刚刚我和大家一起在老虎实盘面对面直播间一起看小鹏2024年Q3业绩会，欢迎大家点击收看，也欢迎在评论区一起讨论：说一说我看完业绩会和财报的感受，小鹏汽车随着 Mona 03和 P7+的火爆，应该可以说已经从几个月前的ICU直接转入KTV了，今天会公布财报，明天我会写财报相关内容。相比较理想1000亿的现金储备，以及20%的毛利率，小鹏三百多亿的现金储备，以及现在每季度接近15亿的亏损来看，情况并不算好。哪怕就算小鹏接下来爆款频出，在不增加研发、营销销售、管理费用前提下，按15%的毛利率来看，依然需要每季度增加100亿左右的销售额才能盈亏平衡。换算到每个月35亿，按车均价格18万算，还需要每月新增销量2万辆。这么用数字一算，其实很明显可以知道，小鹏只需要再多一款爆款车型，就能实现盈亏平衡了。我个人预计小鹏汽车应该能在明年二季度，实现真正意义上的整个公司盈亏平衡。也许会是除理想外，第二家实现盈利的新势力（零跑也快了）。既然马上就实现盈利了，且目前产品、销量势头良好，而且智驾在消费者心智中也有稳固的第一梯队认知，前途看似一片大好，我为什么会建议小米收购小鹏呢？这个问题从两个方面看比价清晰，一个是未来的行业竞争，一个是小米自身的发展需要。智能汽车行业大格局已经很明显了，短期看一超多强。比亚迪遥遥领先，理想华

靠三电、电子架构及AI技术输出赚高毛利来普惠车主的小鹏汽车，从今年三季报开始将大鹏展翅 $小鹏汽车(XPEV)$ $小鹏汽车-W(09868)$ 小鹏三季报业绩与趋势，三句话概况就是：纵向创历史最好季度业绩记录及展望，横向财务指标比肩全球最强新势力，本轮放量周期继续推动营收毛利率上升有望使小鹏明年实现单季度扭亏为盈首先我们看一下，进入产品放量周期的小鹏，有两个重要的正循环：A车主利益与车企业绩的正循环：小鹏在完成了组织架构调整，大幅降本增效优化供应链，并初具规模效应的三季度，仍然保持了较低的汽车毛利率（8.6%），车价上让利于车主，配置上拉满，并在新车型上标配AI鹰眼视觉高阶智驾用软件技术授权输出到大众汽车挣回来的钱来宠车主，小鹏的车主群体也正在裂变出圈快速壮大，小鹏汽车是如何实现“最大化让利车主+全球新势力领先的财务状况”的良性循环的呢？这就要靠: B“销量-规模效应-业绩-市值”互相促进正循环简言之，销量上升拉动规模效应，带来业绩提升，带动了市值上升，进一步提升了车主购车信心及销售端卖车信心，进而提升销量与业绩，带动市值进一步提升的循环。在此前提下，我们来看小鹏刚发布的三季报与未来趋势展望第一部分 小鹏第三季度交付情况及爆款产品表现分析交付表现：纯电销量重回新势力第一交付量超出目标：共交付46,533台，同比增长16.3%，环比大增54.0%，远超此前4.1-4.5万台的目标区间。第三季度的亮眼成绩，仍是在两款爆款车型（M03与P7+）尚处于产能爬坡初期的情况下完成：值得一提的是G6找到第二春：凭借跨级的智能化能力与精准的价格定位，G6迅速成为中型SUV细分市场的爆款车型，在M03爆发后G6稳态销量再次提升，并

最近，上汽奥迪新品牌AUDI 在2024 广州车展上备受瞩目。AUDI虽背靠奥迪，却未采用经典的四环车标，这一变化暗示着汽车行业合资模式的新动向。 奥迪与上汽在 AUDI 品牌上分工明确，奥迪负责外观、底盘等传统项目，上汽则聚焦电子电气架构、智能座舱和智能驾驶开发。AUDI E 概念车亮相，其底盘运用奥迪领先技术，首款量产车计划于 2025 年 8 月在上海安亭工厂投产。此模式表明，在电动化转型进程中，奥迪寻求与国产品牌合作，且双方话语权发生改变。  最近几年这样的案例不少，很多组中外车企，签署了技术合作或者资本合作。比如前面说到的奥迪和上汽，还有大众和上汽、马自达和长安、宝马和长城、丰田和华为，大众和小鹏等。这些合作形式各有不同，但共同点就是，从以前的核心技术掌握在外方手里，变成了如今由中方主导。  大众和小鹏的合作也是典型案例。大众入股小鹏后，双方进一步签订协议，共同研发 CEA 架构。该架构将为大众在华车型带来智能座舱的颠覆性变化，提升研发效率、降低成本并助力智驾发展。大众安徽基于此架构的两款车型预计 2026 年上市。  丰田在国内也积极寻求智能化合作。广汽丰田与华为合作打造智能座舱，与 Momenta 合作提升智驾水平，还合资成立 “骓丰” 推动 Robotaxi 业务商业化。  曾经，海外品牌以三大件技术主导合资，国产车处于模仿阶段。如今，进入新能源时代，局面反转。国产车不仅无需模仿，还成为被 “借鉴” 对象，如马自达 EZ6 与长安某车型、丰田铂智 3X 与广汽某车型的相似之处。同时，海外品牌新车策略转变，“生在中国，销往全球” 成为趋势，起亚 EV5、沃尔沃 EM90 等率先在国内上市再推向全球。这是因为合资车在华销量下滑，且智能化配置迭代迅速，中国市场对其财报影响重大。 乘联会数据显示，10 月厂商零售销量 TOP1

近日，在第十五届中国航展的低空经济馆，小鹏汇天的“陆地航母”成为“最靓的仔”，吸引了众多媒体的目光。 资料显示，小鹏汇天是目前亚洲规模最大的飞行汽车公司，是小鹏汽车的生态企业。旗下的“陆地航母”是一款分体式飞行汽车，外形可谓“霸气侧漏”。 在本次中国航展，“陆地航母”完成了全球首次公开飞行：只见一辆6轮黑色与灰色相间的“汽车”驶入演示区域，随后短短几分钟，“陆地航母”实现了把“飞机”从汽车中自动释放出来，在众人的注视下，“陆地航母”顺利完成了公开飞行表演。 “陆地航母”飞行器此次飞行，首次展示了“低空直线加速” “螺旋上升” “匀速降高”和“精准降落”四大飞行科目，全程采用自动驾驶，科幻感十足，有网友表示“感觉像好莱坞大片”。 相关负责人表示，目前“陆地航母”的价格不会超过200万元，后续随着需求越来越大，还是会继续降低成本的。 目前该飞行汽车的智造基地已在建设中，这是全球首个利用现代化流水线进行大规模量产的飞行汽车工厂，将用于生产分体式飞行汽车“陆地航母”的飞行器部分，规划年产能1万台，计划明年8月建成，飞行汽车将在2026年量产交付。 本次展会上，小鹏汇天已经与来自全国各地不同行业的12家批量预订意向客户签署合作及产品预订协议。截止目前，签约的新订单共计2008台，这是全球飞行汽车领域迄今为止的最大订单量，这也反映出下游客户的高度认可。 事实上，今年的中国航展也是首次开设低空经济馆。在展会上，有多家eVTOL主机厂商纷纷展示自家拳头产品，并且陆续签订了大额的飞机订单。 除小鹏汇天外，沃飞长空与工银金租达成战略合作，签署了首批120架AE200意向采购订单，创下国内航空金融租赁市场上的eVTOL产品单笔最大订单。 此外，联合飞机与来自阿联酋、韩国以及全国各地的十余家企业签订了意向合作协议，并收获10亿元采购订单；零重力也与多家合作伙伴签订了多项合作协议，收获近百架电动飞机

$小鹏汽车-W(09868)$ 小鹏汽车：第三季度同比亏损有所收窄，交付量增加16.3%，机会即将到来，值得关注，具体解读如下： 消息面：小鹏汽车公布最新季度业绩，公司2024年Q3总收入为101亿元，同比增长18.4%；净亏损为18.1亿元，去年同期亏38.9亿元；经调整归属于普通股股东的净亏损为15.3亿元，去年同期亏27.9亿元。小鹏汽车Q3的车辆总交付量为46533辆，比2023年同期的40008辆增长了16.3%。 个人解读：小鹏汽车2024年第三季度的业绩报告显示出公司在财务状况上的显著改善。总收入达到101亿元，同比增长18.4%，表明公司的销售收入持续增长，市场占有率可能有所提升。与此同时，净亏损从去年同期的38.9亿元减少到18.1亿元，经调整后归属于普通股股东的净亏损也大幅收窄至15.3亿元，这反映了小鹏汽车在成本控制和运营效率上取得了积极成效。 车辆交付量方面，小鹏汽车在第三季度共交付了46533辆汽车，较2023年同期增长16.3%，显示出消费者对小鹏品牌及产品的认可度不断提高，市场需求稳步增长。这一成绩对于小鹏汽车而言是正面的信号，意味着其产品策略和市场定位得到了市场的肯定。 不过，尽管财务表现和销售数据向好，小鹏汽车仍处于亏损状态，这可能与其持续投资于技术研发、扩大生产能力和市场推广等长期战略有关。 技术面分析：从日线图上看，该股经过几个交易日的回调之后，出现止跌信号，MACD指标绿柱星点出现，表明空方稍占优势，KDJ指标与RSI指标显示，卖压稍强，可能调整还没有到位。 总结：长期来看，我觉得小鹏汽车还是比较有潜力的，虽然，业绩上并未扭亏为盈，但是，随着技术研发的持续收入，新的业绩增长涨点即将到来。技术面上，卖压稍强，可能调整还没有到位，但短期潜在的机会似乎已经出现