今天大A大涨，已经有不少文章总结了，我看了下大概是这个意思：降息、降准、无限量QE。 上周我写贴文说不要抄底，意思是不要左侧。不过我也提了大A历史上第三次进入了极端区域，前两次到这个位置之后都最终形成了牛市。 今天的上涨，可以基本判定，双底构成，底部确认。 目前来说，经济面、基本面完全不支持牛市，但是资金面的强力支持，至少会有一次交易性的机会。 现在还处在左侧，也就是即使有上涨，也不会是陡峭上涨，还会需要整固，想上车的朋友也不需要着急，等待右侧信号再上也不迟。 $标普500(.SPX)$  $恒生指数(HSI)$  $上证指数(000001.SH)$  

Michael Saylor 以88K多买入46E刀的大饼，上次是在70K不到的位置大笔买入。这哥们真是不差钱啊，跟贝莱德抢龙头老大的地位。 $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$  $MicroStrategy Incorporated(MSTR)$  $Coinbase Global, Inc.(COIN)$  

大A继续跌，很好，还很健康。 港股中概，可能先行企稳了。 $恒生指数(HSI)$  $恒生科技指数(HSTECH)$  $上证指数(000001.SH)$  

$小马智行(PONY)$ 这个打新，值得打吗？

周末大饼平稳地守在9万的平台上，Michael Salyor 发起投票，让大家投票大饼在元旦之前能否站上10万，目前85%表示赞同。 我也来测算一下。我认为9万的平台应该还要再维持2-3个礼拜，12月上旬突破平台，继续向上，开启圣诞行情。 年底之前到10万应该不是问题，然后就看我自己的目标什么时候达成了。 $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$  $Coinbase Global, Inc.(COIN)$  $纳斯达克(.IXIC)$  

今天好像必须来说一下生科了，作为生科最大的毒奶，我估计很多人也愿意听听我的看法。 老川胜选之后，生科跟随罗素一起跳涨，一举突破压制了几乎一年的压力线，我再一次喊出了接下去的目标，可是上周突然掉转头向下，昨天晚上，跌破重要关口—年线。 其实不光是XBI，美股中除了医药设备板块，其他所有生物医药和医疗相关板块都一起大幅下跌。 市场把这次生科和生物医药的大跌，都归于老川提名小肯尼迪为卫生和公共服务部长。小肯尼迪被认为是医药卫生行业，尤其是疫苗行业的杀手，据说非常极端。 先说一下我对小肯尼迪的印象。之前作为独立候选人参加总统竞选， 他作了几次演讲，这是我第一次看到他的形象和听到他的声音，说实话，当时第一感觉就是肯尼迪家族是不是就此结束了。我是标准的外貌协会，这个外貌也包括了声音，就从他可能是天生的颤颤巍巍的嗓音就能知道，他不会是要代表美国国家的总统的人选。 作为民主党最大家族之一的代表人的小肯尼迪的倒戈加入，的确给老川加分不少。老川是一个看重忠诚的人，也是一个记情的人，给小肯尼迪一官半职，肯定在之前有过承诺，也是他当选以后必须要做的。 美国行业内普遍的舆论对小肯尼迪的被提名感到震惊。虽然我也很讨厌当时强加在全世界人头上的口罩疫苗，我也不懂具体的生物医药行业，但是生物科技和医药，可以说是美国遥遥领先的一个重要科技领域，应该是人类发展和生存的一个重要的科技支持，如果小肯尼迪极端地否定整个生物科技行业，那么似乎是逆人类科技发展的方向而行了，也会极大地打击了美国生物科技的发展。为此他将遇到的阻力可想而知，如果真要硬杠，估计这个位置也做不了多久。 好了，前面全是扯淡，言归正传，还是来看K线。 昨晚长阴放量跌破年线，大家知道，我认为年线是最重要的一根均线，也是牛熊的楚河汉界。如此惨状般跌破年线，是一个非常不好的信号，空方火力全开，而多方有点无心恋战。如果接下来几天确立跌破，通常来说我是应该先撤

一个半月前高声呼喊 Buy Everything China的花街大佬David Tepper的Q3持仓今天也出炉了，由于跟大A和港股中概极其相关，所以很有必要来仔细研读一下。（参看《AI的尽头是能源》和《东升西降？》） 跟Druckenmiller Q3 的大进大出不同，Tepper Q3 的持仓股票上变化较小，新进4支，清仓3支，进出之和占他总仓位约16%。 先说大家应该最关心的，中概股持仓。他在Q2继续有增有减。 延续了他Q2的操作，他继续减仓第一重仓阿里巴巴，减仓幅度倒不是很大，仍然是他仓位里第一重仓。他也减持了百度、KWEB 和 FXI，幅度在15%左右。 同时他非常大幅增仓PDD和JD，这俩分别成为他仓位里的第二和第七重仓股。显然他青睐并且更加集中于中概的这几支电商大鳄，也在三支电商比重上作了平衡。 另外还加仓了贝壳，他加仓的一共4支，中概占了3支。 中概股，超过了整体仓位的38%！ 在新开仓的4支里有两支赌场股，他在CNBC那次访谈中明确地表示了他认为中国经济复苏后，除了带活内需消费，也会带动澳门的赌场业务，果然他就买了两支。 我相信这些加仓可能主要都是在9月24日之后的几天里发生的，跟他所喊出的口号是一致的。 当然，这是9月30日时的市值情况。之后10月初时，我相信他一定会抛出部分，一个礼拜涨30%，他不抛一些那他是傻了。 除了中概股的加仓之外，他也继续大幅度地减持美股的大科技，从一线七姐妹，到二线的Oracle、Adobe，并且对半导体的英伟达、AMD、ASML、

我最推崇的、同时我把他定义为趋势交易大师的Druckenmiller的Q3持仓今天公布。（顺便看一下《Stanley Druckenmiller Q2 持仓》《跟着大佬的步伐》） 这次报告非常刺激，有一些意料之中，也有不少意料之外，甚至可以说是完全没有想到。 非常刺激的是，他居然清仓了22支股票，同时开仓33支股票，这一进一出两项相加，超出了他总仓位的50%以上，说明了他对市场的看法发生了大幅度变化！ 如我在Q2报告时猜想的，也是意料之中的，果然，他把英伟达在Q3彻底清空了。前几天他跟挪威银行那个精彩的采访里，他已经提到了这一点，在采访中他表示这是他的错误，因为在卖出英伟达后，达哥继续大幅上涨。但是我想他内心并不后悔，否则按照他的做法，他会继续买回来的，但是他没有。 另外一个Q2时猜他会清仓苹果，果然，一股不剩了。 至此，他仓位里的七姐妹只剩同样被大幅减仓后只剩4万多股的微软，占他仓位里的0.63%。微软是他持有时间最久的一支股票，也是唯一一支超过4年的，将近10年。我猜他要是Q4 没有清仓的话，就只有可能是他为了保留住这支他持仓最久的股票作为纪念。 意料之外第一，当然可能也不算太意外的是，他在Q3大批量新开仓买入银行金融类公司，除了花旗和我曾买过的FHN，其他大部分名字我是不熟悉的，我猜都是地区银行或者金融公司，回头再仔细研究一下每一个是谁。同时他大手笔开仓KRE，这跟大选之前他表达的对老川胜选的判断和下注TrumpTrade的观点也很一致。 可是要知道的是，他是刚刚在Q2清仓了K

美股中除了大饼家族，费半正在成为我最关注的目标，也即将进入转折的第一阶段。 $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  $英伟达(NVDA)$  $纳斯达克(.IXIC)$  

昨天芯片的减仓，及时、精准。 符合预期的调整，而且调整还会继续。 要么压空间，要么花时间，反正还没调整好。 但是，仍然是健康的。 $恒生科技指数(HSTECH)$  $恒生指数(HSI)$  $上证指数(000001.SH)$  

这一阵港股、中概的承压，包括今天大A的下跌，我认为都源自这个。 本来已经开始的美元下跌趋势，在9月降息后反而反转，现在看，有再度往上的趋势。 美元兑人民币，下周如果再次站稳7.3以上，那么中期趋势可能彻底扭转，目标就更往上看高一线了。 大A也会需要更多一些调整。 $美元/离岸人民币(USDCNH.FOREX)$  $美元指数(USDindex.FOREX)$  $恒生科技指数(HSTECH)$  

前期领头的科创50，尤其是芯片板块，出现顶背离的迹象有一阵了，再加上受近期港股中概向下的强力拉扯，今天终于开始调整。 可能需要调整一点时间了，我盘中止盈一部分芯片。 但是，还是那句话，牛市中任何调整都是健康的，不需要担心。 从K线来看，我讲过多次，牛市的走法是有一定规律的，以目前的状态来看，就还是是前期涨得太多太快，还没有休整够，需要继续调整，来回到他正常的规律上去。 10月中旬，是第一轮上涨后第一次调整建仓的机会，这一次可能是第二次机会。 $上证指数(000001.SH)$  $恒生指数(HSI)$  $科创50(000688.SH)$ 

前一句别人说的，后一句我加的，我觉得太精彩了，不得不再说一遍。 如果黄金还是货币，不管是纳指标普还是道指，都是亏损的。 如果大饼变成货币，所有研究基本面的所谓价值投资，都是诈骗。 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$  $Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(FBTC)$ $ProShares Ultra Bitcoin ETF(BITU)$  

开盘英伟达高开，感觉又是美好的一天。 与此同时，费半…….. 这个画面正在趋向完美。 $英伟达(NVDA)$  $iShares费城交易所半导体ETF(SOXX)$  $纳斯达克(.IXIC)$  

我平仓了$MARA 20250117 10.0 CALL$ ,离到期日越来越近，卖掉一点

我开仓了$FXI 20250516 31.0 CALL$ ,并没有三剑出鞘，少量建仓。老习惯，时间半年以后，看长期的趋势。

美股盘前大饼开始调整，我两天前做梦时大神告诉我的88K，误差可以忽略不计了。 这大神跳得，简直了。  $Coinbase Global, Inc.(COIN)$  $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$  $ProShares Ultra Bitcoin ETF(BITU)$  

昨天大A大涨，但是晚上中概还是一蹶不振。今天港股继续拉垮，大A也被拉下马，昨天的大部份涨幅都基本回吐。 小姐姐昨天告诉我，上周她根据她朋友的意见把之前的股票大部份可以抛了，说他朋友昨天告诉她要买一支新的股票，问我怎么样。很有名的大公司，不过形态上上下下，不是我喜欢的顺滑形态。我回答，说不出意见。 小姐姐今天一早说，还是要买，问我什么时候买入好，我看了一下，估算了一个数。中午小姐姐发信息说，等不及了已经买入，比我说了高了2个点，我说你怎么比男的还猴急。3点一看，跌到了我说的位置。 我数落了小姐姐一通，也许你朋友真有本事，让你在调整之前抛了，可是现在却让你换股，这么换来换去，估计最后也不咋地。 中概夜盘继续狂跌，大A和港股这边短期要受点煎熬了。 而这个时候，就显现出我们这样脚踏美、A两只船的优势了。按照前几天另一位小姐姐说的，高级一点，我们这叫全球配置。 BTC，继续气势如虹。 BTC的K线走势，简直就是一本K线技术教科书，一摸一样，精准无比。以后专门再来讲解。 我数落小姐姐的时候，顺便给小姐姐看了一下大饼的K线，得瑟了一下。我是去年6-7月开始进入并提示大饼类股的，之后几乎天天喊，周周喊，月月喊，直到去年11月喊出大饼三剑出鞘后开始超重仓（风，继续吹）。到现在一年，3倍。现在，终于在快到年底时，追上了美股一哥的英伟达。 所以我之前帖子说，要是BTC真是货币的话，所有的股票，不管纳指、标普还是七姐妹、AI股，全部都是亏损的。 昨晚有朋友说开始空特斯拉，我没有特斯拉，不想多说。不过我说Trump Trade不会只有三四天就结束，至少会有个蜜月，或者持续到圣诞攻势，这里面大饼是主将。 必须要说一下，大A，没有问题，好得很，不用担心。当然，让大A、中概等一等也好，等我们在美股享受完大烟花之后，腾出手来再来强力抄大A和中概。 那时，也许大A的牛三剑也将要出鞘。

大饼真是：不涨则已，一涨吓人。 等了10分钟，想抓6个8，数字跳动实在太快，抓不住。 你们谁抓住了？  $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$ $iShares Bitcoin Trust(IBIT)$  

大饼继续飙升，一个周末涨了有5-6K。 大饼家族的也在暴涨，包括矿股。 周末有小兄弟问我CLSK停牌咋回事，我也没这股，也不了解。这两天跟着看一些帖子，看上去是一些技术性问题，似乎不关基本面，也影响不到其他矿股。 现在看有不少帖子在说，要是停牌久了，尤其要是超过这一周，到期的期权咋整。 看来赌末日期权的真不少，今天矿股大涨，末日期权按说肯定暴涨。可要是不复牌，这末日期权是真可惜了，到时候价外的就直接归零拜拜了。 既然是赌，那就得做好愿赌服输的准备。特别是末日期权这种，权利金本来就应该做好丢水里的准备。 $CleanSpark, Inc.(CLSK)$  $Marathon Digital Holdings Inc(MARA)$  $Coinbase Global, Inc.(COIN)$