿美元，同比增长11%，按恒定汇率计算增长也是11%，外汇影响因素降低；其中，订阅和支持收入为80.1亿美元，高于预期的79.1亿美元，同比增长12%；专业服务和其他收入为6亿美元，同比增长3%。剩余履约义务466亿美元，高于预期的462亿美元；当前剩余履约义务达241亿美元，高于市场预期的

港股市场最近在期待什么呢？期待流动性增强真的能带来市场的正面效果？港交所可能是最近最受瞩目的个股了 市场最近各种想法，比如能否港股变成一股一股买，而不是一手一手，印花税到底能减多少？有憧憬总归是好的。 今日视频重点： 业绩期已经结束，平台股业绩其实不错，美团算是业绩好股价弱的代表？ 比亚迪的毛利率能够超过特斯拉了？ ！新时代到来？理想还能更理想？ 0:00 节目开始 2:31 印花税/港交所(0388) $香港交易所(00388)$ 5:21 恒指期货操作分享 8:44 比亚迪电子(0285)/比亚迪(1211)/海豹车款 $比亚迪电子(00285)$ $比亚迪股份(01211)$ 14:14 理想汽车(2015)/恒大汽车(0708) $理想汽车-W(02015)$ 17:13 9月份可以憧憬的股份？ /美团(3690) $美团-W(03690)$ 20:19 9月份市况会好一点吗？

四支箭齐发，房地产有机会有起色？消息层面上至少已经对于内房股是一定提振了，某些程度也带动到港股最近的表现？不过业绩期接近尾声，确实是时候回溯一下，机会到底在那里，毕竟港股现在都在做一些努力的，我们也要有信心嘛。 今天视频讨论的话题： 1. 快乐消费，所以我们吃喝玩乐的股票可以有？ 2. 互联网平台股的机会到底在哪里？拼多多和阿里巴巴和京东一定是互相此消彼长的关系？另外美团，快手他们的业务延升都去了那些板块啦？ 0:00 碧桂园(2007) vs恒大（3333）复牌 $碧桂园(02007)$ $中国恒大(03333)$ 5:39 科网股业绩不错！/拼多多(PDD)、阿里巴巴（9988）、京东(9618) $拼多多(PDD)$ 8:47 美团(3690)做到的marketplace，为什么股价一般？ $美团-W(03690)$ 12:24 李宁(2331)/安踏体育(2020)走出不同路，业绩大不同？ 15:52 美团(3690)vs快手(1024)  20:33 睡醒英伟达(NVDA)就爆升了，中概平台股还有机会吗？ $英伟达(NVDA)$

整体来看 •本周平控预期先弱后强，目前钢厂停产检修计划有所增多，但日均铁水产量尚未大幅下降，铁矿供需维持偏紧格局，铁矿价格表现偏强。 •紧密跟踪平控政策落地的情况，落地的情况越好，铁矿价格的上方压力越大，否则，钢厂的补库将继续推动矿价上行。 $F山证铁矿石(03047)$ $F山证铁矿石-U(09047)$ 供给方面 •铁矿石新口径全球发运总量3257万吨，周度增加299.9万吨，澳巴及非主流发运量周度环比均有所回升；45港到港总量2237.5万吨，回落至正常区间。 •全球发运总量回升；主流矿山发运正常波动。普氏价格偏高，引导非主流地区发运增加；国产矿环比持平，到港小幅回落 。 需求方面 •247家钢厂高炉开工率83.36%，环比上周下降0.73个百分点，同比去年增加3.22个百分点；高炉炼铁产能利用率91.77%，环比下跌0.02个百分点，同比增加6.5个百分点；钢厂盈利率51.08%，环比下降7.79个百分点，同比下降10.82个百分点；日均铁水产量245.57万吨，环比下降0.05万吨，同比增加16.17万吨。 •减产预期反复，铁水产量高位维持，但钢厂盈利率大幅下滑；疏港维持高位，现货成交增加，远期成交回落，高中低品价差回落。钢厂库存低位小幅回升，刚需补库为主 。 库存方面 •全国45个港口进口铁矿石库存为12032.48万吨，环比减少18.51万吨。本周库存继续下降，钢厂小幅补库。 本周A股周报： 1. 看似高开低走的市场里，其实暗藏了分化周一市场开盘跳涨，以万得全A来看，开盘即上涨5.43%，但收盘时较前一个交易日收盘价的涨幅已缩窄至1.03%，主要的宽基指数、风格指数和行业指数均出现了日内涨跌幅为负的

【NVDA财报起飞】Nvidia 2024Q2财报超亮眼，股价那么高还可以进场？｜NVDA美股股票分析｜Nvidia stock

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但汽车业务增速暴跌。撰文 | 赵晋杰编辑 | 王靖正在进行中的生成式AI竞赛，拉动英伟达股价一路狂飙。在全球疯抢英伟达芯片之下，英伟达终于结束了营收连续多个季度同比下滑的态势。北京时间8月24日凌晨，英伟达发布截至7月30日的2024财年第二财季财报。第二财季，英伟达营收135.07亿美元，同比增长101%，环比增长88%，创下历史新纪录；净利润61.88亿美元，同比增长843%，环比增长203%。除了数据中心业务继续高速发展外（第二财季营收103.2亿美元，同比增长171%，环比增长141%），游戏业务也开始回暖，在第二财季实现营收24.9亿美元，扭转下滑态势，同比增长22%，环比增长11%。黄仁勋：图源英伟达官网财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋和英伟达CFO科莱特·克雷斯时不时发出“tremendous（惊人的，极好的）”感叹。受益于AI芯片驱动的数据中心业务预期仍将高速发展，英伟达预测第三财季营收将再创纪录，达到160亿美元，上下浮动2%，远高于华尔街预期的125.9亿美元。受上述利好因素影响，英伟达盘后股价一度上涨超过10%，目前回落至6.58%。按此计算，英伟达市值一夜大涨约750亿美元(约合5453亿人民币)。Counterpoint高级分析师Akshara Bassi分析指出，尽管宏观经济不稳定，但对数据中心的巨大投资表明，随着企业和云提供商优先考虑数据中心转型，以适应AI工作负载，英伟达在战略上重新转向AI基础设施投资。这一战略转变将推动英伟达数据中心实现增长，并巩固作为AI技术领域关键参与者的地位。面对外界关心的芯片产能供应问题，英伟达CFO克雷斯回应称，公司正在与各大供应商积极合作，寻求降低生产周期所需时间，预计将在下一财季和下一财年持续增加产能。但眼下发展风光无限的英伟达，背后也藏有隐忧。原本占比近5%的汽车业务，在第二财季营收份额滑落至仅剩1.9%，

“英伟达现在赚的钱比谁都要多。来源：机器之心｜作为一家芯片公司，英伟达注定要因为 AI 和金融成绩被载入历史。今天凌晨，英伟达在最新一期业绩电话会议上公布了远超预期的季度营收数字：自 5 月份以来，该公司收入达到 135 亿美元。全球科技公司在生成式 AI 领域的竞争克服了 PC 行业的 GPU 需求缩减，让这家最大的 AI 芯片公司获得了前所未有的利润。事实再次证明，在 AI 浪潮中出售镐和铲子是可以赚到钱的，而且是很多很多钱。很明显，目前英伟达收入的大头来自 AI 芯片。在今年第二季度，英伟达数据中心收入达到了创纪录的 103.2 亿美元，仅一个季度就翻了一番多，英伟达因此获得了 61.88 亿美元的利润，同比增长 843%。尽管游戏行业的收入比疫情期间的高点还差 10 亿美元以上，但实际上它的收入也同比增长了 22%，达到 24.8 亿美元。英伟达表示，其相信游戏业已恢复增长，新产品为游戏玩家带来了有吸引力的升级机会，并表示其 20% 的用户现在拥有比 RTX 3060 更高级别、或是更新的芯片。“一个新的计算时代已经开始，全球各地的公司正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型，”英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示。“生成式人工智能的竞赛已经开始。”与此同时，英伟达表示将回购 250 亿美元的股票，计划在本财年持续进行股票回购。受此影响，英伟达股价在盘后交易中上涨 6.58%。01不断创造纪录在近半年里，英伟达的股价已上涨两倍，这使得使该公司成为有史以来第一个万亿美元市值的芯片企业。更加令人关注的是，在此前公布的英特尔第二季报告中，英特尔录得收入 129 亿美元，英伟达以同季度 135 亿实现了超越。这是英伟达季度营收首次超过英特尔，它或许已经成为半导体产业的历史性时刻。2000 年，英特尔的市值是 2770 亿美元，是英伟达当时市值的 60 倍。今天，英特尔市值

未来4年1万亿美元！英伟达CEO黄仁勋预测：人工智能数据中心花费将由这4家公司埋单 最近，伴随着数据服务中心业务业绩的暴涨，英伟达CEO黄仁勋（Jensen Huang）预测称，未来4年，很多科技公司将花费1万亿美元，用于升级人工智能数据中心(GPU是其中的重要组成部分)。“数据中心的价值约为1万亿美元，每年的资本支出为2.5万亿美元”，他表示。 而这笔高昂的费用，很大一部分可能将由领先的云提供商和其他大型科技公司支付。这些公司正全力以赴地投入到生成式人工智能的竞赛中。这其中大部分费用，可能由亚马逊、谷歌、微软和Meta支付。 截至6月30日，亚马逊、微软、谷歌和Meta拥有约3340亿美元的现金和现金等价物。根据英伟达的数据，明年人工智能数据中心的总账单将达到2500亿美元，然后在接下来的三年里达到7500亿美元。在对人工智能支出方面，Meta首席财务官Susan Li表示，公司预计今年的资本支出为270亿至300亿美元。到2024年，随着该公司建立新设计的数据中心，并在服务器上投入更多资金，这一数字将会上升。 在财报后的电话会议上，黄仁勋称，“数据中心的价值约为1万亿美元，每年的资本支出为2.5万亿美元。你可以看到世界各地的数据中心都在利用这些资本支出，并将其集中在当今计算的两个最重要的趋势上，即加速计算和生成人工智能。所以，我认为这不是短期的事情。这是一个长期的行业转型，我们看到这两个平台的转变同时发生。”$英伟达(NVDA)$ $Meta Platforms(META)$

$英伟达(NVDA)$ Option 博弈多夸张！没有跟踪过4年以上美股经验 ，很难对这一项有清楚的认识！但是跟踪nvidia 5年了，也只在今年6月末才第一次感受到 它的option的博弈极其夸张！以前它都很正常的！ $英伟达1.25倍做空ETF-AXS(NVDS)$ 先说最近的，很多美国的朋友想不明白怎么高开后能走成昨晚这样？他们不会用“活久见”这个词，但是知道的话，肯定就是这种感觉，之前google，亚马逊，meta那个盘后和开盘走势才是正常的美股该有的样子！数据说话给大家感受一下，8.25号到期的，所谓末日option，到底有多大？能对股价形成什么影响？首先是量有多大？这决定博弈的强度有多高！！数据来源：彭博    ​末日期权对应的股票市值已经 占到交易量的10%。上图看出，总量很大！其次，多空的占比？这决定了资金的筹码的方向。 图片65%以上是看涨期权！ 说明看涨的比看空的多！如果股价涨到一定的高度，这些期权全部变成实值期权，投行要亏死！最后价格分布，期权的价格分布区间！这个可能有一定参考作用！从图中看出，nvidia看涨期权行权价主要集中在 500-510美金！其中500美金是占据最大成交量！所以昨天晚上nvidia股价在500以上压力非常大！ 今天有个国内分析师问“如果 涨到510 美金，这些期权全部实值，那什么样的投行能亏的起这么多钱？” 这是个好问题！！确实亏不起！所以到了500美金，压力很大呀！图片图片那不能涨过500美金，那暴跌呢？同样不能暴跌，因为还有35%的put期权，一旦股价跌破 集中价位，投行又会大亏，因为nvidia的options 数额太庞大了！ 看跌期

1.北京时间8月25日，美股收盘后，尽管美股纳指、标普500大跌，但英伟达凭借强劲业绩依然领跑科技股，相比之下，英伟达的对手AMD（大跌6.97%）、英特尔（大跌4.09%）却大跌。对此，美国著名媒体CNBC认为，英伟达的强势吓跑了AMD和英特尔的投资者，传统芯片制造商在人工智能领域节节败退。那么，这场人工智能竞赛的胜负已分？或许竞争环境发生了很大变化。   2.首先，英伟达最强劲的表现不是硬件，而是其数据中心。根据英伟达2024年Q2财报显示，其数据中心业务的营收达到103.2亿美元，环比增长141%，该季度增长了195%，超过了整体业务171%的增长，创下历史记录。而在总营收中也占据高达76.4%。人工智能的火爆，让英伟达数据中心业务的需求暴涨。有分析人士认为，这是AMD、英特尔等对手短时间无法超越的地方。德意志银行分析师Ross Seymore周四在一份报告中写道，“NVDA数据中心营收目前预计将是INTC+AMD数据中心营收总和的两倍以上，凸显加速器对当今数据中心客户的重要性日益增强。” 3.其次，人工智能的需求不再是对CPU的需求，而是对GPU的疯狂。CNBC认为，英伟达的成功，也标志着数据中心芯片市场的转变。数据中心建设中最重要的部分——通常也是最昂贵的部分，不再是与英特尔或AMD制造的CPU挂钩。相反，大型云计算公司正在购买的是加速人工智能的GPU产品。   4.第三，人工智能其他巨头挣钱抢购英伟达下代处理器。据了解，Alphabet、亚马逊、Meta和微软等巨头，正在抢购英伟达的下一代处理器，这款处理器的利润非常高，该公司调整后的毛利率在此期间增长了25.3个百分点，达到71.2%。 5.最后，两大对手相继出现了赶不上英伟达的迹象。英特尔CEO帕特·盖尔辛格在7月份的财报电话会议上表示，该公司在年底前的所有业务领域仍将“持续疲软”，云

26家国际著名机构对人工智能巨头英伟达的评级：几乎所有都维持“买入”，最高目标价1，100美元 高盛刚刚将 NVIDIA 目标股价从 495 美元上调至 605 美元，同时维持买入评级  摩根大通将 NVIDIA 的目标股价从 500 美元上调至 600 美元，同时维持增持评级  美国银行将 NVIDIA 的目标股价从 550 美元上调至 650 美元，同时维持买入评级  摩根士丹利将 NVIDIA 的目标股价从 500 美元上调至 630 美元，同时维持增持评级  花旗将 NVIDIA 的目标股价从 520 美元上调至 630 美元，同时维持买入评级  富国银行将 NVIDIA 的目标股价从 500 美元上调至 600 美元，同时维持增持评级  Rosenblatt 将 NVIDIA 的目标股价从 800 美元上调至 1,100 美元，同时维持买入评级  巴克莱将英伟达 NVIDIA 的目标股价从 600 美元上调至 650 美元，同时维持增持评级  Piper Sandler 将 NVIDIA 的目标股价从 500 美元上调至 620 美元，同时维持增持评级  杰富瑞 (Jefferies) 将 NVIDIA 的目标股价从 500 美元上调至 610 美元，同时维持买入评级  瑞穗将 NVIDIA 的目标股价从 530 美元上调至 590 美元，同时维持买入评级  Evercore 将 NVIDIA 的目标股价从 550 美元上调至 600 美元，同时维持优于大盘评级  TD Cowen 将 NVIDIA 的目标股价从 500 美元上调至 600 美元，同时维持优于大盘评级  Bernstein 将 NVIDIA

8月24日港股收盘， $美团-W(03690)$ 公布了2023年Q2财报。美团是一季度全面展现复苏水平的互联网公司，Q2在延续了复苏的趋势的同时，也出现了更强的竞争态势，目前来看，美团与抖音等平台在本地生活方面的争夺战依然还处于优势。而高利润率业务的回暖也增加了公司整体的利润水平，进一步夯实估值基础。公司上半年因腾讯分红对股价的影响结束，随着运营能力的加强，利润水平的抬升，公司估值基础仍在提高，股价恢复仅缺市场信心。我们认为，美团的基础业务，也就是外卖服务在基本盘稳固的情况下仍有上升，一方面是季节性因素，另一方面也是去年同期基数较低的影响。同时优化配送成本的情况下，进一步抬升毛利率。更重要的是本地到店业务的全面回暖。广告收入在连续增速落后佣金增长20个百分点左右的个季度之后，本季度缩小至7%，同比增速超过40%，也是史上最高。但是线下活动全面复苏，也加强了行业竞争，从营销费率同比上行来看，预计到店业务的利润率有所下降。高利润率的酒旅、广告业务的复苏，也增加了公司利润率基础。不过，降本增效方面也基本上是接近尾声。因为行政费用以及研发支出的缩减总会迎来天花板，因此长期运营利润仍需要靠与用户端补贴形成平衡，以及高利润率业务占比来实现。Q2表现得还是不错的，但是竞争压力仍然很大。业绩概览收入端整体营收680亿元，高于市场预期的672亿元，同比增长33%，是2021Q4以来再次上升到30%以上其中，核心本地商业收入512亿元，同比增长39%，高于市场预期的498亿元；创新业务收入167亿元，同比增长18%。从另一个分类看，外卖收入204亿元，同比增长27.7%，与市场预期205亿元基本持平；佣金收入184亿元，同比增长47.8%，高于市场预期的179亿元；在线营销服务收入103亿元，同比增长40.9%

没有一直涨的股票，也没有一直跌股票。这句话或许是一句废话，但是当你牢牢记住的时候，说不定某天可以救你一命。 在一片的喝彩声中，英伟达以一份极为炸裂的财报冲上了历史新高，市值达到1.2万亿，回头再看大A，估计无数的投资者心理一万个cnm都出来了，A股确实不争气，出不去，但是又戒不了瘾，你说气不气。 可万事万物也都是周期，当年隆基从800亿市值飞到5000亿市值的时候，英伟达又算什么呢。说到底还是自己的原因。 一切归根到底还是回到行业，回到公司本身。英伟达二季度的净利润是60多亿美金，同比增长达到了8倍左右，这也确实验证了整个AI产业的高景气度，如果我们按理想的情况来看，24年英伟达净利润200亿美元，25年达到400亿美金，26年达到600亿美元，那么对应现在市值，市盈率是20倍，确实这么看，英伟达不算高估。 资本市场上的每一个参与者都想一夜暴富，你是一样，我也一样，机构也一样，在行业高景气的预期下，我们一起做大做强，一起把估值吹大，所以我们也就看到了为什么现在的英伟达能从两三千亿美元市值涨到了现在的1.2万亿美元的市值，或许还能到1.5万亿，2万亿也是有可能。在高景气的时候，没有人会关心企业的未来盈利能不能真的达到，我们只关心股票还能不能涨。 图片 但是当行业景气度过去，你是否又真的能提前知道，而你又是否能够抽身而走，没有一丝丝的留恋？有时候人性就是这样，当股价上涨的时候，人会极度乐观。当股价下跌的时候人，人又会无比悲观。 在新能源这个远大愿景故事下，2021年10月的时候，隆基绿能的市值一举冲到了5000亿，而当年的的净利润是90亿，此时很多人开始计算，隆基的未来净利润，22年150亿，23年200亿，24年250亿，对应的市盈率分别是50倍，35倍，20倍。 图片 A股其实还算仁慈，隆基绿能在21年末22年初的暴跌之后又回到了5000亿市值，再次给了我们一次跑的几乎，或