美股最近依然持续上涨，但很多企业也几乎到了估值瓶颈期了。基本PE把未来1年的增速都吃的死死的。（按照PE的估值模型，你每年增速50%才可以撑得起PE 50的估值）互联网企业对PE更免疫，因为不确定性实在太强。随随便便一个文件就像二向箔一样直接毁灭行业了。这也是我不喜欢投资互联网公司的原因。1 抠门，几乎不分红2 做的业务太杂，并且完全依靠想象力估值，所有想象力的基础又是“我们的用户消费能力会持续上升。。”  比如像我这样子有消费能力的人，我打王者就花6元首存买了个赵云。。后面的消费我完全提不起兴致了。 之前投资贝壳的怎么也不会想到创始人病逝这种黑天鹅吧……更不要提房产中介和交易所其实蛮像，顺风平台吊炸天，逆风平台不如狗。。。顺便说一句，未来大概率中介费要卖家付了。。我之前卖房子好中介和差中介感觉区别真的很大，但他们的收费其实都是差不多的，其实就是在吃消费者低频使用，对场景不熟练罢了。大家想想，你身边买卖二手房超过3套的人有几个呢？真的等大家养成了货比三家的习惯后，中介肯定是要被消费者教育的。。再好的公司，等他上市20年后再买也不晚。大家都知道，半条命其实CS当初的一个翻译错误， half-life给直译过来了。其实他的意思是半衰期。这是物理学上常用的一个名词，意思是放射性原子核数衰变掉一半所需要的统计期望时间。虽然是个误翻，但其实又恰好非常的下里巴人，CS作为一个节奏很快的FPS游戏，一个走神很可能就会送命，事实上这个误译跟游戏本身的特点非常切合，也就一直这样延续下来了。投资和生活其实也是一样，一旦你陷入了某个错误的选择，很可能就持续的被牵制住，再也不能翻身。（一套冲动吃下的房产，一个美丽但是特别作的伴侣，一个看起来高大上但是毫无发展的公司和职位，一个创始人天天会所嫩模的股票或者TOKEN）亏钱始于想象力，因为总喜欢和自己的投资品产生感情，所谓屁股决定脑

昨天A股平淡，但是权重比较惨烈，中小股反而没怎么跌，主要还是外资的砸盘。。所以你看恒生就特别的明显挨了一刀。国企指数更是昨天最靓的仔。 美股基本维持我的看法不变，未来哪怕美股要大涨，纳斯达克也很难跑赢标普和道琼斯了，想赚PUT权利金的可以考虑下他们俩。 我大概测算了一下，现在的美股按照月度去sell put，那么是很死鱼的IV 20左右的股票，月度浅虚的权利金年化也接近1个点每月，算下来就是年化12%，但是考虑到8月份是美股的密集年报区，尽量提前在年报前平仓或者不要sell 超过年报发布的时间点。 美股的特点是，很多趋势会一天走到位。导致年报发布后，几天都基本没什么波动，但马上分析师会再来一波消除大家疑虑的乱侃（主要是针对整个行业而不是个股）再带来一波行情。比较典型的就是AMD的股票在AMD财报发布会后基本是一坨屎。但是在英伟达的发布会后，立马变成了真香。。80一路冲到120实在是太魔幻了。 整体来说，我看好AMD在AI领域作为高性价比的替代品。但是我不看好AMD在CPU和家用显卡上的份额的上涨。毕竟用过A卡的，至少电脑水平提高个10%那不是吹的。。。 毕竟AMD还是我自己在美股单个股票上赚钱最多的一只。还是非常关注的，虽然我自己这么多电脑里，只有一台配了AMD的显卡。。笔记本里更是没有一个是AMD的。。你就知道他确实在很多地方还是很捉急的。。 当然我以前最早用的是毒龙，后来2500堪称一代经典，毕业后到就真的是纯纯的INTEL（赛扬永远的痛）的用户了。。 当然,INTEL现在的局势也不乐观。最最根本的原因，其实还是CPU的消费升级也进入了一个死胡同。大家感觉性能明显溢出，反倒是第10代等二手CPU现在卖的不亦乐乎。。。毕竟CPU不像手机能拿在手里让别人看到。如果我是我就出个INTEL的NFT小人，你买了最新的CPU送你一个吊坠，可以挂到胸前。。。。或者干脆就把CPU型

今天早上CME跳空高开了几个点，期货层面直接碰了以下4.9W，着实给空头们吓了一跳。结合现在市场情绪不错，很可能要破前高，诸位注意。 这种情况下，千万不要去碰什么肥尾利润，除非你保证金足的可怕，或者说你有足够富裕的delta去用卖权来适当做对冲提前收一点theta补充下杠杆的费用。 这几天远端一起空vega的朋友们肯定账户净值也对应的有回撤，现在期权市场上的乐观情绪比之前相比只强不弱，举个例子，我们看下图的call的IV曲面直接原地起飞，大饼的otm比ATM溢出了7个点左右 大家可以算一下，哪怕只是IV OTM偏离度回归到ATM，自己可以赚多少，就明白了。 这几天开年直接4.2到4.8几乎没喘气，如果是反过来，估计现在IV应该已经7开头了。所以IV虽然又叫恐慌贪婪指数，但实际上大家真的不怎么贪婪了。。贪婪的人早就因为高杠杆被市场消灭的差不多了。但是喜欢恐慌的人，虽然看起来有一些胆小，但至少本金还在，还有继续恐慌的资格。 整体来看，大面积的调整应该短期内会减少，但是单边的行情很可能还会持续，毕竟现在是一个全球资产配置的拐点，人人都不知道买啥很可能就买点有趣的东西了。 昨天还一个新闻刷爆了全网，就是大饼的市值重回全球前10.这其实是一个很重要的信号。(第四名是沙特石油公司，可以理解成石油市值的一部分) 这个新闻的二次传播很可能加速大家对于大饼的认可，海外的大妈也可以昂首挺胸说自己买的是个大市值的东西。另外我们仔细挨个往上看。 META才刚冲上来，随时能跌下去。毕竟股东一直在卖。筹码也不稳固。白银短期内市值也很难上涨多少了。这两个很大概率被一波小牛反超。也就是说今年很可能去碰一下市值第7. 我们继续网上看，如果需要超过沙特石油的话，需要差不多翻一倍还多，有点困难，因为石油最近其实是一个低位。所以短期来看，今年和明年的最好成绩很可能是超过谷歌，碰到沙特石油的尾巴也就是市值前5。

昨天几大市场就没有涨的，一方面是汇率影响造成了流动性的抽离，还一方面是整个资本市场人人都觉得，该用的手段都用过了，还是没什么起色，弥漫着一股绝望感。 尤其是创业板被猪肉和新能源一路带到了坑里，跟小猪佩奇一起在泥坑里跳了几个月，真的是不亦乐乎。 这也是我常说的，当一个指数被几个权重股绑着走，作为ETF的很多优势就没了，也就面临了暴涨暴跌的流动性风险了。（但他都长成这么大的权重股了，怎么可能还会随便暴涨呢？） 纳斯达克也有这个倾向噢··· 微软的WIN11是垃圾，苹果的头盔大家不看好，英伟达这么高的市值总的按期交货吧，毕竟做AI的公司也不是特别有钱，C端消费又这么萎靡 家家有本难念的经，只是有的人过得稍微好那么一丢丢罢了。 昨天的高考作文有一个关于时间的，就顺便用这个作为标题。 源于我很喜欢的 一盘张信哲的专辑《空出来的时间》 红色圈圈的是我推荐的歌曲，尤其是01和05。 我特别喜欢里面一句歌词，“每个人都想抛售，剩余的感动” 信息时代，最大的感触是，我们做一件事情太方便了。这种方便反映在大家最喜欢讨论的两性关系上就是，舔狗的成本被大大大的降低了。所以广撒网这个操作手册就被大规模应用了起来，暗示流动性其实充满了巨大的危机，在婚恋市场，大部分你以为的SELL PUT 实际上是一个人在高峰时间段去一个商圈里所有的饭店领了一个号 ，然后转头去门口买了一个汉堡回家。最后只剩下商家抱着一堆号码等不到客人进来消费埋头痛哭，提着财务的耳朵继续优化财务模型来忽悠投资人赶紧加码梭哈。 你可以几分钟把朋友圈里点赞一遍，但这个赞，真的是我们以为的那个赞吗？ 你可以群发几百人祝贺一声新年快乐，但你真的愿意和这位朋友叙旧那么三两句吗？ 就像今天你可以用GPT帮你写出几百字的深刻的哲学论文，但这真的是你心中所悟的宇宙大秘密吗？还是只是硅基生命拿核聚变的一点剩汤帮碳基主人用0和1拼凑出来

昨天整体来看，马赛克和纳斯达克都在释放风险。美股则是开始缓慢回暖，尤其是中概表现非常的良好。 这个中国金龙指数可能不大好搜到，但因为我持有多个中概的跨，所以可以比较明显的看到是call端在上涨。 值得一提的是，我的LULU的跨市，PUT几乎归零，但是依靠call端的强表现直接回本。 做跨做大的好处是，你几乎不需要长期的去考虑方向本身。只需要关注波动如何。但缺点是，你最好别完全的持有到期，因为OTM在最后2周左右如果没遇到什么行情，就流失的非常非常快（上图是因为财报季暴涨了） LULU是比较有意思的运动风中高端定位服饰，在上海等一线城市分店比较多，二线城市就相对比较少，很早就有人给我安利过这个牌子。但我周围也没什么店，暂时运动也没占我个人太多时间，我都是找每天最有性价比的时间来简单锻炼以下。要是一群人有运动圈子，比如 一起跑步打球啥的，衣着的品牌估计就得适当考虑一下。（我目前运动主要是什么值得买上得39的安德玛T恤衫……）物件的社交价值不等于炫富，只是侧面代表你对品质的追求和对行为本身的某种重视程度，是一个加分项buff但不会成为基础分本身。至少39的安德玛和39的班尼路我肯定选择前者…… 顺便说个见闻，上次去坡县，发现路上好多各种安德玛标的健身房，不知道是官方开的还是合作的。 至于为什么要锻炼身体，核心是同样是活到80岁，但是健康程度会极大的影响你的生活质量。 插管子的10年和活蹦乱跳的10年能一样吗？ 赚了再多的钱，不是还得去找角度享受才靠谱么。人生三万天，你算一下扣掉前半辈子，后面去掉插管子的，也就是剩下不到一万天了。 你每天活得开心快乐一些，其实就是在享受这可以享受的万分之一了。 所以不要在交易中找财富，而要在交易中找到快乐， 什么样快乐 你发现了市场的一些内在逻辑规律，可以拿来验证后持续的赚钱（亏钱）的快乐 就好像你参加考试，拿到了一份私享的答案，可以开心

​ 昨天纳斯达100继续大涨！主要是meta和高通以及游戏类和芯片类普遍上涨。 整体来看，纳斯达克想回到一万六的平台依然困难重重。 最近国内突破了芯片封锁的话题一直很热，之前我们一直看空的标的asml也从650慢慢滑落到了620附近。 毕竟，这企业真的连卖铲子的台积电都算不上，顶多算给卖铲子的企业卖铲子把手的。 荷兰人自古是生意为王，制裁之类的根本也不是本意，无奈漂亮国实在淫威难挡，只能虚与委蛇。 （利益相关，持有asml的跨式，已经平仓掉call端一腿） ​ 马赛克也不理想，逢会必跌，但又不是合约市场的驱动，多半是现货大家下注山寨集体调仓造成的共振。从合约持仓的变动远远小于成交量可以大概看出。 如果你从signalplus 的波动率曲面图看，最近call端再24年的曲面明显是大于put端不少的。这种情况再以前其实不多见。 ​ 简单来说，长期看多的人大于长期看空的人。短期大家各种调仓因为流动性匮乏多半都是跌多涨少。 好消息:很长一段时间日线其实四连阴后再跌的比例非常的低，因此这里定投加仓绝对问题不大。 最后说一个我最近的美股操作。就是我的麦当劳因为之前sellput被指派接货了，290的成本现在市价280左右。因此我选择在远期12月附近卖一手covered call回回血。虽然这十几个点的iv把我看吐了。。哈哈哈 ​ 感谢收看，今天手机码的字，实属不易，觉得有帮助的麻烦点赞，在看，分享三连

今天不扯淡，好好聊聊交易。顺便吐槽一下，昨天跌成这个鬼样子，美股的波动率都没什么变化，LONG VEGA的人太难受了美股虽然整体的波动率一直再跌，比如大家想期待一夜暴富的VIX。。跌了好多年，但是个股的局部波动缺一直在创造新的奇迹。那么对于无法去判断方向的人来说，跨式会成为一个很不错的选择，毕竟涨跌这东西，基本也都靠猜。。所以一般我在做个股波动率的时候喜欢的工具是个股的跨式（主要是宽跨）简单来说，就是我预测这个股票接下来会有大波动，于是我买了中期的call和put，两个方向一起下注，因为期权自带的杠杆属性（一般有效杠杆在10倍以上）所以只要往一个方向动3-5%个点就可以带来可观的收益。（因为不会跌100%，但是会涨100%）但如果标的横盘，或者大家对远期的波动率持续看跌导致VEGA降低，那么跨式也会快速的亏钱。所以这里我们在选择跨式的时间点，我讲一下我自己的心得。1 时间的选择，最好是财报后一段时间，股票价格平移到BOLL的中轨附近，且上轮财报发布确实大涨或者大跌的标的。（下图，左边402的大低开是个财报日，但真正在波动率缓和+进入方向决策期的是440附近这个位置）2 尽量选择60天以上的，这个主要是考虑降低theta成本，以及可以等到下次财报时间宣布，一般新的财报日公布可以有效拉动iv，可以让你找到比较合适的卖点3 期权的流动性非常的关键，美股和马赛克不同，很多标的的冷门日期流动性很差，一定要仔细选择，不然买的时候滑点也大。。赚钱了卖不了好价格就很尴尬了4 什么时候卖？一旦发现无法走出来新的趋势，比如上图，在上轨这里磨磨唧唧的，就可以考虑走了，一般我做的是40%左右利润就考虑止盈。5 宽跨和其他单边不同，基本不会突然暴涨暴跌。主要是慢慢损耗或者突然涨一波这种情况。属于典型的买方策略。我一般选择BOLL上轨+下轨的边缘的位置建仓宽跨杠杆高一些。或者取正负5%波动的价格6&n

三大股市都是低开后慢慢收付，不过美股跌的稍微惨一点。 美股的几个大权重昨晚表现都不怎么理想，尤其是苹果，直接创了最近一段时间的单日最大跌幅。 甚至连万年横盘的军工股，洛克希德也大跌4个点。这不是个好信号。 纳斯达克从技术形态上来说，已经走的比较难看了，无论是MACD还是BOLL，都没什么在这个点位加仓的理由，如果你真的在做TQQQ的期权的话，谨慎在这个点位随便去SELL PUT 同样的，恒生的刺激也基本完成，地产股和金融股在这个点位，都面临非常高的回撤风险，尤其是银行股，因为地产的刺激本质是通过转移风险给金融股来完成的。  风险从来不会消失，只会被转移 融创松一口气，那么银行就要少一口气。买房子上车的群体又要努力在事业上拼一口气。 房子的问题现在恰恰不是出在首付上，而是大家对于未来的收入预期被打破上，以前敢背30年贷款的人一大把，现在，未来5年谁知道自己会不会财务崩溃呢？ 没有经济体会一直蓬勃发展，没有人会一直在一个行业风生水起。 承认自己在某些时间段，会不那么行，是挺难的一件事情，但你一旦迈过去这个坎，就发现，好像接收一个有点菜的自己是人生成长的必经之路。 就好像10年前我也可以和三线战队有来有回的打个dota 现在在1500分的局徘徊了好几年。 只能去加速模式装装大神宰个猪。 你以为自己是圣剑拯救世界的美杜莎，实际上可能队友眼里你就是个JOKER…… 感谢收看，麻烦点个赞 不是很看好后市的，跨式可以干起来了。

昨天市场比较平淡，略涨，这几天也什么热点 ​ 值得一提的是美国的监狱股最近一直走的不错，连续突破布林上轨。 这类股票周期性非常强，严格意义上其实也不算股票，只能算reits。拿固定的分红的那种。所以流动性一般般。但好在分红挺不错，所以在股票市场没什么可以买的时候，资金就比较喜欢蹲坑在里面带着，毕竟基金经理完全不操作吃国债利息也太不符合人性了。。。 不过监狱股前几年由于一些疫情原因，经营的不理想，同门师弟geo直接12跌到了七块多（我持有一些） 如果你问我美国工业化出路在哪，我想监狱可能是一个更容易996和亚洲的世界工厂pk的地方。此处应有泪光。。 最近群里问dvol vix等这一系列衍生品的还挺多，我计划在九月推出一个网页让大家可以直接查询。可以看到每天的short vol策略的一个实时收益（亏损亦然），放一万美金跑一个类似svxy的策略。配置和dvol不同，按照马赛克圈的一些尿性来单独设计一个思路。是赚是赔不好说，反正先试试呗。毕竟我也很眼馋svxy的这个曲线。。 ​ 真的赚大钱的策略，没个十年也不敢拍胸脯。 这里是天堂，因为这里到处是奇迹 这里是地狱，因为吹奇迹的大概率是骗子。。。 最后预告一下，九月份给1vega用户准备了几个好玩的活动。已经在群里的小伙伴们，可以摩拳擦掌一下了。 ​ 最后，说个鬼故事，915苹果发布会了 又是无数银行卡被血洗的一天。。。 感谢收看，麻烦点个赞，今天是手机发文，可能排版有点怪。。 ​

昨天四大市场都收获满满，基本没有人下跌，除了恒生稍微掉队了那么一点点。 马赛克市场在美股开市的时候迅速跳水，主要原因是ETF申请再一次被拒绝，但全网爆仓数量特别少，没有对场内外的资金造成任何重创。（灰度开盘直接下砸8个点，按照以前的经验这么点爆仓量几乎不可能。最近24h的爆仓量仅仅只有可怜的2亿美金，说明合约玩家真的都佛系了。。） 所以随后又慢慢的拉回，毕竟现在新的监管在逐渐落地这个事情越来越清晰了。大家还是可以对未来有一些期盼的，毕竟法律明确了，传统的机构才好下场。所谓熊市耕耘，牛市收获。 当然，财富可以让你避免烦恼，但一般不能帮你做出太多事业成就，唯一能做的就是买点好公司的股票每天乐呵一下。（此处应有麦当劳K线） 今天的标题当然不仅仅是灰度。NBA最新的劳资协议最近落地了。7年500亿的新增资金进来了。当然是得益于联盟这几年的转播费用和赞助商费用水涨船高。 可能很多人不怎么看球，我简单科普一下。 NBA的收入是按照一个比例（劳资谈判会谈）固定的分给资本家和打工仔。具体是根据NBA联盟的总收入来定，但因为这个收入不断的变更，所以其实每过几年球员的收入总额都会有较大的变化，比如这次因为转播收入增加了。NBA总薪资预算提高了，那么在今年7-1日以后签约的球员就会有较大的优势，可以拿到更长期的合同，而去年签约的则少赚了不少钱。当然，竞技体育也看状态，你不可能为了等1年新合同而放弃签一个长合约。当然，也有一些办法，比如球员可以选择1+1的合同，第二年是球员选项，就是球员可以自己决定后面整个+1他是否执行合同继续。当然，有的时候球队占了主动权是可以签球队选项的合同，觉得你打的不好就请滚蛋走人。 NBA的球员交易也非常有意思，比如你的交易双方筹码需要是对等的，3000W的人只能换合同3000万的人或者打包几个一起3000万。当然选秀权是可以作价在里面的。这里要注意，交易的时候是不看

昨天马赛克死气沉沉的。阴跌了几个点，也没什么动静，市场有传言说港股通会开放ETF的申购，这个可信度不高，毕竟在我们这里，存在的东西归存在，合理的东西归合理，就好像我们禁止赌博，但是不管街坊麻将打点小钱，禁止PC但是你不能把站街的斩尽杀绝，只是不让你东莞流水线，禁止诈骗却默认骗婚的存在，鼓励劳动光荣，但又一直谁弱谁有理。 所以这个东西，大胆预测，依然还是会以港股通的某个标的，逐步MSTR化，但是监管默许你可以通过港股通去投资他的股票（大概率这只股票还要是带点国企背景，防止跑路的那种） 毕竟摸着石头过河的精神还是很重要的。梭哈哥走过的路我们照着走一遍继续了，可以发转债，可以交易期权，可以各种玩法都来一遍试试看这东西包装成股票对大家伤害或者影响有多大。 之前美图上轮牛市也搞过。 但，梭哈不彻底，就是彻底不梭哈··· 三饼最近强势和这个有点关系，其他山寨已经歇菜了，他依然持续在修复价格 消息来源 signalplus.com的交易风向标 美股昨天也是费拉不堪，好心痛我的USO没有高位止盈，不过我昨天继续观察了一下盘面，做了一些操作。 首先是星巴克前阵子的业绩暴跌，直接原地下坠快20个点，市值蒸发1100亿人民币，前CEO，星巴克的创始人也在X上发表了自己的观点，我简单总结一下 1 中国市场很重要（虽然大家没钱了，叠加廉价咖啡的冲击，但是咱们不用卷那个9.9的市场，继续在39.9的里面还是有固定群体只认咱们牌子的，星巴克各种蹭新开商圈的免租或者折扣租约就可以吊打很多咖啡品牌了） 2 星巴克在美国地区的门店要好好整一下（记得我在纽约进了一家星巴克，我还以为是个厕所···你可以理解为这是星巴克的LITE版本，国内不说是个PRO也至少没有任何减配的门店，最差也就是小点，但不至于进去以为是厕所吧···那装修真的可以和沙县匹配了）在这么下去美国的星巴克也要被当成9.9的那类品牌了 3 销

昨天几大市场都因为圣诞节休市，算是躲过了游戏股重挫的一天。 不过大陆的这只ETF可以看出来，继续惯性下跌，并且似乎没有太多反抗。对应的是隔壁的韩国公司股票大涨，非常的讽刺。哪怕是号称自己收入全部在海外的游戏公司也普遍被锤4-5个点。 小心预测一下，哪怕最后这次的意见稿，全部没有实行，全部收回，也基本可以断定游戏行业在未来十年内，都不会是一个正常的赛道。 究其原因，这件事情不在于定量而在于定性 1 说明游戏行业在印度依然不是一个受到大佬们肯定的正向行业（核心） 2 说明监管很懂游戏，想友好的“管理”一下你的七寸非常简单 3 大佬们喜欢精品游戏，讨厌重氪金（比如原神大家就公认这次其实影响看起来是最小的，因为是内容取胜），但精品游戏杀的是大家的时间，对于我这种没什么时间的老男人才是重氪灾区，但是不让我花钱，我就会把钱花到实业吗？（所以这次跌的最多的是氪金手游和页游公司） 4 下一个行业会是谁？（外资再次崩溃了，还是继续连港股一起砸吧） 有人问期权能在这次机会中抄底吗？ 个人判断，如果你觉得腾讯这类大公司会逐渐摆脱游戏收入为主的这种ZZ不正确，可以考虑建仓一些远期的PUT，毕竟权利金厚（主要是最近IV特别高），加上腾讯手里有现金直接回购。问题不大，比如我们现在打开软件，腾讯现价270，但是明年的Q1 ATM CALL 是18元，但是ATM put 13元，中间差了5元，代表市场还是普遍认为这次下跌的趋势结束的会更早，上涨的概率还相对高一些。我个人会考虑如果今天开盘继续下跌，可以找机会做一次RR合成的多头在远期。或者也可以考虑直接购买一点现货拿着。毕竟微信的小程序和视频号生态都已经完善了，后面就是慢慢在战略上磨死对面了··· 腾讯的底是之前的185附近，目前看来依然具有下行的可能，切勿重仓。 网易的蛋仔毕竟遭遇了对手，建议还是观望为主吧···本来以为网易在一元

美股昨天波澜不惊，但是大A再一次表现出了他稳定的一面，创业板真的直接烂到骨子里了。。不过仔细想想这个名字也没错，毕竟创业就是九死一生，买创业板的股票就提前做好破产的准备吧··。香港创业板从1500点跌到了33点，跌没了快，这么一计算大A还会有很长的路可以走的··HK的创业板有一个原因是降低了转主板的难度，所以很多优质企业早早的离开了创业板去主板，我们的创业板则因为门槛不算高，甚至一度因为小市值好炒在牛市吸引了太多散户来玩，结果大家觉得这个场子不错就继续开着并行呗。。但日久见人心，流动性不足的情况下，小市值和原本看起来不高的十万元门槛都是致命的。参考马赛克圈子的山寨币在熊市的表现就可以理解了。。。所以千万不要用过去来预测未来，大部分人最后的财富彻底毁灭都是因为路径依赖。怎么赢的怎么吐回去罢了。想想那些高杠杆做房地产行业的人，多少人因为胆子大起家，又多少人因为胆子大败家。昨天美国方面的消息就不大好了。因为强劲的就业数据让市场推迟了降息开启的时间点，所以整体TLT等长债这几天都表现不理想。现在不少人给出了Q2开始降息的悲观预期，所以买美元理财的人还可以继续舒服一段时间。这里科普一下，你的美元如果汇到大陆银行里，可以不结汇先买美元理财的，并不是所有银行都会自动结汇。而且如果你卡里的美元不结汇的情况下也不占用你个人每年5万的结汇额度。当然银行很多长期理财，费率实在吓人，比如基金很多都是1-2个点的申购费，远不如在支付宝或者财付通等软件里购买。加上流动性也一般，不如配置那种14天以后就可以灵活赎回的短期理财，还几乎没有费率。不要为了0.X点的利润就牺牲了自己仓位的流动性，真的很不值。马赛克方面，整体出现了抱团行情，主流币表现都比较强势，几乎没回撤，山寨则都有5-10个点的雪崩走势，虽然泰达增发了10亿，但对市场的影响依然微乎其微。各位如果有重仓山寨的要开始注意一些风险层面的控制了，必要

A股昨天继续下探，每次都是短暂拉升后快速的被大量的抛盘给砸没了。核心还是外资在不断的减持并且基金面对基民们的赎回不得不被迫从市场下继续砸。 目前人民币还没有透露出加息的苗头，因此外资很难在低利率的市场下持有太多我们的货币，加上海外降息的预期，一旦外资要去追捧一些风险资产，那么对于低利率区域的流动性都是巨大的影响。 但最最最最大的问题还是，大家不愿意玩了。我前几天去银行办业务，旁边一个客户经理就在安利进来的VIP买国债， 说现在这个三点几的国债完全要靠抢巴拉巴拉···· 在经济下行周期，全民都深刻的认识到了，无风险利率是多么的重要。结合今年的全面通缩，猪肉和蔬菜都屡次创新低，大家终于意识到，当我不去内卷，让别人内卷的时候，其实生存成本竟然如此的低····原来当我们没负债的时候妥妥的就是游戏里的大R啊 就好像我最近组织开会在必胜客，一壶29的茶占个桌子开一下午，但是隔壁wework的日卡办公要88一个人，也是公开工位，里外里差了四五倍的成本。（知道谁是百胜中国大跌的罪魁祸首了吧！） 马赛克昨天继续走势很弱，尤其是铭文板块日常熄火，现在不少VC和机构都开始研究这个东西，但我是真的没兴趣，毕竟脑子就这么大，每天要看美股还要看马赛克，已经有点不够用了。。。明年还计划出一些更深度的报告来分析一下波动率市场本身，毕竟期权明年一定是一个大年···现在我日均码字应该都在1-2万之间，估计是要好好的接个键盘代言了·· PS:现在出门手机用九宫格已经暴露了我是个80后的事实，年轻人没用过功能机的，都无法理解九宫格输入法是个SMDDX 马赛克目前的二饼IV逐渐回归，但我认为圣诞节前必然还有一波大的IV下跌，老美现在玩命赎回USDC的趋势已经开始了。所以我计划在IV 4开头的时候开始大量减仓，在农历年之前保持MM在15%以内，以便过一个消停年。 顺便提一下，signalplus在交易大赛结束后，正

难得的加息到头了··美联储昨天的会议，表现的··很让资本市场满意，从上图也可以看出来，直接一个平地而且的大涨。值得注意的是，纳斯达克在反弹中，竟然再次没跑赢道琼斯···可见，天下苦科技股高估值久矣····但是虽然货币政策大家的预期一致了，但是经济到底明年怎么走？还有很大的不确定性。 受此影响，早上的亚盘也一路高开，恒指又回到了16500附近，脱离了16000点的钻石底··今年如果围着16000附近做网格的朋友们，肯定是大赚特赚··港股很搞笑的就是他的流动性真的很差，所以遇到点事情也是上下可以大幅度波动个三五个点，转而再继续无力运动个把月。所以做ETF网格反而可以借助这种缺乏流动性所带来的波动。 受各种乐观消息的影响，马赛克市场也带来了一次涨幅，我昨天在隔壁也说了，现在龙头币种几乎都走到了日线的布林带中轨，这对于整个市场的信心都是一次考验，而目前根据公开的数据表示，矿工则是本次抛压的主力，主要原因是，人力成本，机器折旧，债务，电费，场地租金都会在年底不断进入结算周期，从而对矿工带来巨大的压力。美国的矿工也过的不好，比如我之前开始逐步买入PUT的RIOT，昨天虽然也大涨，但是已经无法对前高造成什么冲击了，看底部的技术指标也表明了，市场追捧度远远不如之前半个月了。当然好消息是走势上终于回补了缺口，回调压力不是特别大。 挖矿是一门好生意吗？我个人的观点是，不好，核心原因在于重资产的运营成本，债务成本，和机会成本太大了。说简单点就是ROE很差，回报非常不明确。甚至远不如在二级市场上对币进行定投·····上游要给芯片和矿机厂家吸血，下游要受到币价本身的干扰，实在是一个两头酸的烂甘蔗。 正如我们的A股，虽然今天扑腾了一下，但长期来看，公募在吸血，券商在吸血，大小非在抽血，股民在放血···这能放多久呢··· 加上95后和00后，再也没有听说过股市可以赚钱的神话了，到是买币真有那么点暴富

四大市场一起转熊，美股可以说是正常回调，我大A和恒生已经宣告进入了技术性熊市，尤其是恒生，已经非常危险了。至于原因，我想是因为大小非也没钱了，散户也熬不住了，私募公募也都被赎回了，大家一起取了钱出来打算过苦日子了。预期就是这么可怕，一个人悲观的时候，是故事，一群人悲观的时候，是事故，一代人悲观的时候，就是大时代跌成小时代了。今天是个特殊的节日，是属于孩子们的节日，孩子们代表我们内心最大的最乐观的那个预期。是我们对世界所有的美好的投影。毕竟每个人都知道童年是多么的无忧无虑。只有孩子会盼着自己快快长大，因为越来越强。大人们只想向天再借五百年，毕竟18年后那条好汉和你毫无关系了。。今天的标题很立志，我相信不会有小孩子从小想做一个交易员。他们的梦想是科学家，歌手明星或者体育健将。原因也很简单，这些都是离鲜花和掌声最近的职业。而交易员，则是默默在明星身后给他们打理财富的杀手。也很酷，但不是传统意义的酷，是冷酷，是看任何小电影都昏昏欲睡的，每天拎着健怡可乐，对着六个屏幕的K线颅内高潮的冷血十三鹰。毕竟这一路，谁没踩着 尸山血海 杀出来过呢？如果你爱他，带他来交易，这里有他想要的一切如果你恨他，带他来交易，这里会夺走他的一切。在今天，我很兴奋也很激动因为第一届真正意义上的web3行业的期权大赛就要开赛了。我也计划带着我的团队1VEGA出征，迎战市场在盈利之外，给我们的第2重考验。那就是你能不能在聚光灯下打出自己的战绩和声量。

美股昨天继续高歌猛进，几大芯片股再次往前冲，然后很有意思的是大A和港股走出了不同的姿态，一半海水一半火焰。 美股方面昨天最猛的是AMD，大家总是拿他来对标英伟达，但是市值确实差距巨大。用过他们家显卡的人都知道，这个兼容性啊···就是满汉全席里给你喂沙子 AMD可以大涨主要是几个原因 1 市值相比英伟达确实只有一个零头，而且和台积电的关系更加紧密。并且在AI的很多地方也都开始积极布局 2 从技术曲线上也完成了一轮空头的出清，所以到了一个短线的爆发点。 PS:我个人在技术图形上比较喜欢中轨，而不是macd作为判断依据。 但是这个PE和这个分红···我还是在这个价格下不了手 昨天大家在美股开盘前都捏着一把汗，猜美国佬会不会继续大胆猛干etf，结果让大家比较失望，价格其实一直没涨上来。在6W这里又拉锯了好久，甚至早盘还有一波比较明显回撤。 短期的iv在某种程度上已经被压制住，叠加马上要进入周末，今天交割后还可以释放巨量的市商的流动性和市场资金，大家可以继续在IV上做动作。所以目前如果有longvega仓位的选手们，可以先适当休息几天，别硬上。 昨天我在SNS上也发表了一些我的意见。 不止如此我最近一直在清理我的一些山寨的仓位，因为目前来看，整体没有太多的资金流动性给与这些山寨去玩，尤其是介于主流和山寨之间的币种，在大饼吸血的时候特别明显，因为他们缺乏自己的独立的流动性，小点的还有庄家维护，这些币本质就是买不起山寨的人很多来炒一把抬上去的。 这里还提一下，如果大饼被美国人买成美国人的大饼了，那么以下几个类型的标的大家最好重新估值 1 SOL以前是号称美国人的大饼，现在这个叙事会不会被ETF抢走？虽然他也创了一波小新高 2 BNB等平台币，是否还有平台的基础定价权和交易量作为支撑？当然公链这部分我还是看好的，只是估值要重新去定义了。 3 dex会越来越重要，因

周末是平安夜，今天是圣诞节。 不知道是不是我现在很少出门的缘故，今年是感觉节日气氛明显弱了很多，也就朋友圈大家发的稍微多了一点，前几年把过洋节安了个政治不正确，现在已经很少看到商圈级别的大张旗鼓宣传了。 当然也不只是圣诞的问题，今年的双12也是静悄悄，大家每天都在被各种促销补贴洗脑，对这种假降价真清库存实在是免疫了。 美股今天休市，但是周末看各方发文对于游戏行业的核弹还存在不小的转机，顶部似乎也意识到了这么张文件直接干掉几千亿也太夸张了，不仅伤害了海外投资者，本土大家很多人的基金配置和港股通配置里也有腾讯网易这种巨头，所以直接被干晕眩了也很正常，我在4号左右清仓了我的网易的call和PUT，清仓理由也很简单，毕竟以前游戏直播行业的，我看到企鹅要开始砸元梦之星这个产品就觉得哪怕这东西没蛋仔好玩，也够网易喝两壶的··· 还有很多人分析这次发文和元梦推的太猛尤其是针对未成年人有很大的关系，甚至在很多少儿不宜的网站上都能看到元梦的广告，属实有点NT过度了。。 预计在本周会有一些情绪上的修复，整体来看，这个政策对网易的影响要远远大于腾讯，腾讯相比网易不仅业务更加多元化，在游戏氪金层面其实也更加的克制，所以当腾讯去关闭自己的大部分棋牌业务的时候，网易还在那猛氪一元购···· 恒生指数未来3个月应该会有一定的整体估值修复机会，就ETF层面可以开始考虑适当的介入，但是个股方面还是要继续保持冷静，尤其是没有A股标的对标的股票更要谨慎，因为没有参考，流动性会直接决定价格，这对于波动来说太难把握了。 比如我们常聊的中免这只股票，虽然他港股也会持续下跌，但整体还是和A股走势平齐的，港股现在日常比A股折价不仅仅是流动性的问题了，还叠加了现在美元港币利率显著高于RMB的流动性价格本身的问题。 股息率才1个多点，下行周期的企业···怎么和5个点的存款相比？ 我在之前的一篇文章里面也分析过中免的财报