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24分钟前
继续关注BTC，哪有孩子天天挨打
图片来源：原创《八角笼中》 周末继续爆吹的行业航天，和新吹的GEO（其实上就是之前的AI+），大A永远都是老瓶装新酒，新“易中天”概念呼之欲出。 图片 在突破了3.46万亿之后，今天有些同学问我，是不是大A行情马上就要结束了，毕竟已经到了大妈都在讨论的时候了。 我个人的理解是，在某些高位的概念板块可能已经到了末尾换手的区间，但是如此高的成交量下，市场不可能马上熄火。 就像一辆加速到了200公里/小时的汽车，一般情况下很难几秒钟就踩完刹车。就算是踩刹车也是点刹，车身惯性也会前进很长一段距离。这个角度上，和市场的走势是类似的。 所以，某些高位超买的板块和概念确实要注意了，但是很多拥挤度中等或者低位的行业可能有轮动的机会。 一、这里我整理了几个数据表： 1、超买严重的几个板块/主题 并非看空，只是提醒节奏和风险。 2、拥挤度靠前的板块 趋势还在，但估值 + 技术面已经不便宜。 3、拥挤度中等的板块 4、拥挤度较低的板块 当然，拥挤度是一把双刃剑，拥挤度高的，市场关注的人多，故事性强，更有想象力，且存在量化的动量交易，更容易连续炒作。 拥挤度低的，行业本身就有一些问题，不然也不会没人关注了。 所以从我个人交易习惯，我更喜欢交易拥挤度靠前的板块，但是明显超买主题，肯定是要逐渐止盈，换到中等偏前的板块，这样更符合市场的审美逻辑。 二、鲍威尔被起诉的影响 周末最大的事件之一，就是鲍威尔被刑事起诉。 鲍威尔回应，美国司法部于周五威胁要就他去年6月的参议院作证提出刑事起诉，证词涉及建筑的多年翻新工程。大陪审团传票已于上周五送达。新的威胁与他的证词或翻新项目无关，只是一个借口。 更广泛的问题在于，美联储是将继续基于证据和经济数据设定利率，还是会被政治压力和恐吓所左右。履行职责时既不惧怕政治压力，也不偏袒任何政治立场，并将继续如此。深切尊重法治原则，但此次行动史无前例，应置于本届政府
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15:33
从架空美联储到起诉鲍威尔--“输不起中选”的特朗普决定“接管美联储”
当美联储不配合，白宫的策略已经不是继续争夺“联邦基金利率”，而是改走旁门：用影子QE压房贷、用信用卡限价压账单、再用调查与任期边界测试去压人，最终完成对货币政策的功能性接管。 美联储这两栋楼，修得有点贵——贵到能把央行主席送上“刑事调查”的头条。 过去一年，关于美联储总部翻修的故事，媒体写得像豪宅验房：预算一路往上走，细节被翻来覆去；国会听证上，鲍威尔也被追问“到底修成什么样”。这类事在华盛顿并不稀奇：政府工程、成本超支、政治口水，一套熟练的流程。 直到“传票”出现，剧情才突然从审计报告变成政治惊悚。 根据路透等媒体报道，司法部向美联储送达了大陪审团传票，并以鲍威尔去年6月在参议院银行委员会的证词为切口，对他展开刑事调查，核心问题是：翻修项目的超支与规模，他是否在国会作了误导性陈述。 更戏剧的是，鲍威尔没有像过去那样“把情绪关进柜子”。 他在美联储官网发布声明（并配有公开视频），开场就点明：司法部在周五送达传票，威胁对他发起刑事指控。接着，他把话说得极重：翻修和听证只是“借口”，真正的指向是——有人要用刑事压力逼美联储按政治偏好定利率。最后那句更像对全体官员说的：公共服务有时需要“站稳立场”。 美联储主席很少把“政治威胁”四个字摆到台面上讲。一旦讲了，就意味着幕后那套“大家装作各司其职”的默契在松动。 而这，也解释了为什么市场第一反应不是讨论“翻修到底值不值”，而是先去找安全垫：消息传出后，美元走弱、黄金走强、股指期货回落。 如果把这件事当成“鲍威尔个人的麻烦”，你会错过更大的主线： 当美联储不配合，白宫的策略已经不是继续争夺“联邦基金利率”，而是改走旁门：用影子QE压房贷、用信用卡限价压账单、再用调查与任期边界测试去压人，最终完成对货币政策的功能性接管。 为什么是现在：政治生存是根本，经济叙事只是手段 2026 年是美国中期选举年。对大多数总统来说，中期选举决定“后两年
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16:04
谷歌市值超苹果，AI时代在线营销的下一次价值迁移
当谷歌母公司Alphabet的市值在2026年初逼近4万亿美元、并超越苹果成为全球市值第二高的上市公司时，市场给出的信号已经足够清晰——AI并没有“杀死搜索”，反而正在把搜索重新推回科技商业体系的核心位置。这一轮估值重估，并非来自某个单点技术突破，而是资本市场用真金白银对“AI 重构在线营销底层价值”的投票。 在ChatGPT与通用大模型爆发之后，关于“AI 是否会杀死搜索”的讨论曾一度风靡整个科技圈。但对于二级市场投资者而言，真正重要的从来不是冷冰冰的技术叙事，而是一个更现实的问题：如果搜索不再依赖点击来赚钱，在线营销的商业逻辑究竟将如何演进？平台还能靠什么实现规模化变现？广告这一最核心的现金牛，会被削弱，还是被重塑？ Alphabet的市值变化，恰恰为这一问题提供了一个极具说服力的现实注脚。在“零点击搜索”“答案即服务”的表象背后，搜索并没有失去商业价值，而是正在从流量分发工具，进化为连接用户意图、内容、服务与交易的超级入口。这一变化，同样正在影响百度、微博、小红书等中国平台的产品设计与变现路径。在这场演进中，机会与风险并存，而最终的答案，正在一季度又一季度的财报数据中逐渐浮现。 01 AI时代的搜索与营销突变 当用户从简单的短关键词跳跃到复杂的自然语言提问时，点击率的确出现了下降趋势。 多家机构和媒体报道显示，AI自动回答让很多用户不再点击传统搜索结果链接，导致内容发布者流量明显减少：有报告称新闻网站推荐点击减少10%到25%不等，部分内容甚至更严重。一些行业分析说搜索直接“给出答案”，导致用户不再点击网页链接，从而减少了外部网站的流量。 观察用户行为，可发现用户搜索行为呈现多轮化与深度化，用户问题从短关键词（3-4个词）延伸至多轮长问题（20-60个词甚至更多），搜索意图更明确，表达更具体，AI能够理解潜在需求；用户从被动点击到主动交互，文心助手、谷歌AI搜索、微博
精彩老汉特朗普: 第三高的很快就是特斯拉
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16:16
纳指持续震荡，如何拿稳收益？
上周五，受美国非农就业数据利好刺激， $纳指100ETF(QQQ)$ 大幅上涨约 1%，突破了此前收敛三角形的压力位，短期多头情绪活跃。然而，今日美股夜盘出现回落，纳斯达克指数领跌，主要受美联储主席鲍威尔被美国司法部刑事调查的消息影响。市场担忧美联储独立性可能受损，从而影响货币政策的连续性，加上本周将发布关键经济数据（CPI、PPI、零售销售）以及财报季开启，投资者普遍提高防御性仓位，风险资产承压，避险资产如黄金则出现明显上涨。纳斯达克指数作为科技股主导的板块，对政策不确定性尤为敏感。鲍威尔调查消息加剧了市场对降息预期的不确定性，引发成长股抛售，短期波动明显放大。虽然从正面视角看，调查压力可能促使美联储加速鸽派政策，从而短期支撑股市，但整体情绪仍偏谨慎，市场出现流动性收缩。在这种背景下，投资者面临股指震荡但风险事件不确定的局面。对于短期震荡、区间整理的行情，QQQ 卖出铁鹰式策略成为一种可行选择。该策略通过同时卖出接近支撑和阻力的期权、买入更远端的保护期权，实现收益有限但风险可控，适合在政策和数据事件影响下捕捉权利金收益，同时防范大幅波动风险。QQQ 卖出铁鹰式期权策略一、策略结构投资者在 QQQ 期权上建立一个 卖出铁鹰式（Short Iron Condor） 策略。 该策略由同一到期日的一组 Put 看涨价差与一组 Call 看跌价差组合而成，核心目标是一次性收取权利金，适用于投资者判断 QQQ 在到期日前大概率维持区间震荡、不出现明显单边突破的情形。（一）Put 端（看涨价差，偏多）卖出较高执行价 Put： 投资者卖出执行价 K₂ = 615 的 Put，收取权利金 2.75 美元。该期权更接近当前股价，是 Put 端的主要权利金来源。买入较低执行价 Put： 投资者买入执行价 K₁ = 6
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16:08
白银高位脉冲还有空间，铂金和钯金注意关注机会
在上周以及之前我们曾经说过要对比黄金和白银在历史高点附近的表现，随着行情的持续反弹/走高，本周或将见到可能的强弱转换，从而提供一定的交易机会。核心逻辑依然在于市场需要扭转银强金弱的格局，随后才有机会形成可能的中长期头部。如果有效新高突破，则依旧维持看多思路为主。周一开盘我们已经看到黄金刷新了历史新高，显然已经符合了第一个条件。而这个条件还有一个隐形因素，就是新高的幅度需要相对有限，如果是持续性的新高并且较为明显，则意味着市场还会进一步走高。（参考此前4400附近的突破 ，我们说4450+就不太会反转形成假突破了）日内的突破情况以及后续1-2个交易日的表现基本就可以判定是否有逆势交易的机会了。不要轻易的去猜测头部，除非市场自己走出来这种行情。 在黄金新高的同时，虽然白银的涨幅依然领先，但是在绝对表现上，目前白银只能说和黄金已经齐头并进，因为都是小幅新高。并且有意思的是，现货白银的价格还略微领先期货白银。过往来看，这两者表现基本趋于一致，或者是期银略微领先一些。当然，这并不是说白银要反转看跌了（前一个高点也是现货更强），主要的看点还是在这一高位的延伸性上周是否可以达到一定的幅度。虽然并没有明确的说法，不过按照过往的历史来看，新高之后白银再录得3-5%的涨幅基本就没有悬念了。换而言之，85之上的表现就默认白银趋势延续。预计也会得到黄金的同步匹配验证。 相较于金银的情况，铂金和钯金就有点差强人意，两者都还距离前高有一定的空间，但板块如果可以确认突破的有效性，那么也有机会随后补涨。不过做多来说，买强不买弱，这两者后续跑输白银的概率还是较大的。同时，如果金银冲高回落，则会意味着铂金和钯金面临更大的下行压力，可以作为逢高卖出的首选。 这是本周贵金属大致的思路，但考虑到实际的波动率以及价格相对难以把握情况，因此在交易策略上难
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15:53
特朗普再次盯上美联储！极限施压下，是否该选择暂时“避险”？
特朗普好像又盯上了美联储。[吃瓜] 当前美股期货下跌，黄金期货上涨…… 美司法部对美联储主席鲍威尔展开刑事调查，鲍威尔罕见通过视频回应称：这是特朗普为了影响货币政策的又一次尝试，我不会屈服。鲍威尔和特朗普看似已经彻底翻脸了，1月降息不知道还有没有戏。特朗普多次呼吁降息，鲍威尔周日接受采访时强调，美联储应该独立制定利率，而不是受政治压力左右。但鲍威尔尚未表明是否会在5月离任，还是继续留在美联储，特朗普这边已经选定了接替鲍威尔的人选，暂时未正式宣布鲍威尔的继任者。Evercore ISI的策略师对此表示，这是典型的risk-off（市场风险偏好下降，资金从高风险资产撤出，转向避险资产的状态）。[晕]市场不确定性再次上升，此外特朗普还提出了要给信用卡利率设10%的上限，这周还有一波银行股财报来袭，压力加大。 $高盛(GS)$ $摩根士丹利(MS)$ $摩根大通(JPM)$ $美国银行(BAC)$ 本周新一季财报季打响，大家觉得现在市场风险是否在增大？特朗普&鲍威尔的“闹剧”，会影响你的投资计划吗？评论区分享你的观点或操作计划，一起赢取1000虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $黄金主连 2602(GCmain)$ $
精彩目前指数的位置是个收敛三角形，距离均线太远了，所以再次向上的难度要远远大于向下，所以我认为需要回调蓄势
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14:18
一周IPO观察：智谱&MINIMAX引爆AI科技打新热情！兆易创新即将挂牌，鸣鸣很忙通过聆讯
港股IPO观察截止2026年开年第二周（2026年1月5日~2026年1月11日），港交所共有6家上市，10家招股，2家聆讯，16家递表。当周上市（6家）$MINIMAX-WP(00100)$ （首日+109.09%） $金浔资源(03636)$ （首日+26%） $瑞博生物-B(06938)$ （首日+41.62%） $智谱(02513)$ （首日+13.17%） $精锋医疗-B(02675)$ （首日+30.9%） $天数智芯(09903)$ （首日+8.44%）上市公司表现：近一周新上市公司，MINIMAX-WP、金浔资源、瑞博生物-B、智谱、精锋医疗-B、天数智芯等6只新股上市，实现首日全线上涨，其中MINIMAX-WP上市首日股价大涨109.09%，市值突破千亿港元，首日成交额超40亿港元！截至1月12日盘中，壁仞科技累计涨幅约88%，智谱累计涨幅75%，MINIMAX累涨172%，自港交所推出上市规则第18C章后，许多特转科技公司陆续上市，其中壁仞科技是认购人数最高的18C公司，MINIMAX-WP则是国配认购倍数最高的18C公司。当周招股（10家）最近一周，MINIMAX-WP、金浔资源、瑞博生物-B、智谱、精锋医疗-B、天数智芯、豪威集团（AH）等7只新股结束招股并已上市；兆
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13:37
周报：美股小盘股新高，贵金属持续闪耀，财报季开启，2026年Q1盈利预期强劲
上周回顾1. 美国市场——美股开年强势上周美国主要股指均上涨约2.0%。 $标普500(.SPX)$ 与 $道琼斯(.DJI)$ 超过两周前创下的历史高点， $纳斯达克(.IXIC)$ 距离两个月前的历史峰值仅差1.2%。 小盘股上涨： $罗素2000指数ETF(IWM)$ 上涨4.6%，过去六周累计上涨近14%，创历史新高，表现优于大盘股。 金属市场闪耀：贵金属价格回升并延续涨势。黄金交易价超过每盎司4,520美元，白银首次突破每盎司80美元。 股息收益增加：标普500指数净股息在2025年第四季度跃升至131亿美元，高于第三季度的106亿美元，预计2026年第一季度将在创纪录的盈利和销售推动下仍将活跃。 就业下滑：12月新增就业岗位仅5万，低于预期，进一步显示劳动力市场放缓迹象。但市场情绪改善：美国消费者信心连续第二个月上升，达到四个月来的最高水平。 2. 美国板块与个股——基础材料与消费周期股领涨板块表现：基础材料 +5.83%，消费周期 +4.76%，工业 +3.49%。 半导体与能源板块也表现突出。 $SanDisk Corp(SNDK)$ (+37.12%) 和 $拉姆研究(LRCX)$ (+17.99%) 等公司反映出投资者对AI及芯片相关股票的浓厚兴趣。能源股亦上涨，
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01-11 11:59
中海油2025年盈利预测和2026年业绩展望（上）！
真正看财报、搭模型、做DCF，预测上市公司业绩最准的价投博主： 2025年全年布油均价预测 年初预测： 2025年3月31日《中海油2025年业绩及分红预测！》是喵老师最早的一篇对2025年全年业绩的预测，2025年3月31日布油收盘价为74.74美元/桶，整个Q1的均价约为75美元/桶。 先看布油全年均价的预测： 根据2025年及近期的机构预测，布伦特原油全年均价的预期存在一定分歧，主要机构预测如下： 1. 高盛 ◦ 2025年预测：78美元/桶（2025年3月4日） ◦ 2026年预测：73美元/桶（2025年3月4日） ◦ 注：3月17日曾下调2025年底价格至71美元/桶，但全年均价未明确调整。 2. 巴克莱 ◦ 2025年预测：74美元/桶（2025年3月14日） 3. 平安证券 ◦ 2025年预测： ◦ 上半年75美元/桶，下半年70美元/桶（2025年3月25日） ◦ 全年均价约为72.5美元/桶（综合上下半年）。 4. 中信证券 ◦ 2025年预测：70~75美元/桶（2025年3月28日） 5. EIA（美国能源信息署） ◦ 2025年预测：74.22美元/桶（2025年3月12日） 6. 和讯网调查 ◦ 2025年预测：74.63美元/桶（2025年3月3日） 7. 惠誉评级 ◦ 2025年预测：70美元/桶（2024年12月） 8. 欧洲央行 ◦ 2025年预测：71.8美元/桶（2024年12月） 9. 摩根大通 ◦ 2025年预测：73美元/桶（2024年11月及12月） ◦ 2026年预测：63美元/桶（2024年11月） 10. 花旗集团 ◦ 2025年预测：60美元/桶（2024年12月） 11. 美国银行 ◦ 2025年预测：65美元/桶（2024年12月） 总结 • 主流机构预测区间：60~80美元/桶，多数集中在70~75美元/桶。 喵
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10:56
创富国际：【深度复盘】智谱、MiniMax双双暴涨！AI“双子星”狂欢背后，是情绪博弈还是十年长牛的起点？
$MINIMAX-WP(00100)$ $智谱(02513)$ $天数智芯(09903)$ 如果你以为MiniMax（00100.HK）上市首日暴涨110%只是昙花一现，或者觉得智谱（02513.HK）会像传统SaaS股一样上市即巅峰，那么今天的港股盘面再次给所有踏空者上了一课。 “涨势不减，高举高打”。 截至发稿，MiniMax在周一继续维持强势，而上周四上市的智谱AI则迎来了爆发式的“补涨”，盘中一度大涨15%。两家公司无视大盘波动，走出了独立的“主升浪”行情。 在老虎社区潜水这几天，看到很多虎友在问：“现在还能追吗？”“这是不是泡沫？” 作为长期关注AI赛道的投资人，我想剥离掉短期的K线噪点，聊聊为什么资本市场要在今天——此时此刻，疯狂抢筹这两家公司。这不仅仅是新股炒作，而是中国AI资产的一次彻底重估。 一、 为什么今天（1月12日）还在涨？ 很多人看不懂今天的行情，觉得Short Squeeze（逼空）结束了就该回调。其实今天的上涨逻辑和上周完全不同。 智谱的“补涨”逻辑（Valuation Repair）： 上周五收盘后，市场做了一个简单的算术题：如果MiniMax作为“应用层”代表能给到这个估值，那么作为“基座层”国家队、手握政企大单的智谱，凭什么比它便宜那么多？ 于是，今天的资金明显在回流智谱。这是典型的板块轮动——先拉龙头（MiniMax），再拉价值洼地（智谱）。 稀缺性溢价（Scarcity Premium）： 以前我们买AI，只能买百度、阿里，或者去美股买微软。这些都是“含AI量”不纯的巨头。 现在，智谱和Min
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11:19
禅动指标准确形成卖点确认信号！详解特斯拉430美元多空走势
从30分钟线和日线图来看，特斯拉近期关键点位是什么？如何看待不同交易time-frame的操作差异以及不同技术形态转化的灵活性？ （本文由猫姐团队小森_Lynn发送）
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11:40
金田股份（601609.SH）：整个稀土永磁业务板块价值被显著低估 有待补涨
上周以来，A股稀土板块走势强劲。 消息面上： 1）稀土出口量价齐升 海关总署数据显示，在稀土出口管制的背景下，2025年1-11月稀土累计出口58193.1吨，同比增长11.7%。同时，11月稀土出口均价为0.90万美元/吨，相比去年11月出口均价0.83万美元/吨，有明显提升。 2）上游巨头提价 1月9日盘后，北方稀土、包钢股份发布公告，拟将2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨（干量，REO=50%），环比上涨2.4%。REO（稀土氧化物）每增减1%、不含税价格增减536.68元/吨。 自2024年三季度起，稀土精矿交易价格已连续6次上调，此次稀土精矿调价，或受市场上稀土产品价格变化影响。 3）板块预告高增长 1月8日，稀土永磁材料环节代表性企业金力永磁发布2025年业绩预增公告，受益于稀土出口管制政策调整与市场需求爆发，产量销量创历史新高，2025年业绩迎来拐点，扭转主业下滑趋势，预计实现净利润6.60～7.60亿元，净利润同比增长127%～161%。 4）稀土价格指数上线 包头稀土产品交易所（简称“稀交所”）1月9日宣布，稀土价格指数正式上线，该指数应用稀交所平台自身交易数据及广泛采集的真实、合规贸易数据，结合科研院校严谨的指数模型编制而成，覆盖镧、铈、镨、钕等稀土市场主流产品。 一、金田的业绩确定性 金田股份主营业务分为铜加工和稀土永磁材料两大板块。其中，铜加工板块作为绝对的行业龙头，2025年中依托高端化路线，在规模体量不变的前提实现了显著的盈利增强效果。 稀土永磁材料板块，去年营收12.97亿，毛利率8.36%，尽管此前未详细披露该板块的数据情况，但从25年稀土板块整体表现与趋势来看，基本可以实现量价齐升，提供显著的利润增量。 2024年全年4.62亿，2025Q1-Q3归母5.88亿，三个季度已超去年全年，同比增长104.37%，
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01-11 22:10
散户血泪警告！期权爆仓如何让你一夜归零？这些止损法能救命！
最近，总有人富婆同一个问题：交易期权会不会爆仓？如何止损？ 今天咱们聊点刺激的——期权爆仓的那些事儿。富婆当年也差点在期权坑里把内裤都赔掉，用血泪经验告诉你：期权到底会不会爆仓？买方和卖方谁更危险？以及那些能救命的止损大法！ 一、买方：你以为在买彩票，其实在交学费 90%以上的期权投资者入坑，都是怀揣着“买1W变100W”的一夜暴富梦，希望能从此走向荣华富贵的不归路。 1、盈利方面：买入看涨期权，如果标的大涨了，理论上暴富是可行的。去年7月的多晶硅和港股宁德时代，都有1000倍以上的行情。下图是多晶硅2509的50000购行情图： 图片 具体执行起来，1W买看涨期权变1000W，必须得满足以下三个条件： （1）在上涨的最低点进场； （2）选对行权价； （3）拿得住，精准地在最高点出场。 要想抓住千倍必须选对行权价并且完全从头吃到尾，以上三个条件缺一不可。但好消息是，只要你在那个时间段上车了，哪怕是半路上车，十几倍，几十倍，甚至百倍是可以期待的。 2、亏损方面：理论上，买方的最大亏损就是权利金，所以很多人觉得：买1W反正最多亏1W，搏一搏，单车变摩托！ （1）时间是你的敌人：到期日越近，时间价值蒸发得越快，有时候买对方向也可能亏钱。 （2）波动率陷阱：如果标的窄幅震荡，隐含波动率一降，期权价格也下跌。 例如下图，腾讯上周五收市价611元，1月610购的价格是13.2元。买入1月610购并且持有到期，如果到期股价涨到615，比买时的611元上涨了4元，但时间价值衰减，期权的价格会从13.2元变成4元，买对了方向，但仍然亏损。 3、爆仓和仓位管理 （1）买方爆仓的唯一可能就是梭哈，或者借钱梭哈！只要你不作，买期权就不会爆仓。 （2）期权归零的概率很大，实战中买期权，10个月有9个月都是归零的，剩下的那个月也只是不归零，有可能赚也有可能赔，因此仓位管理尤为重要。举个例子，本金100
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07:13
如果没有天赋，那就一直重复
这波新股，按资金的使用效率看，瑞博生物和Mini收益最好，按首日算，每个乙组大约获利1-2W。 复盘一下，当时同时看好Mini，天数，精锋。但后来发现这几只，连同智谱已成为市场共识了，倍数贼高，转眼再看瑞博，截止认购之前50倍+，突然就变得眉清目秀了。就问自己，如果这货要多少给多少，我想拿多少？那思路就瞬间清晰了。这批的质量都挺好，这么说吧，如果截止前瑞博500倍， $智谱(02513)$ 50倍，我也会对智谱贴脸放大招。 当时期盼的是每个 $瑞博生物-B(06938)$ 乙3中8-20万的货，结果出来只有6W不到。可见在明面统计超额倍数之外的黑暗森林，有多少射手在弯弓搭箭，虎视眈眈。有时候估计倍数不能靠计算力，要靠想象力。有了这个教训，我对兆易创新不敢藏着掖着了，100倍的时候就直接打满。说两句瑞博，市场共识是基本面不错，担心的有两点，一个是已经入通了，是不是就不发力了？一个是额度漫天飞。单聊入通。对某些公司来说，入通是终极目标，但对瑞博这样的公司，入通只是漫漫长路中必经的一站。 再说兆易创新，截止认购前一晚，西部数据，Sandisk，希捷，美光股价都跌了。我还盼着能劝退一些人，然并卵。昨夜小楼又东风，今宵酒醒何处？杨柳岸，晓风残月。翻译下，业务不同，美股跌影响都只是情绪面，打新本就是醉卧行船，醒时赏花或看雨，两个交易日后的行情是猜的，富途的倍数是含蓄的。哪怕要亏钱也得凭实力先拿到货，再谈亏多少。派货不多，乙3才能稳中一手，金额1.6W。顶头6手。目前对比A股兆易创新大约42%折价，还是能期待下。 表现最让人失望的应该是 $天数智芯(09
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08:51
电力系统：中国制造的隐藏成本线
在美国，充电费用是一个让我难以接受的点。 来加州之前，我以为电动车的优势是全球通用的。我在北京开Model Y，用特斯拉超充，每公里电费不到一毛钱，大概是同里程油费的一半。来尔湾租了台Model 3，同一个品牌，同一套超充网络，同样的驾驶习惯，账单却完全是另一个故事——充电比加油还贵10%。 我又查了一下，加州电费的情况不是孤例。2025年，全美家庭电费平均比去年涨了近10%，华盛顿特区涨了26%，马里兰和宾夕法尼亚也接近20%。多个州的州长都在开会研究同一个问题：电价为什么这么高？ 亚马逊CEO说过，AI“最大的限制因素是电力”。很多人以为是发电不够，但真实情况是：加州正午光伏过剩到要弃光，几百公里外亚利桑那的数据中心却在为电力不足发愁；得克萨斯的风电转得再欢，也吹不到纽约的空调里。 不是发得不够，是送不过去。 发电是能力，送电是系统。美国有前者，缺后者。这两个字的差别，藏着中美产业竞争的底牌——算法可以开源，算力可以买，但电网不能下载。 01 电力系统失去扩张性 AI正在引爆美国的电力需求。美国能源信息署预测，2025年和2026年美国电力消费将分别达到4.201万亿和4.244万亿千瓦时，创历史新高，数据中心是主要驱动力。 但美国的问题不是发电能力不足，而是系统性的——电发得出来，送不过去，送过去也接不住。 数据中心对电力的要求极端苛刻。单台AI服务器的功耗是传统服务器的3-5倍，单个机架功率可达50千—100千瓦，一个大型数据中心的用电量相当于一座中等城市。这意味着电网需要在很小的物理空间内集中输送大量电力，对变压器和配电设备的需求远超传统负荷。 但美国变压器产能严重不足——Wood Mackenzie 2025年8月的报告显示，美国电力变压器供应缺口达30%，80%依赖进口，交货期从过去几个月延长到2—3年，部分大型变压器甚至需要等待近5年
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豪威集团， Ah股还有肉——（00501.HK）新股配售情况
$豪威集团(00501)$ 首日在港股上市，发行价104.8港元，早盘高开3.05%，报108港元，表现一般。 1. 看看豪威集团（00501.HK）暗盘情况 豪威集团（00501.HK）辉立暗盘以最高价150.00港元高开，瞬间回落到最低点104.80港元企稳反弹，再震荡整理，尾盘又回落以108.00港元报收，涨幅为3.05%，振幅43.13%，成交3650万港元。 豪威集团（00501.HK）买盘席位有0945、9664、0950、9633等，卖盘第一席位是9617。 看看豪威集团（00501.HK）配售情况！ 豪威集团（00501.HK）招股最终定价104.80港元，48.00亿港元的募资，1315.74亿港元的总市值，H股市值48.00亿港元，上市时流通市值26.26亿港元，发行比例3.65%。 配售情况：14551人认购，这次公配9.28倍，由于执行机制B, 无回拨比率，国配有9.73倍，一手中签率100.00%，认购1手稳中1手，同时乙组128人申购，其中顶头槌申购4张，获配率8.52%-8.76%。 豪威集团（00501.HK）乙组官方披露的中签名单： 乙组有128人中签，总共中签229万股，货值2.40亿港元。顶头槌货值2045.70万港元，暗盘收盘卖出最多可赚62.39万港元，由于中签数目多，即使涨幅少，收益也丰厚。 然后看看国配的情况： 豪威集团（00501.HK）国际配售总共127人，认购额9.73倍，比公配还高！ 豪威集团（00501.HK）国配货是比较分散，前25大承配人上市后所持股份数目占上市后已发行股份总数3.58%。豪威集团（00501.HK）这个票稳价人是中金，有绿鞋7.20亿港元。 图片
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美股进入多事之秋
周五美股低开高走，标普再创历史新高，道琼斯离新高也快了，纳斯达克最高反弹到23721，离周三的高点23723差了一点点，但是现在夜盘又跌下来了，纳斯达克在23700点这个地方的压力非常大。 一旦突破这个压力卖盘就会变大，主力拉不上去就很麻烦，单纯从技术指标来说，后面应该是上涨走势，但是现在很混乱，美股进入了多事之秋，各种消息也有，有点理不清头绪了，不像前段时间那么思路清晰了。 我们先说一下利好方面，一个是去年底因为抵税卖出股票的人现在陆续买回来了，这个利好消息也是在持续衰弱，因为已经兑现差不多了，去年底跌多的利好随着现在反弹这个利好也不在了。 创世纪计划跟SpaceX要IPO的利好随着太空股的大涨也兑现了，就是现在明着的利好差不多已经兑现了，最后一个就是特朗普支持率的利好，这个比较复杂，现在就是很混乱，而且涨了一波之后这个利好也兑现了大部分。 潜在的两个利好，一个是联邦法官对特朗普的关税审判从9号推迟到14号，要推迟肯定是里面的博弈很激烈，虽然特朗普不能抓联邦法官，但是现在司法部向美联储主席发送传票，那就是明确一个信号。 不听特朗普话的人就要遭到起诉，毕竟上次特朗普一次性就起诉了八名地方法官，如果联邦法官对特朗普的关税不利，这个疯老头会不会起诉联邦法官呢，这会给联邦法官很大的压力，鲍威尔现在压力很大，已经打算要辞职了。 还有一个爱泼斯坦案现在好像没有下文了，估计现在事情太多给搁置起来了，明尼苏达ICE枪杀白人女性迎来了反转，从ICE公布的视频来看，这个白人女性的动作确实是有过错的，ICE开枪没有问题。 但是ICE不是国民警卫队，并没有对公民执法的权利，也就是说越权了，这是从法律上来讲，但是从政治上讲就麻烦了，这个女人符合红脖子的一切特征，退伍军人的遗孀，退伍军人是红脖子的大本营。 三个孩子的母亲，因为白人生育低，红脖子是很喜欢白人多生孩子的，再加上是白人，红脖子可不喜欢枪杀
精彩大队长不错，坦荡，也能学到很多有益的思路和方法，虽然有些不完善，但谁都不是股神，也没义务教大家，有收获有教训有成长就是好事！
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01-11 10:35
$皇家加勒比邮轮(RCL)$
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恒指遥遥再上
恒指年初红盘之力未有持续，上周二近27000而回幅度不小至26000。上周四机构日夜维护整数关26000，成重要支撑往下排列25700。简单明了方式让布局恒指清晰，前者不破27000之上仍是月目标，后者为分界落下看25000。1月未有想象的强势，遥遥再升还是摇摇欲坠？表现需前者后者更真实，月高低位会再扩，本周支撑不破，继续寻高但27000之上难有大期待，到位亦见好就收，后市虽可再高，指数有震荡反复，以买期权入市，时间耗不起。恒指有落后大A之势，弹再高有谁入场跟，亚洲周边股市都高高在上不差，北水外可引哪方神入场。港股追落后都难一柱冲天，月初目标27000见到26922，高位出货压力仍大。上周恒指期权周双买目标26800周二超过，时间尚早有利润未出清。期权专业散户周二268call认购开始走位及周四258put微调都有效果，但不足以整体盈利，1月首周失利于时间早指数到位未稳定，周四回调幅度离认沽有距离，时间换空间对周期权以不足。20点期权金成本失利不足惜，双买核心之一微调功能可收回部分成本，专业散户可近乎打平。复杂市况显交易能力，双买普通人也有1/3运气胜率，再+1/3需能力体现，余下部分是绝对不利无可能赢，打平是高手。本周双买勒束布置与上周相同，目标26800/25600。 $恒生指数主连 2601(HSImain)$ $HSI(HSI)$ $00700(00700)$
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01-11 18:57
泡面的投资周记（26年第2周）
超乎意料，26年开门行情就这么好吗？！ 本周交易记录：148价位开仓阿里巴巴 当前仓位分布表： （港A） （美股） Part1：两年未结案的国联股份怎么看？（转） 国联股份自2023年12月26日被中国证监会立案后，截止到今天的1月8日，已超过两年时间未结案，显然这是一个立案后长期未结案的典型案例，究其原因，我们可能不得而知，但我相信一定不是监管机构主动为之的结果。 也就是说，并非从立案开始，监管机构就决定两年不结案，而是从立案到调查，到认定违法行为，再到如何给出一个合理的立案结果，这一系列过程中不断沟通、权衡的结果。 显然这一过程还没有结束，不然我们就应该看到结果了。 但是给予公司ST的可能性确实不大，因为如果要给ST的话，早就应该给了，没必要拖到现在，现在这种拖而不决的状态我相信不管对于公司管理层还是所有股东都是没有料到的。 作为股东，面对这种情况，我们到底应该如何思考 面对2025年波涛汹涌的结构性行情，拿着国联股份，确实有点躲牛市的感觉。但回归投资本质，我们到底关注的是价格还是价值。 价格是我们每天能看到的，也是最影响心情的。企业的内在价值我们看不到，也很难用其他方式感受的到，甚至估值有时候就像一个玄学，或者是一个信仰。 既然如此，企业的内在价值难道不存在吗？那当然不是。 芒格讲，市场短期是投票器，长期是称重机。我们关注的投票器更多了一些，常常忘记了称重机的存在。 如果一个企业的价值在那里，市场什么时候去兑现，我们不知道。但是我们知道的是，价格一定会反映价值，说简单点就是先涨后不涨，先不涨后涨，反正总共就涨那么多。 如果我们认可国联股份的内在价值高于市场价格，甚至在未来，企业的内在价值还在不断地提高，那我们唯一要做的事情，就是等着就好了。 Part2：海盐县领导走访中坚科技，中坚科技提及与顶尖大厂合作 2026年1月5日，海盐县政府副县长章剑锋带队走访浙江中坚科技股