各位虎友们，大家投资愉快！
在本专栏中，我们精心挑选了十篇获得加精推荐的和受用户喜欢的优质内容，欢迎大家积极发表意见，参与讨论，共同进步。
昨天A股平淡，但是权重比较惨烈，中小股反而没怎么跌，主要还是外资的砸盘。。所以你看恒生就特别的明显挨了一刀。国企指数更是昨天最靓的仔。
美股基本维持我的看法不变，未来哪怕美股要大涨，纳斯达克也很难跑赢标普和道琼斯了，想赚PUT权利金的可以考虑下他们俩。
我大概测算了一下，现在的美股按照月度去sell put，那么是很死鱼的IV 20左右的股票，月度浅虚的权利金年化也接近1个点每月，算下来就是年化12%，但是考虑到8月份是美股的密集年报区，尽量提前在年报前平仓或者不要sell 超过年报发布的时间点。
美股的特点是，很多趋势会一天走到位。导致年报发布后，几天都基本没什么波动，但马上分析师会再来一波消除大家疑虑的乱侃（主要是针对整个行业而不是个股）再带来一波行情。比较典型的就是AMD的股票在AMD财报发布会后基本是一坨屎。但是在英伟达的发布会后，立马变成了真香。。80一路冲到120实在是太魔幻了。
整体来说，我看好AMD在AI领域作为高性价比的替代品。但是我不看好AMD在CPU和家用显卡上的份额的上涨。毕竟用过A卡的，至少电脑水平提高个10%那不是吹的。。。
毕竟AMD还是我自己在美股单个股票上赚钱最多的一只。还是非常关注的，虽然我自己这么多电脑里，只有一台配了AMD的显卡。。笔记本里更是没有一个是AMD的。。你就知道他确实在很多地方还是很捉急的。。
当然我以前最早用的是毒龙，后来2500堪称一代经典，毕业后到就真的是纯纯的INTEL（赛扬永远的痛）的用户了。。
2020年，在全球车用半导体领域中，英飞凌、恩智浦、瑞萨、德州仪器和意法半导体这五大厂商共占据了市场份额的近一半，即48.4%。特别是在MCU领域，市场的集中度更高，瑞萨、恩智浦、英飞凌、德州仪器和微芯科技这五家厂商占据了86.7%的份额。
根据数据显示，2019年汽车半导体市场的规模约为372亿美元。受疫情影响，2020年市场规模下降至355亿美元。然而，2021年市场出现了强劲增长，增幅达到31.5%，总规模达到467亿美元。预计到2022年，市场规模将增长约26%，达到588亿美元。2023年，预计市场规模将增长11%，达到653亿美元。更进一步展望，到2027年，市场规模将进一步攀升至1000亿美元
根据半导体行业协会的统计数据，现代汽车可能搭载着8000个或更多的半导体芯片和100多个电子控制单元。目前，这些半导体芯片已经成为汽车制造的重要组成部分，占据汽车总成本的35%以上。预计到2025年至2030年，这一比例将超过50%。
随着汽车行业的不断发展和智能化程度的提高，汽车对半导体的需求将继续增加。汽车半导体市场的快速增长提供了巨大的商机，吸引了众多半导体厂商的竞争和投资。预计在未来几年，汽车半导体市场将继续展现强劲的增长势头，为整个半导体行业带来稳定且可观的收益。
英飞凌半导体（IFNNY）
英飞凌科技股份公司（德国）是一家总部位于德国的半导体制造商，在全球车用半导体领域具有重要地位。专注于电源管理和安全系统，公司的产品组合包括微控制器、电源管理IC、传感器和射频器件，以及一系列用于电动和混合动力电动汽车的解决方案，其产品应用于包括ADAS、动力总成和车身电子设备等。
作为全球领先的高性能半导体公司，英飞凌为多家知名汽车制造商，包括大众汽车等欧洲大型企业，生产芯片。其汽车业务占据了公司总收入的约47%，而英飞凌的汽车事业部收入构成多样，其中约56%来自功率器件，约26%来自微控制器单元（MCU），约9%来自存储器，另外约9%的收入来自传感器。
在汽车行业中，英飞凌展现出了卓越的领先地位。作为车载IGBT领域的绝对霸主，英飞凌覆盖了除丰田以外的所有主流车厂。
此外，英飞凌在碳化硅（SiC）领域也表现出色，仅次于意法半导体，在中国市场上获得了多家汽车制造商的青睐，包括小鹏、哪吒、上汽、理想、极氪和长安等，这些厂商已决定采用英飞凌的SiC MOSFET技术。英飞凌对于2023年的业绩展望乐观，并预计能够延续2022年的增长势头。
在未来年，随着全球汽车行业的发展，汽车半导体市场规模有望逐步增长，预计从2023年的716.2亿美元增长到2028年的1405.2亿美元，复合年增长率为14.43%。因此，英飞凌作为全球领先的汽车半导体厂家，将继续在行业中发挥重要作用，并为汽车科技的进步做出贡献。
时光飞逝，港股的超级大反弹感觉就在昨天，谁承想，半年过去了，港股又是一片鸡毛。这半年的时间，说长不长，说短不短，但是有不少经验值得总结一下，不仅是记录下自己的投资经历，对自己的投资风格形成也会大有裨益，把自己的投资经历po出来也是对自己的一种鞭策，当然也可以与更多的投资朋友一起交流学习，更好的更快并拓宽自己的投资思维。
二狗哥现在的投资主要有3大块，a股、港股、美股，当然这也是大多人都这么布局的，早些年的时候，二狗哥在b圈也混过，不过混的时间不长，但是b圈市场的波云诡谲真的让二狗哥见识了什么是真正的一夜暴富，什么是一夜破产，当然这些都没有发生在二狗哥身上。言归正传，二狗哥下面分享主要以这三块内容进行展开。
一、A股：说一句爱你，太难！
“看多A股，做多A股”，一直以来都是二狗哥标榜的投资信条，但是大A股却一次又一次的把二狗哥的脸扇的鼻青眼肿，纵使大A股虐我千百遍，二狗哥也会始终不离不弃，毕竟胡主编都已经入市了，大A股的牛市还会远吗？
今年上半年，大A股的涨势最凶残的恐怕就是人工智能了，二狗哥却没有吃到一点肉，只是闻到到了肉腥味，却没有勇气循着肉腥味找肉去。其实二狗哥在今年上半年的时候，还跟我一个投资哥们讨论剑桥科技，那时候这个股才不到20块钱，之后一路狂飙，二狗哥和那个哥们是眼瞅着这股涨到70多块吧。当然二狗哥说这些也都是马猴屁，当然还是二狗哥做事不够果决罢了，搞投资的这事有时候需要仔细斟酌有时候也需要果敢坚决！
关于持仓的说明：
1、 $格力电器(000651)$ ：买了有2年多了，前一阵减仓了，准备会落到32的时候加仓，可惜一直没有会落到位，导致持仓成本达到了87元。
2、大众矿业：这股也是去年进去的，公司买了锂矿，等待周期反转，也是反复加仓做T才有现在的成本，要不更高
3、中晶科技：这股是持有时间最长的，做了很多次T，二狗哥对该股是情有独钟，期待半导体冲锋号再次想起！
4、浙商银行：这股是前年建仓，当时是买了招商银行和这个浙商银行，最后表现最好的就是招商银行，当然招商赚了有20%-30%就清仓了，前一阵低价配股，没配上，导致亏损进一步加大。
5、其他：剩下的一部分仓位，二狗哥就是搞一些热点，赚点快钱，但是收益也不咋地，2023年上半年总体收益率为-8.9%。
二、港股：一直想爱，就是爱不起来！
没有人天生就强、就弱、就杀伐果决；是后来才变强、变得清醒、变得坚定敞亮。命运并不在人的身上，而在人的四周。
在被命运环绕式摩擦长达三个季度之后，小鹏终于摩出一个支棱起来的氛围——不多，但足够顶。支点自然是小鹏G6。
五个版本，顶配拉满四驱，余以续航长/标、智能Max/Pro排列组合，头势简明清爽，价格丧心病狂，仅需20.99万元-27.69万元，比预售价门槛还要低超1.5万元。
上市一周以来，它为小鹏上下带来久违的高涨士气。
事实上预售的G6已经浪到飞起。在预售开启的72小时内，预订单激动突破2.5万个，并在后续稳定保持每日700-1000个新增，截止到上市前累计突破3.5万个，奠定厚血开局。
其中六成来自线上，说明G6光凭灵魂拉丝，便叫人以币相许；至于线下四成，也是发生在展车和试驾车尚未完全到位的情况下，主打一个无实物自我攻略。
如今又多了1.5万吨难以丑拒的理由。
根据第三方（@孙少军）对一线销售数据的统计，在上市的72小时内，预订单转定很快，比例高达55~60%，客户反馈对定价满意，试驾车18个小时不停运转，直到深夜都有人在试驾，导致试驾时间严重被压缩。
今晚公布美六月CPI 美股炒作ETF和减半 币市流动性紧张 — 2023.7.12
今天晚上20点30分就要公布美国六月的CPI数据，具体数据的预测很多小伙伴都有做过了，我就不班门弄斧了。其实这个数据是多少并不重要，CPI的事情在周内我们已经讲了两次了，现在大家都在关心CPI就是想知道CPI的结果出来后是否会改变美联储在七月的加息可能，其实如果是这个原因的话，那么就没必要去关心CPI了，因为不论这次的CPI结果是多少都不会动摇美联储对于七月是否加息的决定，有小伙伴会问，如果下降的很多，那么美联储为什么还会继续加息。
其实加息的本质并不是针对目前的市场，而是为了预期最早年底前的美国通胀，其实在七月初美联储的会议纪要中就已经说的很明白了，在2023年低，美联储预期的广义PCE下降到3%，核心PCE降低到3.7%。而目前的广义PCE是3.8%，核心PCE是4.6%。因此在PCE与核心PCE降低到美联储预期的数据之前，很大概率不会改变美联储官员一致认为加息还枚有到头的结论，有小伙伴认为从现在的数据来看，距离美联储的2023年目标并不遥远了，只有不到1%的差距了，通胀下降应该会很快的。
但其实，通胀是有反复性的，所以我们通过核心通胀（核心CPI和核心PCE）的对比就可以看到，虽然广义通胀确实降低的很快，那是因为去年同期美国的通胀已经是近一个世纪历史最高的水平，去年六月的CPI高达9.1%，而广义CPI本身又是年度对比的，所以从数据上来看本月的年度CPI会降低很多，但如果看核心CPI就可以清楚发现，去年六月的核心CPI是5.9%，上个月的核心CPI是5.3%，市场预期的核心CPI是5.0%，所以别看只有1%的差距，但核心通胀降低还是很麻烦。
沃尔玛、甲骨文、爱彼迎、万事达、礼来被抛售超百亿美元，跟吗？
根据CNBC的一通最新报道，今年以来， $沃尔玛(WMT)$ 、 $甲骨文(ORCL)$ 、 $爱彼迎(ABNB)$ 、$万事达，$礼来的企业高管（Insider selling transactions）已经抛售了价值超100亿美元的相关股票，且多数减持交易集中在6月，大股东们的抛售严重吗？对这5家公司有什么影响？
我们先来看看彭博最近6个月减持数据排行，以下是一些明细数据及思考跟进：
根据公开信息，热门股票中，沃尔玛被大股东沃尔顿家族（沃尔玛和山姆会员店的继承人）抛售最多，被减持6864万股，累计抛售价值52亿美元的沃尔玛股票，抛售占比流通股的0.13%。
截止目前，沃尔顿家族仍然持股2.354亿股沃尔玛，当前持股8.74%。老虎平台股东信息显示该大股东自2020年6月来持续减持，持股比例从14.8%将至当前8.74%。
根据公开数据来看：今年以来，沃尔玛的10个大股东进行了50笔减持，其中5月来的减持笔数为18笔，价格集中在150美元上方。而沃尔玛近4年几乎都在$130~160美元波动，历史最高价为2022年的160.77美元。
这半年是AI狂潮席卷一切的半年。
它不仅带飞了科技股为主的纳斯达克，上半年纳指涨幅31.73%，几乎是同期标普涨幅15.91%的两倍；甚至还帮拉胯的大A股守住了底裤，上证涨幅3.65%、深证涨幅0.1%，没有和这场全球主要市场都收涨的半年牛市逆向而行（恒生指数：那我走?）。
2023年上半年个人账户收益率为30.11%，勉强算是跟住了纳指的整体涨势，没有能获得更大收益的罪魁祸首显然是“港股中概股”。BTW，最近在社区看到说炒股有三作死：做空美股、做多A股和抄底港股，诚不我欺啊！
虽是玩笑，但港股坐拥世界第二大经济体一部分最优质的资产——大型科技公司，整体市盈率也在低位，能在全球牛市中蒙头向反跑，说到底还是定价权不在自己手上。
不过，我写这篇复盘文章的时候（七月中上旬），虽然恒生指数还是一副颓相，但科技股普遍有了不错的反弹趋势，个人收益率也开始跑赢纳指了。
接下来说一些个股或版块吧。
“不忘初心。”
2023年上半年，我的账户收益率是-1%，一季度末的时候，这个数值是6%，这意味着，二季度我的账户市值有比较大的下滑。同期，沪深300的变动幅度也是-1%，我的账户和沪深300变动基本持平。
这给人的直观感觉就是——既然收益率是一样的，何必费心费神去分析公司呢？买沪深300不是更轻松吗？事实上，这也是我的观点——如果我长期内不能取得超出指数的收益率，那我确实应该去定投指数基金。
我之所以现在还没这样做，就是因为拉长时间来看，我的收益率是超出沪深300的。我的第一笔股票买入，是在2013年7月5日，买的是 $泸州老窖(000568)$ 泸州老窖，从那时算起到现在，10年过去了。从我投资到现在的10年间，沪深300的年化收益率大约是5%，同期，我的年化收益率是20%，超出沪深300指数15个百分点。上述计算中，沪深300的年化没有算上股息收益率，如果加上，我的账户大约超过沪深300指数13个百分点。
从2015年到2022年，我的账户连续8年跑赢了沪深300指数，这是一个值得我自己骄傲的成绩。我还专门去看了去年半年我的业绩，虽然收益率是0%，但相比于同期指数-9%的收益率，还是明显“抗揍”的。今年上半年，我的账户表现只是跟指数平齐，而今年会不会成为我继2014年以来，第一次跑输指数，也是下半年的一个悬念了。如前面所说，未来如果我的账户持续跑输指数——这个时间段是多久、是3年还是5年，我还没有想法——那么，指数才是我更好的归宿。
上述是我的持股市值的表现，其实，我更应该关注的是：我持有的这些公司，他们上半年的经营情况如何。再说得深入一点、本质一点，我更应该关注的是：我持有的这些公司，他们的商业模式、竞争优势有没有发生明显变化。这些也是我在后续各家公司半年报出来的时候，陆续要去分析和思考的内容，到时候我们再来详谈，就目前来看，我并不认为我持有的公司有明显的问题。
一、2023年上半年投资总结
2023年以来的实际组合包括场内组合、场外基金和港美组合的整体收益是-0.11%。
实际组合从2011年初至2023年上半年净值是从1元至3.41元。年化收益率是10.3%。
沪深300全收益指数从2011年初至2023年上半年净值是从1元至1.56元。年化收益率是3.8%。
二、本期持仓总结
（一）场内组合持仓：
场内组合持仓前30只。
腾讯控股、金选300、贵州茅台、招商银行、中国平安、五粮液、泸州老窖、A50ETF、比亚迪、伊利股份、贵广转债、口子窖、豪悦护理、中芯国际H、美的集团、宁德时代、苏银转债、洋河股份、大秦转债、三峡能源、环球医疗、迪龙转债、新天转债、标普500ETF、纳指ETF、万科企业、消费50ETF、迎驾贡酒、浙商中拓、青岛啤酒。
跌懵了，市值高达3000亿美元的光刻机巨头阿斯麦竟然大跌5.45%，而且是在财报大超预期的情况下，发生了什么？二季报解读可阅读此文《穿越周期寒冬，不惧出口管制，阿斯麦逆势上调增长预期！》
仔细梳理了下，市场担忧的点可能有以下几个：
一是半导体市场复苏推迟，此前包括阿斯麦在内的公司预计2023年下半年会有所复苏，而目前，各类客户偏向谨慎，预计2024年才会迎来复苏，且复苏的力度仍不清晰；
二是二季度营收虽然大超预期，但主要是中国的客户逆周期扩张（收入占比由10%提升至24%），背后的原因是9月份即将生效的出口管制新规，市场认为不可持续；
三是EUV增速不及预期，此前管理层认为将增长40%，而目前预期只有25%，原因是先进晶圆厂客户对行业前景担忧，推迟了设备购买；
四是阿斯麦虽然上调2023年营收增速，但一方面是因为中国客户需求爆发，另一方面也跟实行了DUV光刻机快速发货有关，说的直白点，因为该政策，将2024年确认的收入，提前在今年实现，市场担忧明年业绩增速。
除此之外，市场可能也担忧美国方面加码光刻机出口管制。
仔细思考过后，我感觉市场反应过度了。
首先，中国客户在二季度因担忧管制而增加购买并不是坏事，尤其是在半导体行业下行周期中，此举完美平缓了阿斯麦的周期波动。
其次，EUV光刻机虽然短期内被推迟，但展望未来，晶圆厂的需求没有消失，而且随着全球对芯片产能本土化需求增强，如台积电需要在美国、日本和欧洲建设先进晶圆厂，因此，EUV长期前景明朗。不要忘了，阿斯麦手上挤压的订单高达380亿欧元，这远远超过2023年预期275亿的营收规模。
最后，一切担忧阿斯麦长期增长前景的投资者都将失望，因为EUV目前占阿斯麦系统销售的近半营收，且该领域阿斯麦是独家垄断，考虑到AI的爆发，对先进EUV的需求仍将不断增长，阿斯麦充分受益AI浪潮。
同理，担忧美国增加出口管制亦是徒增烦恼，EUV从诞生之日起就被禁止出口中国，目前已经对先进的DUV进行了管制，再增加限制，无疑是美国对中国宣战，这不符合美国不脱钩、只去风险的政策路径。
因此，我依然看好阿斯麦在未来一年实现历史新高！ $阿斯麦(ASML)$
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