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$英伟达(NVDA)$ 大单sell call 220$NVDA 20260220 220.0 CALL$ 开仓3.9万手，到期日选择在财报前一周，虽然是卖出极度价外赚时间价值，但非常谨慎。我发现今年看涨开仓有些不一样的情况，末日到期行权价按顺序放量开仓，感觉是在跟做市商赌会不舍发生极致逼空，不过估计本周跟上周一样这些开仓全部作废，股价收在170～180之间。但我不觉得英伟达不会涨，从目前情况来看美股跟A股很类似，都处于轮动牛市中，今天涨明天跌，未必不会轮到英伟达。说起来当前操作需要注意的是，不要因为股票没涨就轻易平仓去追涨，反而现在需要特别关注那些股价底部企稳但尚未开始上涨趋势的股票。 $台积电(TSM)$ 台积电的期权开仓依旧非常强势，这两天走势提前反应了财报预期，首先可以排除大跌了，预计股价会维稳在320以上，sell put选择求稳还是在310以下合适 $TSM 20260116 310.0 PUT$ 。赢面概率很大，基本上是送钱。 $英特尔(INTC)$ 另外一个送钱的股票，英特尔股价突破45，预计会在当前位置稍作盘整，sell put还是最好的选择。有一组比率看涨价差大单开仓，buy call47

20260113：颜良陷阵，文丑犹在 1、市场今日震荡下挫，上证指数终结十六连阳，三大指数最终收跌，两市成交3.65万亿，行业上，仅传媒、医药、化工、电网设备等方向逆势上涨，军工卫星、计算机半导体等回落较多。 2、盘面解读：消息方面，五角大楼披萨指数上升，有消息显示，计划对伊朗实施进一步的打击，当前伊朗通胀严重，民众不满，伊朗政府选择断网应对，所谓趁他病，要他病，伊朗没有议价筹码，哪什么和强盗谈？任人宰割罢了。懂王威胁，与伊朗有商业往来的国家将被加征25%关税，这或许掀起了新一年的贸易冲突，或引发了今日市场的情绪回落。行业上，昨夜卫星泼冷水，给市场降温，主线被打，就像两军交战，多方主将杀到眼红后被打了一下，这无疑会造成多方士气的混乱，一些没有受伤的小兵卒也会受到牵连，因为战场上，一体同心。如今的情况，就像中军前锋颜良（卫星）坠马，但仍有文丑（AI应用）压阵，左翼恒生和右翼反内卷的大将化工有色未受影响，整体军势仍在。从战略上讲，连胜十六场，军心浮躁，搓一搓锐气，未必是坏事。 回到市场，今日震荡下挫，可以看到市场放量换手，存在分歧，连续上涨，没有给后续资金进场的机会，如今回落，价格出现了一些承接，午后似乎是懂王扰动出现，催动市场情绪向下。细分来看，卫星虽然一度受挫，但支撑的情绪仍在，似乎可以支撑该方向后续走出一个M顶结构，此外，AI应用逐步脱颖而出，包含游戏传媒、软件计算机，有望成为中军的另一主要统帅。这样，春季躁动的军力部署初见端倪：先锋大将卫星冲锋过猛陷阵受伤，AI硬件年迈临退，或拖累了半导体等其他硬件一同走弱，AI应用子承父业，开始逐步强势，看看能不能拉父辈的半导体和消费电子一把。两翼则由恒生补涨（含科技和医药），以及反内卷的周期类大旗支撑。 3、预期展望：春季躁动持续，牛市多大阴，难免受挫，不认为这一次摔倒就会导致行情结束，反倒说，没有下跌带来的换手，多头的力量无法得到

$三倍做多富时中国ETF-Direxion(YINN)$ $三倍做空富时中国ETF-Direxion(YANG)$ $阿里巴巴(BABA)$昨晚美股 Alibaba Group 单日成交接近 58 亿美元，股价直接拉升 10%+，而过去几天累计流入的增量资金接近 90 亿美元。这种量级的成交和资金净流入，并不是散户情绪能推动的，更像是典型的机构级别调仓行为。时间点也很有意思。正值美股财报季，大科技波动明显放大，一部分资金选择阶段性规避美股科技财报风险，同时中国 AI 相关资产又处在低估区间 + 情绪低位，于是顺势切换战场，去做中概股的流动**易。这种行为逻辑，其实非常符合外资一贯的操作习惯：不是长期叙事先行，而是“哪里有赔率、哪里有波动，就先去哪里交易”。从当前盘面来看，中概股的一个重要变化是：流动**易明显回来了。无论是成交量、盘口结构，还是单日波动幅度，都已经不是之前那种“死水行情”。与此同时，美股大科技仓位、包括部分 支付宝 QDII 资金的阶段性减仓，也在客观上为中概股提供了可轮动的资金来源。在这种背景下，把关注重心重新放回中概股，本身就是一种顺势而为。但需要强调的是，即便行情有启动迹象，我的策略依然偏向快进快出。港股和中概股受影响的关键变量太多，无论是外部宏观、汇率，还是情绪层面的反复，都决定了这更像是一轮交易型行情，而不是可以无脑拿着不动的趋势。所以我的原则非常简单：势头在，就参与；势头一旦转弱，立刻撤退。信号优先，执行优先，绝不墨

实盘: 标普纳指分析 美股，盘前因为鲍威尔被起诉的事情，显著下跌，不过，华尔街还是最牛的，其解读为时间来不及了，所以，没啥影响。于是，大盘继续按照自己的逻辑低开高走，实体阳线也比较强劲。另外，就是盘后懂王有关伊朗的关税威胁，这个东西，要是严格起来还是非常严重的，但是，华尔街解读为，暂时难以落地，等落地后，再接受暴风雨的洗礼，所以，暂时先忽略。美股目前的状态，还是大盘股稳健搭台，小盘股冲锋陷阵。 港股分析 港股大盘，其实，昨天晚上港股期货已经延续大涨了，所以，今天高开非常猛，自然有回落诉求，结合A股的结束连涨，自然也有一定的影响，整体来说，保持红盘还算可以接受。目前来说，港股新年的涨幅已算不错，所以，这里会有一定的整固，先留意整固表现再说。 日经225分析 日经，第一波高市交易还意犹未尽，第二波就又开始酝酿了。不管怎么说，日经基本面良好，内外环境也不错，整体趋势比较强劲，顺势而为就好。 黄金 黄金，目前上行节奏强势，不管是短时调整，还是中期调整，都需要走出转折迹象才能开始预期，所以，目前，还是按照之前强调的逻辑来走，直到趋势发生变化再说。 $阿里巴巴-W$ 阿里，连续大涨，攻破12/2的重要高点，整体上，逆转了前期相对疲弱的调整态势，下面的话，就看阿里如何振荡消化目前的急涨，这将决定后续的行情节奏。 $百度-W$ 百度, 从目前的走势看，从1/5开始，百度已经展开了高位的振荡，关注振荡结束的方式，是双底，还是收敛，还是其他动作，我们继续跟踪。 $特斯拉$ 连续反弹，站上了55天线，但，还低于20天线，下面很重要的一点，就是K线走势与20日线的交锋和博弈，先关注这一点。 $英伟达$ 英伟达，遇到20日线后，低开高走，虽然再次冲高回落，但是，初步展现企稳之势，能不能就此稳住，也就是一两天的事。 $SNOW$ SNOW, 再次回落到12/15以来的阶段低位，这里本来就会有一定的支撑

今天三只新股上市，兆易创新、红星冷链、BBSB，兆易保持稳定，当前227港元，依然落在我昨天的200-230港元预期内。 另外两个就非常精彩了，你要是中的没卖还好，最多少赚点，但如果是捞货的就直接被埋了，基本就是一路向下不带回头的。（BBSB一天从400%跌到一度破发，可以跟我大药捷掰掰手腕了） 这就告诉我们一个道理： ok，总结完毕，现在说说鸣鸣很忙。 鸣鸣很忙，大消费概念，零食量贩连锁，大家可能不一定去买过，但大概率应该见过他们的门店（我家楼下就有一家）。 先看数据，公司的业绩增长十分迅速，2022-24年，经调整净利润年化增长235%，营收年化增长203%，毛利率保持稳定，2025年前九月有一波突增，从7.2%上升至9.7%。 2023-24年的业绩暴增也不是100%的内生原因，主要是因为收购赵一鸣合并报表。2023年11月，公司前身零食很忙以股权置换+现金收购方式完成对赵一鸣的收购，并产生22.5亿的高额商誉。 两位国内零食量贩龙头的合并后，公司休闲食品饮料市占率达到全国第一（1.5%），食品饮料市占率全国第四（0.8%），不过由于公司的收购动作先斩后奏没有报备，被罚了175万。 其实零食量贩赛道来回并购并非公司一家，另一家已经递表A+H的可比公司万辰集团也先后在2024年、2025年收购南京万优、南京万好。 与鸣鸣很忙不同的是，万辰此前基本以51%/49%的结构完成收购，虽然没有大额商誉，但是累积了大量少数股东权益，导致公司2024年净利润6亿，归母却只有3亿。 家家都有本难念的经啊，不过相比之下，鸣鸣很忙经营情况稳中向好，短期内可能不用担心商誉暴雷的问题。 2025年前九个月，在收购完赵一鸣之后，在体量大增的前提，依旧保持增速。营收同比增加75.2%，净利润同比增加242%，可见公司的资源整合做得相当不错，并未出现明显的边际递减以及蚕食效应。 经营数据方面，公司

当 $苹果(AAPL)$ 确定联手 $谷歌(GOOG)$ $谷歌A(GOOGL)$ ，将Gemini 3 AI模型嵌入全新升级的Siri中时，华尔街沸腾了。   这场“联姻”，不仅让Siri摆脱了长久以来的“人工智障”标签，更是直接将谷歌送上了4万亿美元市值的神坛，成为继苹果、微软和英伟达之后第四家达成这一里程碑的公司。目前仅次于英伟达，位列全球第二大最有价值公司。   这一刻，距离2022年11月ChatGPT横空出世已经过去了三年多。当年措手不及的谷歌，如今终于完成了一场漂亮的翻身仗。   迟到的入场者：苹果的AI焦虑   苹果在AI浪潮中的缺席一直是投资者的心头刺。当亚马逊、Meta和微软豪掷数十亿美元构建AI基础设施时，这家iPhone制造商似乎还在观望。原本承诺2025年推出的AI版Siri一再跳票，最终推迟到2026年。   现在，这笔与谷歌的多年合作协议给出了答案。根据彭博社此前报道，苹果计划每年支付约10亿美元使用谷歌AI技术——这对于一家以自主研发为傲的公司来说，无疑是一次重大转向。   苹果在联合声明中表示："经过仔细评估，我们认为谷歌的技术为Apple Foundation Models提供了最强大的基础。"   值得注意的是，即便用了谷歌的模型，这些AI功能仍将运行在苹果设备本地以及“私有云计算”上，确保用户数据不会泄露给第三方。这显示苹果依然坚持其“隐私至上”的底牌。   有趣的是，苹果目前已经与OpenAI合作，将ChatGPT集

随想73｜GGB $盖尔道钢铁(GGB)$ 三个月反弹70%：一次对“隐藏资产型价值投资”的完整验证 肥猫的朋友们，又见面了！这里是不传播情绪、不搞马后炮、只分享简单实用方法的美股价值投资频道。 最近 CMG $墨式烧烤(CMG)$ 和 NVO $诺和诺德(NVO)$ 的走势还算不错，总算给肥猫留了点“面子”——当然是玩笑话。两只股票都从近三个月的低点反弹了 30% 以上。朋友们如果能在下跌过程中不断加仓、持续拉低成本，现在的收益体验大概率还是可以的。也正因为如此，才不算辜负一些一路信任肥猫、愿意在低谷期继续看我文章的朋友。 图片 当然我也必须承认，在 CMG 和 NVO 那段跌得又急又狠的时间里，确实有一些经常打赏、长期互动的读者选择了脱粉，对此我感到遗憾，但也完全理解，毕竟情绪最难对抗。肥猫始终想做的事情，其实只有一件：和读者分享“能不能抄底、什么时候抄底”的看法。如果你非要问我公司运营层面的细节，比如美国消费者饮食结构的长期变化会不会影响 CMG，或者 NVO 面对 LLY $礼来(LLY)$ 的竞争到底怎么破局，那我必须很诚实地说一句：在这些具体业务判断上，我并不比你更懂。 另外，朋友们如果赚钱了，欢迎回来跟我说一声，多点点赞、多点转发，也确实是我继续写下去的重要动力。 图片 在肥猫的投资框架里，所有“能不能抄底”的问题，其实都可以拆解成两个更基础的问题：第一，下跌过程中到底有没有一个相对明确的“底部区间”；第二，当前价格距离这个底部还有多远。 对于第一个问题