英伟达破新高，美光被做空；台积电向上，阿斯麦向下！
随着财报季的来临，半导体板块再次骚动起来[开心]！然而，与以往牛市中全面上涨的局面不同，这次半导体标的走势出现了明显的分化[思考]。
$阿斯麦(ASML)$ 财报遭提前泄露，而并不理想的数据直接让股价跌超16%！ $台积电(TSM)$ 财报却仍让投资者振臂欢呼，股价在财报后大涨近10%！ $英伟达(NVDA)$ 凭借多重利好再创历史新高，而 $美光科技(MU)$ 却被投资公司点名做空，且其未来展望也遭下调。
自2022年10月以来，半导体牛市已持续两年，那么这场牛市何时会结束？当前半导体公司中，谁才是我们最好的投资选择？我们又该如何操作？
以下是各位虎友的观点，你是否认同[你懂的][你懂的][你懂的]
NVDA还会再涨吗？当前如何操作？
文章要点：
从基本面上来看，我觉得以下3个原因很重要
$台积电(TSM)$ 的财报大超预期，更直接地表明AI芯片需求是真实的，并不因为 $阿斯麦(ASML)$ 的上游需求下降而影响。就像郭明錤说明的，ASML订单低于预期的其中一个主因来自内存产业订单增加有限（ $美光科技(MU)$ ），虽然AI服务器需求非常强劲，但HBM的生产瓶颈是 TSV，故消费电子需求没有起色下，就没有必要买EUV设备。但是对AI的GPU的需求并没有因此下降。
Blackwell前期订单需求强烈， $微软(MSFT)$ 一家就下了大量的订单，可能在Q4业绩获得集中爆发。
不太受大选影响，无论H还是T上台，都不可能打压英伟达。
锁定利润，140~150区间，卖出一些仓位，后面看11月份财报，以及选举情况了
已经破140了。但根据上一轮，就怕很难过150又开始持平。短期趋势好难猜的，长期我一直看好。
今天要求不高，红盘维持历史最高价格，成交量温和放大，承接分歧，就是有效的突破，明天高看一眼！加油吧 达子！
早起看到收盘价143.71还颇为遗憾机构没在145做交易，少了一个10万手的催化剂，不过按目前市场情绪，估计今晚145未平仓就能上10万。
我也不贪心，希望今晚能冲一下146吧，然后周三冲148。这周冲不了也没事，反正下周继续涨。
另外看到两位老熟人 $$NVDA 20241220 180.0 CAL$$ 跟 $$NVDA 20241220 190.0 CAL$$，上周五提到的看涨价差大单，周一继续买入，开仓2万手，还是买180卖190。
全是唱多，那就要小心了。当你心痒难耐进去，你就站岗一辈子吧。这是人性。
目前的巴菲特指数已经远超历史上每次崩盘前的数值，不可能再有多少涨幅了。现在戳破美股泡沫的关键的不是加息通涨或者经济基本面，而是ai泡沫什么时候破灭，越来越多人人开始意识到llm根本离所谓的agi还很遥远。哪怕是openai最新的o1模型也根本不具备逻辑能力，只是一个复杂的文字匹配模型。
从英伟达⇒比特币⇒黄金的传递效应，是本次所谓的脱敏。 “新钱”正在和“老钱”对抗，以前锚定的是能源、石油、美元，未来会不会变成算力、算法、设备或电力？ 亚洲客户青睐的“新钱”组合：英伟达期权+比特币ETF+实物黄金
首先，AI市场正处于快速爆发期，美银预计未来几年AI加速器市场将从当前的450亿美元迅速扩展至2027年的2800亿美元，并在未来继续向4000亿美元迈进。在这个过程中，英伟达已经牢牢占据了行业的主导地位。Arya特别提到，英伟达与微软、埃森哲等企业的深度合作，使其成为企业AI领域首选的硬件和软件供应商，这进一步巩固了它的市场地位。
不仅如此，CFRA和Wedbush等机构也纷纷上调了对英伟达的目标价。Wedbush分析师Dan Ives指出，随着AI应用场景的不断扩展，企业AI基础设施的支出将在未来几年达到1万亿美元，英伟达正处于这一转型的核心位置。Ives认为，这场由AI驱动的科技牛市还处于早期阶段，到2025年，科技股还有20%的增长空间。而在Ives的预测中，英伟达无疑是其中最大的受益者之一。
谁是半导体的最优选择？
$台积电(TSM)$ 为什么涨？是因为它的业绩的增长，还有就是说在某些产品中为主导的这个趋势，也就是你没有选择它是制造业里边的 $英伟达(NVDA)$ ，因为只有制造出来这些芯片才可以进行变现。而有些人又在拿它生产行业里的pe来说一些风险之类的问题，我认为只要情绪可以带动下，这个价钱是不高的。因为除了他，你还能找出一家可以代工这个制成的代工厂吗？你要知道 $英特尔(INTC)$ 也开始逐步的去取消自己生产工厂的这种想法，不管他到最后是否会走出这一步，但是这个风声已经放了出来。更何况 $美国超微公司(AMD)$ 使用了台积电，确实在制程上yylx。所以我认为接下来一段时间他可能会很强势，所以结论看涨。
目前，台积电基本上已经建立了一个事实上的垄断地位，英特尔和三星所面临的挑战加强了台积电作为首选人工智能代工厂的地位。在代工板块中，台积电在竞争中占据主导地位，并且在与供应商和客户的谈判中占据有利地位—毕竟，寻求最佳芯片的芯片公司别无选择，只能通过台积电。
文章要点：
阿斯麦依然是最具投资价值的股票之一。我们可以对比现在的几家高端制造业品牌，波音，在罢工泥潭里挣扎；通用，没有太大的增长；其他工业机器人制造商要么还在孵化，要么被中国企业收购。而唯独阿斯麦，是神一般的存在，没有任何竞争对手，高端光刻机只此一家。影响阿斯麦生意的，只有需求的问题，没有竞争的问题，这样的企业护城河是极高的。
而关于光刻机的需求问题，现时的ai浪潮还远没有结束，ai时代，目前还没完全地开始，后面的芯片投入，会是海量，所以，短期的需求下滑并没有改变趋势，这种情况下，各个芯片制造商对阿斯麦的需求不会停止。
而本次回调，我自己觉得是一次比较好的入手机会，在台积电爆红财报的带动下，加上接下来英伟达的财报，我相信市场信心会快速回升，股价也会快速反弹。
为何半导体行情出现分化？
文章要点：
首先，阿斯麦和台积电的业务不同，在产业链的位置也不一样。
具体来说，阿斯麦是做光刻机的，属于半导体设备，也处于产业链的上游。而台积电是做芯片制造的，处于半导体下游，是阿斯麦的客户。
其次，阿斯麦虽然三季报暴雷，但主要是汽车、工业等芯片客户下调了需求，叠加英特尔遭遇危机，停止了晶圆厂的建设，以及明年中国客户回归正常需求，导致2025年指引下调。
而在AI方面，阿斯麦同样表示了需求火爆的信号，和台积电的表述并无二致。
由阿斯麦和台积电的业绩分化来看，AI芯片占主要的半导体公司，有望继续获得市场青睐，而汽车、工业等传统芯片公司，仍需要时间走出低谷。
从股价上也能看出端倪，如汽车芯片龙头安森美，今年股价下跌17%，远不及费城半导体指数25%的涨幅。
因此，大家不要被阿斯麦的预警下过头，同时也不要被台积电的乐观预期冲昏了头脑，大家还是要聚焦到具体的公司上，此轮半导体景气周期明显是AI带动，至于其他赛道，最坏的时间已经渡过，但需要时间慢慢复苏。
文章要点：
尽管AI加持，但是半导体也出现了分化。
周一，投资公司Hedgeye新增 MU为做空标的,美光股价在下午交易中下跌了2%。当然美光下跌并不因为被做空，而是对预期的展望下调。
美光在2025财年的增速已经被fully priced-in（市场普遍预期增长52%），因此很那有太多意外惊喜，尤其是在2025财年第二季度（截至2025年2月）面临季节性挑战的情况下，管理层降低指引预期
2025年，由于市场需求变化，高带宽内存供应过剩是一个真正令人担忧的问题。
一方面，DRAM 产能可能在明年创下新纪录。 三星的HBM3e带来的挑战仍然棘手，何时能够解决并得到验证，这可能只是时间问题，而非是否问题。三星有很多问题，迫切需要追赶。这将在明年增加供应方面的担忧。”
另一方面，NAND闪存也没有显示出在2025年复苏的迹象。
所以对美光来说，在其非人工智能领域的指引相对较好，但市场仍然还是对其复苏持怀疑态度，由于某些消费终端市场需求疲软，库存问题仍然存在。
文章要点：
台积电要生产出尖端的晶圆，就需要用到光刻机。目前最广泛使用的ArFi（浸润式光刻机）理论上可以支持7纳米工艺，如果使用7纳米以下工艺，成本会大幅增加。极紫外光刻（EUV）可以大幅降低5纳米制程成本，并实现3纳米和2纳米芯片的制造，而目前EUV光刻机主要由阿斯麦供应。
换言之，阿斯麦与台积电是上下游的关系。对AI芯片的强劲需求首先传导给台积电，然后通过台积电对光刻机的订单，传递给阿斯麦。
各位虎友：
你认为半导体的牛市还会持续多久？
哪家半导体公司是当前的最佳选择？
你认为英伟达还会继续涨吗？
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