周末也没什么行情，我们简单聊一只老朋友-美股的医药股小弟（当年的大哥） 这只股票之前因为在新冠疫情里被大家熟知，我后面短暂的进行过一些SELL PUT的操作，后来简单做了个波段在85附近出手。值得注意的是，哪怕公司目前有177亿美金的债务，公司的分红和股息率一直非常的稳定，确保各位股东可以安心睡觉该消费去消费。 吉利德科学（Gilead Sciences）在第一季度发布了一些数据，其中包括对其最近收购的药物seladelpar和一些关键的III期试验的决定。我简单总结了一下 1. **Seladelpar的情况**：  - Seladelpar是口服PPAR-δ激动剂，目前正在接受FDA审查，用于治疗原发性胆汁性胆管炎（PBC）。  - 预计FDA将在8月14日做出决定，如果获得批准，预计将为今年的销售做出适度贡献，并在未来几年做出更有意义的贡献。  - 与其他类似药物elafibranor相比，吉利德对seladelpar的前景持乐观态度，认为其有可能成为最佳产品之一。（如果你要布局期权策略的话，8月份肯定是一个值得关注的节点）2. **HIV药物Sunlenca（lenacapavir）**：  - 下半年将公布PURPOSE-1研究结果，这将支持该药物作为艾滋病毒预防的上市。  - 预计这将成为吉利德未来的增长动力之一。（能不能赚钱不知道，但是关注度应该还不错，尤其是，现在大家结婚率这么低的情况下··）3. **Trodelvy在膀胱癌和乳腺癌治疗中的前景**：  - 预计将在下半年公布TROPiCS-04研究的数据，这可能支持Trodelvy在美国获得全面批准。  - 同时，ASCENT-03试验数据也将在下半年发布，这有望为Trodelvy的市场扩大和销售增长提供支持。（唯一的问题是现在乳腺

JP Morgan私行发了一篇中国2024展望：bear with it， ，我摘录一些来进行一些点评，各位自己判断，自行选择性吸收~ 1.房地产（没有提就业本身，现在烂尾对国民的教育远不如二手房下跌的教育，下跌+失业潮损失的是真正有消费力的中产，烂尾的上车选手大部分人也是最后一个铜板了，按照一个奇怪的逻辑就是，烂尾的房子没法上市交易，反而变相保护了新房和二手房的交易市场。。） 2.出口（全世界国家都在尝试过苦日子，美国的很多贷款都是7个点以上，欧洲的能源一直解决不了，HK都消费不起本地的东西跑来深圳刷卡，财主家都学会节约了，我们作为生产方，哭一哭也很正常，所以今年买股票别买那种存量内卷的行业，比如新能源，还有要避开一些存量会对新量造成竞争的行业，比如白酒，家电） 新能源产业的工人要是自己买不起系能源车，是不是就是新时代的陶尽门前土了？ 3.货币和情绪（简单的理解就是，有点钱的人打死也不创业了，大家对于企业家的风险和收益，认为严重不对等，一不小心就不知道违反了啥，某种意义上看，这对大A是好事，目前的利率不大可能无限制去吸纳社会的流动资本。） 4.外汇（可能人民币配置的比例要适当降低，比如港股通？U套利，其他东南亚股市等） 5.股票建议海外投资者配置5%左右在CN（不知道这是吹还是黑，我认为大A的指数今年还是很安全的，但不包括创业板和科创板，红利的ETF在利率波动期内一直都是可以稳健配置的标的，另外债券基金可以择优选择）

美股昨天直接原地又回了一口大血，看盘本来我也埋伏了几个多头单子，但是发下马赛克这边没跟上，也只能作罢。 据芝商所（CME）数据，目前投资者目前预计，美联储在年底前维持利率不变的可能性接近20%。 虽然前几天的GDP打击了大家对于降息的预期，但是，整个的物价指数对于加息依然不利，所以市场的悲观情绪也在一晚上喝酒唱歌跳舞里慢慢平复过来。 股票市场的每日休息本身就是一个停牌，让大家冷静下来继续开会，好好泼点冷水思考下，是否有必要这么恐慌。 马赛克方面，则早上直接拉稀半天。。一下子相比昨晚的高点跌了2000点。这几天不断有大宗交易在shortcall，对整个盘面的IV完全是毁灭性打击。如果之前持有远端的ATM SHORT CALL的朋友，应该是日子都比较舒服的。。基本可以每天躺着赚钱（回血居多，之前都被顶的很疼） 不过这个行情也不能追空，MSTR在昨晚的股票市场上依然很强硬，并且从成交量等方面来看，MSTR很可能在酝酿新的一波冲刺，哪怕和大盘本身基本面无关的整活，也值得注意。 昨天整个纳斯达克的兴奋和谷歌的财报给力也有关系，当然最核心的是谷歌开始回购股票了，700亿美金的回购直接来买走市面上的流通盘，这太太太太大方了。。 虽然很多欧美的互联网公司不喜欢分红，但是回购本身很可能比分红更加给力，因为分红如果不是很大方，很可能进了股东口袋就干别的去了。并且分红对于很多海外股民还有税务之类的环节还挺麻烦的，相比之下回购就简单多了。你们觉得筹码多了我就买干净就好了，流通盘少自然就涨上去了，特别的简单粗暴。 回购的另外一面是增发，增发的另外一个兄弟叫做可转债（这个东西，很有意思，我们重点在深圳线下课聊一下他和股价的一个关系） 最后提一下，虽然马赛克在跌，但是IV也没因为跌起来，所以更多的应该是流动性的缓慢抽离，谈不上真正意义的熊市。看曲线二饼现在大家看空到8月···大饼日子好过的多 感

美股昨天开盘直接暴击，市场甚至开始下注今年12月以后才会考虑降息，大家赶紧提裤子跑路，最深的时候IXC直接砸了快2个点，直接把场外的马赛克也锤了个跟头。本质上来说，这些都属于市场的噪音的一部分，没准过阵子又说提前降息，而且价格本身就price in了各种概率，所以散户千万别把自己有限的大脑耗费在这种猜行情的事情上了。你真的猜得准也不会是散户了。。。这也是为什么我在期权里特别推崇散户去做价差，无论是买方还是卖方都建议做这个策略（末日除外，主要是末日的价差痛点过于明显了，流动性也不支持去购买比较好的保护）价差策略你开仓基本不会考虑止损的问题，只考虑止盈价差是那种开仓前就完全可以把盈亏比算的非常的清楚的策略价差是可以规避卖方的无限风险和买方的无限幻想的一种策略最后贴一个最近一个月的大饼策略（U本位），真的VEGA 吃满，GAMMA压的死死的。基本上跟着做比例价差的朋友应该都吃到这波利润了（注意，比例价差不是传统价差，新手别乱上··）518上海线下见面会大佬越来越多了，各位记得找signalplus的昆卡尽快报名，名额有限。今天的标题是我早上送娃在路上给她讲了一下一些关于欧美的社团PK的故事。之前在看帖子有一位网友讲。学校的食堂本来各种健康饮食都有，价格也不错，但是突然出现了一批素食主义者，打着环保和爱护动物的旗号，要请设定素食日，规划素食区，并且引入人造肉等等，每天组织起来各种活动集会。让学校领导不胜其烦，最后被迫妥协。但是肉党没有这个凝聚力，就不断被侵蚀，因为以上举措直接食堂的饭菜价贵了一些不说，有那么几天没肉他们还被迫出去吃，成本飙升。对面的素食主义的环保人赚了名声，还得到了类似以下这类公司的点名表扬，成为经典案例（生意不错）（以下内容可能纯属虚构，切勿对号入座）后来肉党们就想了个办法，组织了2个更加极端的社群，开始和对面魔法对轰，把水搅浑A 一个叫做植物保护的组织诞生，开始

股票方面，关注一下，MSTR，这几哪怕是大饼一直在跌的情况下，MSTR依然表现的还不错，没有出现破位的情况，甚至还不断有买盘涌入。某种程度上，这股票已经成了不少人心中的另外一根图腾了··再加上这个完美的波动率，是在太适合期权玩家来操作了。。 不排除这公司随着ETF和ETF衍生品发布后，持续的再整一些花活，比如再提高一下杠杆率？和项目方深度合作？和交易所整点玩的？ 所以这也算是上市公司做币的另外一种优势，一举一动都和监管和行业政策有紧密的关系，可以带来巨大的关注度和流量。 现在远端VEGA雪崩的厉害，别乱新开单子去鸭了·开始逐渐做点可以长期持有，不是很贵的买权到不错。千万千万别在沉迷裸卖了。 美股继续关注食品股，高分红，扛通胀，低波动率。 昨天纳斯达克的大雷是META盘后的暴跌。直接把大家吓傻了，虽然特斯拉大涨，但明天的股市，肯定是相当不乐观。META基本代表了整个互联网广告的风向标，大家会去猜测谷歌 亚马逊等流量变现的业务会不会都遭到巨大的影响。 可惜我一直想空meta没下手一个RR的开空···· 仔细看一下，其实也不差，但是在AI研究上面要投一万亿美元，这··让资本方都有点懵，这个投入，按照每年300亿利润来算，要30年才能赚回来？ 很多股民觉得，为什么值得这么跌？ 根本的原因是， A 这些投入是在拿公司未来几十年的利润做赌注，一旦输了，血本无归 B 一万亿的支出，万一再公司亏损的情况下，被后面偷偷做成了利润，那么公司的财报还是否可信？（举个例子，你买一万亿的显卡，你拿刀子逼着财务去摊销20年，但是实际你的现金回报是前10年特别好，后面是矿渣，那么你公司的利润到底怎么算？） C 这一万亿的单子，除了芯片没法弄，服务维护运维会不会给几个老板的七大姑八大姨给接了 散户一般眼里是A，机构 眼里是B,老股民一般会考虑一下C 昨天晚上美股刚开始我就发了一个策略，主要是做了一个极

美股昨天三大指数一起雄起，叠加恒生最近的中概互联也表现强势，多军一下子变得非常的舒服。根本不用出来，躺下来就有资本上去自己动。 矿工企业MARA大涨10个点，领先大部分股票。音乐股SPOT也大涨，这个倒是出乎意料。不过SPOT是为数不多的巨头上市选择不融资上市的，非常硬气，就是直接自己定价上交易所去用交易所的流动性来交易（是不是和咱们圈有点像？） 看看这个K线和恐怖的波动率吧。。这买点OTM CALL真的能滚仓起飞。可惜这软件咱们在国内也很少用，所以也完全没有基本面的感知。。 今年以来已经翻倍，之前虽然亏损但是亏的也不多。看每股收益和股价的对比可以看出来。 这次暴涨也主要是财报扭亏为盈，直接引爆了市场的新的预期，别看股价高，市值到真的不算很高，音乐行业的TOP渠道600亿是真的不贵。至少这种行业真的不算卷，而且音乐层面的消费没有收到沙雕的ZZZQ的影响···看看今年好莱坞的电影都被嚯嚯成什么样子了。 2024年第一季度财务业绩【营收同比增长20%，同比扭亏为盈】: ~~财报显示，该公司Q1营收为36 亿欧元，上年同期为30.42 亿欧元，同比增长20%； ~~毛利润为10 亿欧元，上年同期为30.42 亿欧元; ~~净利润1.97亿美元，上年同期亏损2.25亿美元。 该公司进一步强调，月活跃用户总数(MAU)同比增长 19%，达到 6.15 亿，市场预期为6.179 亿。此外，在家庭和双人套餐增长的带动下，高级订户数量同比增长 14%至 2.39 亿，上年同期为2.1 亿。付费用户达到 2.39 亿，同比增长 14%。 据了解，Spotify在去年将有声书引入其订阅计划，并已经将此服务扩展到六个市场。公司表示，有权访问此项服务的用户中有25%至少播放过一次有声书。这表明引入有声书的功能对于吸引用户参与度具有一定的效果。 此外，尽管Spotify减少了其播客节目的工作人员和

昨天整个美股市场高歌猛进，哪怕是在市场甚至继续传出要加息到6.2的这种恐怖声音，科技股依然带来了一波漂亮的大反弹。 但是如果我们仔细去看一下纳斯达克综合指数，这波反弹也仅仅是在不断的下跌过程中喘了一口气，和反转完全扯不上关系。 看日线真的已经让人毫无介入的欲望了。另外注意一下，马上还有谷歌和微软的财报最近要发布。我们之前也讲过一个技巧，可以考虑埋伏同样板块的波动率来进行潜伏，举个例子。英伟达的财报日你可以潜伏AMD或者潜伏SOXL的波动率，这俩很可能被带到沟里或者带到天上，但是波动率层面并不会上来就表现得如此激动。 黄金则回到了四月初的逼空起点，从黄金里撤退的热钱也不会少，相信马上会有大的板块承接着这部分流动性，会不会是大饼我们拭目以待。 值得注意的是前几天我们提到的嘉楠科技反弹了25%，基本收复了宣告增发的哪天的跌幅，主要是管理层发布了消息说自己要增持200W美元的股票。。拜托，增发3个亿，管理层一年的吃喝嫖赌抽也能把这200W美金给消费出来。这也能叫利好？ 只能说背后应该有资金在这里做了一些操作，让利好，看起来很好。 美股我最近操作的不多，昨天增持了一些MSTR，然后平了一些已经四倍的LI的PUT，看理想这个大跌的样子，再跌也确实有一些难度了。最后在MSTR这里继续组了一个阶梯价差。这家伙我发现在1200附近特别的顽强···似乎有神秘的东方力量在支持 对了，我们之前在老马那边提过，MSTR有一位华裔董事会股东在63000附近减持了公司股票，这个节点，我猜大概率还要回来继续上车。毕竟减半行情后,MSTR肯定还要找点新的叙事了，不然ETF对他的估值模型影响还是会越来越大。 对了，5月初wen发财报，我们找时间再给大家复盘一下，武汉线下课的各位应该都在车上或者买了CALL了。不慌。 感谢收看，麻烦点个赞。

最近几周美股得长债非常的不理想，市场不仅仅对于降息短期不抱什么希望了，现在甚至连加息的声音都出来了。 实际上，现在哪怕继续加息，对于物价的影响都不会有预期的那么明显。这就和我们天天看各个城市的房产限购政策，误以为加了限购房产就跌，解除了限购房产就会涨。实际上我们看过去这15年的走势，恰恰是限购的时候开始大涨，限购仅仅是限制了短期的上涨的速度，而解除限购也仅仅是缓解了下跌速度，那么究竟是为什么？ 当一项政策是为了某个目的出台的时候，多半他不会达到对应的目的。就好像我们以前有一句流传很经典的理论。 “当一个指标被发明且被大多数人认可的时候，那么这个指标多半失去了作用“ CPI如此，非农如此，限购如此，甚至企业的财务报表都如此。 只要你觉得这个指标可以代表什么？我就可以想办法用很低的成本去粉饰这指标，实现一种变相的诈骗，可以骗钱，可以骗信心，可以骗全世界。 就好像女孩子觉得追她的男孩子就是真心喜欢她，那么市场马上就会批量培育出来一批渣男可以针对这个漏洞进行攻击，直接造成渣男利用信息时代的社交网络变身时间管理大师，批量进行关心问候，直接把整个市场的心动阈值拉到居高（跟A股打新一般），从而导致传统男性很难在婚恋市场进行传统的恋爱节奏（价值投资者望洋兴叹)。最后就是股票市场一潭死水，大资金慢慢抽离。转而去其他市场进行开拓。 最近A股还一个我们之前提过财报特别”整齐“的公司，也要大规模解禁减持了。 700亿的市值，夸张的接近40的PE，还算有那么一丁点的分红，以及很次新很庄股的走势····公司的增长已经出现放缓，所以财报后也出现了一些下跌，这次接近是上次解禁的3倍量，目测至少要跌20个点收不住。大胆猜测一下等到流通市值接近总市值的时候，公司的财报会很顺理成章的进行一次洗澡。。。到时候就是持仓股民吃面的时候了。 饮料这条路有多卷大家都清楚，东鹏也仅仅是借助了一个红牛的空档期在这个细分领域

1 周末马赛克悄咪咪的拉了1000多点，一方面是GAS暴涨的符文行情，一方面是减半终于完成。但可惜的是费率还没起来。按照以往的经验，减半后基本都有2-3个月的不硬期，所以还没上车的也没必要太着急。 各个群都在传 矿霸神鱼几分钟赚了几千万gas的图，还挺有意思的。对了，矿霸还透露一个观点。当前的关机币价大概是4.2-6.2之间。也就是说，下次暴跌很可能4.2会成为一个中继支撑点位，真的喜欢刮彩票买put的朋友知道怎么做了吧。 2 季后赛马上要开始了，早上是掘金打湖人，可惜我在一个网络非常瘫痪的地方··也没办法看了，只能晚上回去看看录像了，人到中年了，最蛋疼的是缺搭子，你找到一个想玩的游戏，周围没一个人有兴趣的，你找到一个想看的赛事，周围的人都漠不关心···当然也有关心但是被生活折磨的疲于奔命的···还好电视剧这个载体相对老少皆宜，勉强可以多拉几个人追追讨论一下。最近逛一些游戏社区发现找线上搭子玩游戏的帖子特别多··兴趣爱好选择多，看起来是好事，实际上导致周围人关注的东西都不是同一个了，唉 3 35岁以后，才会深刻理解到什么叫兜底。一场变故，一场恶疾，甚至一次失业都会把自己的人生路径彻底重置，更别提这个房价雪崩无数人赔进首付的大时代了。看看玩滑雪成植物人的舒马赫，身高都在病床上从172缩水到了160，据说治疗也掏空了不少储蓄，现在卖飞机卖手表。 这也理解了为什么很多投资人都对创始人喜欢极限运动的直接降低估值，这因子确实很高危。 讲个题外话，炒房失败的人多半对其他投资根本就不热衷，就好像你只见过村里的小芳热舞，怎么能知道怎么和大上海的夜莺在黄浦江边半夜喝爱尔兰咖啡点火的快乐。 4 赚钱是大半辈子的事情，花钱是一辈子的事情。消费的空虚基本映射了人生的空虚。赚钱是打江山，消费是守江山。 5最近把喝的水全换成依云的了，发现京东自营的依云和绿茶快一个价格了，想想这东西占据我身体的7成

昨天纳斯达克费拉不堪，直接一路闷到了1.15%的跌幅，盘前因为阿斯麦的财报不及预期直接一下子跌穿均线，这个公司以前在中国芯片被限制的那段时间风光无限（不是业绩上的，而是全球的关注度都在这里，大家都知道了有个这公司在做这个业务，瞬间成了大众的共识股票之一）欧洲最高市值科技公司阿斯麦（ASML）一季度新订单总值远逊预期，环比剧减61%，拖累欧美芯片股齐跌。4月17日，阿斯麦公布的财报显示，第一季度，该公司的新增订单额为36.1亿欧元，远低于市场预期的51亿欧元。此前，2023年第四季度订单额达到创纪录的91.9亿欧元。阿斯麦在财报中解释称，新订单下滑主要是由于最先进的EUV光刻机需求大幅下降，订单额从此前一季度的56亿欧元锐减至6.56亿欧元。预计在需求开始回升之前，第二季度销售将弱于预期。受此影响，阿斯麦隔夜美股收跌7.09%。其他芯片股也被拖累，美光科技下跌3.5%、博通下跌2.6%、高通下跌2%、英特尔下跌1.4%。Arm股价跌幅最大，下跌9.4%，使其今年以来的涨幅缩水至47%。因软银持有Arm的大部分股份，导致其股价周三下跌了4.1%简单来说，就是新增订单实在太惨太惨，直接引发了整个市场对于芯片行业的未来的增长的担忧。ARM这种距离有点遥远的股票竟然创造了最大的跌幅直接导致了软银都被影响···· 这里刚好提一个类似的估值事件，当年新浪的微博在美股上市的时候市值不错，但是母公司的新浪市值特别低，当时就很多人建议买入新浪的股票来实现一次估值层面的套利。（按照当时持有的微博股份来算，新浪肯定是低估了） 那么大家的问题一定来了，这种套利是否值得去做。我的答案是非常的不值得，因为他不纯粹，流动性也不好，这和MSTR持有大饼是完全不同的逻辑，MSTR可以在一个季度内，慢慢的把持有的大饼通过各种渠道去变现，但是上面提的新浪可以把微博股份这么卖掉？先不说有没这么大的流通去借，光是这个

之前我们文章提过的新加坡指数，最近有小幅度的回调，之后也止血收住，进入了震荡区间。 值得注意的是，这东西52周波动幅度特别低··最低267最高310.有点上证50 的那个味道了。由于波动的限制，这种标的绝对绝对不适合去定投···一定要记住 选择这个标的的原因是，SGP成为了整个亚洲地区，HK和SH溢出的部分热钱的避风港，所以可以简单的认为目前在SGP存储的热钱迟早会通过投资等方式缓慢的进入当地的股市，可以是创业，可以是IPO，可以是当地的群众手里的热钱变多，也可以是房市继续持续雄起造成的财富幻觉。 由于降息的预期一再落空，可以看到长债最近的表现也很不理想，我还看到了一些券商在推长债的结构性票据（简单来说就是TLT PUT，但是价格更好，但是锁定期限比较长，再叠加有点费用，其实里外里也没优惠多少··） 顺便提一下，国内是可以买长债的，需要类似汇丰之类银行的内部理财，门槛大概50W，但是这东西银行那边买费率真的不低··所以如果你不是长期配置就别买了··摩擦一次费用堪比宝剑出鞘。另外有可以选择人民币对冲的产品，可以彻底屏蔽掉汇率的影响。我现在朋友圈就看到有人看多汇率也有人严重看空汇率。。 顺便发一个之前券商给我的发的汇率PUT报价，但这东西很坑的地方也是必须持有到期，不能中途卖卖的·· 仔细想一下，这东西你中途没法平的话，怎么看都是Atm更划算把··· 波动率曲面上，现在短期全部是恐慌情绪主导，我反倒觉得是一个可以适当让新人慢慢入场的阶段了。 老人，还是整理一下保证金吧··不着急下注。现货没什么必要乱动。 套利继续全面转期货套利，永续这几天真的难做，全给所里上贡手续费了~ 现在期货也就10个点，不建议锁长期的，锁个短期的狗2个月也挺好的。 感谢收看，麻烦点个赞

昨天美股继续暴跌，行情很不理想，但可惜我下重注的SVXY也没爆···只是稍微赚了一点点。 美股的繁荣很多时候是被刻意操纵的，比如说回购注销，甚至借债回购。。玩法其实比A股的花样还多。毕竟是老牌资本主义赌场了。 但A股玩不了的核心原因一方面是职业经理人比较贪得无厌，以及很多还是创始人还没富裕够···还有就是账上活钱实在不多。。留着现金还有更重要的事情去玩。而美股更像一对富N代每天想着吃喝玩乐把自己身价拉高，消费对他们来说已经习以为常。 费率方面，大饼昨天在美股开始后虽然有2次下探的迹象，但远端的期货也还算正常，比如最远的DEC大概是年化12个点的差价，虽然比白天那会15个点左右的APR有所下滑，但市场的信心还是没有完全崩溃，小币种也找到了几个还不错的套利交易对可以踏实住着了。值得一提的是DEPIN概念确实很强势，同时老币种基本已经被热钱抛弃了，没什么费率上的优势了。当然费率更多的是反映期货和现货的价差，反映的是两种情绪的不对等，不能完全作为这个币种本身的活跃度等指标，不要被误导了。 全网这几天爆仓的大佬还挺多的，其实一针插到5.9再被接起来应该也在不少人的意料之中。而signalplus最近也加入了现货合约排行榜，我这里就剩下的文章聊一个例子，来说明一下为什么传统玩家最好掌握在sp交易期权这种工具。 我举一个比较简单的例子，比如我们现在预测大饼随时可能插针到59000附近，但是我们又担心会出现进一步的下探，而导致不敢上高杠杆，怎么办？这时候期权就派上了用场。 我们以5月3号的58000PUT为例，只需要1600元左右的权利金，我们在这里买入1张后，我们在59000附近就可以肆无忌惮的去挂1个期货单子，来确保跌下来我们就敢去直接买。因为有58000的PUT保护，实际我们接到货之后，下跌的亏损敞口在3号以前就只有1000刀，所以理论上这里你的期权买的越多，你的期货就敢开的越

昨天晚上美股行情巨大，三大指数一起下坠，并且VIX强势上涨。但悲剧的是，YANG，也突然被拉了10个点，看来这次地缘政治冲突，周1大A的股民又要去买单了。。（虽然YANG对标的是港股里的资产） 昨天赚的比较多的，是我前阵子在这里一直提的原油和能源，比如下面这两张期权，关于能源的趋势，我在之前的文章里也提过，AI目前的各种训练需要非常非常多的能源作为支持，在叠加现在石油产地各种不太平以及俄罗斯的能源出口目前处于一个低谷，直接导致了全球的能源产业有持续性红利。 另外国内这几年在光伏方向也产出了非常大的成功，核心是卷，把西部的太阳能完全的利用起来，实现变相的能源互联网（这个概念其实非常大，我找机会找个时间专门聊一下，很可能会影响全球格局） 在俄乌开始起来，我们的大量光伏项目就在欧洲卖的非常好，究其原因还是那边的能源价格太不稳定了，虽然光伏产量不足，但欧洲人养成了过苦日子的习惯了。（比如夏天可以不用空调···）光伏的补充能让困难地区打个灯和NS也算好事一件。但我们的光伏产业赚钱并不多··好产业不一定是好项目。 说到这里想起来我之前买的一套房子，就是开发商被（）强制安装了一套太阳能热水器，板子在阳台铺了一大片，结果这东西只能烧水··但凡能给我手机电池冲个电我也不至于100元喊个捡垃圾的来扛走。。。 昨天饼圈全线暴跌，尤其是山寨，以及二饼。这也要说下，其实昨天在美股开盘前就可以看到，整个的季度的升水已经从20附近跌到了15附近了，这本身就是很诡异的情况，因为当时大饼只回调了2-3个点，但是季度直接砸了4-5个点（其中一半是溢价砸没了）我当时去开了一些RR的仓位稍微空一点，但也没想到后面跌的市商很多都跑路了。。 一个有趣的事情是昨天CRV这个老币种出现了ADL，导致我的一些套利账户在最低点被强制减仓止盈了空单永续，导致我的现货吃到了最低点到后面横盘的这一段收益。。。大家一开始早

1贵金属周期，坚决持有大饼，而不是其他的 2二饼汇率一定会继续凄惨 3山寨99都没有投资价值 4今年的u会继续稀缺，没溢价多买一些吧 5继续布局原油和抗通胀（mcd最近到了一个买点） 6医药依然是全球股票之光 7日经投资价值不在，可以关注hk溢出的资本会不会在sg出现一些结构机会 8注意分散，没有哪个主权货币不烂的

下周额外补个新专栏。

周1全球大宗市场开市，大宗市场全面回调，金价从最高2340附近下跌1个点回调。其他大宗商品也小幅度回调。最近大家对于黄金的逼空和央行持续购买避险的事情比较关注，我简单聊几句我对大宗的看法，也帮助各位在长周期配置下做一定的决策。 首先，这个世界是最核心的东西是什么？一定是能源，所有的一切的一切都是能源带来的美好生活，人类初次发展是靠火，工业革命是煤炭，电汽革命是电，科技革命是新能源+芯片。 90%的社会推进是能源革命带来的，现在AI的运算也开始越来越依靠核能。所以我们按照人类大周期来看，真正有意义的大宗，有且仅有能源。哪怕我们说金银铜这些东西是多么的天然货币，但是他们都解决不了最核心的问题，烧火热水做饭这种基础的保障。 所以适合交换，适合货币化的能源是人类发展的主线。核能和风能光能在储存运输交换上缺点还是太大了。 这样你就可以理解为什么沙特等中东国家就是每天躺在金山上商量怎么花钱了，日子过的非常的枯燥且无聊。 除了新冠那次造成的全球原油大拥堵的黑天鹅之外，可以看到USO其实一直在走出缓慢的修复上涨路线。现在甚至也接近了52周最高点附近，但趋势依然稳中向好，如果你实在不知道买什么能源股，石油指数肯定是最稳健的适合长期配置的模块之一。毕竟哪怕美元危机，哪怕全球危机，美元计价的石油指数也会是很有效的避风港，而且相比黄金，该指数对应的成分更有一定的盈利（亏损）能力，长期来看上方的压力更小。 昨天经过平静的周末后，整个IV曲面又出现了起跳，尤其是二饼的近端call全面起飞，叠加了一波2个点左右的反弹。具体的原因也没看到什么消息，看图表还以为牛又回来了。 整个市场的永续费率依然集中在万1附近，同时二线的费率达到了年化25附近，4月我们在上海见面会也会详细聊一下在sp下进行永续套利的一些技巧和操作。感兴趣的朋友们到时记得关注，本周预计公布报名群。现在U本身的借贷依然稳定在万1 但值得

一个最近值得注意的数据，新加坡的指数现在出现了强力的超买指标。而其他亚太区的股票则都表现平平，比如日经，恒生都是中立情绪指标。 这很可能是去年依赖的资本涌入后出现的流动性溢出导致的。比如本地投资和配置的需求导入股市开始不断出现了买入情绪。 23年坡县房价大涨，物价大涨，当地有产者喜笑颜开。比如我上次去，的士司机告诉我他的房子5000新币暴涨到了8500新币一个月，最后还是三个当天来看房的人拍卖拿下的。。。而且他老婆四处给当地的老外教中文，因为华人涌入后当地的面向华人的商业机会多了起来，所以很多老外都让自己的娃在课余时间学习中文，自己也顺便听一下提高一下交流能力。 股票方面想买的话可以看看这一支，作为长期的分散配置可以考虑，不建议用期权做太多短期布局了。 这里说一下，因为美股交易的标的本身就已经把对面ETF资产换算成美元了，所以这个K线图本质上已经不用考虑汇率额外的影响了。 而且新币对美元最近表现得也还算不错。哪怕我们拉到5年周期来看地点，也不过5%得最大振幅，是相当挂钩得资产了。 当然这一切和马赛克得功劳，密不可分。。。 波动率方面，IV已经开始雪崩，而RV还维持在50附近值得期待，短期得一些价差策略也很难赚到钱，并且RV得加速度表现得也相对疲软，可以预见在未来得一段时间内，做多中期和远期VEGA都会持续得赚钱。 市场现在对于美元的不确定性很强，那么在这个基础上，美元流动性溢出得大部分另类资产，都会慢慢被市场捧成“情绪可爱的乖宝贝” 也就是说，大佬要你稳定，你就要稳定 大佬要你摇尾巴你就要摇尾巴。 因为大佬现在情绪很不稳定，需要你稳定。 马赛克不像黄金有长期积累的逼空筹码在中部硬抗，所以短线的突破上冲已经很难再重现了，但是考虑到矿工再接下来会面临艰难的抉择，是继续挖赌更高，还是金盆洗手处理资产，很可能引发新一轮的波动。 对了，还有FTX的资产重新流入市场。 上次武汉线

恒指小幅度下跌，但由于恒生波动率没有大面积波动，恐慌情绪没有在亚盘蔓延。 目前HK那边表态大饼的ETF预计在二季度通过，作为金融废墟的HK这次在区块链上还是非常愿意积极主动的下注的。虽然在恒生也有对应的产品其实早早可以够买大饼了，但和真正完全合规的ETF依然有较大差距。大概就是之前灰度的版本和目前的ETF之间的状态。 根据目前signalplus的波动率图标显示，整体的恐慌情绪在2季度默契有所缓解。市场继续压住2季度会出现一些大的反转。 值得注意的是，灰度在最近不断的增持FIL，这个赛道可能受到了DEPIN的刺激，目前存在一些局部的机会。 去中心化计算，去中心化存储，去中心化税收，会是未来必然会经历的人类革命里的一分子。 对了，去中心化思想玩成了党派互喷互搞，去中心化价值观现在被玩成了ZZZQ 最近一款游戏也在游戏圈引起了轩然大波，就是之前韩国的剑灵画风的油腻师姐，入侵了3a区，《星刃》 整部游戏的主角是这种胸大腰细腿长卡哇伊脸孔的女性形象，被欧美喷的说是物化女性到了极致···· 噢，上一个在国内引起类似话题说是宅男YY的是《完蛋，我被美女包围了》 最近又上了一个类似的，口碑也还不错的《美女请别影响我学习》 其实我也无法这些欧美人的脑回路，游戏的消费群体大部分都是男性不说，里面又有不少是单身男性。女性角色弄的各个都像《地平线》里的大妈女主角一样，还怎么消费？ 看看最终幻想靠蒂法赚的盆满钵满，欧美的工作室再不醒悟就和迪士尼一样去玩泥巴吧···· 游戏和电影是实打实的C端消费，消费者不喜欢最直接的结果就是不买票，直接导致产业萎缩，相比之下，电视剧因为是订阅制反而允许制作人们悄咪咪的植入一点价值观。 这也是为什么国产剧现在也有很多小鲜肉和整容脸辣眼睛的原因。让这些人去拍电影或者开演唱会就是妥妥的资本灾难。 真正的ZZZQ，是我可以看胸大腰细的电影，但我也不会去批评你看金刚