1. 窥探整体消费的窗口 Q2中概财报季逐步落下帷幕,我作为一个中概的观察者,大半个月以来,单枪匹马特种兵读财报,我发现中概其实既是微观一张张报表,但召唤在一起,又是观察国内总体经济与消费景气度的一个落地飘窗。 国内消费,宏观上你大可以张口就来,说整体萎靡(虽然我不太同意),披露的数据,上半年社零总额8.2%的同比增速, 甚至有些人说,消费者信心指数已经停更几个月之久。我们做投资最怕的就是信息焦虑,这就跟航海没有指南针一样,你信息真空,我就要发疯。 那就只能自己发掘信息,而我们能发掘的往往是行业与公司的微观信息。但我想说的是——基本逻辑很简单,如果一个行业里绝大多数的上市公司的财报都很好,那么大概率这整个行业景气度很高;如果消费这个大类里,绝大多数的细分行业都很好,那么大概率消费整体应该就不坏。 消费看哪些行业?线下当然你可以看餐饮娱乐、看酒店旅游;但线上,你可以看电商平台、看广告平台,看消费金融平台。比如电商就看阿里、拼多多,业绩均创新高;广告看腾讯,B站,快手,也都创了新高,增速不低;消费金融,在我的投资组合里我选择重点去看财报的是乐信,总体也是创新高。结论是Q2消费大概率没有我们想象得那么弱。 乐信有一个其他公布财报的中概股都没有的双线任务,既有类似于天猫的线上消费场景,也有类似于支付宝的线上的消费贷+现金贷场景。Q2乐信电商业务GMV同比增长34.5%,环比增长31.6%——这么看青年才俊们,分期消费的势头并不萎靡(当然乐信电商的盘子不大,不仅不萎靡,比传统电商增速快不少);而电商业务也盘活线下消费,比如五一长假,乐信的乐花卡,电影消费的总金额同比增长110%。 2、乐信Q2财报分析 蓦然回首我才发现乐信的生意已经做得很大很金条。 比如Q2新促成贷款(total loan origination) 达到639 亿,同比增长 30%,超出之前的指引。这样就把平台管理的
中概股强势崛起,这波红利你吃了吗?
热门中概连续两日显著跑赢美股大盘,纳斯达克金龙中国指数(HXC)涨3.7%至近三周新高,并站上7100点整数位,盘中最高涨4.2%或涨近300点。 纳斯达克100成份股中,京东涨2%,百度涨2.5%,拼多多涨超15%创三个月最大涨幅。其他个股中,阿里巴巴涨近2%,哔哩哔哩涨7%;理想汽车涨近8%,小鹏汽车涨逾3.7%。在这波中概强势普涨行情中,你吃到红利了么?
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