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破案了朋友们，华尔街老登实在太爱国了，国庆节舍不得跌。回顾了一下大盘7月份股价波动，发现每次暴跌都集中在6月中旬或者6月底，完美回避7月初国庆时间点。有下跌也是上涨区间正常回调，除了爱国以外没有别的解释。这次6月泻火也只是重点打击了芯片股，尤其是英伟达，高开低走怎么就不算回调呢？7月还跌不跌呢，马上看财报季就知道了。如果财报季前不回调，那就跟上个Q一样表演恶心的财报后回调。昨天spy看跌大单大抵就是这个看法：买 $SPY 20240731 535.0 PUT$ ，卖 $SPY 20240731 510.0 PUT$不过我还是打算按自己步调一周一周看，就不提前看跌了。$英伟达(NVDA)$根据这两天期权开仓以及近期波动趋势，英伟达进入一个更为复杂博弈阶段。表现为对上涨没有了一致预期，集体在等回调，到9月前波动区间预计为100～130。实际区间可能更为狭窄，110～125，偏向上半年特斯拉的波动。首先本周两波人做法就很分裂，有一波人看涨124～131，还有一波人看跌115～110，两个区间的期权都在大力放量。所以又回到了大家最爱的大概率跟小概率选项了，如果周五开盘横盘在120～125，基本上两波人都可以杀了。一旦产生偏向gamma squeeze就来了。所以本周该咋做咋做，周五有没有机会等开盘再看。长期趋势上方压力很大，昨天有张万手大单卖出125看涨期权

分享一些看起来没什么毛病的本周操作 $纳指100ETF(QQQ)$ 本周大概率还是横盘，更具体还是上下波动20个点，非常适合铁鹰策略：卖 $QQQ 20240705 470.0 PUT$ 买 $QQQ 20240705 465.0 PUT$ 卖 $QQQ 20240705 490.0 CALL$ 买 $QQQ 20240705 495.0 CALL$ 考虑到下周11号公布cpi，也有看跌策略，不过跟之前5%看跌起步相比，牛市看跌过于温柔：买 $QQQ 20240710 475.0 PUT$ 卖 $QQQ 20240710 460.0 PUT$ 以上是两组我扒下来的大单，我更倾向本周双卖，本周五虽然有非农，但影响不及下周CPI。而下周CPI的影响嘛，上周五TLT有个有趣的大单：卖出

最近有人说他看我文章买put亏了我一脸问号，上周预测回调推荐的是领口策略啊：sell call+正股+buy put不过借这个机会正好讲一讲期权买方跟卖方的侧重点，卖方文章对于买方有哪些坑，如果买方要从卖方文章里借鉴需要注意什么。当买方需要更勤奋卖方思路能不能直接逆转过来当买方用，这是一个很好的问题。答案大家都知道：不能原因很简单，我不说风险大这种空话，更具体的，卖方比买方想的少，更摆烂。极致卖方参考我第一篇文章，硬币富翁，找基本面没问题护城河深的标的，期权行权价选极度价外，每周无脑卖就是了。可以说，最简单的卖方策略只要选好标的就行了，但期权买方要考虑的东西可就多了。就拿现在每周做的持股双卖策略来说，只需要锁定涨跌区间上下限：股价怎么涨怎么跌，不需要考虑涨幅或跌幅小于预期，不需要考虑而这两个因素对于买方都是非常致命的，尤其是第二条。股价涨跌幅低于预期，一点也不影响双卖，但如果你是买方，尤其是末日买方，波动幅度低于预期就是致命问题了。但90%情况下，股价波动都是低于预期的，期权成交价会比预期波动稍微高一点。如果不是区间波动买方，而是押注额外涨幅的买家，那就需要每天去遍历信息找到能让标的波动高于预期的线索了。所以买方累就累在这儿，方法论不是盈亏的决定因素，遍历以及整合各种场外信息才是每天基本功课。为什么说每天呢大部分时间整合信息后得出结论是不宜买入，这种高强度信息整合是非常耗费精力的，人都有懒的时候，休息一天吧，然后股价暴涨了，急不急？而且这种高强度工作带来的回报是不确定的，很可能一个意外（比如419暴跌）就打回原地，辛苦付之东流。所以我不喜欢做买方，太累了，我是一个躺平的人。买方才是真正在跟市场斗智斗勇。所以，买方朋友，只靠我文章这点的信息量，真不足以做买方判断。卖方蜜糖，买方毒药那么作为信息源之一，买方能从我文章中获得什么有价值的内容呢？首先排除策略。我每周做的策略除了会卖

$特斯拉(TSLA)$又到了周五roll仓时间，我正在比较各种数据计算合适的下周双卖区间，猛然发现异动蹦出一个重量级大单：平仓 $TSLA 20240816 185.0 CALL$ ，成交量4.18万，成交额1.1亿开仓 $TSLA 20240816 200.0 CALL$ ，成交量5.38万，成交额9582.7万每周看我分享的朋友都知道，有位重量级人物连续两个季度压中特斯拉阻力位进行sell call。Q1卖出200看涨期权，Q2卖出185看涨期权，数量级以几万手计算。对于这种量级的资本大户，你不好说他是先预测再卖出期权，还是先卖出期权再控盘。但自从发现他的持仓以来，我就一直在说，这哥们不平仓，特斯拉股价很难有进一步突破。总之，在马斯克生日这天，特斯拉突破200，这个机构将4.18万手185的卖出看涨期权平仓，换成了200。不过，组合期权成交价偏向不容易确定，目前并不明确200看涨是买入还是卖出。下周区间预测，我们按照市场正常预测估算双卖区间，是185～210左右。考虑到本周暴涨，下周sell call行权价选择220会更适合。sell $TSLA 20240705 185.0 PUT$sell

英伟达拆股后好像变成了超市送的免费鸡蛋，全球投资者都跑过来排队领。造成了英伟达期权总交易量远超标普500的倒反天罡奇特场景。隔壁GME老庄咆哮小猫看见都要馋哭了，梦寐以求的散户冲锋，结果兑现在了英伟达身上。不过时隔数日，SPY期权终于重回成交量榜一位置，正确来说是英伟达交易量下降了，但依然远高于QQQ。散户参与热情下降，做市商就好出手了。根据看涨期权未平仓数据，英伟达周五收盘肯定在125以下；但看跌期权方面就不好估测了，如果没有110看跌大单，我估测是在120附近。昨天TSM跟MU分别有卖出看涨期权大单：卖出 $TSM 20240712 175.0 CALL$ 卖出 $MU 20240712 145.0 CALL$ 把这俩放一块讲，因为我觉得两张大单其实是同一件事，就是芯片板块横盘两周苹果趋势也差不多，但苹果双卖里sell call的上限更高，说明趋势比芯片板块更强：卖出 $AAPL 20240712 200.0 PUT$ 卖出 $AAPL 20240712 225.0 CALL$ 当然最匪夷所思的还是微软大单roll仓，大盘横盘前，行权价越roll越高：

$英伟达(NVDA)$ $NVDA 20240628 110.0 PUT$ 继续放量买入。与之相对应的， $NVDA 20240628 135.0 CALL$ 有买入也有卖出，说明散户交易为主。应对近期可能的回调，操作方法就是sell call + buy put。之前我们最常做的是双卖，现在看跌部分变成了买方。跟买call比我是更不愿意买put的，因为一直做sell put非常了解买入看跌有多亏，就是在做慈善给对手盘打赏，跟烧钱没区别。不过该对冲的时候不能心疼，先把这两周过了再说。7月英伟达还是看涨。 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 昨天期权异动新增组合大单：买 $SMH 20240719 267.5 CALL$ ，卖 $SMH 20240719 277.5 CALL$ 跟预期基本一致，7月继续看涨但涨不过前高。 $特斯拉(TSLA)$ 不得不说我上周五卖195的call有点慌，不过有正股还好。

$英伟达(NVDA)$周一6月24日，2亿哥持仓标的 $NVDA 20240920 105.0 CALL$ 再次出现期权异动，11点44分英伟达股价120时该标的出现2万手卖出。加上上次6万减仓，2亿哥目前持仓还剩下21万手。然而好巧不巧，就在上周五，6月21号老黄减持12万股。而算上之前数量，老黄总共减持72万股，2亿哥减持8万手折合80万股，刚好覆盖老黄减持数量，非常耐人寻味。在此之前，2亿哥一直在roll仓，从来没发生过减持，那么委托2亿哥做对冲的甲方到底是谁，已经不言而喻了。股东大会之前减持不是什么好信息。除此之外，周一还有一笔天量看跌期权买单： $NVDA 20240628 110.0 PUT$ 。成交量1.92万，成交额95.78万。以及周二新开仓96看跌大单 $NVDA 20240802 96.0 PUT$ ，8500手，成交额90万。那么我们要不要做对冲或者减仓呢？我的第一想法是周五会不会复刻419。本来周末大跌这种活儿应该留给月权结算，估计是拆股后未平仓结算太多不敢出幺蛾子，上周五后半场愣是一直横盘不敢动。杀看涨的重任就落到了这周。我昨天就在纳闷大盘

期权最近很不好判断，正股开盘很多都开在半山腰，不知道是要上去还是下来。一追高 就成了下跌趋势。虎友们，你们怎么看呢？

本周是2024年上半年最后一周，但从期权交易情况来看上半年收盘会比较内敛，所以更适合sell call。 $英伟达(NVDA)$ 我对于上周五13点之后英伟达横盘到收盘的决定，虽然感到诧异但可以理解，可能是真的hold不住。不过该完成的回调还得继续完成，本周一开盘下跌毫不意外。周五期权异动显示有大单卖出 $NVDA 20240628 135.0 CALL$ ，成交量3.38万手，成交额385.3万意味着本周很难突破135。这种隔周sell call的操作手法十分熟悉，跟特斯拉如出一辙，如果本周五继续出现sell call大单，那就说明英伟达跟特斯拉一样被高度控盘。本周股价下限是120，所以逢低可以卖出115～120的put。 $特斯拉(TSLA)$ 毫无意外，继续卖出185看涨期权 $TSLA 20240628 185.0 CALL$ 下限依旧是165～170，可以逢低sell put。 $苹果(AAPL)$ 上周苹果回调也没有完成。周五有人买入7月19日到期210的看跌期权 $AAPL 20240719 210.0 PUT$ ，成交量3万

省流：别当真，下周大概率涨回来。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉每周期权已经固定套路了，交易前问两个问提：1、有没有远期大单开仓？2、 $TSLA 20240816 185.0 CALL$ 这孙子sell call平仓了吗？如果答案是：没有远期大单，没有平仓。那么请用双卖持股三明治策略：卖出 $TSLA 20240628 195.0 CALL$ 持股100卖出 $TSLA 20240628 170.0 PUT$ 没有持股只做sell put即可，裸卖call有风险。如果你习惯晚睡比如2点以后，还可以直接搜特斯拉期权异动看大佬roll仓。不过大佬近期操作变了，从末日看涨期权空头变成多头。股价变动也很显著，特斯拉现在每周都有一天拉涨。但我还是觉得双卖更省心一点。 $英伟达(NVDA)$ 掐指一算今天收盘120～125，下周五收盘130附近。本周杀call，下周杀put。所以今天策略如下：开盘先卖140的call $NVDA 20240628 140.0 CALL$ 买入一手末日平价看跌期权

$英伟达(NVDA)$ 自英伟达财报后，做市商数次拿捏股价失控。造成了财报后股价继续暴涨以及拆股后不跌反涨的奇观。群众购买热情高涨，导致每周股价收敛区都不准确，周五收盘预测从110一路上跳至140，不得不说预测失灵也是牛市必须品鉴的一个环节。也就是群众买入共识远超市场估价，华尔街做市商汗流浃背了。明天周五四巫日，本季度期权到期量以期权名义价值计算，将达到5.5万亿美元。英伟达约三分之一看涨期权的未平仓合约将于21日（周五）到期。根据期权未平仓分布，理论上来说，周五英伟达股价收盘应该在110附近，次一级目标是120。不过感觉周四周五再怎么跌，都很难达成目标的样子。当然如果真能跌到120，大家懂得都懂。要不要做周五暴跌的准备，只能明天看一下130之下put周四开仓情况，目前数据引发滑坡希望不大。说一下近期几张大单：1、看涨价差买入 $NVDA 20240920 212.0 CALL$ 卖出 $NVDA 20240920 265.0 CALL$ 共成交1.65万手，成交额60多万2、卖出看涨期权 $NVDA 20241220 250.0 CALL$ 成交1.5万手，成交额375万3、卖出看涨期权

2亿哥减仓第二天，有人买入了leaps call。 $NVDA 20250620 265.0 CALL$ 买入1.43万手，到期日6月20日，行权价265，成交额744.74万。也就是说，这位大哥预期1年后英伟达至少会达到270以上（265+5.2）打开期权链，会发现这个预测可能还保守了。因为25年6月20日行权价最高就到265。春江水暖鸭先知经历过GME上次暴涨的朋友都知道，行权价不是你想买到哪，就能买到哪。极度价外行权价需要交易所评判趋势然后额外开设。GME周一行情开启当天行权价只到55，根据暴涨情况交易所周二开设85，周三开设125。那么问题来了，英伟达265的行权价是什么时候开设的呢？答：根据各个到期日265的交易情况来看，开设日期是6月17日周一。然后开设第二天，就有人梭哈买入了1.43万手价值七百万的期权。跟GME开设128行权价当天大量卖出看涨期权形成鲜明对比。leaps优缺点leaps是Long-Term Options Trading的缩写，意思是长期期权交易。差不多9个月以上到期可以算做长期。正宗leaps一般是指两年以上的合约。简单来看除了到期日更长之外跟别的到期日期权没什么区别。不过时间更长衍生出三个问题：期权时间价值更高交易流动性更低需要更强的波动预期前两个问题很好理解，到期日更远，时间价值更高，期权价格更贵。1年后股价更难预测，所以交易用户少，流动性更低，价差更宽。因为期权价格更贵，收益想要覆盖买入成本，期权波动必须远高预期。不要觉得这是一件很容易的事，期权定价包含日常波动，价格往往高于到期日前涨跌幅，这也是买方经常亏损的原因，打不过概率计算。极度价外更是亏的一塌糊度。从理性角度分析

6月18日盘中，英伟达 $英伟达(NVDA)$ 股价突破135，超越微软苹果成为全球市值最高的股票。周五6月21日四巫日，做市商这是疯了吗？不行，我要看一眼未平仓。好家伙，查出来个大的：周一盘中12点，2亿哥减仓了$NVDA 20240920 105.0 CALL$ ，原本1050成交2.9万手，拆股后变成29万手，周一平仓6万手，还剩23万手。在2亿哥平仓后2小时，另一笔大单开始发起交易：卖出 $NVDA 20240719 130.0 PUT$ 买入 $NVDA 20240920 130.0 CALL$ 卖出 $NVDA 20240920 150.0 CALL$ 当日 $NVDA 20240719 130.0 PUT$ 开仓增加1.4万， $NVDA 20240920 130.0 CALL$ 增加

投资人等待新一批经济数据和美联储官员的评论，美债利率自上周大幅下跌后攀升，美股主指全体收高。道琼斯结束连续第四个交易日收跌态势，标普 500 指数登上历史新高位。尽管围绕美联储即将做出的利率决定的波动加剧，但最新的期权仓位显示，随着本月接近尾声，基金仍保持温和的看涨倾向。期权市场数据显示，SPY6月28日前有概率上涨1%。QQQ股价6月21日前在475之上。IWM6月28日前有概率上涨3.4%～4.9%。细节：$标普500ETF(SPY)$周一，SPY上涨0.8%，收盘价547.1。在最近的活跃交易中，19%的期权交易是价差交易。今天SPY最受欢迎的期权交易策略是看跌价差，交易了489,884份合约。其中重要大单有：1、看跌价差策略，总成交9万手开仓买入$SPY 20240816 520.0 CALL$ ，开仓卖出$SPY 20240816 515.0 CALL$ 预计8月16日前，SPY有概率下跌4.9%～5.8%2、看涨价差策略，总成交6.8万手平仓卖出$SPY 20240628 540.0 CALL$ ，开仓买入$SPY 20240628 550.0 CALL$ 预计6月2

$英伟达(NVDA)$ 拆股后流动性大增，感觉机构做市商对于股价掌控失控了。目前股价远超2亿哥对赌的124预期，还没有横盘的迹象。价内的看涨期权未平仓疯狂关仓，即真正的结束合约而不是转手交易给别人，体现为未平仓数量下降。我十分怀疑这一波额外上涨是末日sell call爆仓买入导致的，但我没有证据。下周收盘水位上涨至135以下，不知道还会不会继续涨。现在这种行情必须持正股，价外sell put当个添头 $NVDA 20240621 120.0 PUT$ $特斯拉(TSLA)$ 股价回落这事一点都不意外，趋势被空头压的死死的。不过这位大佬与其说是股价空头，倒不如说是波动率空头。股价都横成这样了也完全不砸盘，每周靠sell call赚几百万。盘控成这样马斯克居然一点意见也没有，那到底是谁在控盘不言而喻了。跟之前一样继续做双卖，每周固定赚200刀：sell call $TSLA 20240621 190.0 CALL$ 以及sell put$TSLA 20240621 170.0 PUT$ $苹果(AAPL)$ 下周收盘210上下应该没什么问题。理

$标普500ETF(SPY)$ 人的思维是很难逆转的，我才刚刚把认知调整成6月不跌，现在市场情绪已经变成了看涨到多少。周三spy逆天大单看涨大单平仓 $SPY 20240614 535.0 CALL$ ，买入了4.9万手 $SPY 20240628 548.0 CALL$ ，也就是说标普还能继续涨1.2%，月底SPX可能达到5500！太抽象了。 $纳指100ETF(QQQ)$ 纳指这边主要开保护仓位，不过行权价也可见一斑：比如双卖 $QQQ 20240621 465.0 PUT$ $QQQ 20240621 475.0 CALL$ ，下周可能不涨但也不会跌多少。正股领口保护：持股+买入 $QQQ 20240628 460.0 PUT$ ，卖出

$游戏驿站(GME)$ 正如之前所预测，小猫在股价低位平仓了看涨期权，演了一出不那么苦的苦肉计。 $GME 20240621 20.0 CALL$ 看涨期权平仓价格大约在6～8美元，5月22日买入价格在5～7美元。相当于每手多赚100美元，虽然看起来很少，但考虑他买了12万张，约等于赚了1200万美元。在这次鼓动风波中小猫实际赚了多少咱也不知道，毕竟是GME高位增发的知名合作伙伴，打得一手声东击西的好牌。小猫撤退，股价会怎么走呢？盲猜下跌。毕竟咱也不知道为什么在小猫平仓前一天末日看跌期权 $GME 20240614 16.0 PUT$ 突然开始爆单，怎么就这么恰好呢？当然更有先见之明的人周五就开始买远期看跌了 $GME 20250117 10.0 PUT$ gme闹剧阶段性结束了，吗？不重要，反正小猫还是会继续在gme呼风唤雨。不忙的时候吃吃瓜还可以，真做交易还是看看确定性更高的大盘股吧。

美国央行展开为期两天的利率政策会议，市场静待决策出炉，情绪普遍谨慎。期权市场数据显示，SPY6月21日前跌幅小于4.8%。QQQ买入看跌期权对冲意外暴跌。罗素预计在191～209区间内震荡。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内下跌了-0.4%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了1.1%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $SPY 20240628 542.0 CALL$    ，行权价542，新增6799手，预计到6月28日前，SPY将上涨1.5%。看跌期权卖出最多的是$SPY 20240719 465.0 PUT$   ，行权价465，新增1.5万手，预计到7月19日前，SPY不会暴跌12.9%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了1.2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天上涨了1.5%。看涨期权方面，投资者卖出最多的是 $QQQ 20240719 475.0 CALL$     ，行权价475，新增4826手，预计到7月19日前，QQQ涨幅低于2.4%。看跌期权方面，投资者买入最多的是

$英伟达(NVDA)$ 预计本周收盘还是在120附近，所以趁着股价下跌sell put115 $NVDA 20240614 115.0 PUT$ 非常稳。如果股价涨了考虑做sell call $NVDA 20240621 130.0 CALL$ 。持股薅期权羊毛的精髓就是：高点sell call，低点sell put。最佳卖出时间是上周五，其次是周一跟周四。$苹果(AAPL)$ 本周到不了210。近两周收盘应该在190～200区间，所以我打算做个sell put $AAPL 20240621 190.0 PUT$ ，但现在股价高位等个小回调。sell call下周可以选220。$特斯拉(TSLA)$周五股东会，然后下周月权杀期权，预测收盘还是在170以上。之前提过的buy call250 sell call 290的大单平仓了换成了buy call220 $TSLA 20240816 220.0 CALL$

美国最新重磅就业报告超强劲的表现让交易员纷纷下调美联储今年降息预期。美元指数走高、美债利率飙升。期权市场数据显示，SPY对冲回调看跌期权放量。QQQ市场分歧增大，预计7月前继续上涨1.5%，防范9月回调。罗素小型股依旧波动剧烈，预计到7月17日前上涨2.4%。细节：$标普500ETF(SPY)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0%。看跌期权未平仓合约5 天上涨了6.0%。看涨期权方面，投资者交易最多的是 $SPY 20240610 535.0 CALL$   ，行权价535，新增5066手。看跌期权交易最多的是$SPY 20240621 493.0 PUT$  ，行权价493，新增8695手，预计到6月21日前，SPY可能下跌7.6%。$纳指100ETF(QQQ)$ 看涨期权未平仓过去5 天内上涨了0.2%。看跌期权未平仓合约，在过去 5 天下跌了-0.7%。看涨期权方面，投资者买入最多的是 $QQQ 20240719 470.0 CALL$    ，行权价470，新增6232手，预计到7月19日前，QQQ将上涨1.5%。看跌期权方面，投资者买入最多的是

破案了朋友们，华尔街老登实在太爱国了，国庆节舍不得跌。回顾了一下大盘7月份股价波动，发现每次暴跌都集中在6月中旬或者6月底，完美回避7月初国庆时间点。有下跌也是上涨区间正常回调，除了爱国以外没有别的解释。这次6月泻火也只是重点打击了芯片股，尤其是英伟达，高开低走怎么就不算回调呢？7月还跌不跌呢，马上看财报季就知道了。如果财报季前不回调，那就跟上个Q一样表演恶心的财报后回调。昨天spy看跌大单大抵就是这个看法：买 $SPY 20240731 535.0 PUT$ ，卖 $SPY 20240731 510.0 PUT$不过我还是打算按自己步调一周一周看，就不提前看跌了。$英伟达(NVDA)$根据这两天期权开仓以及近期波动趋势，英伟达进入一个更为复杂博弈阶段。表现为对上涨没有了一致预期，集体在等回调，到9月前波动区间预计为100～130。实际区间可能更为狭窄，110～125，偏向上半年特斯拉的波动。首先本周两波人做法就很分裂，有一波人看涨124～131，还有一波人看跌115～110，两个区间的期权都在大力放量。所以又回到了大家最爱的大概率跟小概率选项了，如果周五开盘横盘在120～125，基本上两波人都可以杀了。一旦产生偏向gamma squeeze就来了。所以本周该咋做咋做，周五有没有机会等开盘再看。长期趋势上方压力很大，昨天有张万手大单卖出125看涨期权

最近有人说他看我文章买put亏了我一脸问号，上周预测回调推荐的是领口策略啊：sell call+正股+buy put不过借这个机会正好讲一讲期权买方跟卖方的侧重点，卖方文章对于买方有哪些坑，如果买方要从卖方文章里借鉴需要注意什么。当买方需要更勤奋卖方思路能不能直接逆转过来当买方用，这是一个很好的问题。答案大家都知道：不能原因很简单，我不说风险大这种空话，更具体的，卖方比买方想的少，更摆烂。极致卖方参考我第一篇文章，硬币富翁，找基本面没问题护城河深的标的，期权行权价选极度价外，每周无脑卖就是了。可以说，最简单的卖方策略只要选好标的就行了，但期权买方要考虑的东西可就多了。就拿现在每周做的持股双卖策略来说，只需要锁定涨跌区间上下限：股价怎么涨怎么跌，不需要考虑涨幅或跌幅小于预期，不需要考虑而这两个因素对于买方都是非常致命的，尤其是第二条。股价涨跌幅低于预期，一点也不影响双卖，但如果你是买方，尤其是末日买方，波动幅度低于预期就是致命问题了。但90%情况下，股价波动都是低于预期的，期权成交价会比预期波动稍微高一点。如果不是区间波动买方，而是押注额外涨幅的买家，那就需要每天去遍历信息找到能让标的波动高于预期的线索了。所以买方累就累在这儿，方法论不是盈亏的决定因素，遍历以及整合各种场外信息才是每天基本功课。为什么说每天呢大部分时间整合信息后得出结论是不宜买入，这种高强度信息整合是非常耗费精力的，人都有懒的时候，休息一天吧，然后股价暴涨了，急不急？而且这种高强度工作带来的回报是不确定的，很可能一个意外（比如419暴跌）就打回原地，辛苦付之东流。所以我不喜欢做买方，太累了，我是一个躺平的人。买方才是真正在跟市场斗智斗勇。所以，买方朋友，只靠我文章这点的信息量，真不足以做买方判断。卖方蜜糖，买方毒药那么作为信息源之一，买方能从我文章中获得什么有价值的内容呢？首先排除策略。我每周做的策略除了会卖

分享一些看起来没什么毛病的本周操作 $纳指100ETF(QQQ)$ 本周大概率还是横盘，更具体还是上下波动20个点，非常适合铁鹰策略：卖 $QQQ 20240705 470.0 PUT$ 买 $QQQ 20240705 465.0 PUT$ 卖 $QQQ 20240705 490.0 CALL$ 买 $QQQ 20240705 495.0 CALL$ 考虑到下周11号公布cpi，也有看跌策略，不过跟之前5%看跌起步相比，牛市看跌过于温柔：买 $QQQ 20240710 475.0 PUT$ 卖 $QQQ 20240710 460.0 PUT$ 以上是两组我扒下来的大单，我更倾向本周双卖，本周五虽然有非农，但影响不及下周CPI。而下周CPI的影响嘛，上周五TLT有个有趣的大单：卖出

$特斯拉(TSLA)$又到了周五roll仓时间，我正在比较各种数据计算合适的下周双卖区间，猛然发现异动蹦出一个重量级大单：平仓 $TSLA 20240816 185.0 CALL$ ，成交量4.18万，成交额1.1亿开仓 $TSLA 20240816 200.0 CALL$ ，成交量5.38万，成交额9582.7万每周看我分享的朋友都知道，有位重量级人物连续两个季度压中特斯拉阻力位进行sell call。Q1卖出200看涨期权，Q2卖出185看涨期权，数量级以几万手计算。对于这种量级的资本大户，你不好说他是先预测再卖出期权，还是先卖出期权再控盘。但自从发现他的持仓以来，我就一直在说，这哥们不平仓，特斯拉股价很难有进一步突破。总之，在马斯克生日这天，特斯拉突破200，这个机构将4.18万手185的卖出看涨期权平仓，换成了200。不过，组合期权成交价偏向不容易确定，目前并不明确200看涨是买入还是卖出。下周区间预测，我们按照市场正常预测估算双卖区间，是185～210左右。考虑到本周暴涨，下周sell call行权价选择220会更适合。sell $TSLA 20240705 185.0 PUT$sell

英伟达拆股后好像变成了超市送的免费鸡蛋，全球投资者都跑过来排队领。造成了英伟达期权总交易量远超标普500的倒反天罡奇特场景。隔壁GME老庄咆哮小猫看见都要馋哭了，梦寐以求的散户冲锋，结果兑现在了英伟达身上。不过时隔数日，SPY期权终于重回成交量榜一位置，正确来说是英伟达交易量下降了，但依然远高于QQQ。散户参与热情下降，做市商就好出手了。根据看涨期权未平仓数据，英伟达周五收盘肯定在125以下；但看跌期权方面就不好估测了，如果没有110看跌大单，我估测是在120附近。昨天TSM跟MU分别有卖出看涨期权大单：卖出 $TSM 20240712 175.0 CALL$ 卖出 $MU 20240712 145.0 CALL$ 把这俩放一块讲，因为我觉得两张大单其实是同一件事，就是芯片板块横盘两周苹果趋势也差不多，但苹果双卖里sell call的上限更高，说明趋势比芯片板块更强：卖出 $AAPL 20240712 200.0 PUT$ 卖出 $AAPL 20240712 225.0 CALL$ 当然最匪夷所思的还是微软大单roll仓，大盘横盘前，行权价越roll越高：

$英伟达(NVDA)$ $NVDA 20240628 110.0 PUT$ 继续放量买入。与之相对应的， $NVDA 20240628 135.0 CALL$ 有买入也有卖出，说明散户交易为主。应对近期可能的回调，操作方法就是sell call + buy put。之前我们最常做的是双卖，现在看跌部分变成了买方。跟买call比我是更不愿意买put的，因为一直做sell put非常了解买入看跌有多亏，就是在做慈善给对手盘打赏，跟烧钱没区别。不过该对冲的时候不能心疼，先把这两周过了再说。7月英伟达还是看涨。 $半导体指数ETF-HOLDRs(SMH)$ 昨天期权异动新增组合大单：买 $SMH 20240719 267.5 CALL$ ，卖 $SMH 20240719 277.5 CALL$ 跟预期基本一致，7月继续看涨但涨不过前高。 $特斯拉(TSLA)$ 不得不说我上周五卖195的call有点慌，不过有正股还好。

$英伟达(NVDA)$周一6月24日，2亿哥持仓标的 $NVDA 20240920 105.0 CALL$ 再次出现期权异动，11点44分英伟达股价120时该标的出现2万手卖出。加上上次6万减仓，2亿哥目前持仓还剩下21万手。然而好巧不巧，就在上周五，6月21号老黄减持12万股。而算上之前数量，老黄总共减持72万股，2亿哥减持8万手折合80万股，刚好覆盖老黄减持数量，非常耐人寻味。在此之前，2亿哥一直在roll仓，从来没发生过减持，那么委托2亿哥做对冲的甲方到底是谁，已经不言而喻了。股东大会之前减持不是什么好信息。除此之外，周一还有一笔天量看跌期权买单： $NVDA 20240628 110.0 PUT$ 。成交量1.92万，成交额95.78万。以及周二新开仓96看跌大单 $NVDA 20240802 96.0 PUT$ ，8500手，成交额90万。那么我们要不要做对冲或者减仓呢？我的第一想法是周五会不会复刻419。本来周末大跌这种活儿应该留给月权结算，估计是拆股后未平仓结算太多不敢出幺蛾子，上周五后半场愣是一直横盘不敢动。杀看涨的重任就落到了这周。我昨天就在纳闷大盘

$英伟达(NVDA)$ 自英伟达财报后，做市商数次拿捏股价失控。造成了财报后股价继续暴涨以及拆股后不跌反涨的奇观。群众购买热情高涨，导致每周股价收敛区都不准确，周五收盘预测从110一路上跳至140，不得不说预测失灵也是牛市必须品鉴的一个环节。也就是群众买入共识远超市场估价，华尔街做市商汗流浃背了。明天周五四巫日，本季度期权到期量以期权名义价值计算，将达到5.5万亿美元。英伟达约三分之一看涨期权的未平仓合约将于21日（周五）到期。根据期权未平仓分布，理论上来说，周五英伟达股价收盘应该在110附近，次一级目标是120。不过感觉周四周五再怎么跌，都很难达成目标的样子。当然如果真能跌到120，大家懂得都懂。要不要做周五暴跌的准备，只能明天看一下130之下put周四开仓情况，目前数据引发滑坡希望不大。说一下近期几张大单：1、看涨价差买入 $NVDA 20240920 212.0 CALL$ 卖出 $NVDA 20240920 265.0 CALL$ 共成交1.65万手，成交额60多万2、卖出看涨期权 $NVDA 20241220 250.0 CALL$ 成交1.5万手，成交额375万3、卖出看涨期权

2亿哥减仓第二天，有人买入了leaps call。 $NVDA 20250620 265.0 CALL$ 买入1.43万手，到期日6月20日，行权价265，成交额744.74万。也就是说，这位大哥预期1年后英伟达至少会达到270以上（265+5.2）打开期权链，会发现这个预测可能还保守了。因为25年6月20日行权价最高就到265。春江水暖鸭先知经历过GME上次暴涨的朋友都知道，行权价不是你想买到哪，就能买到哪。极度价外行权价需要交易所评判趋势然后额外开设。GME周一行情开启当天行权价只到55，根据暴涨情况交易所周二开设85，周三开设125。那么问题来了，英伟达265的行权价是什么时候开设的呢？答：根据各个到期日265的交易情况来看，开设日期是6月17日周一。然后开设第二天，就有人梭哈买入了1.43万手价值七百万的期权。跟GME开设128行权价当天大量卖出看涨期权形成鲜明对比。leaps优缺点leaps是Long-Term Options Trading的缩写，意思是长期期权交易。差不多9个月以上到期可以算做长期。正宗leaps一般是指两年以上的合约。简单来看除了到期日更长之外跟别的到期日期权没什么区别。不过时间更长衍生出三个问题：期权时间价值更高交易流动性更低需要更强的波动预期前两个问题很好理解，到期日更远，时间价值更高，期权价格更贵。1年后股价更难预测，所以交易用户少，流动性更低，价差更宽。因为期权价格更贵，收益想要覆盖买入成本，期权波动必须远高预期。不要觉得这是一件很容易的事，期权定价包含日常波动，价格往往高于到期日前涨跌幅，这也是买方经常亏损的原因，打不过概率计算。极度价外更是亏的一塌糊度。从理性角度分析

本周是2024年上半年最后一周，但从期权交易情况来看上半年收盘会比较内敛，所以更适合sell call。 $英伟达(NVDA)$ 我对于上周五13点之后英伟达横盘到收盘的决定，虽然感到诧异但可以理解，可能是真的hold不住。不过该完成的回调还得继续完成，本周一开盘下跌毫不意外。周五期权异动显示有大单卖出 $NVDA 20240628 135.0 CALL$ ，成交量3.38万手，成交额385.3万意味着本周很难突破135。这种隔周sell call的操作手法十分熟悉，跟特斯拉如出一辙，如果本周五继续出现sell call大单，那就说明英伟达跟特斯拉一样被高度控盘。本周股价下限是120，所以逢低可以卖出115～120的put。 $特斯拉(TSLA)$ 毫无意外，继续卖出185看涨期权 $TSLA 20240628 185.0 CALL$ 下限依旧是165～170，可以逢低sell put。 $苹果(AAPL)$ 上周苹果回调也没有完成。周五有人买入7月19日到期210的看跌期权 $AAPL 20240719 210.0 PUT$ ，成交量3万

没想到一天内能发生这么多事，有种开party炒热场子的气氛了。小猫（GME庄家）再度晒单6月3日美股周一收盘，咆哮小猫 "基思-吉尔（Keith Gill）连续第二日在reddit上晒持仓截图。图中显示股票期权持仓数量没变，经过昨日GME股价收盘28，上涨21%，成本为21的股票收益31.62%，成本为5.67的期权收益76%。账户总价值达到2.89亿美元。评论区毫无疑问都是被鼓动的散户，纷纷表示要继续买入看涨。我认为咆哮小猫会继续每日晒单，以高收益煽动更多散户入场。小猫作为目前GME的明牌庄家，晒单有两个目的：告诉所有人他的持仓情况，股票期权都没有没平仓，提高散户看涨士气。对比期权跟股票的收益率，煽动散户买期权，尤其是价外看涨期权，来引爆gamma squeeze。可惜从目前情况来看新散户油盐不进，傻人有傻福，不碰价外期权，都在买股票。小猫是明面上的庄家，谁是背后的庄家呢？别人不知道，GME公司肯定跟小猫有一腿。上周五GME表示，利用本月早些时候的交易热潮，该公司出售了4500万股股票，筹资约9.33亿美元，折合每股成交价格20.7。X上有老哥指出，如果GME股票没有增发，小猫的期权行权后持股就超过5.3%需要向SEC报备，而增发后小猫持股比例降至4.84%。官方下场：针对小猫这种明牌坐庄行为，小猫账户所在券商跟sec都有了相关表态。因害怕股票操纵行为，小猫账户所在券商eTrade考虑将他“踢出”平台。目前内部就这一决定进行激烈讨论。不得不说eTrade表态甩锅也挺聪明。踢出是不可能踢的，小猫这种大客户肯定是专人vip对接的，不保障客户利益以后谁还来你这开户交易啊。但券商合规态度是要表的，出了事就跟sec说我们事发前就已经在讨论合规问题了但碍于流程没做到balabala。 SEC这边则是华尔街日报的独家消息，称小猫受到了麻省证券跟SEC的调查。其中麻省证券调查个人行动，而

投资人等待新一批经济数据和美联储官员的评论，美债利率自上周大幅下跌后攀升，美股主指全体收高。道琼斯结束连续第四个交易日收跌态势，标普 500 指数登上历史新高位。尽管围绕美联储即将做出的利率决定的波动加剧，但最新的期权仓位显示，随着本月接近尾声，基金仍保持温和的看涨倾向。期权市场数据显示，SPY6月28日前有概率上涨1%。QQQ股价6月21日前在475之上。IWM6月28日前有概率上涨3.4%～4.9%。细节：$标普500ETF(SPY)$周一，SPY上涨0.8%，收盘价547.1。在最近的活跃交易中，19%的期权交易是价差交易。今天SPY最受欢迎的期权交易策略是看跌价差，交易了489,884份合约。其中重要大单有：1、看跌价差策略，总成交9万手开仓买入$SPY 20240816 520.0 CALL$ ，开仓卖出$SPY 20240816 515.0 CALL$ 预计8月16日前，SPY有概率下跌4.9%～5.8%2、看涨价差策略，总成交6.8万手平仓卖出$SPY 20240628 540.0 CALL$ ，开仓买入$SPY 20240628 550.0 CALL$ 预计6月2

省流：重点问题：为什么要提前三周做局咆哮小猫=老庄距离5月13日暴涨时隔两周，6月3日周一，GME再次盘前暴涨75%。Roaring Kitty （咆哮小猫）6月2日周日在其$Reddit(RDDT)$的账号“深他马的价值”上，晒出了一张交割单截图。截图显示，他已经以每股21.27美元的价格买入了500万股游戏驿站的股票，总价值高达1.157亿美元。此外，Roaring Kitty还买入了12万手行权价为20美元、将于6月21日到期的看涨期权 $GME 20240621 20.0 CALL$ 。这些期权的总价值约为6570万美元。只计算这个账户，咆哮小猫手中GME证券总价值2.1亿。资料来源：Reddit这个消息公布后，我不禁想到一个重点问题：为什么是这个时间点？6月21日到期期权，为什么要提前三周开始做局呢？他要做一个什么样的局呢？我们如何在这个局中获利呢？本文将就以上问题进行探讨。但请大家记住一定，无论这个局成不成功，咆哮小猫都已经赚钱了。而散户现在这个时刻入局能不能赚钱就要看心性了。2021年步步为营将k线调整成不复权，我们再次回顾2021年的经典一战。我们会发现布局花了一个月的时间，暴涨启动花了2周时间。1月13日周三是一个重要的日子，这天股价暴涨57%，从20一跃至38.65，而后到下一周周四，1月21日，股价都死死的锚定在均价40。1月22日周五股价开盘42.59，暴涨51%，收盘在65，1月25日周一开盘95，收盘锚定76。1月26日周二开盘88.65，暴涨92.7%，收盘147.98。1月27日周三开盘354.83，收盘347.5121年老庄操盘分为

省流：别当真，下周大概率涨回来。 $特斯拉(TSLA)$ 特斯拉每周期权已经固定套路了，交易前问两个问提：1、有没有远期大单开仓？2、 $TSLA 20240816 185.0 CALL$ 这孙子sell call平仓了吗？如果答案是：没有远期大单，没有平仓。那么请用双卖持股三明治策略：卖出 $TSLA 20240628 195.0 CALL$ 持股100卖出 $TSLA 20240628 170.0 PUT$ 没有持股只做sell put即可，裸卖call有风险。如果你习惯晚睡比如2点以后，还可以直接搜特斯拉期权异动看大佬roll仓。不过大佬近期操作变了，从末日看涨期权空头变成多头。股价变动也很显著，特斯拉现在每周都有一天拉涨。但我还是觉得双卖更省心一点。 $英伟达(NVDA)$ 掐指一算今天收盘120～125，下周五收盘130附近。本周杀call，下周杀put。所以今天策略如下：开盘先卖140的call $NVDA 20240628 140.0 CALL$ 买入一手末日平价看跌期权

$标普500ETF(SPY)$ 人的思维是很难逆转的，我才刚刚把认知调整成6月不跌，现在市场情绪已经变成了看涨到多少。周三spy逆天大单看涨大单平仓 $SPY 20240614 535.0 CALL$ ，买入了4.9万手 $SPY 20240628 548.0 CALL$ ，也就是说标普还能继续涨1.2%，月底SPX可能达到5500！太抽象了。 $纳指100ETF(QQQ)$ 纳指这边主要开保护仓位，不过行权价也可见一斑：比如双卖 $QQQ 20240621 465.0 PUT$ $QQQ 20240621 475.0 CALL$ ，下周可能不涨但也不会跌多少。正股领口保护：持股+买入 $QQQ 20240628 460.0 PUT$ ，卖出

6月18日盘中，英伟达 $英伟达(NVDA)$ 股价突破135，超越微软苹果成为全球市值最高的股票。周五6月21日四巫日，做市商这是疯了吗？不行，我要看一眼未平仓。好家伙，查出来个大的：周一盘中12点，2亿哥减仓了$NVDA 20240920 105.0 CALL$ ，原本1050成交2.9万手，拆股后变成29万手，周一平仓6万手，还剩23万手。在2亿哥平仓后2小时，另一笔大单开始发起交易：卖出 $NVDA 20240719 130.0 PUT$ 买入 $NVDA 20240920 130.0 CALL$ 卖出 $NVDA 20240920 150.0 CALL$ 当日 $NVDA 20240719 130.0 PUT$ 开仓增加1.4万， $NVDA 20240920 130.0 CALL$ 增加

$英伟达(NVDA)$ 预计本周收盘还是在120附近，所以趁着股价下跌sell put115 $NVDA 20240614 115.0 PUT$ 非常稳。如果股价涨了考虑做sell call $NVDA 20240621 130.0 CALL$ 。持股薅期权羊毛的精髓就是：高点sell call，低点sell put。最佳卖出时间是上周五，其次是周一跟周四。$苹果(AAPL)$ 本周到不了210。近两周收盘应该在190～200区间，所以我打算做个sell put $AAPL 20240621 190.0 PUT$ ，但现在股价高位等个小回调。sell call下周可以选220。$特斯拉(TSLA)$周五股东会，然后下周月权杀期权，预测收盘还是在170以上。之前提过的buy call250 sell call 290的大单平仓了换成了buy call220 $TSLA 20240816 220.0 CALL$

省流：今晚小猫直播GME股价会涨，建议涨到60赶紧跑。6月6日周四盘中，咆哮小猫宣布周五开启油管直播，GME股价暴涨49%，47收盘，盘后股价一度涨至66.98。对于直播主题，小猫的说法是打赌大家都会跟进。那么毫无疑问，GME股价一定要在直播中上涨。一盆冷水就在全体散户心气高昂的准备开盘狂欢的时候，令人意想不到的事情发生了，本应该在6月11日盘后发布财报的GME，提前在周五盘前发布财报，宣布利空，营收等各项数据未达到预期，而且还要继续增发3000万股票。消息一出，股价63跌到35。同时公司表示，周五晚上没有电话会议。确实不需要电话会议，因为今晚有小猫直播。事出反常必有妖小猫言之凿凿表示今晚必定会让追涨的人满意，也就是说直播中股价一定会涨。为何GME公司一定要在提前公布财报，毫不留情的给小猫砸盘呢？而且股价跌的理直气壮，财报不好有什么办法。是不是GME公司跟小猫关系不好？怎么可能，明眼人都看得出来他们俩之间有猫腻。甚至对于GME来说小猫是抬高股价必不可少的存在。那么，请思考：直播中股价一定会涨跟盘前砸盘的关系。盘前，股价从63跌倒35，然后小猫承诺直播让人满意。我们不妨回头看看63是什么价格，没错，5月14日最高点，仅仅停留一日。5月13日那一周，拉的迅猛，新韭菜反应慢，很多15号才后知后觉。也就是说，5月13日那一周是庄家的极限表演。60以上小猫就拉不动了。关于GME提前发布财报的结论也就有了，就是来配合砸盘的。股价在60以上，小猫就拉不动了。64.8就是他本人能达到最高杰作。在此之上需要天时地利人和，懂得都懂。最后的逃跑机会连财报这种大杀器都动用了，你们猜小猫出不出货？周五是最佳平仓时机，不过周五也是末日期权最佳操作时机。盲猜小猫周一平仓期权，赌一个周五盘后拉爆sell call。但他个人能力就到60了，在此之上对于小猫也是赌。周一有没有可能拉爆100，我不否认有可能。但

省流：2亿哥不是简单的看涨，大概率是机构之间的期权对赌，但盈亏平衡目标价意外十分合理，可以参考。$英伟达(NVDA)$ 虽然距离5月24日周五仅仅过去两个交易日，但英伟达股价已经足足上涨了7.55%。2亿哥第一次roll仓股价是1047，而时隔两日第二次全仓roll时股价上涨100点变成了1147。由于英伟达短期暴涨，所以这次roll仓不同以往，分为了三步：周二5月28日股价1131，平仓7700手，剩下3万手。周三5月29日股价1136，平仓5000手，剩下2.5万手周三5月29日股价1146，2.5万手 $NVDA 20240920 950.0 CALL$ roll成2.9万手 $NVDA 20240920 1050.0 CALL$roll仓后，期权盈亏平衡点变成了1050+184.83=1234.83。也就是说9月到期英伟达股价在1234.83以上期权就不会亏损。而这期间的英伟达平均股价也由950变成了1050，也就是说拆股后英伟达盘整很可能围绕105进行上下波动。2亿哥roll仓记录经过整理6次roll仓记录，发现2亿哥并不总是赚钱：第一次：1.45亿→ 4.4亿，留下2.25亿，→梭哈2.16亿第二次：2.16亿变成2.97亿 ，总资金5.22亿，→梭哈3.55亿第三次：3.55亿变成8.19亿，总资金9.86亿，→梭哈7.88亿第四次：7.88亿变成6.78亿，总资金8.76亿，→梭哈5.43亿第五次：5.43亿变

$英伟达(NVDA)$ 拆股后流动性大增，感觉机构做市商对于股价掌控失控了。目前股价远超2亿哥对赌的124预期，还没有横盘的迹象。价内的看涨期权未平仓疯狂关仓，即真正的结束合约而不是转手交易给别人，体现为未平仓数量下降。我十分怀疑这一波额外上涨是末日sell call爆仓买入导致的，但我没有证据。下周收盘水位上涨至135以下，不知道还会不会继续涨。现在这种行情必须持正股，价外sell put当个添头 $NVDA 20240621 120.0 PUT$ $特斯拉(TSLA)$ 股价回落这事一点都不意外，趋势被空头压的死死的。不过这位大佬与其说是股价空头，倒不如说是波动率空头。股价都横成这样了也完全不砸盘，每周靠sell call赚几百万。盘控成这样马斯克居然一点意见也没有，那到底是谁在控盘不言而喻了。跟之前一样继续做双卖，每周固定赚200刀：sell call $TSLA 20240621 190.0 CALL$ 以及sell put$TSLA 20240621 170.0 PUT$ $苹果(AAPL)$ 下周收盘210上下应该没什么问题。理