很久没写长文了，今天周末刚好来科普一下 不少水友也在问，这到底是不是一个以期权为主导的产品。 刚好前阵子和他们的开发团队深度聊了一下，我尽量简单的用大家能听懂的语言描述下，他解决了，或者说要解决什么痛点 1 早期：低息产品的收益扩大化：这个目前算是已经实现并且打样了的，就是LIDO的合作，大家可以看到用STETH基本可以实现短期的超高收益的可能（之所以用可能是因为带概率的，具体看交易水平和命）比如下图，我们开单天的DNT如果可以滚动起来，那么就是一个非常强的保本产品 尤其是配合了底层用期权实现的安全杠杆，比如下图我们开了杠杆，可以实现1.8天内，牺牲LIDO的4个点产生双位数的空投+30个点的击中收益，也就是保底40+（空投数据不准我们保守按照10个点没问题） 如果我们再去AAVE上看看哪边借贷的费率你会发现，一旦开启了一些币本位借贷较多的链，大部分套牢的币种甚至都可以出现新的生息+期权产品场景，这部分撬动的资产和借贷协议的完美结合，非常具有前景。 2 中期：衍生品的超级借贷池。这个我用美股举个例子，我买了一直纳斯达克的基金主动管理基金，他内部含有大量的特斯拉，那么理论上我在卖出特斯拉call的时候和他天然有一定的对冲，但券商肯定是不认的，核心是这个基金的持仓和券商的风控本身是完全割裂的，可能下周基金经理就把特斯拉卖了，这个敞口监管肯定要疯掉。 但是在DEFI上这里就不一样，你的每个衍生品在链上是透明的，包含的资产变动就会引起保证金的变化，是安全可控并且可以被计算的。 设想一下，如果你有一个 USDT-ETH的LP在UNIV3，为什么这个NFT不能在sofa上作为你交易双币理财的保证金呢？ 仅仅LIDO就有280亿美元的储备，如果开发了UNI PANCAKE 维纳斯等等，想象空间究竟有多大。 相当于你在银行的R2理财可以拿来去股市里面交易大A，想想这能多赚（赔多少）吧 3

      sofa毫无疑问是这段时间整个erc（或者说整个web3圈）的明星级项目。公平发射，巨池子燃烧，项目方0持有，回购通缩，保本期权等各种创新眼花缭乱 且都打到了用户的爽点上。所以一夜之间成为价值投资，土狗玩家，专业玩家的热点项目。复杂的我今天来不及写，我想尽量用比喻的方式来给大家讲一下我对这个经济模型的理解。         做个简单的比喻，sofa的项目方是一群人出资，去一个小小的海岛建国，治理代币sofa(目前还没发布)就是这个小岛的初始股权。如果将来岛民有钱了，想获得参政议政的权利，可以直接买入sofa          小岛本身是金融立国，正如现在的坡县，主营业务是全球风险交易（期权） 但是sofa岛找到了一个好的切入点，那就是现在全球美联储利率特高（U借贷） 所以他们用保本的方式，可以把用户的钱的利息那部分拿来对赌一些小概率事件或者几倍的收益（sofa上的earn的逻辑）。当然有一些冒险家也愿意来博一下更大的，本金更小的操作，就主动来这买一些风险（surge的逻辑）        为了让小岛在众多奇葩小国里出圈，sofa岛出了一个货币，叫做 RCH(初始2500W，1200W陆续空投)，用瑞银的金库资产（750姨太）来做抵押发行，并且宣布永久不会取出来。任何人都可以去瑞银购买RCH来参与岛上的经济活动，sofa岛上的目前的经济活动虽然是美元计价，但是产生的费用都会拿来按照市价去瑞银回购RCH，保证RCH的价格上涨。同时来sofa岛上参与活动的人，依照他们的税费获得每天总量一定  的RCH作为激励。鼓励大家在这个岛上交易风险，衣食住行，甚至安家置业，而不是在其他土狗岛。  

三大股市终于挨个熄火了，一段时间的音乐结束了，LONGCALL不少热门股的可以平掉了，接下来坐等一些冷门板块雄起。 昨天清仓了理想的PUT，这波基本上吃到肉了。 但不得不感叹，美股的空单是真的难赚钱。 此次SG之行，感触颇多，回来第一件事就是开始U本位+减持现货 我这次大概计划在止盈MSTR后，继续减持30%+的现货，直到价格突破前面的支持点57000附近。 目前计划是每天卖1-2个点。并且delta敞口一直为负数，保证至少50%的套保能力 （但是我换了一些带大饼的现货的股票，具体明天说） 原因有如下 1 我不否认今年可以去十万，哪怕概率50%，但也不过是40%的APR（乘以概率是20%），如果这个市场有更多的接近40%的确定性机会呢？举个简单的例子，热门链的双U 挖矿是可以接近20+ 的，是不是可以上点magrin？ 2 目前的期权头寸的增长显然跟不上价格的成长，这个我们在上海线下的时候聊过，比如下图,来源是coinglass网页版 3 二饼的ETH必然对整个行业的流动性造成一次巨大的吸血，能不能扛得住是个问题 4 远端的大宗的獠牙··藏不住了 孩子的奶粉和学费 餐馆的美酒和佳肴 自己的数码产品和648 可没有币本位的说法 感谢收看，麻烦点个赞

这几天港股终于熄火，然而美股平静的可怕，如果你仔细看波动率觉得这肯定也是在酝酿大波了··所以果断的选择了空仓。我们之前关注的波动率产品最近的K线是···· 作为做空波动率指数的他，一个月赚了10个点··真的有时候感慨，炒股不如炒期权，炒期权不如买这种打包好的结构化产品·· 当然，由于其本身的风险关系，随时有黑天鹅归零的风险，如果散户是在懒得搞期权，放5个点左右的仓位进去是毫无问题的。 但是注意每次盈利到一定仓位后，必须强制砍仓到原先的基础金额，不要盲目过大。 另外这东西的裸call也不划算，毕竟上涨的温和曲线为主，很难在暴涨的vega里面赚到什么钱，反倒是这种确定性可以考虑多做一些价差。但是千万别想着省权利金去sell put做价差··当然你可以sell put buy一个保护做价差，大概是下面这个样子 就是不断的用卖的熊差的钱来低杠杆的做牛差，好处是基本没有权利金成本，上涨的确定性比较大，并且无视归零风险，坏处是，杠杆比较低，以及该产品是充分竞争产品，IV曲面让你不一定能组出来适合的策略回报。 港股方面终于开始持续的回调，我的港交所220喊道了260自己也没拿住跑了。OTM和价差都赚了一点毛毛雨的钱，可惜没滚仓玩命弄，虽然当时确实我狠有信心相比其他交易所，港交所是处在一个绝对的低估点位。 正所谓，哪怕你的判断是正确的，作为期权买方，必须要考虑下注的持续性和下注的次数，依然是对水平需要很高的判断的。 美股方面，我昨天清掉了梭哈哥MSTR，很不错的一次投资，里里外外差不多再MSTR上赚了有30万美金了。早年的第一次的call没拿住，少赚了5万美金··后面是我SELL PUT熊市再800接盘了三年，熬过来了。然后通过做了一些备兑和RR 组合陆续赚了点。 上图箭头处就是我2次交易的点，是不是一个完整的牛熊周期···这也是为什么深圳这次要做美股专场的原因，因为web3选手其实再美股

昨天新闻还不少，我简单汇总一下加点评 1、美联储理事鲍曼表示，如果通胀停滞或走势反转则愿意加息。通胀将在一段时期内继续保持在高位，劳动力市场的再平衡进程已经放缓。（基本等于没说，小的观点散户也别多关注，继续看巨头财报更有参考意义，最近能源继续高位，想缓解通胀不容易） 2、苹果计划在2025年推出一款更薄的iPhone，定价可能高于 Pro Max。（据说代号是SLIM，问题是国内还是带手机壳啊···只能说，不带套一摔就破提高换机频率？反正我对苹果不看好，m芯片后基本没有什么亮眼的消费级改进了） 3、惠誉上调阿斯麦评级至A+，展望稳定。这公司我们聊过不少，芯片股里关注度挺大，买权有策略可以适当做一下，卖权就算了，特别喜欢跳空高开，狗庄巨强 4、美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.35%站上40000点，本周累计上涨1.24%;纳指跌0.07%，本周累计上涨2.11%;标普500指数涨0.12%，本周累计上涨1.54%。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.38%，本周累涨6.53%。（注意一下，铜的七月有巨大升水，比八月贵，可能这里有奇怪的，巨大的，史诗级的逼仓行情，感兴趣的自己研究，我也不敢多聊） 5、COMEX黄金期货收涨1.44%，报2419.8美元/盎司;COMEX白银期货收涨6.36%，报31.775美元/盎司;现货白银收涨6.24%，报31.39美元/盎司，刷新11年来新高。（参考大饼，我们蹭了贵金属一波行情，知道为啥二饼废物了吧。虽然昨天也跟着真二哥索拉纳动了一下） 6、WTI原油期货结算价涨1.05%，报80.06美元/ （我继续加仓uso和xle） 7 星巴克我们用了我在油管新的视频的RR价差策略，做了一个反弹的多头储备，效果还不错，可能找机会就慢慢平掉了。整体来看，回到80问题不大。但星巴克的核心问题还是所有咖啡店的问题，翻台率不行···一杯咖啡一

看看上图纳斯达克这恐怖的小碎阳吧。。。 昨夜美股三大指数大涨。截至收盘，道指涨 0.88%，纳斯达克综合指数涨 1.40%，创历史新高，标普500涨 1.17%，创历史新高，罗素2000指数收涨1.14%。美国十年国债收益率收跌2.19%，收报4.348%。恐慌指数VIX跌 7.23%，。 国4月CPI同比3.4%，预期3.4%，前值3.5%；环比0.3%，为去年12月以来新低，预期0.4%，前值0.4%。美国4月核心CPI年率3.6%，预期3.60%，前值3.80%；。 。数据公布后，交易员提高了对美联储降息的预期。利率互换显示，交易员认为，到9月美联储会议，降息25个基点的概率超过80%。 目前的整体的市场观点是：，美联储可能不会准备在9月份之前降息，所以长债又面临进一步的下跌。 PS：感觉又有机会可以慢慢布局长债的反日历或者RR价差了。 马赛克昨天涨势良好，直接被全球资产配成了大宗，类似总被拿来和宏观定价的石油和黄金白银这些标的。 比如我昨天的这个TW也表达了类似的观点，在CPI揭晓前，大饼的短期VEGA是直接被拉高了，但是二饼那边毫无反映···这就是正房和小妾的区别吗？主子发达了，正房家族收益，小妾则惶惶不可终日····害怕纳新妾？ 早上起来看了一下行情，基本是个普涨行情，但是跑赢老大的只有新的美籍姑娘索拉纳，毕竟出身名门···加上又是个网红 但是注意一个现象，目前各个地方的永续基差竟然还是负的？季度升水是正常的··这就很有意思了，永续几乎没人追多，但是有人在套保。说明现货追的人稍微多一点。老美昨天的上车党比较鉴定，我们这边的下车党比较坚定。。。 继续谨慎看待，至少这个基差的现象，不可能长期存在，远端的升水也没有大的波动，继续看震荡，昨天这一根阳线透支太多太多了。 久违的梭哈哥起飞了。之前在1200附近表现出了强支撑，但目前溢价依然客观存在，随着亚太市场的可买标的增

昨天的美股依然是Wsb的概念沸腾，但整体表现都远低于之前。GME和AMC都算是收了个超级大阴线，让庄家狠狠的出了一把货。 我在昨天的文章里强调过，AMC的车比GME要重很多很多，主要是以下几个点 1 市值方面，虽然GME高出AMC不少，但GME目前基本已经摆脱了亏损，净资产大概在4.8美金，爆啦之前的股价最低也碰过11美金附近，考虑到他本身的品牌效应，再加上其实游戏行业这几年还算是不差。赛道还算是积极健康的。 2 AMC的净资产是负7美金，算上昨天暴涨股价也才到6.8美金，全卖了刚刚够还清负债，这····这也看出来了重资产的公司一旦跌起来是完全没有底的，因为你的资产多半也是需要折旧需要持续的维护消耗你的现金流的。再加上美国的院线竞争其实比我们还激烈的多（我们的带一点半垄断性质，重资产都甩给了加盟者） 简单来讲，AMC的股东必须随时考虑这东西会不会资不抵债的问题，GME也抱着金字招牌在好的赛道可以慢慢熬···万一哪天遇到个游戏大佬想买点玩玩发展一下线下事业可能就再起起飞了也说不定。 顺便说下，WEN最近也开始底部明显的放量，而且市值也才40亿，万一WSB这次也学我们来一波V50的梗，以后相聚在WEN弄点股民聚餐整活也不是不可能，毕竟GME虽然线下有门店，但也没什么坐下来吃喝拉撒的地方···继续屯远端的期权。 我深爱的BB昨天也可算拉盘了，直接把我一个远端快归零的期权给拉起来了。成交量直接当天翻了快十倍，盘后继续拉升，这东西至少也不怎么亏钱，冲进来博一把还是很划算的····我目前的远端call，再拉一波我就打算卖一些了 这里顺便提一下，一个期权玩家的操作视角给大家一些启发。 昨天我最多的操作是卖出了大量的黑莓的put,因为IV瞬间被拉的太高了，但是其实PUT端的安全系数很高，价格也很高。3元的附近一个月可以做到10个点的年化，怎么看这里3元的PUT定价都有问题。直接卖了几千美金

中概暴涨，港股继续红红红。年初不少人接的雪球也全部回血了。噢，只有四倍杠杆雪球爆仓难受的世界。杠杆的费用是时间的敌人，杠杆的波动是本金的敌人。总之都是敌人，没有什么朋友。像极了我们遇到的那些打鸡血喊着一定要成功的奋斗逼。996和007其实就是一种低效内卷，卷不出马斯克，卷不出牛顿，卷不出乔布斯。这个道理其实奴隶社会的时候，奴隶主就发现了。不解放生产力，单纯去怼时间，你能收获的劳动成功仅仅就局限在摘棉花和摘西瓜了。想找人给你发明高科技产品？别闹了。难道发明一个全自动绳索把自己给套的更紧致？《猜一下钉钉项目组有没人出来换到新的公司被钉钉折磨这件事》行情也还不错，前面先开篇吐槽一下，小股票随着WSB概念的崛起，GME和AMC都被跳空高开逼空了一波。成交量从前几天最低的1亿，直接跳到了55亿。但你从线来看，这股至少也被提前埋伏了3-5天了。果然散户吃什么都难吃到热乎的···我有次在旧金山还去GME的店铺里买了NS的卡带玩··因为美国那边实在太太太无聊了···老实说，感觉是不错，如果我家门口有这么一家游戏连锁店陪我度过6-22岁的快乐时光，我也会对他有不一般的情感的。amc虽然也在涨，但这东西···亏钱太厉害了，涨也没涨太多，23年以后又吃掉不少股民的血汗。毕竟投机和投资的时间维度是完全不同的···（大家可以自行对比一下GME的周线，就没这么夸张的一个大悬崖在这里）我们线下课聊的这只股票，不少人现货前面也赚了一些，最近表现不大理想，主要是全球餐饮板块都出现了回调，比如MCD（今天在大陆又闹出了点食品安全管理的问题，继续关注）但我必须要强调一下，WEN也是WSB的概念股，所以昨天看到GME的事情，我马上又顺手开了几笔wen的call追加一下。毕竟，关注度来了，风来了，你在大风边上，还躲个什么劲？最后说以下WSB的选股核心是  老旧，不怎么赚钱，知名度高，有产者的童年记忆，但是

清晨美股期货小幅度低开，但纳斯达克依然稳步在中轨中，形式一旦也不严峻。 而亚盘则因为周末社融的数字的巨大阴霾还在，还得继续观察，反正大家少乱卖PUT就对了。 这个市场最终奖励的人一定是活得久的人，你能从2000拿到50W，靠的一定不是技术。 行情也没什么太多好聊的，聊聊思想吧。 昨天有一个话题，有人说，现在的人思想都比较独立，导致性格都比较锋利，不容易长期在一起，直接催生了生育率低下等多种社会现象。 后面几句我们先不评论，但关于独立思想这个点，我想聊几句。 首先，是我们是否承认有自由意志这个大话题是被辩论了很久的。我们聊的简单一点，那就是思想究竟是如何诞生的？ 我们每天输入大量的信息其实就和我们摄入大量的食物是一样的，最终大部分是要排出去，离开我们的身体，但是确实不断的有那么一部分像忒修斯之船一样不断的替换我们的零部件，到某个临界点，我们的身体已经成为了食物构成的全部了。 所以某种意义上来说，我们的身体是被我们的食物构成了绝大部分（极少部分是母胎里形成的，以及基因） 思想也一样，其实我觉得这个时代年轻人的巨大的痛苦来源于。 我们是农业时代的基因，被工业时代的人养大，但是生在了信息时代。造成了一种全方位的别扭。（发达国家和我们的区别是，一部分已经脱离了农业时代的部分基因，以及一部分提前在信息时代被养大） 最典型的差距就是看饮食习惯，蛋白质为主还是碳水为主。地珠海饮食的方法你GDP太低的时候想都别想···只能油炸碳水搬砖上班。。 某种意义上来说，在思想上强调自己的独立，从来都是不独立的一种表现。人先要承认自己的思想是被重重影响的，才能在这重重重压之下，想办法手搓一个BIOS出来，作为自己行事原则的最后防火墙。 李敖曾经提过一个叫做“书毒”的概念，我觉得很适合信息时代大家拿来重新温习一下。他的原话大概是，别人读不了这么多书，因为有书毒，他们排不出去。（自己靠写书，靠演讲这种输出形

昨天社融数据一出来，整个金融圈都沸腾了，以为自己看错了···也让大家明白了，统计局确实还是很务实的··没直接系统维护··· 简单总结一下，就是这是这几（十？）年，非常非常罕见的社融数据直接为负数的存在（但好在还有56两个月，不知道能不能拉回来） 受此影响，我也针对性的给一些亚盘会影响的市场的仓位 提前布局了一点PUT，和接飞刀的能力。 其中减少最多的贷款，债券这些品类。基本可以反映出以下问题 主要是央行主动收回流动性，市场信贷活动不活跃，剪刀差增加，资金在银行内部循环。企业债券和政府债券增速低，地方政府减少债务，地方政府土地出售困难，可能增加专项债。居民贷款负增长，房地产和汽车销售或受影响。企业部门贷款降低，企业缺少抵押物或不愿投资。中央或许会采取降息应对，但降准可能性较小。银行试图降低存款利率以促进消费和投资，但面临挑战。 我举个我最近观察到的例子，这次五一我去苏杭玩了一圈，有个现象在苏州特别让我惊讶，就是很多景点景区是满满的人，但是一会发现人海经过的区域，会存在那么几家店铺空空如也，这个非常不符合我们的常识认知，如果硬要解释，一是消费者变理性了，预算有限，优先消费自己明确有意愿的品类，一个是商家确实已经过度生产了太久太久了，完全超出了这个市场承受的上限，哪怕是在这种超级节假日，也完全无法消耗这么多的生产。（五一的杭州，银泰附近全是满满的人，但是银泰内的星巴克就零散1-2个桌子有人） 如果我们把生产堪称是大饼的挖矿，那么大部分生产者其实很早就达到了关机币价，只有一部分可以继续撑着走下去是因为他们赚的根本就不是C端的钱，而是奔着上市等门路去卖梦想的。所以这所有的奶茶店要玩命上市，这上市的瑞幸也要玩命作假··· PS：本人持有一点瑞幸空头，主要是我观察到附近的库迪常常门口排长队，反而瑞的人开始少了。（价格上也贵了3-4元，也别小看着三四元，现在这个小钱绝对能让消费者叛逃。。）

港股最近表现令人惊讶， 从最低点的14000附近一路慢慢挪到了18000的点位，不少抄底的朋友都赚了不少。但恒生一向以坑人巨多··如果是做ETF的朋友其实可以考虑分阶段止盈了，目前的行情很难支持继续往前冲太久。 上图是别的KOL整理的中概疫情后的一些表现，可以大概看出来，真正疫情后陆续走出来阳线的股票，有且仅有旅游股，基本旅游之外的股票，都还再缓慢的爬坑中。网易得益于蛋仔排队等新作横空出世算是打了一个翻身仗。 电商股票，都非常的凄惨，哪怕是消费降级似乎最受益的PDD也在透支后进入了短暂的不硬期。 很多人以为消费降级是以前买100的东西，今天改成买20的。 实际的消费降级：以前三天做一次网购，现在半个月做一次网购···· 前几天我在清理老房子，打算出租出去，深刻的认识到，不是我买的东西便宜还是贵的问题，而是真的买的频率太多太频繁了， 大部分都是都是可买可不买的，买回家丢在角落里就是直接去落灰···（而且我觉得还属于很少买东西的··大部分都是娃要求买的。随着国内这波婴儿潮退潮，可以预见的是消费衰退会在这里进行双击） 顺便吐槽一下，实体书是真的占地方···虽然说娃用电子产品对眼睛有压力，但儿童的各种绘本，尤其尤其是学英语的东西，一捆书看一遍就没什么用了，既不环保又占用空间。 （建议给娃一定要用LCD的电子设备，避开OLED，黑心苹果这次把PAD也改成OLED了，真的····OLED目前在电视机上问题不大，直射光远距离还好，但是近处确实影响还挺大，如果你在换IP11以后的产品开始出现肿胀，散光，头晕等问题的话，请务必尽快换LCD的手机，可以对比一下你用目前的LCD的IPAD的眼部感觉是否一样） 有疑问的可以去关注一下  《关注屏幕健康吧》 美股昨天波澜不惊，市场慢慢开始企稳。昨天聊的星巴克开始企稳，我们做了一个牛市价差稍微吃点小肉。 说实话星巴克还真的算美国文化

昨天马赛克死气沉沉的。阴跌了几个点，也没什么动静，市场有传言说港股通会开放ETF的申购，这个可信度不高，毕竟在我们这里，存在的东西归存在，合理的东西归合理，就好像我们禁止赌博，但是不管街坊麻将打点小钱，禁止PC但是你不能把站街的斩尽杀绝，只是不让你东莞流水线，禁止诈骗却默认骗婚的存在，鼓励劳动光荣，但又一直谁弱谁有理。 所以这个东西，大胆预测，依然还是会以港股通的某个标的，逐步MSTR化，但是监管默许你可以通过港股通去投资他的股票（大概率这只股票还要是带点国企背景，防止跑路的那种） 毕竟摸着石头过河的精神还是很重要的。梭哈哥走过的路我们照着走一遍继续了，可以发转债，可以交易期权，可以各种玩法都来一遍试试看这东西包装成股票对大家伤害或者影响有多大。 之前美图上轮牛市也搞过。 但，梭哈不彻底，就是彻底不梭哈··· 三饼最近强势和这个有点关系，其他山寨已经歇菜了，他依然持续在修复价格 消息来源 signalplus.com的交易风向标 美股昨天也是费拉不堪，好心痛我的USO没有高位止盈，不过我昨天继续观察了一下盘面，做了一些操作。 首先是星巴克前阵子的业绩暴跌，直接原地下坠快20个点，市值蒸发1100亿人民币，前CEO，星巴克的创始人也在X上发表了自己的观点，我简单总结一下 1 中国市场很重要（虽然大家没钱了，叠加廉价咖啡的冲击，但是咱们不用卷那个9.9的市场，继续在39.9的里面还是有固定群体只认咱们牌子的，星巴克各种蹭新开商圈的免租或者折扣租约就可以吊打很多咖啡品牌了） 2 星巴克在美国地区的门店要好好整一下（记得我在纽约进了一家星巴克，我还以为是个厕所···你可以理解为这是星巴克的LITE版本，国内不说是个PRO也至少没有任何减配的门店，最差也就是小点，但不至于进去以为是厕所吧···那装修真的可以和沙县匹配了）在这么下去美国的星巴克也要被当成9.9的那类品牌了 3 销量会波

日线层面，纳斯达克回到了中轨，本周整体来看已经没那么惨，目测只要亚盘不出现什么大的动静，应该是横盘默默往上走的一周。 流动性也全方位的得到缓解，最直观的是看signalplus上的季度升水已经全面的回复，相比前几天恐慌的时候直接砸负，已经算是很可爱了。。 不过值得注意的一个点，远端和近端的升水的年化是差不多的，这个不大合理，一般情况下，远端升水会略低，近端会略高，具体为什么这样子，大家可以去思考一下，我们明天的文章给答案。 不过5月一般是很难迎来大行情的，华尔街有句古话， “Sell in May and go away but remember to come back in September” （至于原因，我想可能和欧洲国家暑假很长有关系···很多地方3个月，市场会进入长期的贤者模式，叠加大家要消费。。）中国有句古话，五穷六绝7翻身。反正都和5月份发财是沾不上什么边的。今年因为叠加了一个降息预期在不断的接近，算是一个灰犀牛。所以不至于像前几年那么灰暗。单综合来看，依然是梦想逐渐冷却的一个小周期。 现在大饼的远端IV也就60附近了，这绝对算不上什么大牛市开端了。当然，最大的问题还是本轮市场的IPO的大量的十亿级别以上的山寨在不断的解锁，不断的从市场里面抽走了流动性，比如大家基本买了就被套住的ARB。。 这也是我特别不喜欢持有现货山寨的原因，除非他够新，又够有生命力，但是受限于我们是在中文社群，所以很可能拿到的东西都是N手的信息源头，想买到金子还是非常非常的难得。 顺便提一下，二饼现在得IV曲面不错，2700得PUT在5月底可以做到年化25%以上，这双币手动备兑起来，收益不得起飞？ 这几天买了2个老古董，一个是ipod（100左右，店家还塞满了JAY得MP3），为了方便女儿在没网时候听歌（没给她配带卡手机），顺便就买了一个支持老PIN口得苹果得音响，这东西我在咸鱼买才10

假期基本结束，回来最后一天休整一下。（主要是娃的要求） 好消息是大盘终于拉回来了，坏消息是很多人因为保证金的关系，没扛到这波春天，几次高杠杆博反弹很可能都被扎破了。这也恰恰说明了，为什么要用期权做组合抄底而不是单纯的线性开多。极端恐慌下根本不知道哪里会进行2次探底。就比如之前大家都觉得5.9这个位置前面接了无数次应该是安全的不得了吧（我自己也接了点）但真的去了5.7还是会有点小慌。但因为我手持大量的PUT在低位，所以继续下跌也不会影响我做什么止盈止损策略。这些东西在我期权开仓的时候就放进去了。没必要临阵做太多思考，所以五一假期对我来说也还是比较轻松愉快的 个人考虑，6.7附近我还会继续砍掉这里捞到的现货。 假期里还不少人在讨论跳江代练哥的新闻，看起来也痛心，希望全世界不怎么被爱的人都早点明白一个道理，指望别人爱你是不现实的，人先要学会热爱生活和热爱自己，哪怕赚了51万，也不代表你可以在生活里寻找到什么乐趣。这也是作为股民必须要考虑的事情，多走出家门看看这个世界，别窝在电脑屏幕上享受30年前的“大户室”的待遇真的以为自己是做的了不起的事业，多出来感受下烟火气，遛鸟品茶洗个脚，这钱才赚的划算，亏的明白。 同时也希望越来越多的人理解，劳动是我们参与社会整体的分红协作的必备路径，至于全职妈妈这种特殊时代的产物，很可能在未来会越来越少。（当然这里也必须要说，不同的全职妈妈之间的差距可能比劳动者之间的差距还大）适当的参与社会协作（不一定是搬砖上班）才可以让自己的身心和社会进入同一个频道，消解生活里的负能量。 一个人，能够行走在天地间，最核心的能力便是明白自己的珍贵，就像《钢铁是怎样炼成的》里说的，生命对于每个人只有一次。  没有什么比活下去，更好的活下去，更高质量的活下去更为珍贵，除此之外，所有附加在生命之外的一切的概念，很可能都是被创造，被塑造，被拿来控制你的枷锁罢了，不要

周末也没什么行情，我们简单聊一只老朋友-美股的医药股小弟（当年的大哥） 这只股票之前因为在新冠疫情里被大家熟知，我后面短暂的进行过一些SELL PUT的操作，后来简单做了个波段在85附近出手。值得注意的是，哪怕公司目前有177亿美金的债务，公司的分红和股息率一直非常的稳定，确保各位股东可以安心睡觉该消费去消费。 吉利德科学（Gilead Sciences）在第一季度发布了一些数据，其中包括对其最近收购的药物seladelpar和一些关键的III期试验的决定。我简单总结了一下 1. **Seladelpar的情况**：  - Seladelpar是口服PPAR-δ激动剂，目前正在接受FDA审查，用于治疗原发性胆汁性胆管炎（PBC）。  - 预计FDA将在8月14日做出决定，如果获得批准，预计将为今年的销售做出适度贡献，并在未来几年做出更有意义的贡献。  - 与其他类似药物elafibranor相比，吉利德对seladelpar的前景持乐观态度，认为其有可能成为最佳产品之一。（如果你要布局期权策略的话，8月份肯定是一个值得关注的节点）2. **HIV药物Sunlenca（lenacapavir）**：  - 下半年将公布PURPOSE-1研究结果，这将支持该药物作为艾滋病毒预防的上市。  - 预计这将成为吉利德未来的增长动力之一。（能不能赚钱不知道，但是关注度应该还不错，尤其是，现在大家结婚率这么低的情况下··）3. **Trodelvy在膀胱癌和乳腺癌治疗中的前景**：  - 预计将在下半年公布TROPiCS-04研究的数据，这可能支持Trodelvy在美国获得全面批准。  - 同时，ASCENT-03试验数据也将在下半年发布，这有望为Trodelvy的市场扩大和销售增长提供支持。（唯一的问题是现在乳腺癌大

JP Morgan私行发了一篇中国2024展望：bear with it， ，我摘录一些来进行一些点评，各位自己判断，自行选择性吸收~ 1.房地产（没有提就业本身，现在烂尾对国民的教育远不如二手房下跌的教育，下跌+失业潮损失的是真正有消费力的中产，烂尾的上车选手大部分人也是最后一个铜板了，按照一个奇怪的逻辑就是，烂尾的房子没法上市交易，反而变相保护了新房和二手房的交易市场。。） 2.出口（全世界国家都在尝试过苦日子，美国的很多贷款都是7个点以上，欧洲的能源一直解决不了，HK都消费不起本地的东西跑来深圳刷卡，财主家都学会节约了，我们作为生产方，哭一哭也很正常，所以今年买股票别买那种存量内卷的行业，比如新能源，还有要避开一些存量会对新量造成竞争的行业，比如白酒，家电） 新能源产业的工人要是自己买不起系能源车，是不是就是新时代的陶尽门前土了？ 3.货币和情绪（简单的理解就是，有点钱的人打死也不创业了，大家对于企业家的风险和收益，认为严重不对等，一不小心就不知道违反了啥，某种意义上看，这对大A是好事，目前的利率不大可能无限制去吸纳社会的流动资本。） 4.外汇（可能人民币配置的比例要适当降低，比如港股通？U套利，其他东南亚股市等） 5.股票建议海外投资者配置5%左右在CN（不知道这是吹还是黑，我认为大A的指数今年还是很安全的，但不包括创业板和科创板，红利的ETF在利率波动期内一直都是可以稳健配置的标的，另外债券基金可以择优选择）

美股昨天直接原地又回了一口大血，看盘本来我也埋伏了几个多头单子，但是发下马赛克这边没跟上，也只能作罢。 据芝商所（CME）数据，目前投资者目前预计，美联储在年底前维持利率不变的可能性接近20%。 虽然前几天的GDP打击了大家对于降息的预期，但是，整个的物价指数对于加息依然不利，所以市场的悲观情绪也在一晚上喝酒唱歌跳舞里慢慢平复过来。 股票市场的每日休息本身就是一个停牌，让大家冷静下来继续开会，好好泼点冷水思考下，是否有必要这么恐慌。 马赛克方面，则早上直接拉稀半天。。一下子相比昨晚的高点跌了2000点。这几天不断有大宗交易在shortcall，对整个盘面的IV完全是毁灭性打击。如果之前持有远端的ATM SHORT CALL的朋友，应该是日子都比较舒服的。。基本可以每天躺着赚钱（回血居多，之前都被顶的很疼） 不过这个行情也不能追空，MSTR在昨晚的股票市场上依然很强硬，并且从成交量等方面来看，MSTR很可能在酝酿新的一波冲刺，哪怕和大盘本身基本面无关的整活，也值得注意。 昨天整个纳斯达克的兴奋和谷歌的财报给力也有关系，当然最核心的是谷歌开始回购股票了，700亿美金的回购直接来买走市面上的流通盘，这太太太太大方了。。 虽然很多欧美的互联网公司不喜欢分红，但是回购本身很可能比分红更加给力，因为分红如果不是很大方，很可能进了股东口袋就干别的去了。并且分红对于很多海外股民还有税务之类的环节还挺麻烦的，相比之下回购就简单多了。你们觉得筹码多了我就买干净就好了，流通盘少自然就涨上去了，特别的简单粗暴。 回购的另外一面是增发，增发的另外一个兄弟叫做可转债（这个东西，很有意思，我们重点在深圳线下课聊一下他和股价的一个关系） 最后提一下，虽然马赛克在跌，但是IV也没因为跌起来，所以更多的应该是流动性的缓慢抽离，谈不上真正意义的熊市。看曲线二饼现在大家看空到8月···大饼日子好过的多 感谢收看，

美股昨天开盘直接暴击，市场甚至开始下注今年12月以后才会考虑降息，大家赶紧提裤子跑路，最深的时候IXC直接砸了快2个点，直接把场外的马赛克也锤了个跟头。本质上来说，这些都属于市场的噪音的一部分，没准过阵子又说提前降息，而且价格本身就price in了各种概率，所以散户千万别把自己有限的大脑耗费在这种猜行情的事情上了。你真的猜得准也不会是散户了。。。这也是为什么我在期权里特别推崇散户去做价差，无论是买方还是卖方都建议做这个策略（末日除外，主要是末日的价差痛点过于明显了，流动性也不支持去购买比较好的保护）价差策略你开仓基本不会考虑止损的问题，只考虑止盈价差是那种开仓前就完全可以把盈亏比算的非常的清楚的策略价差是可以规避卖方的无限风险和买方的无限幻想的一种策略最后贴一个最近一个月的大饼策略（U本位），真的VEGA 吃满，GAMMA压的死死的。基本上跟着做比例价差的朋友应该都吃到这波利润了（注意，比例价差不是传统价差，新手别乱上··）518上海线下见面会大佬越来越多了，各位记得找signalplus的昆卡尽快报名，名额有限。今天的标题是我早上送娃在路上给她讲了一下一些关于欧美的社团PK的故事。之前在看帖子有一位网友讲。学校的食堂本来各种健康饮食都有，价格也不错，但是突然出现了一批素食主义者，打着环保和爱护动物的旗号，要请设定素食日，规划素食区，并且引入人造肉等等，每天组织起来各种活动集会。让学校领导不胜其烦，最后被迫妥协。但是肉党没有这个凝聚力，就不断被侵蚀，因为以上举措直接食堂的饭菜价贵了一些不说，有那么几天没肉他们还被迫出去吃，成本飙升。对面的素食主义的环保人赚了名声，还得到了类似以下这类公司的点名表扬，成为经典案例（生意不错）（以下内容可能纯属虚构，切勿对号入座）后来肉党们就想了个办法，组织了2个更加极端的社群，开始和对面魔法对轰，把水搅浑A 一个叫做植物保护的组织诞生，开始

股票方面，关注一下，MSTR，这几哪怕是大饼一直在跌的情况下，MSTR依然表现的还不错，没有出现破位的情况，甚至还不断有买盘涌入。某种程度上，这股票已经成了不少人心中的另外一根图腾了··再加上这个完美的波动率，是在太适合期权玩家来操作了。。 不排除这公司随着ETF和ETF衍生品发布后，持续的再整一些花活，比如再提高一下杠杆率？和项目方深度合作？和交易所整点玩的？ 所以这也算是上市公司做币的另外一种优势，一举一动都和监管和行业政策有紧密的关系，可以带来巨大的关注度和流量。 现在远端VEGA雪崩的厉害，别乱新开单子去鸭了·开始逐渐做点可以长期持有，不是很贵的买权到不错。千万千万别在沉迷裸卖了。 美股继续关注食品股，高分红，扛通胀，低波动率。 昨天纳斯达克的大雷是META盘后的暴跌。直接把大家吓傻了，虽然特斯拉大涨，但明天的股市，肯定是相当不乐观。META基本代表了整个互联网广告的风向标，大家会去猜测谷歌 亚马逊等流量变现的业务会不会都遭到巨大的影响。 可惜我一直想空meta没下手一个RR的开空···· 仔细看一下，其实也不差，但是在AI研究上面要投一万亿美元，这··让资本方都有点懵，这个投入，按照每年300亿利润来算，要30年才能赚回来？ 很多股民觉得，为什么值得这么跌？ 根本的原因是， A 这些投入是在拿公司未来几十年的利润做赌注，一旦输了，血本无归 B 一万亿的支出，万一再公司亏损的情况下，被后面偷偷做成了利润，那么公司的财报还是否可信？（举个例子，你买一万亿的显卡，你拿刀子逼着财务去摊销20年，但是实际你的现金回报是前10年特别好，后面是矿渣，那么你公司的利润到底怎么算？） C 这一万亿的单子，除了芯片没法弄，服务维护运维会不会给几个老板的七大姑八大姨给接了 散户一般眼里是A，机构 眼里是B,老股民一般会考虑一下C 昨天晚上美股刚开始我就发了一个策略，主要是做了一个极限价