综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.38%，我的实盘净值 上涨 3.52%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.38%，2026 年内我的实盘净值 上涨 15.01%（年初净值为2.20，本周净值2.53）。 交易： 无 持仓： NVDA 16.5%，SNDK 17.2%，NEM 23.7%，GLD 21.0%，BE 11.6%，LITE 9.9% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 我本周没有交易，但有强烈的交易冲动，主要是哼哈二将SNDK和BE继续空中加油，热辣滚烫，强的可怕，距离我此前测算的合理估值上限越来越近，已经不再便宜。 可是无论从K线走势还是市场消息来看，目前是继续看涨的，理智告诉我主升浪上最好不要乱动，再拿一拿，最终还是强制按下了自己的右手。 --- 本周最重要的新闻是台积电的财报发布，这是每年一月的保留节目，直接给这一年的科技行业定调，作为“最强卖铲人”，只有它的业绩特别好，其他相关个股才有可能一起飞。 最终结果是好消息，台积电第四季度毛利率首破60%，净利润超预期，并将2026年资本开支指引大幅上调至520-560亿美元，远超市场预估。公司同时上调长期毛利率与收入增长目标，明确押注AI需求持续爆发。高盛分析师直言“任何希望回调的人都会失望”，华尔街共识认为，台积电通过远超预期的资本开支与利润率指引，彻底打破了其作为AI产能瓶颈的保守形象，展现出对行业长期需求的绝对信心。 AI需求的爆量是真实存在的，而不是纯靠OpenAI期货联盟互拉估值引发，那么相关链条上的个股，接下来披露的财报大概率也差不了，继续长线看涨，筛选一下基本面较好的即可。 当然，也不是没有负面消息，特师傅疑似又想整活儿了，还是老一套，恐吓爆加关税 or 满足我某个不合理要求，虚空勒索，上一次把世界吓了一跳然后烂尾了，这次会不一

综述： 本周沪深 300 下跌 0.57%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 1.82%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.20%，2026 年内我的实盘 上涨 4.50%，本年初始净值2.06，本周净值2.16。 交易： 清仓歌尔股份，买入等额中际旭创 持仓： 紫金矿业H 24.2%，华新建材H 10.7%，中国铝业H 14.2%，江西铜业H 13.0%，胜宏科技 15.0%，中际旭创 23.1%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，连续第二周买入中际旭创。 上周就预告过了，如果这波抄底后没涨，那就继续抄，结果周一开局就坠机，给机会就按计划执行。 由于没有现金了，所以又得找个血包，胜宏快出业绩了而且刚买入没多久，不太能动，那就只能把仅剩的A股仓位歌尔献祭了。这是我第三次交易歌尔，微赚，两胜一负，比预期收益低一些，但也还算满意。 --- 由于年底属于业绩真空期，有业绩的公司在这时候都保持沉默，所以各种概念板块乱飞，投机氛围盛行，而我的投资策略基本只做有基本面的，这钱赚不了，只能两手一摊。 老大哥希望A股走慢牛，走长牛，这种短期冲天然后A杀坠机的剧本，显然不是他们所希望的，所以通过一些方法进行了打压，我觉得思路是正确的，坚定继续做基于价值的投资，踏实、放心、赚钱。 接下来，各大公司的财报就要陆续披露了，是骡子是马出来溜溜，要凭实力说话了，炒概念的朋友需要注意下板块风险，做基本面的朋友则需要评估自己持有的公司到底强不强。 --- 个股方面， 1、元素周期表： $紫金矿业(02899)$ /江西铜业/ $中国铝业(02

之前分享白银LOF的羊毛，让很多人接触到了这个平时的冷门品种，而投资美股的朋友更是发现，SLV涨得跟巅峰期的英伟达似的。 这时候，难免就有一些大聪明，自认为很机智地想，都涨这么多了，怎么也该跌了吧，于是就去做空它，结果做一次蹦一次，很少微亏，几乎都是爆亏。 为什么会发生这样的事？ 那是因为白银身上有众多强势buff，我随便点三条王炸给你： 1、欧美垄断的贵金属定价权已经势微，仓库里100块的现货，能玩出10000块的金融衍生品，但是以某东方某神秘大国为首的工业制造业大国直接掀桌子了，玩期货当然是为了拿货，谁跟你炒股，你别整虚的，我就要现货。没现货，越买越涨，越涨越没货...极致逼空。 2、白银是重要的制造业原材料，虽然并不稀缺，但是随着AI等新兴需求的爆量，和其他元素周期表一样，自然会引发供需关系重构导致的上涨，而所有东方某神秘大国作为制造业的工业克苏鲁，不止自己是吞银兽，而且银作为一种伴生金属，是和其他元素一起搞出来的，没错，能干这事的又是东大...而最近它又出台了对白银出口实行更严格的许可证管理，所以？ 3、这条不关注政治的可能完全不知道，大毛作为一个被制裁的国家，和为数不多的几个可贸易的商业伙伴，比如...印度，到底在用什么货币交易？没人要的卢布，还是没人要的卢比？当然不是，是白银。俄罗斯囤积了大量白银作为“货币”，印度作为一个特别钟爱银首饰的国家，接受了这种“货币”，这玩意拿来后既可以自用，也可以卖东大，也可以卖西大，大家都可以得到自己想要的。 在这样的大背景下，哪怕你觉得白银涨太猛了，也绝对不能做空它，恐高的话别碰就好，赚钱的前提是不亏钱，没必要盯着它死磕。 图片 $白银ETF-iShares(SLV)$ $Prosh

综述： 本周标普 500 指数 上涨 1.57%，我的实盘净值 上涨 11.09%。 2026 年内标普 500 指数 上涨 1.76%，2026 年内我的实盘净值 上涨 11.09%（年初净值为2.20，本周净值2.44）。 图片 交易： 剩余现金全部买入Lumentum控股（LITE） 持仓： NVDA 17.0%，SNDK 16.3%，NEM 23.5%，GLD 21.4%，BE 10.8%，LITE 11.1% 现金/美债 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，长期跟踪我实盘的朋友，想必对LITE都不陌生，中际旭创的美国同行，一直被我调侃为美际旭创的美股光模块龙头公司。 这周我把两位“旭创”在各自市场都重新买回来了，之前阶段性涨幅过于猛烈，所以我选择了清仓，如今这俩同时出现较大的回撤，遂选择接回来。 不过，这次交易完全称不上优秀，因为买回的价格，仍然比我此前卖出的价格高很多很多，之前一直不回调，完全不给重新上车的机会。 我用自己的亲身经历再次证明了自己的名言：躺平致富，勤劳返贫。 这波低抛高吸，我给自己打个0分吧，不能再多了呵呵。 --- 虽然LITE去年卖飞少赚了起码40%，但好在2026年开年第一个完整的交易周，给了我足够的安慰： 去年底埋伏的两只潜力小妖闪迪和BE，在2026年这6个交易日，分别涨了59%和54%，直接让我本周的账户净值原地起飞，连头号重仓NEM年内9%的涨幅，都显得星光暗淡... 更离谱的是，持仓里唯一拖后腿的，居然是总舵主英伟达，这在以前不可想象。 我的美股账户由于持仓股比较偏门，所以从去年开始，基本和标普500指数的走势毫不相干了，另辟蹊径的快乐，在这一刻体现。 --- 上周我做了场视频直播访谈，分享自己看好的2026年投资方向。和2025年一样，我依然是看多科技、有色和黄金，这些板块今年任何

综述： 本周沪深 300 上涨 2.79%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 2.64%。 2026 年内沪深 300 指数 上涨 2.79%，2026 年内我的实盘 上涨 2.64%，本年初始净值2.06，本周净值2.12。 交易： 清仓阳光电源，买入等额中际旭创 持仓： $紫金矿业(02899)$ 24.0%，华新建材H 10.7%， $中国铝业(02600)$ 15.1%，江西铜业H 12.3%，歌尔股份 11.6%，胜宏科技 16.0%，中际旭创 10.3%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 2026年的第一周，全新的统计周期开始了。国内市场交易量火热，大盘普涨，赚钱效应明显，虽然盈利但是我本周没有跑赢指数，主要是阳光电源有点拖后腿，小问题。 本周进行了新年的第一笔调仓，一直想买但此前嫌贵的中际旭创，调仓选择则是本以为买在起飞前夜，结果依然还在盘整筑底期的阳光电源，割肉切之。 这两家公司的未来我都非常看好，但是短期看随着周五的大跌并强势拉回，中际旭创中期后市的前景更光明，而且上周英伟达大会上，又再次给光模块吃下来伟哥，2026年依然要相信光之牛市，既然市场给了抄底机会，all cash is equal，调仓猛冲，要是再敢跌，就卖歌尔换过去。 --- 4000点收费站一直是个很重要的关卡，去年年底冲了好几次，结果每次刚冒头，就给股民的账户扣费，再然后退回来，如此往复，真割草机。 开年第一周，可能领导们的KPI也进入新的统计周期了，直接收盘站稳，而且是压着券商涨出来的，这信号给的非常好，慢牛的大基调不变。 港

图片 这两天我先后分享了《2026年开盘梭哈躺平组合》的A股篇和美股篇，今天带来的是本系列的最后一篇——港股篇。 建这个组合的目的，不是为了鼓励大家梭哈，而是说：大方向对了，哪怕没买在低点，也没完美逃顶，完全躺平，也能打赢大多数人。 --- 组合配置如下： 1、25%  $南方纳指一百(03034)$   2、20%  $三星环球半导体(03132)$   3、20%  $X南方中创业(03147)$   4、20%  $GX恒生高股息率(03110)$   5、15%  $SPDR金(02840)$   --- 两岸三地，每个市场我都选了5个ETF，和另外两篇的标准一样，就以2026年1月2日开盘价作为入场价，我们今年年底再看。 对标这3个组合，看看各位通过自己勤劳的双手，能不能打赢这个开局买完就躺平的“懒汉”。 如果能打赢，我认为你水平是非常可以的，至少可以干翻大部分基金经理； 如果打不赢，也不用灰心，只要别差太多，说明你水平也非常不错，能稳定盈利了； 如果被这个组合吊打，那么就要好好审视自己，到底是不是块投资的料了，不如打不过就加入。 绝大多数人都不适合做投资，躺平在这些优质的景气周期ETF里，才是最佳归途。

图片 昨天公号里分享了A股的《2026年开盘梭哈躺平组合》，那今天就分享美股篇的，毕竟我的读者搞美股的也非常多，咱们一碗水端平。 建这个组合的目的，不是为了鼓励大家梭哈，而是说：大方向对了，哪怕没买在低点，也没完美逃顶，完全躺平，也能打赢大多数人。 --- 组合配置如下： 1、25% QQQ 纳指100etf  2、25% SPY 标普500etf 3、20% RING 全球黄金矿股ETF 4、20% COPX 全球铜矿股ETF 5、10% BITB 大饼ETF --- 和A股篇一样，就以2026年1月2日开盘价作为入场价吧，我们今年年底再看，老实说我自己也不是很有信心打赢这个组合。 对标这2个组合，看看各位通过自己勤劳的双手，能不能打赢这个开局买完就躺平的“懒汉”。 如果能打赢，我认为你水平是非常可以的，至少可以干翻大部分基金经理； 如果打不赢，也不用灰心，只要别差太多，说明你水平也非常不错，能稳定盈利了； 如果被这个组合吊打，那么就要好好审视自己，到底是不是块投资的料了，不如打不过就加入。 绝大多数人都不适合做投资，躺平在这些优质的景气周期ETF里，才是最佳归途。 $纳指100ETF(QQQ)$ $标普500ETF(SPY)$ $iShares MSCI Global Gold Miners ETF(RING)$ $铜矿ETF-Global X(COPX)$

综述： 本周标普 500 指数 下降 1.03%，我的实盘净值 下降 0.35%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.61%，2025 年内我的实盘净值 上涨 37.23%（年初净值为1.60，本周净值2.20）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 19.3%，SNDK 13.2%，NEM 24.2%，GLD 22.9%，BE 8.8%，现金/美债 11.7%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周是2025年的最后一周，且只多出一个2026年的交易日，就合并计算了，周报自动升级为年报。 今年美股只做了3个方向，加密货币，元素周期表和科技。 其中加密先赚后亏，元素周期表大赚（主要盈利），科技小赚。收益率上看确实很高，甚至比前两年稳扎稳打更高，但其实今年美股波动非常剧烈，而且因为那个男人的突然搅局，我在年中数个月都有在玩缅A的感觉，与之相反的是，今年玩缅A时特别感觉在做美股...不管你们承不承认，我自己个人的感受，确实是在变天。 --- 以时间来划分的话，4月是一个重要的节点，因为那个男人的一句话，美股出现90°角坠机，随后他又说了一句话，美股又90°角原地拉升。 这一波操作下来，机构们因为严格遵守交易纪律和规避不可抗力风险，大部分都强制减仓了，反倒是散户们钱少心粗胆子大，越跌越买无脑梭哈，最终收益大幅跑赢了机构，翻倍的人都不少，场面很幽默。 我和机构一样认为不可抗力风险过大，直接选择原地清仓不陪他玩，并另辟蹊径：大仓位美债，小仓位做加密影子股投机。 4-8月份，应该有很多人都跟我这么玩来着，错了立刻止损，但每次做对都动辄30%+的收益。 可惜好景不长，后面那个男人，没错又是他，也开始加入进来，不止加入，还公开搞老鼠仓和“海湖庄园私董会”。 领导做了榜样，后续越来越多的美股上市公司开始转型做加密影子股，主业全不干了，哪有炒币来得

综述： 本周沪深 300 下跌 0.59%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.13%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 17.66%，2025 年内我的实盘 上涨 71.83%，本年初始净值1.20，本周净值2.06。 图片 交易： 清仓中国中免，买入等额胜宏科技 持仓： $紫金矿业(02899)$ 23.8%，华新建材H 10.9%， $中国铝业(02600)$ 14.3%，江西铜业H12.4%，歌尔股份 11.5%，胜宏科技 16.0%，阳光电源 11.2%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周是2025年的最后一周，那么周报也就自动升级为年报。 我的港股仓位因使用港股通交易，因此和上周一样，只有3天的净值，没有计入本周五的涨幅。 今年A股收益进入了狂飙模式，主要是踩对了3个风口，一个是元素周期表（有色），一个是美股科技链（CPO PCB），一个是军工概念，今年绝大多数收益都来自这三个方向。 其他板块也做了一些，如基建、消费等，总体上交易频次较往年大幅提升，牛市就是这样，一定要动起来，去景气周期板块里的龙头股上，低估买入合理甚至高估卖出，不断轮动。 稍有遗憾的是年底的机器人和航天没有参与，因此最后俩月的净值并没有再创新高。 没参与不是没关注，主要是基于估值它们确实比较昂贵，只在投机账户里短线搞了搞，这种拿不住，毕竟不符合自己的策略，这类偏概念的风口不是我擅长的，明年也不太能搞，赚认知内的钱就好，但是我看到类似机会，依然会分享给各位，自行把握。 --- 本周做了今年的最后一笔交易，清仓了之前埋伏的中国中免，买

本周标普 500 指数 上涨 1.40%，我的实盘净值 上涨 3.81%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 17.82%，2025 年内我的实盘净值 上涨 37.71%（年初净值为1.60，本周净值2.21）。 交易： 卖出6%的 $纽曼矿业(NEM)$ ，买入等额 $英伟达(NVDA)$ 持仓： NVDA 19.4%，SNDK 11.9%，NEM 25.2%，GLD 23.8%，BE 8.0%，现金/美债 11.6%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 按上周的计划进行了小幅调仓，也黄金切科技。 这波切换属于幸福的烦恼，短期黄金概念涨幅实在太猛了，如果不调仓要涨到60%了；而英伟达则相反，再次回调到我上次抄底的价格附近，我认为下跌空间极其有限，考虑到25年马上要结束了，这个价格的英伟达以26年的预期来算，那就一点不贵，此时买入的赔率和胜率都极高，就切过去了一点点。 目前我持有的黄金概念在减持后，仍然占接近50%的仓位，但还有11.6%的现金仓位，所以接下来如果再买股票，就不调仓了，会优先用现金。 美股这边元素周期表优质个股相对较少，不如A股港股的丰富，所以我只冲了黄金概念的，后续再加仓的话还是优先考虑科技板块，再跌再买，不跌就躺到来年了。 --- 虽然近期美国有大量重要宏观数据发布，但Q3开始，我对这类信息的分析就较少了，主要是各方数据打架太频繁，有时候感觉在逛知乎故事会，都是“现编的”，已经没什么意义了。 这不是我个人的主观偏见，全球都在用脚投票了。就算你不懂元素周期表，也知道最近黄金白银都疯了，美元定价的大宗商品，随着美元滥发，法币信仰加速坍塌，以及金砖国家“纸面游戏结束，

综述： 本周沪深 300 上涨 1.95%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 上涨 4.81%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 18.36%，2025 年内我的实盘 上涨 65.01%，本年初始净值1.20，本周净值1.98。 图片 交易： 无 持仓： $紫金矿业(02899)$ 23.8%，华新建材H 11.2%，中国铝业H 13.6%，江西铜业H 11.1%，歌尔股份 11.8%，中国中免 16.1%，阳光电源 12.4%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周依旧无交易，上周原计划是机会好就搞回电科技板块的，比如中际旭创 (300308.SZ)$ ，但市场没给出足够诱人的回调，索性作罢。A股这边的科技没给机会，但港股这边的 $南方恒生科技(03033)$ 和 $南方恒指ETF(03037)$ 倒是有点诱人了，已经跌到关键支撑，下周如果不继续破新低，我认为可以抄一点。 持仓股本周除了歌尔在趴窝，其他的都挺给力的，中免一个板，阳光大半个板，而且由于圣诞节的缘故，周四周五港股关门，我港股仓位只有3天的净值，而A股最后2天有色板块大涨，所以下周一港股的紫金、中铝和江铜，应该会补涨一根巨量擎天柱，一天顶三天的，有持仓的坐稳扶好。 上周经**上的桥友提醒，我的美股账户已经历史新高了，我都没注意。A股这边，虽然本周大涨，但距离前高还有几个点，我觉得下周港股的净值补回来，然后再涨一点，也有戏~ --- 本周一分享了机器人板块的短线机会，但长

综述： 本周标普 500 指数 上涨 0.10%，我的实盘净值 上涨 2.56%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.20%，2025 年内我的实盘净值 上涨 32.66%（年初净值为1.60，本周净值2.13）。 图片 交易： 无 持仓： NVDA 12.5%，SNDK 11.8%，NEM 31.8%，GLD 23.7%，BE 8.2%，现金/美债 12.1%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周无论A股还是美股，都没有做任何交易，纯躺平中。原因无它，本周因为多个重要事情叠加，预期会加剧波段，一切等下周再做规划。 美股这边主要是日本加息、三巫日和我比较关注的美光财报，最终美股大盘先跌后涨，收复了前几天失地，提前几天开启了圣诞行情。 美股历史上有个“圣诞行情”说法，也就是12月最后5个交易日+次年首2个交易日，这几天容易上涨，圣诞后投资策略要逐步转向防御等待机会。 下周一如果科技行情如果继续，我会考虑右侧加仓，从50%+仓位的黄金概念板块，调过去一部分，首选还是持仓的3个里选，原则上调整不超过10%。 --- 本周还吃到一个有意思的瓜，在加密货币最近俩月大幅回调后，很多人包括我，都认为周期论仍然有效，且本来周期已经结束。 但加密圈Saylor外的二号喊单王Tom Lee ，BMNR的代言人，仍然坚持频繁公开唱多，并且押注一月比特币、以太坊创新高。 不过有趣的是，近期他自己的基金 Fundstrat，在给内部客户最新 2026 年加密货币策略建议里表示： 上半年，加密货币会出现较深的回调，目标价格为：  BTC 60000 – 65000  ETH 1800 – 2000  SOL 50 – 75  他认为当上半年，出现该价格区域后，是最佳的入场水平，因为这将为下半年，提供极具吸引力的布局

综述： 本周沪深 300 下跌 0.28%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 0.38%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 16.09%，2025 年内我的实盘 上涨 57.44%，本年初始净值1.20，本周净值1.89。 图片 交易： 无 持仓： $紫金矿业(02899)$ 24.0%，华新建材H 11.4%， $中国铝业(02600)$ 14.2%， $江西铜业股份(00358)$ 11.4%，歌尔股份 12.3%，中国中免 15.4%，阳光电源 11.8%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 本周中美账户都没有何交易，上周已经满仓，躺平中。 周中也发文说了，大A指数又一次尝试触底，再次被神秘资金硬给拉起，而且这次不是拉银行，是直接买爆各种大盘ETF，权重股普涨，所以这就是强烈的底部信号，秀肌肉，慢牛作为国家意志，不是一句空炮，满仓配好看好的方向等下一波风就是了。 本周周末一算账居然并没有盈利，是微跌的，这其实让我有点意外，持仓股大部分本周是涨的，后来想了想，可能是因为港股仓位较大，汇率略微有一点点影响。 估值表内的个股整体上都不贵，而且大部分已经完成一波充分回调，再叠加到了今年还剩一周的交易时间了，基金经理们的业绩应该也差不多锁定了，是时候开启新的行情了，乐观者正确，乐观者赚钱。 虽然已经满仓，但下周也许会考虑交易，因为现在要考虑的还是哪个股冲劲更足，潜力更大，是为了明年的超额收益考虑，不是考虑哪一只基本面出了问题。 --- 个股方

综述： 本周标普 500 指数 下跌 0.63%，我的实盘净值 上涨 0.13%。 2025 年内标普 500 指数 上涨 16.08%，2025 年内我的实盘净值 上涨 29.35%（年初净值为1.60，本周净值2.07）。 图片 交易： 买入9.5%的Bloom Energy（BE） 持仓： $英伟达(NVDA)$ 12.5%， $SanDisk Corp(SNDK)$ 10.5%， $纽曼矿业(NEM)$ 31.6%，GLD 24.1%，BE 9.0%，现金/美债 12.4%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，上周就预告了，准备“搞点电力，或者右侧加仓存储”，最后选了电力的Bloom Energy，A股那边则同步买入了阳光电源。 根据McKinsey和BloomEnergy预测，美国2025~2030年将新投运55GW数据中心，以满足AI日益增长的数据需求。由于需要等待输电线路升级以及缺少发电能力支撑，美国数据中心通常需要花费数年时间才能获得电网接入，带来较大机会成本。为此AI数据中心越来越倾向于采用就地供电方案。 BE是美股为数不多真的科技电力基建，在现有产能已经塞满的前提下，仍然有大量积压订单，公司已经在落地更多产能，而非PPT，所以这家公司我之前就纳入估值表了，和存储板块很像，高波动高弹性高景气度，一直在等个合适的机会买入，本周有了个像样的回调，就上了点仓位。 尽管已经足够保守等待回调，但由于周五美股科技突然整体坠机，存储和电力这种波动剧烈的板块自然是超级加倍下跌，因此我刚买入就被套了

综述： 本周沪深 300 下跌 0.08%，我的 AH（即 A 股和港股）实盘 下跌 2.35%。 2025 年内沪深 300 指数 上涨 16.42%，2025 年内我的实盘 上涨 58.04%，本年初始净值1.20，本周净值1.90。 图片 交易： 全部现金买入阳光电源 持仓： $紫金矿业(02899)$ 24.4%，华新水泥H 11.1%， $中国铝业(02600)$ 13.9%， $江西铜业股份(00358)$  10.9%，歌尔股份 12.9%，中国中免 14.4%，阳光电源 12.5%，其他/现金 0%。 有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。 复盘： 先说交易，也是上周就提前就预告了，整点电力板块的，阳光和特变二选一，选了阳光。 不过稍微尴尬的是，在此前走势趋同的情况下，买入的阳光开始阴跌，而特变开始大涨。可见，哪怕基本面都OK，短期走势依然非常难预测，甚至可能走出相反的走势，只做短线投资的话，收益是很难理想的。 这周账户出现了不小的回撤，跑输了指数，除了阳光小亏外，更多的是上周吃肉的元素周期表纷纷回调，只有紫金强势V反了，其他都没到上周的高度。 回调是预期内的，但周一时的最大下跌幅度着实有些超预期，我想了想，除了板块自身的问题外，和港股IPO超发的预期也有一定关系，上周整个港股都有点拉稀，本来水就不多，再被这些被内地拒绝被迫去香港上市的垃圾公司抽一点，是一个潜在隐患，所以各位的港股资产比例，还是不宜太重。 --- 本周的大盘依然是抱团行情，基金核心成分股突然支

昨夜美股出了个黑天鹅，就是 $甲骨文(ORCL)$ 财报不及预期，其中最核心的点是：公司最新财报显示，其为AI数据中心建设投入的资本开支持续飙升，但营收转化速度未达投资者预期，引发市场对其AI基础设施商业化节奏的担忧。 也就是此前一直传闻的AI鬼故事，终于有了第一个落地的，确实是这样，空转，空头支票，不可持续。 但甲骨文自己做的不行，不代表整个AI行业不行，所以当这个大屁股带蹦科技股的时候，那些手里确实有真东西的公司，就一定会被错杀，抄底它们往往意味着机会大于风险，如果再结合技术分析，有些票无论长线还是短线，就都有点香了。 比如总舵主 $英伟达(NVDA)$ ： 再次下探120日线拉红，这和我上上周买入的价格又很近了，这个价格的英伟达，估值贵不贵？ 叠加近期H200中国即将解禁和博通财报超预期的利好，连续2次探底了，就算你不准备长期持有它，博一个短期的超跌反弹 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 也是性价比不错的选择。 图片 比如美国AI电力全村的希望 $Bloom Energy Corp(BE)$ ： 也许还没到底，但是均线越来越往一起缠绕，但闻起来也有点香了？ 图片 A村这边也一样，有很多美股镜像公司，昨晚这么一出下来，科技概念可能也得震一震，如果哪一只跌出个像样的机会，可能会是一个中长期的上车点位。 机会是跌出来的，风险才是涨出来的。

图片 美东时间12月10日周三，美联储在货币政策委员会FOMC会后公布，联邦基金利率的目标区间从3.75%至4.00%下调至3.50%至3.75%。 至此，美联储连续第三次FOMC会议降息，每次均降25个基点，今年累计降75个基点，自去年9月以来，本轮宽松周期合计降息175个基点。 不过，美联储利率决议自2019年来首次遭三票反对，一人主张降50基点，两名票委和四名非票委支持按兵不动，实为七人反对决议，分歧据称为37年来最大。会议声明删除失业率“保持低位” ；新增考虑进一步降息的“幅度和时机”，被视为暗示降息门槛更高。 说人话就是降了，但是像挤牙膏一样，市场略微满意，特师傅肯定是很满意，利好有限，但好歹也是利好。 降息利好科技创新医药等板块，长期看无论它们内部分歧如何，最终结果都会持续的降息下去，但幅度一直不会很大，因此美股中短期不会出现前几年的狂暴大牛市，除非...等到传说中特师傅内定的“自己人”上台。 这消息对A股同样是利好，我还是之前的观点，经过2个月的盘整，差不多了，仓位别搞太低，可以加起来了，继续。看涨 $南方科创板50(03109)$ 、 $南方两倍做多恒科(07226)$ 、 $南方两倍做多纳指(07266)$ 和 $南方两倍做多英伟达(07788)$ 等海内外龙头标的，都已盘整充分，机会大于风险。 这消息对A股同样是利好，我还是之前的观点，经过2个月的盘整，差不多了，仓位别搞太低，可以加起来了。 之前分享过那么多我看好的板块和个股，既然