12月18日，鹰派美联储冲击全球资产，股市全线大跌，标普创2001年来降息日最大跌幅，道指十连阴。美元冲高，美债收益率拉升，黄金、白银、原油下跌。 美联储周三如期降息25个基点，但美联储官员们大幅上调未来政策利率目标区间的中位数，对明年和后年的通胀预期也显著上调，预计明年只有两次降息。鲍威尔讲话表示，美联储“接近或已到达”放缓、暂停降息的节点，未来降息将需要通胀取得新的进展。 全球股市：美股主要股指中，小微盘股跌幅居前，IWC和IWM均跌超4%，纳指QQQ跌3.6%，标普SPY跌近3%，道指DIA跌2.6%，连续第十天下跌，创1974年来最长连跌日；美股波动率飙升，VXX大涨16.78%。 美股板块：区域银行KRE、可选消费XLY、软件IGV和科技七巨头MAGS跌幅居前，特斯拉跌超8%领跌科技巨头；芯片SOXX跌近4%，博通跌近7%，英伟达盘中涨近5%后转跌。 大宗商品：仅农产品DBA小幅上涨0.43%，现货金最深跌至2590美元下方至一个月最低，GLD跌1.9%，白银SLV跌3.45%。原油冲高回落，USO跌0.5%。 外汇和债：美元大涨，美元指数涨超1%至两年新高，UUP涨1.16%。美债下跌，TLT跌1.63%。 $短期VIX期货ETN(VXX)$ $农业指数ETF-PowerShares DB(DBA)$ $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$

12月13日，艾伯维宣布2亿美金现金对价收购私人控股公司Nimble Therapeutics，此次收购使艾伯维获得Nimble公司的治疗银屑病的临床前研究阶段口服肽IL-23抑制剂，同时获得Nimble的专有肽合成平台和其他针对自免疾病的新型口服肽产品。 据悉艾伯维这次收购大部分权重是奔着“口服”IL-23抑制剂去的，艾伯维Skyrizi（利生奇珠单抗）同为IL-23靶点药物，囊括的适应症包括：斑块状银屑病、银屑病关节炎、克罗恩病和溃疡性结肠炎等，2023年该药销售额高达77.63亿美元。如今其他MNC口服的IL-23抑制剂或者TYK2抑制剂可能让艾伯维感受到了较大的威胁，如BMS的氘可来昔替尼、强生的JNJ-2113等。 以斑块状银屑病为例，全球一共获批了22款靶向疗法，但口服疗法只有2款，如今新的口服疗法正在凭借依从性优势和媲美甚至超越注射疗法的疗效优势强势崛起。 自免收入TOP10的MNC正在快马加鞭的布局口服自免药物，国内顶尖的分子有望收获海外的巨额BD，一大波机会正在到来。 01 人人都想要一个自免口服药物 毫不夸张的说，几乎每一家有自免管线的MNC都想拥有一款口服药物，尤其体现在银屑病、克罗恩病等领域。 在2023年自免收入TOP10的MNC中，至少有8家管线体系内有自免口服药物在售或者在研，其中不少管线通过不菲的对价收购而来。 （图源：医药魔方） 其中，银屑病是自免领域研发产品（靶向白介素家族生物制剂、JAK家族小分子等）的代表性目标适应症，往往这类产品首个或者核心适应症都有银屑病。主要原因为患者数众（全球超过1.2亿人受影响，国内有超过750万患者），同时银屑病进展缓慢、病程长，患者需要长期用药，催生出巨大的治疗市场。 从美国市场看，银屑病治疗领域诞生出众多重磅炸弹，主流大单品销售峰值均不低于20亿美元，上限可触及百亿美元大关。 在全球为数不多的MNC中，

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这25只股票与当前水平相比具有上涨潜力，上涨空间从约 9% 到近 183% 不等： $Zevra Therapeutics(ZVRA)$ $Globus Medical Inc(GMED)$ $Turning Point Brands Inc.(TPB)$ $Take-Two Interactive Software(TTWO)$ $GroupOn(GRPN)$ $Zeta Global Holdings Corp.(ZETA)$ $优步(UBER)$ $安森美半导体(ON)$ $PowerFleet, Inc.(AIOT)$ $Highpeak Energy Acquisition Corp(HPK)$