综述： 本周沪深 300 上涨 0.86%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 0.82%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 3.01%，2026 年内我的实盘 上涨 17.33%，本年初始净值2.06，本周净值2.42。 图片 交易： 买入8%中国卫星 卖出等额中国卫星 持仓： $紫金矿业(02899)$ 18.2%，洛阳钼业 7.4%，新易盛 14.9%，中际旭创 27.4%， $长飞光纤光缆(06869)$   12.1%，其他/现金 19.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，偷了把鸡，思路在周中的《星辰大海概念的机会》一文里已经预告了。 当然，事后看买信维或应流更好，读者里好像买信维的多，我是去年就搞过一次卫星了，有点路径依赖，就又选它了。 航天板块我认为事件驱动成分更高，因此没有格局和长持的想法，反正还有闲置仓位，吃个鱼头就撤了（去年确实没想到鱼身那么长鱼尾那么大）。 本周另一个比较重要的事是新易盛的财报，结果低于预期算小幅暴雷了，周五直接吃了个跌停，但我在听完电话会议看完具体数据，还是给出了《当然是选择原谅她》的看法，继续持有中。 目前国内市场上我找不到比新中更优秀还有高确定性的板块，所以轻易不会动这部分仓位的。 下周也同样重要，另一个重仓股长飞光纤也要出财报了，预期应该是12亿左右，由于它还有很多往期订单在做，所以我认为炸裂的概率不高，及格就行，真要跌很多比新易盛更诱人。 --- 个股方面 1、有色板块 紫金矿业： 一季度实现营业收入985亿元，同比增长25%；归母净利润201亿元，同比增长98%；经营活

综述： 本周标普 500 指数 上涨 4.54%，我的实盘净值 上涨 3.12%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 4.10%，2026 年内我的实盘净值 上涨 52.01%（年初净值为2.20，本周净值3.34）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.5%，SNDK 29.0%，NEM 18.3%，SBSW 9.0%，现金/美债 30.2%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第四周没有交易了，但本周罕见的跑输了指数，主要是今年坠机的M7最近都大幅反弹，它们的权重在指数里特别大，所以指数也都大幅反弹，纳指更是13连阳，直接历史新高了。 我印象中这种涨法是第一次，下周开盘特师傅又可以发推说这都是自己的伟大功劳了，DJT！ 不过周末郎子又说了些不利于团结的话，如今市场上等于有两个特师傅，K线就很容易上蹿下跳，短线非常难玩，下周大概率低开，hehehe... M7的修复，两方面原因： 一方面是海峡的问题大幅缓和，虽然双方继续打嘴仗，但和我三月的预判基本一致，只要特师傅没有真的让地面部队入侵，那就一定是TACO剧本，不用看他说什么，要看他做什么。缓和了就恢复原来的降息预期，所有利率敏感板块自然就开始修复。 另一方面，就是去年涨多了，在资本开支巨大的背景下，已经盘整半年多了，时间换空间的角度来说，只要AI叙事继续，那它们目前的价格普遍都不贵了。 尤其是4月业绩期，台积电再次打样： 2026年首季业绩超预期，净利润达5725亿元新台币，同比增长58%，营收为1.134万亿元新台币，同比增长35%，毛利率飙升至66.2%。受AI需求提振，HPC平台贡献逾六成营收，3nm及5nm等先进制程占比升至74%。毛利率是本季度最突出的亮点。台积电毛利率升至66.2%，较上季度的62.3%扩张近4个百分点，大幅超出市场预估的64.5%；营业利益率亦

综述： 本周沪深 300 上涨 1.19%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 6.55%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.13%，2026 年内我的实盘 上涨 16.38%，本年初始净值2.06，本周净值2.40。 图片 交易： 买入约11% $长飞光纤光缆(06869)$ 持仓： 紫金矿业 18.3%，洛阳钼业 7.7%，新易盛 16.5%，中际旭创 26.5%，长飞光纤  11.4%，其他/现金 19.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续两周，账户都是被“光”拉起来的，直接从年内水下拉升到16%了，但这种涨法说实话我有点糟心，因为市场上好像没有其他的方向了，其他板块大都在坠机，只要没加入光的人，几乎都在吃面，而那些买老登白酒的，更是在吃... 总之，我觉得A股这个涨法不太好，很容易造成短期距离波动，但总舵主中际旭创给出的业绩实在《夯爆了！》，2026年第一季度实现营业收入194.96亿元，同比增长192.12%；归属于上市公司股东的净利润为57.35亿元，同比增长262.28%。业绩变动主要系受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入，公司产品出货持续增长。 这成绩比市场上最乐观的预期还高，而且是在去年已经大涨，基数非常高的前提下完成的，一季度赚自己过去一年的钱，而且更凡尔赛的是，单子太多排满了，爆单+涨价，还是满足不了市场需求，简直是做火箭的超级大行情，完全看不到上限。 下周五，二弟新易盛也要公布业绩了，我认为只要不低于40亿都算合格，但介于大哥这数据，真实情况可能要奔向48亿了。 哦写到这里才想到，忘了说交易了： 上周就说了“我倒是希望它坠机，好把我接上车。”之前的估值过于保守，完全低估了行业

综述： 本周标普 500 指数 上涨 3.56%，我的实盘净值 上涨 7.53%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 0.42%，2026 年内我的实盘净值 上涨 47.41%（年初净值为2.20，本周净值3.24）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.1%，SNDK 27.6%，NEM 19.6%，SBSW 8.6%，现金/美债 31.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续第三周没有交易了，但账户已经突破2月中东冲突前的净值高点。 很多人第一次听我说“躺平致富 勤劳返贫”的时候，都以为我在搞抽象，一般都得经过一些事后，才会后知后觉的理解这才是世界的真相。 这两周疯狂回血，但其实跟持仓公司的基本面没太大关系，主要还是中东的冲突越发趋向缓和，市场用钱投票，修复了此前过于悲观的预期而已。 我还有3成的美债可以加仓，我不认为接下来就会直接坦途，美国开启大放水然后不停涨涨不停的剧本，肯定还有不少波动和反复。 本周最初我是有一点抄底想法的，但奈何美股V起来实在太快，无论mrvl、ttmi还是be给的窗口期都很短，拼手速打不过各种美国梁文锋，最终还是选择算了，索性躺平睡觉。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA 下周开始，美股的财报季就来了，科技巨头们已经横盘甚至阴跌半年了，以时间换空间的角度来看，现在胜率肯定很高了，但赔率我认为依旧不理想，主要还是议价权没有了。 以苹果为例，首款可折叠 iPhone 延期的消息刷屏，大家都以为是技术翻车，结果最新爆料直接打脸：根本不是硬件不行，核心难题居然是代工厂砍价谈不拢。  议价权也不是突然缺失的，而是 ai 需求大爆发各种原材料供不应求被动涨价，是供需关系导致的结果。  未来什么时候供应能上来了，那么它们的走势也就能恢复了，目前看不到这个迹象，因此虽然胜率很高了，但是我

综述： 本周标普 500 指数 上涨 3.36%，我的实盘净值 上涨 6.87%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 3.84%，2026 年内我的实盘净值 上涨 37.09%（年初净值为2.20，本周净值3.01）。 图片 交易： 无 持仓： $英伟达(NVDA)$ 13.2%， $闪迪(SNDK)$ 24.5%， $纽曼矿业(NEM)$ 19.9%，SBSW 9.0%，现金/美债 33.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 连续两周没有交易了，原因是一样的，在这个十字路口，要做的是见势不妙随时清仓，以及局势全面TACO直接右侧追进去，这两条路二选一，但这周依旧信号不明朗，所以只能继续躺。 虽然人在躺平，但是账号回血不少，距离账户前高也不远了，其实就是短期大盘跌多了反弹而已，特师傅的存在，让市场的日常波动加剧，而我很少熬夜，导致美股做短线的动力很弱，只能通过持有高仓位的美债来作为防御。 目前的市场，基本就盯两件事：10年国债利率是不是超4.5；特师傅如何从中东撤退。 目前中东最新进展是美军飞行员也被抓了，郎子在X上直接发推挑衅，特师傅说救了，但...经常玩游戏的都知道，当一个无敌的NPC突然亮了血条，那么等待它只会有一个结局，所以这周尽管大幅反弹后市依然要谨慎。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/MRVL Marvell Technology宣布通过NVLink Fusion平台深度融入英伟达AI生态系统，双方将在硬件架构、网络解决方案及硅光子技术等领域展开全面协作。此次战略投资中，英伟达向

综述： 本周沪深 300 下跌 1.37%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 3.08%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 4.09%，2026 年内我的实盘 下跌 0.25%，本年初始净值2.06，本周净值2.06。 图片 交易： 现金买入9.5%胜宏科技 现金买入24%山东黄金H 持仓： 紫金矿业 20.7%，洛阳钼业 7.9%，新易盛 14.9%，中际旭创 22.1%，胜宏科技 9.5%，山东黄金 24.9%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周进行了两笔交易，直接把现金仓位打光了，但这两笔我目前都没有长持计划，纯纯认为底部反弹赔率较高。 胜宏上周就提过了，250左右这个位置，是去年那波机构的配置价格，之前每次到这位置后市都会反弹，所以我决定偷一把，下周有个像样的拉升随时撤退，格局不了一点，上次买入是先吃10cm没走最后割肉离场的，大家应该都有印象。 山东黄金约等于1.5倍做多黄金，是国内有色里面比较纯粹的金矿公司。在黄金本周确认筑底后赔率显然也非常高，所以直接选择了较大仓位买入 $南方两倍做多黄金(07299)$ 。 但是，这笔交易我犯了个严重又愚蠢的错误，本来准备周五结账的，没准备持股过节，可是我忘了周五港股放假，港股通也同步关门... 现在只能祈祷清明三天别闹幺蛾子，这T*D港交所也是，一年到头总放奇怪的假，市场都烂成什么样了还不查考勤。 --- 本周回血不少，光模块涨，有色也涨，但市场整体上交易量仍然不高，毕竟节前。 4月是新的季度了，很多机构的考核也从下周开始正式进入新的周期。A股比美股难做的一点，就是这些jjjl的短期KPI经常对市场造成剧烈影响。 同时，4月初也是财报密集

综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.12%，我的实盘净值 下跌 2.44%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 6.96%，2026 年内我的实盘净值 上涨 28.28%（年初净值为2.20，本周净值2.82）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 13.3%，SNDK 23.0%，NEM 19.0%，SBSW 8.9%，现金/美债 35.8%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 在A股那边偷鸡，美股这边犹豫了下还是决定算了，求稳，先睡得踏实为佳，不熬夜。 最近市场波动剧烈，主要都是特师傅的中东事件所致，基于我对他过往行为的分析，美债利率4.5是他的命门，只要到这个位置，总会有神秘力量让他TACO的；而如果这次没有，一路走到黑，那就是经济危机，直接一键清仓就完事了。 目前刚好就在这个关键点位附近，还差一点就到了，是个十字路口，可能直接决定至少今年全球股市是走熊还是走牛，需要密切关注后续事态进展。 目前消息太多，正面反面的都很有，从我目前的仓位能看出，我个人是中性偏乐观的，我认为结局会是好的，剩下的子弹随时找个确认后的右侧梭哈。 除了对他的行为分析，大家还可以看看我一直更新的净值图，里面还有一根虚线，是我设的年化15%参考线，标普500指数这几年每次跌到这根线下面不久，最终都成功V回来了，事后看都是钻石底。 因此只要不走经济危机剧本，那么大盘极限也就还有一个跌停了（我不知道听完这话你们是心里哇凉还是兴奋），反正我这边还有36%的仓位可打，手里有粮，心里不慌。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA M7今年都是大熊，微软更是历史上都罕见的月K线“画门”。主要原因是此前预期都打得太满，而且资本开支巨大，一有点风吹草动先杀它们的估值。 这两年重仓它们的应该都体验极差，但投资要看基本面，这些公司真金白银的利润增长是非常高的，只要不走经济危

综述： 本周标普 500 指数 下跌 1.90%，我的实盘净值 下跌 2.10%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 4.95%，2026 年内我的实盘净值 上涨 31.49%（年初净值为2.20，本周净值2.89）。 图片 交易： 清仓 $Bloom Energy Corp(BE)$ ，买入等额BIL 持仓： NVDA 13.4%，SNDK 25.8%，NEM 17.4%，SBSW 8.5%，现金/美债 34.9%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，连续第二周卸货了，但都不是因为公司基本面问题，而是单纯想留更多血包，随时择机抄底。 目前持仓股里，只有BE处于合理区间，并已横盘数周暂无突破迹象，考虑到地缘政治风险最近各种真假消息频发，多整点血包准没错，截止周日疑似出现降温迹象（当然随时有变卦风险），下周可能会考虑从最近跌的比较狠的板块里抄一些。 有人问BIL是什么，以及为什么不买TLT，简单讲它们都是美国的国债，只是时间久期不同，期限越久的债息越高，但相应的票面价格波动也会相应更大，看自己取舍，没有绝对优劣。我持有的BIL是1-3月短债，债息4.01%（先扣税再退，不同券商退税时间差异很大，需要自行询问），按月发，约等于保本理财。 --- 最近市场的赚钱效应较差，主要是以日本为首的多个国家准备加息，美国这边鲍师傅最后一舞也偏鹰，而且人不离席，一副要和特师傅继续死磕的态势。 今年的一切估值模型，都基于美元贬值+降息周期这个大背景下做的，一旦走加息剧本，那就得全部打回来重新算，需要大幅下修。 当然，也不至于立刻就转向悲观，因为目前还处于预期管理的阶段，并没有真的开始这么做。 市场从最乐观的预期直接转向最悲观的预期，那么这中间就一定有些不错的机会，哪怕不是

综述： 本周沪深 300 下跌 2.19%，我的 AH（即 A 股和港股）上涨 0.99%。 2026 年内沪深 300 指数 下跌 1.36%，2026 年内我的实盘 下跌 1.43%，本年初始净值2.06，本周净值2.03。 图片 交易： 无 持仓： 紫金矿业 20.3%，洛阳钼业 8.1%，中国铝业 11.7%，兆易创新 12.1%，新易盛 15.8%，中际旭创 22.5%，其他/现金 9.5%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 上周A股周报标题叫《科技是仅剩的希望》，本周应验，它真的支棱起来了。 中际旭创、新易盛和兆易创新，全部又粗又硬，然而有色那边坠机了，最终本周只录得1%的涨幅。 今年我A股这边做的非常尴尬，跑输美股账户得有30个点了，有色涨的时候科技跌，现在科技涨起来，有色又跌回来，动态归零中... 本周大盘整体走得都非常糟糕，已经破了4000点的信仰支撑位，这时候显然不是你的某个股票基本面出了什么问题，而且资金流动性和未来预期出问题了。 一切的起因都是中东冲突，之前小看它的影响了，毕竟熟悉历史的都知道，郎子以往都是一怒之下怒了一下，然后就没有然后了。 随着事态的发展，这次很不一样，不只可能要赢得最终胜利，还可能把海峡变成私家收费站，本周以日本为首的多个国家已经开始往加息的预期走了，美国虽然没有明确说要加息，但周四鲍师傅发言也是偏鹰的，和冲突发生前的股市预期完全相反，很多板块的估值模型可能都要大幅下修。 当然，暂时还只是预期管理，是否真的执行需要继续观望，各位谨慎做多，留好子弹谨慎交易。 --- 个股方面， 1、元素周期表：紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业 玩大宗商品就是这样，受到国际局势影响很大，郎子的事是黑天鹅，此前没有在预期内，再加上昨天才算真正出正月，我之前也不是特别上心，等意识到风

综述： 本周标普 500 指数 下跌 1.60%，我的实盘净值 上涨 7.96%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 3.12%，2026 年内我的实盘净值 上涨 34.30%（年初净值为2.20，本周净值2.95）。 图片 交易： 清仓GLD，买入50%SNDK+50%BE 清仓上述仓位，买入等额BIL 持仓： $英伟达(NVDA)$ 13.7%， $闪迪(SNDK)$ 23.6%， $纽曼矿业(NEM)$ 19.5%，SBSW 9.3%，BE 10.3%，现金/美债 23.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 最近的美股实在太刺激了，上周刚刚经历我今年的最大回撤，本周又强势V回来了不少，不过距离账户前高仍有距离，主要是有色板块坠机了，哪怕SNDK和BE一起暴涨都没能完全拉回来。 本周做了波短线的TACO交易，当时原油一度冲120我认为不可持续，特师傅必然找个理由宣布赢麻把股市拉回来，恐慌时超跌必然有V反。 A股那边我抄的黄金，美股这边由于有更香的科技，周一夜盘时想必很多人都吓尿了吧？基于all cash is equal原则，跌得最少的GLD反而成了血包，去博取持仓弹性最大的两只票SNDK和BE。 最终结果是好的，博赢了，2天时间反弹力度非常剧烈大超预期，没有继续格局，主要是担心市场还有反复，顺便降低点仓位，这两周我的账户波动太剧烈一周-11%，一周+8%，持股体验太差了。 由于我长期躺平，本周属于短线操作，时效性较强，因此买卖时都同步分享了，看到的应该都吃到肉了哈？一般不会这样，长线仓位的配置

综述： 本周沪深 300 上涨0.19%，我的 AH（即 A 股和港股）下跌 3.28%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 0.85%，2026 年内我的实盘 下跌 2.40%，本年初始净值2.06，本周净值2.01。 图片 交易： 现金买入 $山东黄金(01787)$ 清仓山东黄金 持仓： 紫金矿业 23.0%，洛阳钼业 9.0%，中国铝业 14.4%，兆易创新 10.6%，新易盛 13.2%，中际旭创 20.1%，其他/现金 9.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，做了个短线T，这波应该都吃到了吧，毕竟都是马前炮。逻辑周一盘前的文章里都说了不再赘述，短线赔率很高的博反弹抄底机会。 没有选择长持，主要还是想留点现金仓位，毕竟这波不是立刻重新主升的态势，随时会有其他利空出现，中东的黑天鹅程度大超预期，继续满仓容易尬住。 --- 这周全球股市继续震荡，特师傅如预期一样TACO，但尴尬的是郎子不同意，想把特师傅拽回来继续PK。 受此影响，原油V回来了，美元指数新高了，其他前期主升的板块，作为这两项的对立面，纷纷继续坠机。 很多人都慌了神，是不是之前的逻辑都要证伪了。我认为恰恰相反，这波让美国量血条了，原来就这？ 短期的恐慌必然先卖出最好卖的资产，但长期看原油走高美元走强除了郎子和大毛，不符合任何国家的利益，这波特师傅玩脱了，完全没有应急预案。 价值早晚会回归，但得熬，熬不住最好就割了，毕竟每个人的风险承受力不一样 --- 个股方面， 1、元素周期表：紫金矿业/江西铜业/中国铝业/洛阳钼业 上周就预警了：“短线选手就不太好了，可能得继续吃一阵子面。我一直也不推荐短线参与这个板块，哪怕紫金和洛钼这种王者，日线都是非常

综述： 本周标普 500 指数 下跌 2.02%，我的实盘净值 下跌 10.36%。 2026 年内标普 500 指数 下跌 1.54%，2026 年内我的实盘净值 上涨 24.40%（年初净值为2.20，本周净值2.73）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 14.6%，SNDK 20.3%，NEM 22.4%，GLD 21.9%，SBSW 11.2%，BE 9.7%，现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 第N周躺平中，上周账户净值才创历史新高，本周立刻吃到2026年最大的回撤，乱纪元的市场波动就是如此剧烈，未来一定会经常这样，对此我只能两手一摊，大家要慢慢习惯。 市场出现了最大的黑天鹅，中东郎子玩了波狠的，大超全球预期，导致美股除了原油外其他主流板块大都坠机了。 过去的郎子，总是一怒之下怒了一下，然后就没有然后了，大家早就习以为常。 这次之所以突然像男人一样去战斗了，有个很形象的比喻：梁山泊一心诏安的话事人宋江和一众投降派，全被大漂亮不讲武德的偷袭噶了，剩下一堆李逵武松阮小二，不只没得谈只想干，而且是各自带队没有总指挥，打都不知道在和谁打。 这波只有两种结局： 1、特师傅单方面宣布赢麻了然后跑路，利空出尽，海峡逐渐开放，市场修复，原油板块大跌； 2、特师傅如新闻里描绘的那么强硬，陷入地面持久战，中期选举失败，帝国陨落，海峡继续关闭，全球通胀爆炸，原油和农产品起飞，经济危机来临。 如果是往2走，我会一键清仓所有股票资产，现在还说不好，但走1的概率还是最大的，下周会继续观望。 --- 个股方面， 1、科技：NVDA/GOOG 下周最重要的科技事件就是英伟达GTC大会了，先不管郎子后续怎么样，就算没它的事，之前英伟达也横盘震荡数月了，目前急需黄教主出来讲话，展示点新技术给予市场信心，一众科技行业上半年的大方向，可能就在这次大会