$蔚来(NIO)$蔚来的投资逻辑还是看行业赛道，看公司成色而这两者都没问题。    疫情后一波4倍涨幅是估值修复和公司基本面好转而产生的戴维斯双击效应。    但现在的股价已经price in关于蔚来的利好想象包括单车毛利转正，这才是财报冲高回落的根本原因。  接下来股价将会表现出与之匹配的市值，这也是最近股价震荡不前的原因，从好的方面想说明市场已经接受了蔚来现在的估值，从坏的方面想现在投资想获得之前那么大的涨幅几无可能。     是走是留取决于对这个公司未来的发展判断，但我目前在我认知范围内没有发现更有潜力的成长性公司。  我可能会换一部分疫情恢复周期股短持，但最后还是会换回蔚来的，我心里的对蔚来的估值应该大于3000亿，这个是根据销量过万并通过打造生态链增加用户粘度。 而蔚来正在干的事正是在打造用户生态链，这个是区别传统车企甚至国内新能源汽车的优势。  选择做时间的朋友就需要耐心等待。

$蔚来(NIO)$基于我的认知推演下蔚来股票什么时候卖出最合理：股票的定价逻辑是通过公司的成长性计算未来市值多少这也会回归到股价上，其最重要的是看边际增长。因此蔚来汽车能走多远取决于：中国新能源中高端市场的增长率和蔚来在新能源豪车市场能分多少羹。 毫无疑问中国疫情后对新能源汽车的政策和特斯拉的进入，开启了中国新能源中高端市场的消费大幕，现在正处于快速增长期，这和以前中国低端新能源车的市场不一样，品牌的门槛几乎很难跨越，比如：明星开BYD就很违和，而开特斯拉或蔚来感觉就比较和谐。因此蔚来成功的获得了新能源豪车市场的认可，可以参与中国新能源豪车这个市场的发展。 关于蔚来汽车能分多少羹：传统车企，比如：BBA最大的问题是代理商销售模式，代理商要挣钱这必然和消费者的利益对立，根本无法做到很好的客户体验，这个从商业模式上就比特斯拉蔚来这种体验中心直销模式落后一个时代。而蔚来和特斯来比内外饰工艺更好，电池管理系统差距也区别不大，最关键的是发展方向通过Nio house，NIO day 增加用户的粘度，无疑这点是非常成功的，参加过NIO day 亲身体会到客户对于品牌理念高度认可，我个人觉得中国市场客户粘度最高的两个品牌蔚来和雷克萨斯。因此只要蔚来保持这个公司发展理念，未来在市场上是很快追赶特斯拉的。因此，蔚来股票啥时候卖出，不要看股价多少。只需关心中国新能源豪车市场是否高速增长这个是Beta,这个时代带来的。还有蔚来汽车发展是否超同行这个是Alpha，公司的理念和管理团队的努力带来的。在1～2年内必然会是一个风口，等市场增长放缓，格局已定就是股票卖出的时候shi hshishsdedchuchc

$挪威邮轮(NCLH)$我打算把资金从原油期货逐步移仓到游轮股，原油12月合约34建仓，现在感觉走势很纠结横盘很久。看好游轮股其实和原油的逻辑一样，需求的边际改善。股票的定价看DCF即企业营收的现金流除折现率，而股价主要是反映的预期，因此从企业营收现金流和利率两方面来分析股价将会如何演绎。邮轮的企业营收现金流毫无疑问将会随着疫苗的批产而逐渐改善，对应资本市场的预期我认为会有三个阶段：第一，疫苗7月23日的第三阶的3万人试验；第二，疫苗试验结果为正面；第三，疫苗的正式使用。如果不认为疫苗会失败的话，大概率这三个时间点会在未来3-6个月内依次实现。对挪威邮轮公司而言其航线最大营收来源于夏威夷航线，主要客人群体来源于美国，加拿大。CDC8月会允许重启航线销售，参考国内的情况，有理由相信旅游消费会有一个爆发反弹。虽然有分析表明疫情后会降低邮轮出游的需求，但如果有疫苗，新冠完全可控了呢？另一方面，折现率。随着美国量化宽松政策，利率同比下降一半。因此，从股价的估值体系来看，同样的现金流对应的股价理应更高。总之，目前暂时看不到有任何更大的利空预期，因为对邮轮公司来说现在就已经是至暗时刻。接下来将会一步一步的预期好消息，并逐渐经营改善。 如果错过了3月2刀的$蔚来(NIO)$10元的原油，邮轮股不应该在错过。

$蔚来(NIO)$蔚来从工艺上来说赶超特斯拉。NIO 的门店位置和线下活动加环保，居家，亲子理念高度符合中产消费者的价值观。商业模式无敌，看的懂的人自然懂。

$WTI原油主连(CLmain)$ $西南航空(LUV)$$蔚来(NIO)$基于我的认知谈谈对原油趋势的分析。商品定价最根本的逻辑还是供需关系，今年原油历史性大跌根本原因是需求突然被冻结（由于疫情大多数经济体选择lock down，个人觉得沙特和俄罗斯减产谈崩只是资本市场顺势而为的推手，而不是根本）而随着经济的重启原油逐步恢复到40美金附近，下一步原油趋势的判断还得分析需求的边际变化。原油的下游产品主要是航空燃油，汽油，柴油和化工原料。汽油的消费量主要是看汽车的使用率。在国内我们能感受到疫情后路上的车变多了，而汽车销售数据也证实了我们的主观感受，5月乘用车销量增长15%是疫情后迅速恢复的行业之一。国外主要经济体汽车销售量也在持续改善，美国5月汽车销售量跌幅收窄至同比跌9%，欧洲市场是16%。汽车消费迅速得以恢复的逻辑是疫情后很多人不太愿意选择公共交通，这个因子将会是影响中长期的行为习惯。因此我认为汽油的消费在未来几个月消费会恢复，甚至超过疫情前的水平。柴油的消费主要是船舶发动机和大排量车辆。船舶的使用率可以根据波罗的海干散货指数来判断，它反映了船舶的繁忙程度。而这一指数在6月大幅上涨，甚至超过去年同期水平。这个结果让人吃惊，也许和我们所日常了解的信息不一样，但它才是真实的世界。最后燃油消费主要影响是航空燃油的需求，从机场数据可以看出，6月虹桥枢纽航班进出港恢复到同期90%，大兴60%，而双流机场超过去年同期，国内航班可以预见是会快速恢复的。欧洲枢纽阿姆斯特丹史基浦机场6月航班恢复至去年同期的四分之一，考虑到欧美解封时间大多是

$黄铜主连 2109(HGmain)$ 铜消费和房地产消费息息相关，最近房地产竣工量快速增加而房地产投资量急剧减少。说明开发商都在抢跑出货并且对后投入拿地较谨慎。 资金面来看欧美联储下半年将货币政策边际收紧。 因此从供需关系 还有 资金面来说，下半年空铜是比较好的策略。

$WTI原油2007(CL2007)$ 别装了，涨吧！

$蔚来(NIO)$有两天没看盘了，发现NIO起伏这么大[捂脸] 大家情绪波动也很大。其实完全可以淡定，能改变社会的公司肯定其价值会逐渐被证实。  新能源汽车就是将会改变这个社会的产品，NIO在一个不错的跑道上，并且目前跑的不错。  

$蔚来(NIO)$我觉得决定买入卖出不应该只股价，更应该关心是否有边际增长。新能源车是不是大势所趋，蔚来在新能源豪车市场是否能一骑绝尘。 到时候股价有可能超乎想象。

$蔚来(NIO)$哈哈，其实完全可以淡定，能改变社会的公司肯定其价值会逐渐被证实。 新能源汽车就是将会改变这个社会的产品，NIO在一个不错的跑道上，并且目前跑的不错。 但希望一蹴而就，现在的价格几无可能。

$挪威邮轮(NCLH)$抄底正当时！

$WTI原油主连(CLmain)$ 历史上原油在页岩油技术成熟之前，景气的价格指数一直是100美元以上，并且WTI价格是高于布油的。拜登上台取消页岩油补贴，不允许新页岩油牌照，是否会打破之前的平衡，让油价景区中枢重回100。

$蔚来(NIO)$呵呵，淡定！鲍威尔上周讲话2点核心：适度容忍通胀，疫情后让美国经济超越历史繁荣（注意这里用词是繁荣）。简单来说QE不会停。 美股就不会停，不然怎么体现繁荣。A股最近下跌的逻辑还是央行策略流动性宽松边际收窄。时间s将会证明谁对谁错。我个人而言是站在美联储这边的，哈耶克完全的市场调节。jiejij

$特斯拉(TSLA)$谈谈对特斯拉后市的判断，特斯拉从疫情到现在涨了差不多5倍，最高到7倍，我之前全仓蔚来也收益颇丰。但分析上涨的逻辑会发现，会发现除了特斯拉开始盈利这个实际的利好外，最主要推动股价上涨的原因还是美联储的流动性宽松。 因此，现在特斯拉的价格已经price in了一切未来的想象。而随着疫情影响日益减少经济回归正常，美联储会逐步收缩其流动性。因此特斯拉在这个价位上，上涨空间和可能都很小。相反很大可能会下跌。

$挪威邮轮(NCLH)$还是坚持逻辑，跌才买。现在没有单边上行逻辑

$蔚来(NIO)$蔚来这两天回调了点，感觉市场在选择方向。我不太能看懂技术面曲线，是而是基于定价原则来看蔚来股票是否持有，还是基于两点：中国新能源豪车市场是否会高速增长？蔚来能分多少羹？答案是肯定的，蔚来正处于高速增长跑道，甚至这个消费喜好的变化会改变这个社会（可以想象几年后豪车车大多数都会是新能源车）。刚才看了下NIO最新市值73亿，对于可能会对社会带来改变的公司，73亿还是太便宜。

$箩筐技术(LKCO)$增发的文件找到了。

$大豆主连(ZSmain)$ 大豆见顶了。

$挪威邮轮(NCLH)$跌才是该加仓的时候。前几月我做WTI原油期货的时候我从33一直不断的用盈利加仓最多到10手。后来几天内从41跌到37，爆仓自动卖出3手。后来原油又涨回41，这个过程中也不断用盈利加仓，从没有怀疑过我最初的逻辑。                     邮轮股和原油逻辑很类似，都是需求反弹然后价值回归。我觉得邮轮股现在就是在最艰难的时候，随着疫苗的出现，邮轮一定能快速恢复，其价值也会回归。虽然过程是煎熬的，但毕竟有着很大的回报空间。因此花上一个月逐渐建仓，在等待4个月（预计年底疫苗大规模应用），翻倍收益不是不可能的。

$豆油主连 2112(ZLmain)$           $WTI原油主连 2111(CLmain)$ $蔚来(NIO)$。               能源危机来袭！后续将如何发展？  出行有汽车、做饭有燃气、夏天有空调、冬天有暖气，不经意间电、天然气、煤炭、石油等能源已经渗透到我们生活中的方方面面。但自9月起伴随着欧美天然气、动力煤、原油等能源品价格“急速”上涨，一场能源危机或许已经开始席卷全球。   市场数据来看，欧美天然气、动力煤、原油等能源品价格，自9月起呈现“急速”上涨态势。截至10月12日，IPE天然气涨至213便士/色姆、动力煤价格涨至230美元/吨的历史最高水平，较2020年同期的涨幅分别高达445%、299%。    布伦特Brent、WTI原油价格也双双快速上涨至83、80美元/桶的历史高位，分别较1年前上涨92.6%、90.1%。    受此推动，美国及欧洲多国电力价格，纷纷刷新历史记录。同时，在全球经济一体化下，欧美能源危机，通过能源品价格上涨等渠道，向全球加速蔓延。比如，巴西、印度等新兴经济体，因为受到欧美带动下的全球天然气和动力煤价格飙涨的冲击，国内电力缺口不断扩大、电价大涨。      9月以来，为了优先保