今天的内容如果你能沉下心来看懂,肯定会觉得非常有意思。你将在视频里明白如何计算理想汽车2023四季度汽车业务真实毛利率情况以及四季度车均优惠金额,然后进一步推算出理想汽车在2024年不同程度优惠下的毛利率情况。同时我会根据计算出的毛利率情况,倒推L6的真实毛利率。再远一点,我们可以根据不同的销量预期,计算2024年净利润数字,再根据不同的市盈率估值计算市值。今天的视频内容,我仅仅计算2024年理想汽车在不同优惠程度下,汽车毛利率的预测值。以及以此计算,来重新估算理想L6的毛利率水平。剩下的销量预测、净利润、市值计算,我们放到另一期节目,欢迎点个关注。 先说一说总的计算逻辑,这一个部分大家一定要理解到位,后续的内容才不会懵逼。这一段可以慢一点,多看几遍。首先我们要知道财报的毛利率是包含了车辆业务和非车辆业务。根据四季度财报总毛利,扣除其它业务毛利以及财报会议提到的质保金回冲后,算出车辆业务毛利率真实值,这是第一步。再根据各车型、各配置的销量数据算出销量加权后的平均车辆价格。在这个价格上扣掉13%增值税后得到车辆应该的均价,这个数字与营业收入除以销量得到的实际均价比较,可以算出四季度车均优惠金额。当我们知道四季度车辆业务实际毛利率以及四季度车均优惠金额,就能推算出在不同优惠程度下,理想汽车2024年的整体毛利率情况。再根据不同的销量预测,就能算出2024年的预期净利润。给予不同的市盈率估值倍数,就能算出市值的合理预期。 上面这段内容,请大家一定要搞明白,否则就理解不了我接下来要展开讲解的计算细节。今天讲解的过程我会把我的计算表放在屏幕上,大家可以配合计算表来理解。 首先我们谈一下毛利率,2023年全年毛利率水平是22.2%,如果不看具体数字,我们常规思维会认为前三季度高一些,第四季度因为优惠力度太大,应该比全年数字要低。但我们去查具体数字可以发现,四季度毛利率是23.5%,