京城Z先生
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美股实盘:十字路口,等待方向(20260329)

综述: 本周标普 500 指数 下跌 2.12%,我的实盘净值 下跌 2.44%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 6.96%,2026 年内我的实盘净值 上涨 28.28%(年初净值为2.20,本周净值2.82)。 图片 交易: 无 持仓: NVDA 13.3%,SNDK 23.0%,NEM 19.0%,SBSW 8.9%,现金/美债 35.8%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 在A股那边偷鸡,美股这边犹豫了下还是决定算了,求稳,先睡得踏实为佳,不熬夜。 最近市场波动剧烈,主要都是特师傅的中东事件所致,基于我对他过往行为的分析,美债利率4.5是他的命门,只要到这个位置,总会有神秘力量让他TACO的;而如果这次没有,一路走到黑,那就是经济危机,直接一键清仓就完事了。 目前刚好就在这个关键点位附近,还差一点就到了,是个十字路口,可能直接决定至少今年全球股市是走熊还是走牛,需要密切关注后续事态进展。 目前消息太多,正面反面的都很有,从我目前的仓位能看出,我个人是中性偏乐观的,我认为结局会是好的,剩下的子弹随时找个确认后的右侧梭哈。 除了对他的行为分析,大家还可以看看我一直更新的净值图,里面还有一根虚线,是我设的年化15%参考线,标普500指数这几年每次跌到这根线下面不久,最终都成功V回来了,事后看都是钻石底。 因此只要不走经济危机剧本,那么大盘极限也就还有一个跌停了(我不知道听完这话你们是心里哇凉还是兴奋),反正我这边还有36%的仓位可打,手里有粮,心里不慌。 --- 个股方面, 1、科技:NVDA M7今年都是大熊,微软更是历史上都罕见的月K线“画门”。主要原因是此前预期都打得太满,而且资本开支巨大,一有点风吹草动先杀它们的估值。 这两年重仓它们的应该都体验极差,但投资要看基本面,这些公司真金白银的利润增长是非常高的,只要不走经济危
美股实盘:十字路口,等待方向(20260329)
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03-28 14:30

A股实盘:动态减仓,随时准备跑路(20260328)

综述: 本周沪深 300 下跌 1.41%,我的 AH(即 A 股和港股)下跌 1.82%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 2.75%,2026 年内我的实盘 下跌 3.23%,本年初始净值2.06,本周净值2.00。 图片 交易: 清仓 $中国铝业(02600)$ ,买入等额 $中远海能(01138)$ 清仓中远海能,清仓兆易创新 持仓: 紫金矿业 20.6%,洛阳钼业 8.1%,新易盛 15.1%,中际旭创 22.5%,其他/现金 33.8%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 按照上周计划进行了减仓,此前我A股这边的现金仓位太低了,稍有波动会比较被动,美股那边的仓位就舒服得多,这周调完都在7成左右了,苟一点踏实。 海能是个新关注的票,这板块我没那么熟,模糊的大方向看好。由于紫金洛钼都是长线价值,只能牺牲老三中铝来偷鸡海能了。 周二的3选1应该都吃到了吧,运气不错买了就大涨果断撤退,H比A好的地方就是能T0,周四海能出了年报,我看了下基本符合预期,顺周期下给80分吧,如果接下来海峡真的确定能走了,我会考虑要不要长线配点。 至于 $兆易创新(03986)$ ,之前A股这边没买存储,就是因为股性体验太差,老是高开低走虐股东,本来想拿到财报的,但美光财报炸裂发完不涨反跌,而老A这边向来跟跌不跟涨,赶紧趁着反弹出了,大赚变微赚,真是格局不了一点...把仓位降下来,给未来多留点操作空间,依旧首选做多科技链,但老中的存储就不了,还是海外的香
A股实盘:动态减仓,随时准备跑路(20260328)

美股实盘-20260322:回笼资金,攒足血包

综述: 本周标普 500 指数 下跌 1.90%,我的实盘净值 下跌 2.10%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 4.95%,2026 年内我的实盘净值 上涨 31.49%(年初净值为2.20,本周净值2.89)。 图片 交易: 清仓 $Bloom Energy Corp(BE)$ ,买入等额BIL 持仓: NVDA 13.4%,SNDK 25.8%,NEM 17.4%,SBSW 8.5%,现金/美债 34.9%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 先说交易,连续第二周卸货了,但都不是因为公司基本面问题,而是单纯想留更多血包,随时择机抄底。 目前持仓股里,只有BE处于合理区间,并已横盘数周暂无突破迹象,考虑到地缘政治风险最近各种真假消息频发,多整点血包准没错,截止周日疑似出现降温迹象(当然随时有变卦风险),下周可能会考虑从最近跌的比较狠的板块里抄一些。 有人问BIL是什么,以及为什么不买TLT,简单讲它们都是美国的国债,只是时间久期不同,期限越久的债息越高,但相应的票面价格波动也会相应更大,看自己取舍,没有绝对优劣。我持有的BIL是1-3月短债,债息4.01%(先扣税再退,不同券商退税时间差异很大,需要自行询问),按月发,约等于保本理财。 --- 最近市场的赚钱效应较差,主要是以日本为首的多个国家准备加息,美国这边鲍师傅最后一舞也偏鹰,而且人不离席,一副要和特师傅继续死磕的态势。 今年的一切估值模型,都基于美元贬值+降息周期这个大背景下做的,一旦走加息剧本,那就得全部打回来重新算,需要大幅下修。 当然,也不至于立刻就转向悲观,因为目前还处于预期管理的阶段,并没有真的开始这么做。 市场从最乐观的预期直接转向最悲观的预期,那么这中间就一定有些不错的机会,哪怕不是
美股实盘-20260322:回笼资金,攒足血包

A股实盘-20260321:全村的希望支棱起来了

综述: 本周沪深 300 下跌 2.19%,我的 AH(即 A 股和港股)上涨 0.99%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 1.36%,2026 年内我的实盘 下跌 1.43%,本年初始净值2.06,本周净值2.03。 图片 交易: 无 持仓: 紫金矿业 20.3%,洛阳钼业 8.1%,中国铝业 11.7%,兆易创新 12.1%,新易盛 15.8%,中际旭创 22.5%,其他/现金 9.5%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 上周A股周报标题叫《科技是仅剩的希望》,本周应验,它真的支棱起来了。 中际旭创、新易盛和兆易创新,全部又粗又硬,然而有色那边坠机了,最终本周只录得1%的涨幅。 今年我A股这边做的非常尴尬,跑输美股账户得有30个点了,有色涨的时候科技跌,现在科技涨起来,有色又跌回来,动态归零中... 本周大盘整体走得都非常糟糕,已经破了4000点的信仰支撑位,这时候显然不是你的某个股票基本面出了什么问题,而且资金流动性和未来预期出问题了。 一切的起因都是中东冲突,之前小看它的影响了,毕竟熟悉历史的都知道,郎子以往都是一怒之下怒了一下,然后就没有然后了。 随着事态的发展,这次很不一样,不只可能要赢得最终胜利,还可能把海峡变成私家收费站,本周以日本为首的多个国家已经开始往加息的预期走了,美国虽然没有明确说要加息,但周四鲍师傅发言也是偏鹰的,和冲突发生前的股市预期完全相反,很多板块的估值模型可能都要大幅下修。 当然,暂时还只是预期管理,是否真的执行需要继续观望,各位谨慎做多,留好子弹谨慎交易。 --- 个股方面, 1、元素周期表:紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业 玩大宗商品就是这样,受到国际局势影响很大,郎子的事是黑天鹅,此前没有在预期内,再加上昨天才算真正出正月,我之前也不是特别上心,等意识到风
A股实盘-20260321:全村的希望支棱起来了

美股实盘-20260315:大起大落,太刺激了

综述: 本周标普 500 指数 下跌 1.60%,我的实盘净值 上涨 7.96%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 3.12%,2026 年内我的实盘净值 上涨 34.30%(年初净值为2.20,本周净值2.95)。 图片 交易: 清仓GLD,买入50%SNDK+50%BE 清仓上述仓位,买入等额BIL 持仓: $英伟达(NVDA)$ 13.7%, $闪迪(SNDK)$ 23.6%, $纽曼矿业(NEM)$ 19.5%,SBSW 9.3%,BE 10.3%,现金/美债 23.7%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 最近的美股实在太刺激了,上周刚刚经历我今年的最大回撤,本周又强势V回来了不少,不过距离账户前高仍有距离,主要是有色板块坠机了,哪怕SNDK和BE一起暴涨都没能完全拉回来。 本周做了波短线的TACO交易,当时原油一度冲120我认为不可持续,特师傅必然找个理由宣布赢麻把股市拉回来,恐慌时超跌必然有V反。 A股那边我抄的黄金,美股这边由于有更香的科技,周一夜盘时想必很多人都吓尿了吧?基于all cash is equal原则,跌得最少的GLD反而成了血包,去博取持仓弹性最大的两只票SNDK和BE。 最终结果是好的,博赢了,2天时间反弹力度非常剧烈大超预期,没有继续格局,主要是担心市场还有反复,顺便降低点仓位,这两周我的账户波动太剧烈一周-11%,一周+8%,持股体验太差了。 由于我长期躺平,本周属于短线操作,时效性较强,因此买卖时都同步分享了,看到的应该都吃到肉了哈?一般不会这样,长线仓位的配置
美股实盘-20260315:大起大落,太刺激了

A股实盘-20260314:科技是仅剩的希望

综述: 本周沪深 300 上涨0.19%,我的 AH(即 A 股和港股)下跌 3.28%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 0.85%,2026 年内我的实盘 下跌 2.40%,本年初始净值2.06,本周净值2.01。 图片 交易: 现金买入 $山东黄金(01787)$ 清仓山东黄金 持仓: 紫金矿业 23.0%,洛阳钼业 9.0%,中国铝业 14.4%,兆易创新 10.6%,新易盛 13.2%,中际旭创 20.1%,其他/现金 9.6%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 先说交易,做了个短线T,这波应该都吃到了吧,毕竟都是马前炮。逻辑周一盘前的文章里都说了不再赘述,短线赔率很高的博反弹抄底机会。 没有选择长持,主要还是想留点现金仓位,毕竟这波不是立刻重新主升的态势,随时会有其他利空出现,中东的黑天鹅程度大超预期,继续满仓容易尬住。 --- 这周全球股市继续震荡,特师傅如预期一样TACO,但尴尬的是郎子不同意,想把特师傅拽回来继续PK。 受此影响,原油V回来了,美元指数新高了,其他前期主升的板块,作为这两项的对立面,纷纷继续坠机。 很多人都慌了神,是不是之前的逻辑都要证伪了。我认为恰恰相反,这波让美国量血条了,原来就这? 短期的恐慌必然先卖出最好卖的资产,但长期看原油走高美元走强除了郎子和大毛,不符合任何国家的利益,这波特师傅玩脱了,完全没有应急预案。 价值早晚会回归,但得熬,熬不住最好就割了,毕竟每个人的风险承受力不一样 --- 个股方面, 1、元素周期表:紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业 上周就预警了:“短线选手就不太好了,可能得继续吃一阵子面。我一直也不推荐短线参与这个板块,哪怕紫金和洛钼这种王者,日线都是非常
A股实盘-20260314:科技是仅剩的希望

美股实盘-20260308:像男人一样去战斗

综述: 本周标普 500 指数 下跌 2.02%,我的实盘净值 下跌 10.36%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 1.54%,2026 年内我的实盘净值 上涨 24.40%(年初净值为2.20,本周净值2.73)。 图片 交易: 无 持仓: NVDA 14.6%,SNDK 20.3%,NEM 22.4%,GLD 21.9%,SBSW 11.2%,BE 9.7%,现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 第N周躺平中,上周账户净值才创历史新高,本周立刻吃到2026年最大的回撤,乱纪元的市场波动就是如此剧烈,未来一定会经常这样,对此我只能两手一摊,大家要慢慢习惯。 市场出现了最大的黑天鹅,中东郎子玩了波狠的,大超全球预期,导致美股除了原油外其他主流板块大都坠机了。 过去的郎子,总是一怒之下怒了一下,然后就没有然后了,大家早就习以为常。 这次之所以突然像男人一样去战斗了,有个很形象的比喻:梁山泊一心诏安的话事人宋江和一众投降派,全被大漂亮不讲武德的偷袭噶了,剩下一堆李逵武松阮小二,不只没得谈只想干,而且是各自带队没有总指挥,打都不知道在和谁打。 这波只有两种结局: 1、特师傅单方面宣布赢麻了然后跑路,利空出尽,海峡逐渐开放,市场修复,原油板块大跌; 2、特师傅如新闻里描绘的那么强硬,陷入地面持久战,中期选举失败,帝国陨落,海峡继续关闭,全球通胀爆炸,原油和农产品起飞,经济危机来临。 如果是往2走,我会一键清仓所有股票资产,现在还说不好,但走1的概率还是最大的,下周会继续观望。 --- 个股方面, 1、科技:NVDA/GOOG 下周最重要的科技事件就是英伟达GTC大会了,先不管郎子后续怎么样,就算没它的事,之前英伟达也横盘震荡数月了,目前急需黄教主出来讲话,展示点新技术给予市场信心,一众科技行业上半年的大方向,可能就在这次大会
美股实盘-20260308:像男人一样去战斗

A股实盘-20260307:想谈判都找不到人了

综述: 本周沪深 300 下跌 1.07%,我的 AH(即 A 股和港股)下跌 2.21%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 0.66%,2026 年内我的实盘 上涨 0.90%,本年初始净值2.06,本周净值2.08。 图片 交易: 清仓锡业股份 清仓江西铜业,买入等额 $兆易创新(03986)$ 持仓: 紫金矿业 23.4%,洛阳钼业 10.0%,中国铝业 14.0%,兆易创新 11.1%,新易盛 13.0%,中际旭创 19.6%,其他/现金 8.9%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 先说交易,进行了两笔。 上周抄底买入的锡业股份,短期实在冲太猛,一方面是摸了前高,另一方面有色仓位太重,而且中东冲突可能加剧市场波动需要留点子弹,就出于稳妥暂时结账了,周二盘前《元宵节,结账吃点好的》也同步提示了风险。 当然,事后看,当时应该把其他几个冲前高的有色也减仓的,不过港股通仓位的股票我总是懒得动,而且没出正月呢我还在半休假状态,结果市场马上基于一顿暴击。 第二笔交易发生在一则新闻之后,根据佰维存储公告,经该公司财务部门初步测算,预计2026年1月至2月实现营业收入40.00亿元至45.00亿元,与上年同期相比,将增加30.91亿元至35.91亿元,同比增长340.00%至395.00%;该公司今年前两个月的净利润,已经超过2025年全年净利润的两倍。 美股那边我重仓 $闪迪(SNDK)$ ,但是A股这边一直没有配置存储板块的票,担心一些内卷产生的风险,但这份公告证明我可能短期多虑了,应该切一部分过去,于是比来比去还是决定买有H的兆易创新,其他几个大
A股实盘-20260307:想谈判都找不到人了

美股实盘-20260301:大炮一响,黄金万两

综述: 本周标普 500 指数 下跌 0.44%,我的实盘净值 上涨 2.39%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 0.49%,2026 年内我的实盘净值 上涨 38.76%(年初净值为2.20,本周净值3.05)。 图片 交易: 无 持仓: NVDA 13.0%,SNDK 21.9%,NEM 22.4%,GLD 20.0%,SBSW 12.6%,BE 10.0%,现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 继续躺平的一周,依旧无事可做,但账户净值又新高了。 虽然我在躺平,但市场还是比较热闹的,尤其是本周末中东如预期的搞起来了。上周周边就说过的预判:要么利好黄金要么利好原油,都是马前炮,聪明点的都吃上肉了吧?下周一相关板块大概率继续起飞。 其他板块,最重要的肯定就是英伟达财报了,各方面都超预期了,但结果却来了个高开低走,再次在区间内坠机到支撑位,对此我只能两手一摊,达子你再不努力,就要从最高时我的第二大持仓,变成倒数第二的小票仓了,因为铂族金属的SBSW下周大概率会继续上涨,与英伟达的仓位差距只剩0.4%... --- 个股方面, 1、科技:NVDA/GOOG 无论财报多么强劲,英伟达股价在财报发布后暴跌似乎已成为常态,这一现象也被戏称为“英伟达魔咒”。 几个月前,英伟达CEO黄仁勋在第三季度财报发布后的全体员工大会上,曾调侃过这种现象: “如果我们第三季度业绩不佳,那就证明存在人工智能泡沫;如果我们第三季度业绩出色,那就是在助长人工智能泡沫。 ”  不过,尽管股价出现跳水,但华尔街众多投行机构却仍然对 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 前景充满信心。在英伟达财报发布后,美国银行、花旗和Truist Financial等机构分析师
美股实盘-20260301:大炮一响,黄金万两

A股实盘-20260228:诱惑太大,只能充值了

综述: 本周沪深 300 上涨 1.08%,我的 AH(即 A 股和港股)实盘 上涨 6.22%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 1.74%,2026 年内我的实盘 上涨 3.18%,本年初始净值2.06,本周净值2.12。 图片 交易: 入金约7%,买入 $锡业股份(000960)$ 持仓: 紫金矿业 25.5%,洛阳钼业 10.9%,中国铝业 14.1%,江西铜业 11.4%,新易盛 11.4%,中际旭创 18.8%,锡业股份8.0%,其他/现金 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 先说交易,源自一则周末的强势利好消息: 磷化铟晶圆供应商 $Avenue Therapeutics, Inc.(ATXI)$ 业绩电话会表示,需求远大于供给,公司产能26年翻倍,27年计划再翻倍,需求预测每周都在上调,并且不少客户那里看到的预测已延伸至2030年。 周一盘前在《又要美两次了吗?》一文里已经提前预告了,我个人选的是锡业股份,当然你通道够强能买进云南锗业肯定更好,还有其他几个标的可选,在我去年底写的《想要光模块的牛市,就离不开这个元素》里都有详细介绍,包括对磷化铟的价值和潜力等,周报里就不再赘述。 本次交易没有像往常一样调仓,而是选择充值买入(上一次入金还是25年3月),主要是因为我大部分仓位都是港股通买入的有色股票,没法日内回到A股,而纯血A股只有新易盛和中际旭创,目前都处于典型的阶段性钻石底,实在调不动了... --- 本周持仓的涨幅其实是两周合并的,因为港股春节还开市了本周港股通会补涨,只论本周并没有那么多,毕竟新易盛和中际旭创又吃一波
A股实盘-20260228:诱惑太大,只能充值了

美股实盘-20260222:白天鹅?特师傅惨遭打脸

综述: 本周标普 500 指数 上涨 1.07%,我的实盘净值 上涨 0.31%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 0.94%,2026 年内我的实盘净值 上涨 35.53%(年初净值为2.20,本周净值2.98)。 图片 交易: 无 持仓: $英伟达(NVDA)$ 14.3%, $闪迪(SNDK)$ 22.9%, $纽曼矿业(NEM)$ 21.6%,GLD 19.9%,SBSW 11.6%,BE 9.7%,现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 这周中国春节假期,美股虽然并不歇业,但也不影响我继续躺平。上周把仅剩的现金仓位给了铂金概念,现在又满仓了,没有狂暴大涨的,因此调仓动力依然较弱。未来这段时间主要是等各种财报了,下月开始会密集披露,在此之前不太会调整估值了。 本周美股发生了一个比较重要的事:2026年2月20日,美国最高法院正式驳回了川普政府依据《国际紧急经济权力法》(IEEPA)征收的“对等关税”,至此,依据IEEPA征收的所有关税都是违法的并停止。 细节分析不表了,直接上结论吧,如果此事就此结束,那么继续利好非美资产,并不影响我任何之前的中长线板块预判预,属于长征路上一个可以忽略不计的小坑。 但以上是对投资者而言的,对特师傅则是又一次大逼兜扇脸。 他上任后吹的牛,这是为数不多算兑现了的,如今如果被强制撤回了,那之后他中期选举就更悬了,再加上爱泼斯坦的事,内忧外患叠加,继续找回点面子。 图片 之前收的税肯定是不会退的,特师傅肯定也不认这个判决。 想来想去,除了侵略格陵兰就是和伊
美股实盘-20260222:白天鹅?特师傅惨遭打脸

美股实盘-20260215:先信吃肉,后信挨揍

综述: 本周标普 500 指数 下跌 1.39%,我的实盘净值 上涨 3.26%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 0.14%,2026 年内我的实盘净值 上涨 35.11%(年初净值为2.20,本周净值2.97)。 图片 (年化收益率要年底才准,年中只看净值和曲线) 交易: 现金全部买入Sibanye(SBSW) 持仓: NVDA 13.8%,SNDK 22.2%,NEM 22.3%,GLD 17.9%,SBSW 12.6%,BE 9.3%,现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 先说交易,本周四大盘毫无征兆的坠机,又给了我买入的好时机,果然现金仓位对我是毒药,这LITE结账的钱还没捂热乎呢,就又急不可耐的交出去了。 本次买入的 $Sibanye Gold Limited(SBSW)$ 是一个新股票,但它只是的备胎。我本意是买入估值表里的ANGPY的,铂族金属概念,继续我的决战元素周期表之旅。 结果我高估了ANGPY在粉单市场的成交量,此前光看基本面了没注意这方面,折腾半天才买入了几百股,让我满脸无奈。 于是就选择退而求其次,被迫改为同板块基本面相对差一些,但日成交量10倍于ANGPY的SBSW。 黄金概念我已经拿了很久NEM+GLD了,但美股这边其他金属我都没持有,主要是基本面普遍不如我在中国买入的那几家,这波既然给机会上铂金(我认为未来会等价于黄金),哪怕是备胎,那也先冲了,勇敢的人先享受。 --- 美股大盘依然横盘震荡,主要原因还是老问题,M7比重过高。 我的净值逆市上涨,和M7比重极低有很大关系。我只持有英伟达,而且最初买入时仓位是20%+的,它经过自己的努力,变成了13.8%。 周五有色大V天龙,继续把不坚定的人甩下车,NEM即将
美股实盘-20260215:先信吃肉,后信挨揍

A股实盘-20260214:意想不到的扣红包行情

综述: 本周沪深 300 上涨 0.36%,我的 AH(即 A 股和港股)实盘 上涨 1.30%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 0.66%,2026 年内我的实盘 下跌 2.86%,本年初始净值2.06,本周净值2.00。 图片 交易: 无 持仓: 紫金矿业 27.2%,洛阳钼业 11.3%,中国铝业 14.6%,江西铜业 12.3%,新易盛 13.2%,中际旭创 21.4%,其他/现金 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 本周其实本来涨挺好的,直到周四半夜,美股那边突然全线坠机,连带周五的A股也一并坠机了,最后一天我满仓吃了个-4%,才导致最终只录得1.3%的涨幅。 本以为中国这边要过节放假了,怎么也得发个红包吧,没想到是我发... 不过这种回调无需慌张,因为基本除了存储全都在跌,那就和板块和个股都没什么关系了,市场上有几种声音来解读这波突然的下跌,但我看完,觉得都有先射箭后画靶的嫌疑,我认为单纯就是一次幅度稍微有点大的市场波动,后续再看。 由于目前满仓,且持仓股全部都在我认为极度低估的区间,所以我的调仓动力非常弱,盘也不太想看,一切等节后再议。 不过这时候对上班挣工资的读者可能比较利好,毕竟好股票最近很多都回调了,年终奖也基本都发了,这时候逢低买入任何之前提到过的景气板块,赔率都比较高。 --- 个股方面, 1、元素周期表:紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业/中国中铁 这种有色大幅回头,如果硬要找个理由,那我会说和国际局势有关。 美国可能要动伊朗,一旦行动,那么有色和石油股都会大涨,但同时3月份有大量贵金属合约,尤其白银的合约,这些人不要钱就要现货,而它们的库存根本不够,如果到期如果是暴涨还交不出货,那么贵金属定价权就要正式移交中国了。 因此目前唯一解法,就是在3月底前打压该板块,且必须
A股实盘-20260214:意想不到的扣红包行情

美股实盘-20260208:天堂与地狱的巨大反差

综述: 本周标普 500 指数 下跌 0.10%,我的实盘净值 上涨 3.22%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.27%,2026 年内我的实盘净值 上涨 30.84%(年初净值为2.20,本周净值2.88)。 图片 交易: 清仓Lumentum控股(LITE) 持仓: NVDA 14.5%,SNDK 21.9%,NEM 21.1%,GLD 20.0%,BE 9.8%,现金/美债 12.7%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 本周终于进行了近四周的首笔交易,卖出了上月初买入的LITE。 本周光模块巨头们纷纷交出100分的财报,结果大哥二哥高开坠机一口气-15%,对我的A股账户进行了核弹级打击;而反观美股这边,LITE一周暴涨40%,我买入仅一个月暴涨就60%+,完全沸腾! 如此天堂与地狱的巨大反差,让我非常无语,同样的板块同样的选股逻辑,交出同样满分的财报,结果... 我只能说A股那边的基金经理膝盖太软,一点风吹草动小作文就跑路,日后易中天肯定会狠狠地给它们几个大逼兜的。 说回LITE,虽然业绩炸裂,但作为一个没有感情的计算器敲击员,我还是基于最新业绩重新算了一下它的估值,结论是依然比较昂贵,基本兑现了预期,接下来赔率有限,所以我决定卖出。 但我卖出和它不会继续涨可不是一个意思,我去年那波卖出LITE后,它又涨了40%+才稍微回调,因此各位如果有相关持仓,请自行决定是否继续持有,K线上来看依然是继续主升浪的概率高。我的结账,主要是想给账户留点现金仓位,之前一直是满仓状态。 最近很多板块跌了,尤其科技巨头和有色巨头们,我是非常有高切低意向的,目前还在观望和犹豫中,毕竟刚ICU完就立刻KTV,好像不太合理哈? 不过就在这时,突发情况又来了: 中国时间周五半夜,特师傅喊单,说道指要到1w点,也就是从当前点位翻倍?! 去年4月那波我没
美股实盘-20260208:天堂与地狱的巨大反差

A股实盘-20260207:技术路线的质疑,引发突然坠机

综述: 本周沪深 300 下跌 1.33%,我的 AH(即 A 股和港股)实盘 下跌 10.13%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 0.30%,2026 年内我的实盘 下跌 4.11%,本年初始净值2.06,本周净值1.98。 图片 交易: 清仓胜宏科技,买入等额新易盛 清仓华新建材,买入等额 $洛阳钼业(03993)$ 持仓: 紫金矿业 26.0%,洛阳钼业 11.3%,中国铝业 14.8%,江西铜业 12.5%,新易盛 13.3%,中际旭创 22.0%,其他/现金 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 本周大盘继续普跌回调,前期涨得猛的板块都在跌,我的持仓大部分都是这个类型的,而我的账户净值跌幅远超大盘,则主要是A股这边光模块的仓位跌太狠了。 上周周报说了,新易盛和中际旭创都交出了满分的财报,我预期至少高开10cm的,但没想到后续是很快就纷纷坠机,并且头也不回的一路跌,一周跌幅高达16%+,出乎大部分人的意料。 主要原因,是美股 $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ 那边的财报里提到,新的技术路线(就是之前说的CPO)可能不是未来设想,而是现在进行时,那么传统可插拔光模块份额可能被不断打压减少,所以易中天们纷纷坠机了。但很快,中际那边就深夜表态,否认了这种说法,表示最多有部分厂商和部分巨头在尝试,但距离大规模量产还遥不可及,不过市场并未因辟谣而买单。 与此同时,美股那边几个巨头也纷纷交出含有“巨额资本开支”的财报,也就是AI基建上应该还是有很大的肉可以继续吃的,我评估了下赔率,基于all cash is equa
A股实盘-20260207:技术路线的质疑,引发突然坠机

美股实盘-20260201:100分是试卷的极限

综述: 本周标普 500 指数 上涨 0.34%,我的实盘净值 上涨 3.32%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.37%,2026 年内我的实盘净值 上涨 26.76%(年初净值为2.20,本周净值2.79)。 图片 交易: 无 持仓: NVDA 15.4%,SNDK 21.8%,NEM 21.2%,GLD 20.2%,BE 10.7%,LITE 10.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 连续第三周没有交易了,继续满仓躺平中。 本周黄金有色板块大跌,但是存储和光模块大涨,最终后二者联手打赢了前者,使我的收盘净值继续创新高。 周四, $闪迪(SNDK)$ 发布最新业绩展望,预计公司利润和销售额将远高于华尔街此前预期,并宣布延长一项关键供货协议。在AI驱动的数据存储需求快速攀升之际,这一表态进一步强化了市场对存储产业景气回升的判断。 业绩指引明显上修,收入与盈利双双超预期根据闪迪披露的信息,公司预计第三季度财务收入中位数将达到46亿美元,调整后每股利润中位数为14美元。分析师此前对闪迪的市场一致预期分别仅为27.7亿美元的收入和4.37美元的每股利润。 对比之下,闪迪给出的最新指引在收入与利润层面均大幅高于市场预期,显示其当前业务景气度显著改善。市场人士指出,这种“跳升式”的指引调整,往往意味着订单、出货节奏以及价格环境已出现结构性变化,而非单一季度的偶发因素。 这份财报我给打100分,没法再高了,但这是试卷的极限,但不是存储的极限。 多家华尔街大行更新了闪迪(SanDisk)的评级,目标价介于650美元至850美元(此前多为200美元左右)。 Z先生曾经曰过:股价涨起来后自有大儒替我辩经。 由于闪迪财报过于炸裂,叠加本周的“存”
美股实盘-20260201:100分是试卷的极限

A股实盘-20260131:东边不亮西边亮,继续奏乐

综述: 本周沪深 300 上涨 0.08%,我的 AH(即 A 股和港股)实盘 上涨 3.66%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 1.65%,2026 年内我的实盘 上涨 6.70%,本年初始净值2.06,本周净值2.20。 图片 交易: 无 持仓: 紫金矿业H 25.1%,华新建材H 10.2%,中国铝业H 14.6%,江西铜业H 12.6%,胜宏科技 13.8%,中际旭创 23.8%,其他/现金 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 本周又没有交易,继续躺平呆坐,虽然周五有色板块冲高坠机,但由于科技这边又支棱起来了,所以账户总体上反而收益还不错。 目前不想乱动,一方面是持仓股都没有适合卖出的,另一方面是本周是1月的最后一周,经常会“画月线”,涨多了就跌回来点,跌多了就涨起来点,总之经常伴随比平日更大的波动,不信各位把月K拉出来比对下,不是100%正确,但确实有一定的规律。 周二已经暗示过有色板块短期的回调风险了,我很担心你们乱追高,所以特意建议你们适度结账一下,也不知道听了没有,毕竟我不认为你们真的懂自己买的是什么。 我自己是选择呆坐不动的,主要是因为我选的都是大屁股,压大盘的时候它们就总跌,此前也并没有乱涨,指数主要是细分小金属拉的,所以我的坠机幅度是非常有限的(相应的,此前涨幅也跑输有色50)。这周我的心思都不在他们身上,因为我A股另一部分最重要的持仓,就是光模块,而中际旭创和新易盛一直不发业绩预测,引发了市场的遐想。 我等啊等,等都好苦啊,一直到周五晚上了,才姗姗来迟,等来的是好结果: 1) $中际旭创(300308)$ 2025年归属于上市公司股东的净利润预计为9.80亿元–11.80亿元人民币,较202
A股实盘-20260131:东边不亮西边亮,继续奏乐

美股实盘-20260125:大风红色预警

综述: 本周标普 500 指数 下跌 0.35%,我的实盘净值 上涨 6.68%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.02%,2026 年内我的实盘净值 上涨 22.69%(年初净值为2.20,本周净值2.70)。 图片 交易: 无 持仓: NVDA 15.6%,SNDK 18.5%,NEM 24.2%,GLD 21.4%,BE 10.6%,LITE 9.7% 现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 连续第二周没有交易了,纯躺平状态,但账户净值却像坐火箭一样,开年一个月就把我本年的最低目标完成了,大超我的预料。 这就是风口的可怕,你站在那里就够了,什么也不用做,它会推着你飞。 虽然我认为持仓股的估值仍然不高,还有上涨空间,但部分持仓股短期来讲确实过热了,一直在思考要不要锁定部分利润而不是加仓,所以切勿此时来盲目抄我的持仓,短期挂旗杆的概率远大于潜在收益。 --- 个股方面, 1、科技:NVDA/GOOG 据新加坡《联合早报》网站1月24日报道,美国英伟达创始人黄仁勋再度前往中国,首站到访英伟达位于上海的新办公室。这是黄仁勋2026年首度赴华。往传H200进中国的事有进展了,但还没有详细报道,就不深入说了。 我是万万没想到,开年至今,我持仓股唯一拖后腿的居然是总舵主英伟达,但几次触及支撑都反弹了,目前来看就是等财报了,在此之前大概率没有行情,一直横盘震荡。 由于台积电的业绩已经打好样了,我认为英伟达的肯定也会非常优秀的,低位震荡也许是继续调仓买入的机会 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 。由于其他持仓股最近涨幅过于猛烈,我的英伟达占比只剩15.6%了,我倾向于再补点,当然如果短期继续涨就拉倒。 2、存储:
美股实盘-20260125:大风红色预警

A股实盘-20260124:价值投资的坏处

综述: 本周沪深 300 下跌 0.62%,我的 AH(即 A 股和港股)实盘 下跌 1.50%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 1.57%,2026 年内我的实盘 上涨 2.93%,本年初始净值2.06,本周净值2.12。 图片 交易: 无 持仓: 紫金矿业H 25.2%,华新建材H 11.4%,中国铝业H 14.5%,江西铜业H 12.5%,胜宏科技 14.3%,中际旭创 22.2%,其他/现金 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 本周没有任何交易,在持仓股没有任何利空的前提下,收盘居然是关灯吃面的结局。 发生这样的情况,当然是因为神秘资金下场了:要慢牛。 A股是一个有待优化的半成熟市场,在这里面只可以做多不可以做空,导致当市场过热时,没有任何其他资本市场常见的手段来降维,只能通过神秘资金大额抛售沪深300ETF、中证500ETF这种方式,对大盘权重股进行无差别二向箔来实现压盘,让上证指数的K线,尤其是周线,不能偏离太多。 图片 而我,一个以价值投资作为基石的投资者,这时候就会有点尴尬,持仓基本都是某种类型的价值龙头权重,虽然基本都在景气周期,但不影响挨捶的结果,无非是掉血多少的差异。 这就是价值投资为数不多的坏处了,除了要研究公司的基本面变化,还要有必要时为国接盘的觉悟。 不过好在不是系统性风险,盯着上证指数就行了,只要斜率别太陡峭,早晚均值回归。 --- 个股方面, 1、元素周期表: $紫金矿业(02899)$ /江西铜业/中国铝业 有色板块的龙头股集体回调,前面说了主要原因是神秘资金的影响,但是有色相关的ETF可是不断新高。 A股这边我目前已经打不过自己的躺平组合了,因为ETF里有大量中小盘细分板块的有色个
A股实盘-20260124:价值投资的坏处

美股实盘-20260118:热辣滚烫,强的可怕

综述: 本周标普 500 指数 下跌 0.38%,我的实盘净值 上涨 3.52%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.38%,2026 年内我的实盘净值 上涨 15.01%(年初净值为2.20,本周净值2.53)。 交易: 无 持仓: NVDA 16.5%,SNDK 17.2%,NEM 23.7%,GLD 21.0%,BE 11.6%,LITE 9.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入,且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘: 我本周没有交易,但有强烈的交易冲动,主要是哼哈二将SNDK和BE继续空中加油,热辣滚烫,强的可怕,距离我此前测算的合理估值上限越来越近,已经不再便宜。 可是无论从K线走势还是市场消息来看,目前是继续看涨的,理智告诉我主升浪上最好不要乱动,再拿一拿,最终还是强制按下了自己的右手。 --- 本周最重要的新闻是台积电的财报发布,这是每年一月的保留节目,直接给这一年的科技行业定调,作为“最强卖铲人”,只有它的业绩特别好,其他相关个股才有可能一起飞。 最终结果是好消息,台积电第四季度毛利率首破60%,净利润超预期,并将2026年资本开支指引大幅上调至520-560亿美元,远超市场预估。公司同时上调长期毛利率与收入增长目标,明确押注AI需求持续爆发。高盛分析师直言“任何希望回调的人都会失望”,华尔街共识认为,台积电通过远超预期的资本开支与利润率指引,彻底打破了其作为AI产能瓶颈的保守形象,展现出对行业长期需求的绝对信心。 AI需求的爆量是真实存在的,而不是纯靠OpenAI期货联盟互拉估值引发,那么相关链条上的个股,接下来披露的财报大概率也差不了,继续长线看涨,筛选一下基本面较好的即可。 当然,也不是没有负面消息,特师傅疑似又想整活儿了,还是老一套,恐吓爆加关税 or 满足我某个不合理要求,虚空勒索,上一次把世界吓了一跳然后烂尾了,这次会不一
美股实盘-20260118:热辣滚烫,强的可怕

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