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2021年Q4财报季来袭!
尽管面临的威胁越来越大,但美国企业预计将迎来强劲的财报季。
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言财美股研究社
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2022-03-30
似“躺平”,实“惊喜”,慢下来的快手更靠谱了
快手这个季度的业绩,给人的整体感觉是,原来整个互联网行业都在降本增效啊,撒钱狂奔的快手也终于收敛了,作为老二的快手终于不和老大死刚了,终于知道不该这样亏下去了。整体来看的话,流量见顶的迹象很明显,光维持就已经需要自己很大的力气了。广告收入在全行业都低迷的情况下依旧有不错的增速,主要是因为基数较低吧;电商发展的还是不错,可惜货币化率还是提不起来;直播业务倒是让人眼前一亮,竟然还能增长,但是成本却也跟着高了不少。而最让人惊喜,也也是这个季度大家都觉得快手业绩会相对较好的地方在于,终于不砸钱到销售及营销开支上了,亏损幅度开始下降,看到了扭亏为盈指日可待啊。一、流量见顶虽然,快手在财报当中说了该季度快手整个体系的MAU和DAU都创下了历史新高,确实MAU达到了5.78亿,DAU达到了3.23亿,是历史最高。但是我们环比来看的话,很明显感觉到季度间几乎没有区别,DAU和MAU层面都没有新增的用户进来。好在一点是,用户的粘性依旧还是很高,单个用户平局那一天在快手上所花费的时间在三季度创下了历史最高,并且再4季度还能够继续保持,保持在2小时。2021年三季度,是有奥运会的出现,并且快手是独家版权,因此三季度的用户和市场增长达到顶峰,可以理解,毕竟是大量版权费用换过来的。在四季度,用户数和时长能够保持,确实很不容易,四季度没有暑假,并且也没有快手最擅长的各类赛事,算是流量淡季的情况下,依旧能保持,还是相对优秀的。其中可能主要的原因在于,快手短剧吸引了占据了用户的时间,截止到2021年底,快手平台上线了抄10,000部短剧,并孵化了许多爆款短剧,吸引了较高阶级城市的女性用户关注。2021年有超过10亿用户再快手上看短剧,短剧的VV占比已迅速跃升为头部水平。从粘性的指标上来看,四季度的DAU/MAU和三季度基本保持持平,但是低于此前三个季度。主要原因在于,三季度奥运会吸引了6600万新MAU,
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似“躺平”,实“惊喜”,慢下来的快手更靠谱了
言财美股研究社
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2022-03-28
亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(II)|言财深度
亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度
21Q4财报总体超市场预期,悲观中彰显顽强从彭博一致预期上来看,美团这一季度业绩在收入端方面全部符合预期。在利润端则比较大幅度的超预期,主要超预期的点在于外卖的经营利润以及创新业务的亏损程度。这就定调了美团这季度的业绩总体情况,是非常不错的。从四季度的财报来看,有以下几点是值得重视的:第一,B和C 两端的渗透率进一步提升:交易用户数毕竟7亿大关,而B端商户数量依然在稳步增长首先,我们来看美团的各项经营数据,这些数据是我们观察美团在扩张期的重要指标,也是观察美团收入质量和亏损去向的参考。美团四季度的交易用户数再一次提升,该季度新获得交易用户2300万,达到6.9亿。 6.9亿,在短期内,在目前国内的互联网渗透情况下,美团基本覆盖掉所有他可能覆盖到的用户了。交易用户数在21年能够告诉增长的原因在于社区团购对低线城市的渗透,以及对那些大妈大爷(基本不使用外卖以及不会使用到店业务的年龄偏大的人)的渗透。目前在获得了他们这群用户后,美团社区团购也基本覆盖到了所有地区了,大规模打广告、补贴获客的阶段差不多结束,伴随着反垄断、反不正当竞争等政策高压的情况下,和拼多多的策略类似,再进一步获客的边际效应可能远远不及挖掘现有在手用户的更深层次消费需求来的高。因此美团的新增用户数逐季度下降,也可以理解,并非是非常不好的关注点。从活跃商家上来看,这个数据可能和大家的基本概念非常相悖。疫情后美团的活跃商家数开启了高速增长,并且再今年2季度开始保持着每个季度50万以上的提升。而且我记得,二季度是市场监管总局反二选一的季度吧,反下来的结果是,饿了么和口碑等这些靠给回扣、给红包等方式诱惑商家二选一的平台反而失去了
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亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(II)|言财深度
言财美股研究社
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2022-03-28
亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度
2月份以来,美团
$美团-W(03690)$
在一系列事件的冲击之下,迎来了上市以来最黑暗的两个月。2月18日,商务部号召外卖平台企业针对疫情严重地区的外卖商家降低费用引发市场的恐慌,从那时开始,美团开启了一波快速振幅高达60%的暴跌,期间又出现了人大代表喊话年轻人应该进工厂而不是送外卖的热搜,一度又将美团推到风口浪尖。三月以来,因为全国各地的疫情散发,导致美团现金奶牛到店业务受影响严重,基本面的担忧又加速了一轮跌势。过去一年,美团的日子不可谓不难过,在反垄断的压力之下,美团颇有变身“过街老鼠”的意味,人人喊打。这对于年轻的美团来说,是阵痛,也是经历,经历了巨额的反垄断罚款,也着力整改了二选一行为,也不断响应国家的号召,实质性落实降费措施。在当下疫情多点爆发的大背景下,美团依然用自己的行为在为城市的正常运转贡献自己的价值,这种价值是维持整个城市高效运转的基础之一,因为疫情很多城市“慢下来”了,但是美团依然在“热火朝天”运转着。站在当前时点,跌破万亿的美团,还值得看好吗?本地生活霸主的无边界扩张已经彻底结束了吗?这或许是当下大家最关心的问题。我们认为美团的核心商业根基并未被动摇,主要观点如下:1. 疫情之下,本地生活“数字化”进程明显加快,这个过程是不可逆的,美团仍将深度受益于这一趋势:疫情爆发以来的两年,美团的B端与C端的渗透率都在快速提升,截止到4季度,美团的交易用户数6.9亿,相较于疫情前增长了2亿多,用户数增长超过50%,而B端的商户数也在稳步提升,用户数的提升给了美团更多变现的可能,而从经营数据来看,不论是单用户年均购买次数还是货币化率都在不断向好,并没有受到太大的影响,美团的背后是整个生活数字化转型的大趋势浩浩汤汤不可逆。2. 本地生活霸主,高
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亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度
不二说价值
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2022-02-19
Shopify财报分析+估值测算| 暴跌是危是机?
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来咖智库
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2022-02-17
叮咚买菜的突围与进击
文 | 追辛 编辑 | G3007 克莱顿·克里斯坦森在《创新者的窘境》一书中,开创性的提出“破坏性创新”这样一个概念,认为破坏性创新所造就的产品,一般具有很大的超前性,所以一开始往往被忽视,最后却成为主流。所以对于破坏性创新者,一定要坚信自身的“创新”,不简单是产品的创新,而根本上是商业模式的创新。这种对创新的解读,正如当下的生鲜电商领域,多种商业模式并存、各展其能,既有传统电商平台,也有前置仓、店仓一体化、社区团购这类的社区零售,其中又以前置仓模式最受争议。以叮咚买菜和每日优鲜为代表的前置仓模式到底行不行?我们能从叮咚买菜发布的最新季度财报窥见一斑。叮咚买菜的财报显示,2021年Q4以及全年营收均实现了超过70%的同比增长,其中2021年12月份亏损率低于13%,上海地区于12月份实现整体盈利。叮咚买菜还宣称已经找到盈利的方法路径,接着整个长三角会全面盈利,不久的将来全国会全面盈利。单区盈利是个好消息,亏损也从未是生鲜电商的命门,就如此前上市的京东、拼多多,关键是在战略亏损后,一定要形成“规模经济”,而这背后的效率提升、复购提升才是关键。对生鲜电商来说,需要从损耗率、成本费用、履约费用、周转率、转化率、留存率等维度来做进一步的研究。在竞争激烈的生鲜电商市场,经历了上半场的规模数量之争后,前置仓模式的投资价值几何?其中的盈利空间在哪?未来又有哪些发展路径?来咖智库借此分析下。01前置仓的是与非众所周知,前置仓模式的优劣势表现得都非常明显。一方面,在满足城市配送最后一公里方面,前置仓的优越性主要体现在所购买的生鲜商品足够新鲜、便利且配送快捷,在一线/新一线城市中有较好的消费体验。另一方面,前期的仓库建设多为自建,这需要企业做大量的资金投入,履约成本高、盈利较难,而且对于用户密度不高的二三线等下沉市场,触达有限无法形成规模效应。两年前,在试水前置仓业务失利后,盒马C
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叮咚买菜的突围与进击
不二说价值
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2022-02-11
从加拿大鹅和lululemon,谈如何投资网红品牌股
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从加拿大鹅和lululemon,谈如何投资网红品牌股
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2022-02-07
必看!美股科技7巨头同台大比拼,哪只股票更值得投资?
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必看!美股科技7巨头同台大比拼,哪只股票更值得投资?
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2022-02-03
META(FB)财报解读+估值测算|未成元宇宙,先成价值股!
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META(FB)财报解读+估值测算|未成元宇宙,先成价值股!
happyelopan
happyelopan
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2022-02-02
这篇文章不错,转发给大家看
财报前瞻 | 亚马逊AWS未来或因元宇宙爆发
亚马逊将于2月3日美股盘后报告其 2021年第四季度和全年业绩。分析师预计Q4营收同比增长约10%,每股营收同比下降73%。由于供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元。整体来说亚马逊的在线
财报前瞻 | 亚马逊AWS未来或因元宇宙爆发
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锐哥来了
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2022-01-31
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特斯拉Q4财报超预期!预警供应链限制贯穿全年
1月26日周三美股盘后,电动汽车巨头特斯拉公布了2021年第四季度财报。特斯拉较52周回落近25%,陷入技术位熊。财报预警供应链作为主要障碍将持续全年,重申车辆交付年均增幅50%,上海工厂是主要出口中心尽管看上去财报全面向好,特斯拉盘后股价一度转跌,说明投资者担心财报中提到的供应链问题。投资者关注特斯拉今年能够以多快的速度扩大两家新工厂生产规模,同时,技术变化、电池和其他供应链限制使前景蒙上阴影。
特斯拉Q4财报超预期!预警供应链限制贯穿全年
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锐哥来了
锐哥来了
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2022-01-31
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财报前瞻 | Meta VR头显大卖,四季报将采用新架构
社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)
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111bin
111bin
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2022-01-31
是不是就是quest2啊
财报前瞻 | Meta VR头显大卖,四季报将采用新架构
社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)
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111bin
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2022-01-31
换个马甲不认识了
财报前瞻 | Meta VR头显大卖,四季报将采用新架构
社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)
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欲穷千里目
欲穷千里目
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2022-01-21
股市下跌📉,固然令拜登政府和美联储脸上无光,令做多的官员、议员如坐针毡。但美股赚钱是可以双向的,在多方血流成河的时候,空方却可以赚得盆满钵满。 最关键的是,股市的涨跌相较股市赖以生存的基石——经济,自然处于附属地位。为了让股市表现良好,任由高通胀伤害美国经济,无疑是杀鸡取卵的短视作为,最终不但会打击美国经济,而且会给股市带来更大的、甚至是毁灭性的的灾难。美联储已经太优柔寡断,造成市场慢刀子割肉的痛楚,期待美联储能力挽狂澜,绝对是无视现实的空欢喜。美联储现在只有两个选择:一是快刀斩乱麻,尽快动手术切除不断上升还看不到尽头的高通胀毒瘤;一是继续被动挨打,被市场牵着鼻子走,犹疑不决中被经济一步步逼着后退,最终导致病入膏肓,经济崩溃。 拜登政府绝对希望股市不断上涨📈,表现靓丽。可是拜登还没有老糊涂到分不清是要锦上添花的股市表现,还是要在高通胀中不断丧失选民的支持,最终下台的结局。所以他已经忍不住隔空喊话,希望美联储能更快采取断然措施。什么措施?在通胀不可能自然下降的情形下,还能有什么其他的选择吗?加息缩表降通胀,形势比人强。 有病就要快治,不要拖成绝症。美联储现在的朝三暮四,犹疑不决,会让股民在美好的期待中不断体验凌迟的感觉,痛啊!长痛不如短痛,手术值得期待,手术后还可以生龙活虎。而拖成癌症,是要死人的!
奈飞季报后大跌20%,冤不冤?
其实加上这个季报,过去8个季报后,奈飞的股价7个季报后均下跌。7次下跌的平均跌幅6.5%,中位数跌幅6.7%。当然在这个季报周,高估值股票一直在大幅回撤,所以奈飞大跌20%也是情理之中。这次奈飞下跌的
奈飞季报后大跌20%,冤不冤?
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浮罗交怡小学生
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2022-01-17
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andrixlim89
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2022-01-17
Ya
财报前瞻:爆款之后,奈飞带来的是惊喜还是惊吓?
流媒体巨头奈飞将于1月20日美股盘后公布2021年第四季度财报。三季度用户增长大超预期后,Q4又将表现如何?上季度回顾奈飞2021年第三季度多项指标超市场预期。财报显示奈飞Q3:实现营收74.83亿美
财报前瞻:爆款之后,奈飞带来的是惊喜还是惊吓?
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andrixlim89
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2022-01-17
Ya
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农村小伙2
农村小伙2
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2022-01-17
全世界都离不开你 🤙🤙🤙
财报前瞻:阿斯麦将交出怎样一份Q4答卷?
荷兰光刻机巨头阿斯麦将于1月19日美股盘前公布2021年第四季度财报。全球“芯片荒”持续至2022年,给阿斯麦带来长期利好,但包括供应链障碍、材料短缺在内的问题,也在给阿斯麦的营收带来困扰。阿斯麦公司
财报前瞻:阿斯麦将交出怎样一份Q4答卷?
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href=\"https://www.laohu8.com/post/610087216\" target=\"_blank\">亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度</a>21Q4财报总体超市场预期,悲观中彰显顽强从彭博一致预期上来看,美团这一季度业绩在收入端方面全部符合预期。在利润端则比较大幅度的超预期,主要超预期的点在于外卖的经营利润以及创新业务的亏损程度。这就定调了美团这季度的业绩总体情况,是非常不错的。从四季度的财报来看,有以下几点是值得重视的:第一,B和C 两端的渗透率进一步提升:交易用户数毕竟7亿大关,而B端商户数量依然在稳步增长首先,我们来看美团的各项经营数据,这些数据是我们观察美团在扩张期的重要指标,也是观察美团收入质量和亏损去向的参考。美团四季度的交易用户数再一次提升,该季度新获得交易用户2300万,达到6.9亿。 6.9亿,在短期内,在目前国内的互联网渗透情况下,美团基本覆盖掉所有他可能覆盖到的用户了。交易用户数在21年能够告诉增长的原因在于社区团购对低线城市的渗透,以及对那些大妈大爷(基本不使用外卖以及不会使用到店业务的年龄偏大的人)的渗透。目前在获得了他们这群用户后,美团社区团购也基本覆盖到了所有地区了,大规模打广告、补贴获客的阶段差不多结束,伴随着反垄断、反不正当竞争等政策高压的情况下,和拼多多的策略类似,再进一步获客的边际效应可能远远不及挖掘现有在手用户的更深层次消费需求来的高。因此美团的新增用户数逐季度下降,也可以理解,并非是非常不好的关注点。从活跃商家上来看,这个数据可能和大家的基本概念非常相悖。疫情后美团的活跃商家数开启了高速增长,并且再今年2季度开始保持着每个季度50万以上的提升。而且我记得,二季度是市场监管总局反二选一的季度吧,反下来的结果是,饿了么和口碑等这些靠给回扣、给红包等方式诱惑商家二选一的平台反而失去了","listText":"<a href=\"https://www.laohu8.com/post/610087216\" target=\"_blank\">亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度</a>21Q4财报总体超市场预期,悲观中彰显顽强从彭博一致预期上来看,美团这一季度业绩在收入端方面全部符合预期。在利润端则比较大幅度的超预期,主要超预期的点在于外卖的经营利润以及创新业务的亏损程度。这就定调了美团这季度的业绩总体情况,是非常不错的。从四季度的财报来看,有以下几点是值得重视的:第一,B和C 两端的渗透率进一步提升:交易用户数毕竟7亿大关,而B端商户数量依然在稳步增长首先,我们来看美团的各项经营数据,这些数据是我们观察美团在扩张期的重要指标,也是观察美团收入质量和亏损去向的参考。美团四季度的交易用户数再一次提升,该季度新获得交易用户2300万,达到6.9亿。 6.9亿,在短期内,在目前国内的互联网渗透情况下,美团基本覆盖掉所有他可能覆盖到的用户了。交易用户数在21年能够告诉增长的原因在于社区团购对低线城市的渗透,以及对那些大妈大爷(基本不使用外卖以及不会使用到店业务的年龄偏大的人)的渗透。目前在获得了他们这群用户后,美团社区团购也基本覆盖到了所有地区了,大规模打广告、补贴获客的阶段差不多结束,伴随着反垄断、反不正当竞争等政策高压的情况下,和拼多多的策略类似,再进一步获客的边际效应可能远远不及挖掘现有在手用户的更深层次消费需求来的高。因此美团的新增用户数逐季度下降,也可以理解,并非是非常不好的关注点。从活跃商家上来看,这个数据可能和大家的基本概念非常相悖。疫情后美团的活跃商家数开启了高速增长,并且再今年2季度开始保持着每个季度50万以上的提升。而且我记得,二季度是市场监管总局反二选一的季度吧,反下来的结果是,饿了么和口碑等这些靠给回扣、给红包等方式诱惑商家二选一的平台反而失去了","text":"亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度21Q4财报总体超市场预期,悲观中彰显顽强从彭博一致预期上来看,美团这一季度业绩在收入端方面全部符合预期。在利润端则比较大幅度的超预期,主要超预期的点在于外卖的经营利润以及创新业务的亏损程度。这就定调了美团这季度的业绩总体情况,是非常不错的。从四季度的财报来看,有以下几点是值得重视的:第一,B和C 两端的渗透率进一步提升:交易用户数毕竟7亿大关,而B端商户数量依然在稳步增长首先,我们来看美团的各项经营数据,这些数据是我们观察美团在扩张期的重要指标,也是观察美团收入质量和亏损去向的参考。美团四季度的交易用户数再一次提升,该季度新获得交易用户2300万,达到6.9亿。 6.9亿,在短期内,在目前国内的互联网渗透情况下,美团基本覆盖掉所有他可能覆盖到的用户了。交易用户数在21年能够告诉增长的原因在于社区团购对低线城市的渗透,以及对那些大妈大爷(基本不使用外卖以及不会使用到店业务的年龄偏大的人)的渗透。目前在获得了他们这群用户后,美团社区团购也基本覆盖到了所有地区了,大规模打广告、补贴获客的阶段差不多结束,伴随着反垄断、反不正当竞争等政策高压的情况下,和拼多多的策略类似,再进一步获客的边际效应可能远远不及挖掘现有在手用户的更深层次消费需求来的高。因此美团的新增用户数逐季度下降,也可以理解,并非是非常不好的关注点。从活跃商家上来看,这个数据可能和大家的基本概念非常相悖。疫情后美团的活跃商家数开启了高速增长,并且再今年2季度开始保持着每个季度50万以上的提升。而且我记得,二季度是市场监管总局反二选一的季度吧,反下来的结果是,饿了么和口碑等这些靠给回扣、给红包等方式诱惑商家二选一的平台反而失去了","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/0f9ac42d35fd43a0b63300e20aba0050","width":"632","height":"380"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/038eb17c5600edc9ec5eb8fbb9cc8312","width":"632","height":"380"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/1c9a4501b097564c2223502e85839fba","width":"632","height":"380"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":1,"paper":2,"likeSize":34,"commentSize":10,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/610060017","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":3997,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":30,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":610087216,"gmtCreate":1648435751271,"gmtModify":1648442086226,"author":{"id":"4087984885325640","authorId":"4087984885325640","name":"言财美股研究社","avatar":"https://static.tigerbbs.com/4e4b8de7e5193af177d4fd115494e4a8","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"亏损虽骨感,美团的本地生活霸主梦依然丰满(I) | 言财深度","htmlText":"2月份以来,美团<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团-W(03690)$</a> 在一系列事件的冲击之下,迎来了上市以来最黑暗的两个月。2月18日,商务部号召外卖平台企业针对疫情严重地区的外卖商家降低费用引发市场的恐慌,从那时开始,美团开启了一波快速振幅高达60%的暴跌,期间又出现了人大代表喊话年轻人应该进工厂而不是送外卖的热搜,一度又将美团推到风口浪尖。三月以来,因为全国各地的疫情散发,导致美团现金奶牛到店业务受影响严重,基本面的担忧又加速了一轮跌势。过去一年,美团的日子不可谓不难过,在反垄断的压力之下,美团颇有变身“过街老鼠”的意味,人人喊打。这对于年轻的美团来说,是阵痛,也是经历,经历了巨额的反垄断罚款,也着力整改了二选一行为,也不断响应国家的号召,实质性落实降费措施。在当下疫情多点爆发的大背景下,美团依然用自己的行为在为城市的正常运转贡献自己的价值,这种价值是维持整个城市高效运转的基础之一,因为疫情很多城市“慢下来”了,但是美团依然在“热火朝天”运转着。站在当前时点,跌破万亿的美团,还值得看好吗?本地生活霸主的无边界扩张已经彻底结束了吗?这或许是当下大家最关心的问题。我们认为美团的核心商业根基并未被动摇,主要观点如下:1. 疫情之下,本地生活“数字化”进程明显加快,这个过程是不可逆的,美团仍将深度受益于这一趋势:疫情爆发以来的两年,美团的B端与C端的渗透率都在快速提升,截止到4季度,美团的交易用户数6.9亿,相较于疫情前增长了2亿多,用户数增长超过50%,而B端的商户数也在稳步提升,用户数的提升给了美团更多变现的可能,而从经营数据来看,不论是单用户年均购买次数还是货币化率都在不断向好,并没有受到太大的影响,美团的背后是整个生活数字化转型的大趋势浩浩汤汤不可逆。2. 本地生活霸主,高","listText":"2月份以来,美团<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/03690\">$美团-W(03690)$</a> 在一系列事件的冲击之下,迎来了上市以来最黑暗的两个月。2月18日,商务部号召外卖平台企业针对疫情严重地区的外卖商家降低费用引发市场的恐慌,从那时开始,美团开启了一波快速振幅高达60%的暴跌,期间又出现了人大代表喊话年轻人应该进工厂而不是送外卖的热搜,一度又将美团推到风口浪尖。三月以来,因为全国各地的疫情散发,导致美团现金奶牛到店业务受影响严重,基本面的担忧又加速了一轮跌势。过去一年,美团的日子不可谓不难过,在反垄断的压力之下,美团颇有变身“过街老鼠”的意味,人人喊打。这对于年轻的美团来说,是阵痛,也是经历,经历了巨额的反垄断罚款,也着力整改了二选一行为,也不断响应国家的号召,实质性落实降费措施。在当下疫情多点爆发的大背景下,美团依然用自己的行为在为城市的正常运转贡献自己的价值,这种价值是维持整个城市高效运转的基础之一,因为疫情很多城市“慢下来”了,但是美团依然在“热火朝天”运转着。站在当前时点,跌破万亿的美团,还值得看好吗?本地生活霸主的无边界扩张已经彻底结束了吗?这或许是当下大家最关心的问题。我们认为美团的核心商业根基并未被动摇,主要观点如下:1. 疫情之下,本地生活“数字化”进程明显加快,这个过程是不可逆的,美团仍将深度受益于这一趋势:疫情爆发以来的两年,美团的B端与C端的渗透率都在快速提升,截止到4季度,美团的交易用户数6.9亿,相较于疫情前增长了2亿多,用户数增长超过50%,而B端的商户数也在稳步提升,用户数的提升给了美团更多变现的可能,而从经营数据来看,不论是单用户年均购买次数还是货币化率都在不断向好,并没有受到太大的影响,美团的背后是整个生活数字化转型的大趋势浩浩汤汤不可逆。2. 本地生活霸主,高","text":"2月份以来,美团$美团-W(03690)$ 在一系列事件的冲击之下,迎来了上市以来最黑暗的两个月。2月18日,商务部号召外卖平台企业针对疫情严重地区的外卖商家降低费用引发市场的恐慌,从那时开始,美团开启了一波快速振幅高达60%的暴跌,期间又出现了人大代表喊话年轻人应该进工厂而不是送外卖的热搜,一度又将美团推到风口浪尖。三月以来,因为全国各地的疫情散发,导致美团现金奶牛到店业务受影响严重,基本面的担忧又加速了一轮跌势。过去一年,美团的日子不可谓不难过,在反垄断的压力之下,美团颇有变身“过街老鼠”的意味,人人喊打。这对于年轻的美团来说,是阵痛,也是经历,经历了巨额的反垄断罚款,也着力整改了二选一行为,也不断响应国家的号召,实质性落实降费措施。在当下疫情多点爆发的大背景下,美团依然用自己的行为在为城市的正常运转贡献自己的价值,这种价值是维持整个城市高效运转的基础之一,因为疫情很多城市“慢下来”了,但是美团依然在“热火朝天”运转着。站在当前时点,跌破万亿的美团,还值得看好吗?本地生活霸主的无边界扩张已经彻底结束了吗?这或许是当下大家最关心的问题。我们认为美团的核心商业根基并未被动摇,主要观点如下:1. 疫情之下,本地生活“数字化”进程明显加快,这个过程是不可逆的,美团仍将深度受益于这一趋势:疫情爆发以来的两年,美团的B端与C端的渗透率都在快速提升,截止到4季度,美团的交易用户数6.9亿,相较于疫情前增长了2亿多,用户数增长超过50%,而B端的商户数也在稳步提升,用户数的提升给了美团更多变现的可能,而从经营数据来看,不论是单用户年均购买次数还是货币化率都在不断向好,并没有受到太大的影响,美团的背后是整个生活数字化转型的大趋势浩浩汤汤不可逆。2. 本地生活霸主,高","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/2f8451c6440e6e189b7f1edb250df19b","width":"632","height":"380"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/ea280772f83e17d7fa1e0df7aa0828fd","width":"632","height":"335"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/9f0d4efd5509f645a7b07fd0ab0f4262","width":"632","height":"380"}],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":18,"commentSize":14,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/610087216","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":8037,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3518674244098108","authorId":"3518674244098108","name":"人间清醒的大熊","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"这无疑又是一篇美团花钱的公关稿,想给美团洗白白的同时也掩盖不住美团大势已去不得人心的事实,想拉升股也要看看韭菜们是不是会再次上当吧","text":"这无疑又是一篇美团花钱的公关稿,想给美团洗白白的同时也掩盖不住美团大势已去不得人心的事实,想拉升股也要看看韭菜们是不是会再次上当吧","html":"这无疑又是一篇美团花钱的公关稿,想给美团洗白白的同时也掩盖不住美团大势已去不得人心的事实,想拉升股也要看看韭菜们是不是会再次上当吧"}],"imageCount":3,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":638682192,"gmtCreate":1645239652022,"gmtModify":1708926202012,"author":{"id":"3545995761422355","authorId":"3545995761422355","name":"不二说价值","avatar":"https://static.tigerbbs.com/56fa489972246881ba23cfecebfd4c45","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"Shopify财报分析+估值测算| 暴跌是危是机?","htmlText":"\n \n \n 📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SHOP\">$Shopify Inc(SHOP)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ADBE\">$Adobe(ADBE)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> \n \n","listText":"📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SHOP\">$Shopify Inc(SHOP)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ADBE\">$Adobe(ADBE)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">$微软(MSFT)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BABA\">$阿里巴巴(BABA)$</a> ","text":"📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。$Shopify Inc(SHOP)$ $亚马逊(AMZN)$ $Adobe(ADBE)$ $微软(MSFT)$ 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G3007 克莱顿·克里斯坦森在《创新者的窘境》一书中,开创性的提出“破坏性创新”这样一个概念,认为破坏性创新所造就的产品,一般具有很大的超前性,所以一开始往往被忽视,最后却成为主流。所以对于破坏性创新者,一定要坚信自身的“创新”,不简单是产品的创新,而根本上是商业模式的创新。这种对创新的解读,正如当下的生鲜电商领域,多种商业模式并存、各展其能,既有传统电商平台,也有前置仓、店仓一体化、社区团购这类的社区零售,其中又以前置仓模式最受争议。以叮咚买菜和每日优鲜为代表的前置仓模式到底行不行?我们能从叮咚买菜发布的最新季度财报窥见一斑。叮咚买菜的财报显示,2021年Q4以及全年营收均实现了超过70%的同比增长,其中2021年12月份亏损率低于13%,上海地区于12月份实现整体盈利。叮咚买菜还宣称已经找到盈利的方法路径,接着整个长三角会全面盈利,不久的将来全国会全面盈利。单区盈利是个好消息,亏损也从未是生鲜电商的命门,就如此前上市的京东、拼多多,关键是在战略亏损后,一定要形成“规模经济”,而这背后的效率提升、复购提升才是关键。对生鲜电商来说,需要从损耗率、成本费用、履约费用、周转率、转化率、留存率等维度来做进一步的研究。在竞争激烈的生鲜电商市场,经历了上半场的规模数量之争后,前置仓模式的投资价值几何?其中的盈利空间在哪?未来又有哪些发展路径?来咖智库借此分析下。01前置仓的是与非众所周知,前置仓模式的优劣势表现得都非常明显。一方面,在满足城市配送最后一公里方面,前置仓的优越性主要体现在所购买的生鲜商品足够新鲜、便利且配送快捷,在一线/新一线城市中有较好的消费体验。另一方面,前期的仓库建设多为自建,这需要企业做大量的资金投入,履约成本高、盈利较难,而且对于用户密度不高的二三线等下沉市场,触达有限无法形成规模效应。两年前,在试水前置仓业务失利后,盒马C","listText":"文 | 追辛 编辑 | G3007 克莱顿·克里斯坦森在《创新者的窘境》一书中,开创性的提出“破坏性创新”这样一个概念,认为破坏性创新所造就的产品,一般具有很大的超前性,所以一开始往往被忽视,最后却成为主流。所以对于破坏性创新者,一定要坚信自身的“创新”,不简单是产品的创新,而根本上是商业模式的创新。这种对创新的解读,正如当下的生鲜电商领域,多种商业模式并存、各展其能,既有传统电商平台,也有前置仓、店仓一体化、社区团购这类的社区零售,其中又以前置仓模式最受争议。以叮咚买菜和每日优鲜为代表的前置仓模式到底行不行?我们能从叮咚买菜发布的最新季度财报窥见一斑。叮咚买菜的财报显示,2021年Q4以及全年营收均实现了超过70%的同比增长,其中2021年12月份亏损率低于13%,上海地区于12月份实现整体盈利。叮咚买菜还宣称已经找到盈利的方法路径,接着整个长三角会全面盈利,不久的将来全国会全面盈利。单区盈利是个好消息,亏损也从未是生鲜电商的命门,就如此前上市的京东、拼多多,关键是在战略亏损后,一定要形成“规模经济”,而这背后的效率提升、复购提升才是关键。对生鲜电商来说,需要从损耗率、成本费用、履约费用、周转率、转化率、留存率等维度来做进一步的研究。在竞争激烈的生鲜电商市场,经历了上半场的规模数量之争后,前置仓模式的投资价值几何?其中的盈利空间在哪?未来又有哪些发展路径?来咖智库借此分析下。01前置仓的是与非众所周知,前置仓模式的优劣势表现得都非常明显。一方面,在满足城市配送最后一公里方面,前置仓的优越性主要体现在所购买的生鲜商品足够新鲜、便利且配送快捷,在一线/新一线城市中有较好的消费体验。另一方面,前期的仓库建设多为自建,这需要企业做大量的资金投入,履约成本高、盈利较难,而且对于用户密度不高的二三线等下沉市场,触达有限无法形成规模效应。两年前,在试水前置仓业务失利后,盒马C","text":"文 | 追辛 编辑 | G3007 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\n \n 📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LULU\">$lululemon athletica(LULU)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOS\">$加拿大鹅(GOOS)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UA\">$安德玛公司C类股(UA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NKE\">$耐克(NKE)$</a> \n \n","listText":"📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LULU\">$lululemon athletica(LULU)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOS\">$加拿大鹅(GOOS)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/UA\">$安德玛公司C类股(UA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NKE\">$耐克(NKE)$</a> 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athletica(LULU)$ 的股票还能不能买进去?","text":"你感觉现在$lululemon athletica(LULU)$ 的股票还能不能买进去?","html":"你感觉现在$lululemon athletica(LULU)$ 的股票还能不能买进去?"}],"imageCount":1,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":633532426,"gmtCreate":1644214328790,"gmtModify":1644288123164,"author":{"id":"3545995761422355","authorId":"3545995761422355","name":"不二说价值","avatar":"https://static.tigerbbs.com/56fa489972246881ba23cfecebfd4c45","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"title":"必看!美股科技7巨头同台大比拼,哪只股票更值得投资?","htmlText":"\n \n \n 📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">$特斯拉(TSLA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NVDA\">$英伟达(NVDA)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/GOOG\">$谷歌(GOOG)$</a> \n \n","listText":"📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。<a 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\n \n 📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PYPL\">$PayPal(PYPL)$</a> \n \n","listText":"📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">$亚马逊(AMZN)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FB\">$Meta Platforms(FB)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">$苹果(AAPL)$</a> <a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PYPL\">$PayPal(PYPL)$</a> ","text":"📢请关注我的Youtube频道:不二说价值。以确保收看所有完整的节目。📢 我会持续对优质公司进行估价,帮助虎友做出更合理的交易决策。欢迎评论留下自己想估价的股票,热门留言我会优先估价。$亚马逊(AMZN)$ $Meta Platforms(FB)$ $苹果(AAPL)$ 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18:05","market":"us","language":"zh","title":"财报前瞻 | 亚马逊AWS未来或因元宇宙爆发","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1165115526","media":"老虎资讯综合","summary":"亚马逊将于2月3日美股盘后报告其 2021年第四季度和全年业绩。分析师预计Q4营收同比增长约10%,每股营收同比下降73%。由于供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元。整体来说亚马逊的在线","content":"<html><head></head><body><p><a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>将于2月3日美股盘后报告其 2021年第四季度和全年业绩。</p><p>分析师预计Q4营收同比增长约10%,每股营收同比下降73%。由于供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元。整体来说亚马逊的在线收入增长将在第四季度放缓,但云服务、流媒体和广告的加速增长潜力仍然是催化剂。</p><p><b>上一季度业绩回顾</b></p><p><b>1. Q3营收及净利润均不及预期</b></p><p>2021财年第三季度,亚马逊总净销售额为1108.12亿美元,市场预期1115.62亿美元,较上年同期961.45亿美元增长15.26%; 净利润为31.56亿美元,市场预期46.23亿美元,较上年同期的63.31亿美元下降50.15%; 摊销后每股收益6.12美元,市场预期8.92美元,上年同期为12.37美元。</p><p>截至2021年9月30日的过去12个月,运营现金流为546.71亿美元,较上年同期的552.92亿美元下降1%; 自由现金流为26亿美元,较上年同期的295亿美元下降91%; 剔除融资租赁偿还本金,自由现金流为88亿美元,上年同期的184亿美元; 剔除设备融资租赁以及所有其它融资租赁和融资债务偿还本金,自由现金流流入39亿美元,上年同期流出179亿美元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e4e99983adf3117dbb7d585952e250c7\" tg-width=\"905\" tg-height=\"641\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><b>2. AWS云服务部门净销售额同比增长39%</b></p><p>分部门来看,北美部门第三季度净销售额为655.57亿美元,较上年同期的593.73亿美元增长10%,在总净销售额中的占比为59%;营业利润为8.80亿美元,上年同期22.52亿美元;</p><p>国际部门第三季度净销售额为291.45亿美元,较上年同期的251.71亿美元增长16%,在总净销售额中的占比为26%;营业亏损为9.11亿美元,上年同期营业利润4.07亿美元;</p><p>AWS云服务部门第三季度净销售额为161.10亿美元,分析师预估154亿美元,较上年同期的116.01亿美元增长39%,在总净销售额中的占比为15%;营业利润为48.83亿美元,上年同期35.35亿美元。</p><p><b>Q4业绩有哪些看点?</b></p><p><b>1. 预计Q4营收同比增长约10%,每股收益同比下降72%</b></p><p>2021年,亚马逊股价表现不及大盘,标普500上涨27%,但亚马逊涨幅仅有2.5%,主要是因为下半年疫情缓解实体零售店重开,电子商务增速放缓。此外,劳动力短缺、快递成本上升导致利润空间缩小。2021年第三季度的营收和净利润均不及分析师预期,因此一部分投资者也担心四季度业绩表现不佳。</p><p>截至 1月 24日,亚马逊股价已下跌14.44%,同期标普500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数分别下跌7.73%和11.99%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c05ecd561628c1961cccb80e3921d18d\" tg-width=\"873\" tg-height=\"219\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>对于第四季度,彭博社预测营收为1378.54亿美元,同比增长9.79%,靠近公司预期上限,每股盈利3.89美元,较2020年同期的14.09美元下降72.4%。</p><p>2020年同期,亚马逊营收飙升44%,每股收益同比大涨118%。这给2021年Q4业绩的同比数据带来了不小的压力。</p><p><b> 2.</b> <b>供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元</b></p><p>对于第四季度,公司预计净销售额为1300亿美元至1400亿美元,同比增长仅为4%至12%;预计营业利润为0至30亿美元,上年同期为69亿美元,同比下降约57%至100%,分析师预估74.4亿美元。</p><p>由于亚马逊二季度和三季度财报表现不佳,21年第四季度的业绩指引较为保守,公司预计净产品销售额仅增长约2%(低于2020年第四季度的41%),服务增长约20%(低于2020年第四季度的48%),总增长约10%(2020年为44%)。</p><p>公司对于2022财年一季度的预期也很保守,预计产品销售额将增长4%左右(低于1Q21的37%),服务销售额增长20%(低于1Q21的52%),总收入增长12%。鉴于这些预期较保守,亚马逊最终的业绩可能会好于预期。</p><p>在上一季度的财报中,亚马逊还预计Q4消费者业务将产生数十亿美元的额外成本,因此公司业绩将比去年同期大幅下降。</p><p>亚马逊同样无法对困扰整个零售业的供应和通胀挑战免疫,亚马逊表示,四季度的运营面临着劳动力供应短缺、员工薪酬支出增加、全球供应链问题以及货运和运输成本增加的问题。但公司努力降低这些因素对客户和销售合作伙伴的影响,因此短期来看运营成本将增加,预计Q4消费者业务将产生数十亿美元的额外成本。</p><p>成本压力可能将持续到2022年,拖累利润率。线上部分营收仅增长3%,且可能持续疲软,而随着消费者重新开始线下购物,实体店销售增长了13%。订阅和广告服务是关键的增长工具。</p><p><b>3、云潜力满满,预计AWS销售增长35%以上</b></p><p>整体来说亚马逊的在线收入增长将在第四季度放缓,但云服务、流媒体和广告的加速增长潜力仍然是催化剂。预计第四季度AWS的销售增长将保持在35%以上。展望远期,不断增长的企业IT支出,尤其是在云服务领域,让AWS在2022年可能会增长30%以上。</p><p>自疫情开始以来,云服务部门的增长已经加速,从F4Q20的28%加速到1Q21的32%、2Q21的37%和3Q21的39%。<b>此前,<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta</a>宣布选择亚马逊作为其长期战略合作伙伴,这是亚马逊AWS的一大胜利,因为构建元宇宙所需的基础设施仍待开发,需要数年时间才能完成部署。</b>对自动化的需求和更高的劳动力成本可能会推动AWS的增长, AWS将是亚马逊的增长引擎之一。</p><p>亚马逊也将进入AR/VR硬件领域,因为它最近在开发支持Alexa的设备,在可穿戴设备方面也取得了进展。亚马逊是Meta和其他公司构建元宇宙的重要合作伙伴。亚马逊在元宇宙方面的投资或将推动其在2022年及以后的增长。</p><p>亚马逊的B端业务营业额在2021年3月达到250亿美元,高于2018年9月的100亿美元。使用亚马逊平台的卖家数量达到数十万家。亚马逊在全球范围内覆盖超过500万商业客户,其中包括80%的财富100强企业。预计亚马逊B端业务GMV将从20121年的310亿美元稳步增长到2025年的约850亿美元。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>分析师一致看好亚马逊。彭博社调查的59位分析师全部给予亚马逊“买入”评级。</p><p>彭博社预计,亚马逊2021年Q4营收1378.54亿美元,调整后净利润42.69亿美元,调整后EPS为8.282美元。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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Q3营收及净利润均不及预期</b></p><p>2021财年第三季度,亚马逊总净销售额为1108.12亿美元,市场预期1115.62亿美元,较上年同期961.45亿美元增长15.26%; 净利润为31.56亿美元,市场预期46.23亿美元,较上年同期的63.31亿美元下降50.15%; 摊销后每股收益6.12美元,市场预期8.92美元,上年同期为12.37美元。</p><p>截至2021年9月30日的过去12个月,运营现金流为546.71亿美元,较上年同期的552.92亿美元下降1%; 自由现金流为26亿美元,较上年同期的295亿美元下降91%; 剔除融资租赁偿还本金,自由现金流为88亿美元,上年同期的184亿美元; 剔除设备融资租赁以及所有其它融资租赁和融资债务偿还本金,自由现金流流入39亿美元,上年同期流出179亿美元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e4e99983adf3117dbb7d585952e250c7\" tg-width=\"905\" tg-height=\"641\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><b>2. AWS云服务部门净销售额同比增长39%</b></p><p>分部门来看,北美部门第三季度净销售额为655.57亿美元,较上年同期的593.73亿美元增长10%,在总净销售额中的占比为59%;营业利润为8.80亿美元,上年同期22.52亿美元;</p><p>国际部门第三季度净销售额为291.45亿美元,较上年同期的251.71亿美元增长16%,在总净销售额中的占比为26%;营业亏损为9.11亿美元,上年同期营业利润4.07亿美元;</p><p>AWS云服务部门第三季度净销售额为161.10亿美元,分析师预估154亿美元,较上年同期的116.01亿美元增长39%,在总净销售额中的占比为15%;营业利润为48.83亿美元,上年同期35.35亿美元。</p><p><b>Q4业绩有哪些看点?</b></p><p><b>1. 预计Q4营收同比增长约10%,每股收益同比下降72%</b></p><p>2021年,亚马逊股价表现不及大盘,标普500上涨27%,但亚马逊涨幅仅有2.5%,主要是因为下半年疫情缓解实体零售店重开,电子商务增速放缓。此外,劳动力短缺、快递成本上升导致利润空间缩小。2021年第三季度的营收和净利润均不及分析师预期,因此一部分投资者也担心四季度业绩表现不佳。</p><p>截至 1月 24日,亚马逊股价已下跌14.44%,同期标普500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数分别下跌7.73%和11.99%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c05ecd561628c1961cccb80e3921d18d\" tg-width=\"873\" tg-height=\"219\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>对于第四季度,彭博社预测营收为1378.54亿美元,同比增长9.79%,靠近公司预期上限,每股盈利3.89美元,较2020年同期的14.09美元下降72.4%。</p><p>2020年同期,亚马逊营收飙升44%,每股收益同比大涨118%。这给2021年Q4业绩的同比数据带来了不小的压力。</p><p><b> 2.</b> <b>供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元</b></p><p>对于第四季度,公司预计净销售额为1300亿美元至1400亿美元,同比增长仅为4%至12%;预计营业利润为0至30亿美元,上年同期为69亿美元,同比下降约57%至100%,分析师预估74.4亿美元。</p><p>由于亚马逊二季度和三季度财报表现不佳,21年第四季度的业绩指引较为保守,公司预计净产品销售额仅增长约2%(低于2020年第四季度的41%),服务增长约20%(低于2020年第四季度的48%),总增长约10%(2020年为44%)。</p><p>公司对于2022财年一季度的预期也很保守,预计产品销售额将增长4%左右(低于1Q21的37%),服务销售额增长20%(低于1Q21的52%),总收入增长12%。鉴于这些预期较保守,亚马逊最终的业绩可能会好于预期。</p><p>在上一季度的财报中,亚马逊还预计Q4消费者业务将产生数十亿美元的额外成本,因此公司业绩将比去年同期大幅下降。</p><p>亚马逊同样无法对困扰整个零售业的供应和通胀挑战免疫,亚马逊表示,四季度的运营面临着劳动力供应短缺、员工薪酬支出增加、全球供应链问题以及货运和运输成本增加的问题。但公司努力降低这些因素对客户和销售合作伙伴的影响,因此短期来看运营成本将增加,预计Q4消费者业务将产生数十亿美元的额外成本。</p><p>成本压力可能将持续到2022年,拖累利润率。线上部分营收仅增长3%,且可能持续疲软,而随着消费者重新开始线下购物,实体店销售增长了13%。订阅和广告服务是关键的增长工具。</p><p><b>3、云潜力满满,预计AWS销售增长35%以上</b></p><p>整体来说亚马逊的在线收入增长将在第四季度放缓,但云服务、流媒体和广告的加速增长潜力仍然是催化剂。预计第四季度AWS的销售增长将保持在35%以上。展望远期,不断增长的企业IT支出,尤其是在云服务领域,让AWS在2022年可能会增长30%以上。</p><p>自疫情开始以来,云服务部门的增长已经加速,从F4Q20的28%加速到1Q21的32%、2Q21的37%和3Q21的39%。<b>此前,<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta</a>宣布选择亚马逊作为其长期战略合作伙伴,这是亚马逊AWS的一大胜利,因为构建元宇宙所需的基础设施仍待开发,需要数年时间才能完成部署。</b>对自动化的需求和更高的劳动力成本可能会推动AWS的增长, AWS将是亚马逊的增长引擎之一。</p><p>亚马逊也将进入AR/VR硬件领域,因为它最近在开发支持Alexa的设备,在可穿戴设备方面也取得了进展。亚马逊是Meta和其他公司构建元宇宙的重要合作伙伴。亚马逊在元宇宙方面的投资或将推动其在2022年及以后的增长。</p><p>亚马逊的B端业务营业额在2021年3月达到250亿美元,高于2018年9月的100亿美元。使用亚马逊平台的卖家数量达到数十万家。亚马逊在全球范围内覆盖超过500万商业客户,其中包括80%的财富100强企业。预计亚马逊B端业务GMV将从20121年的310亿美元稳步增长到2025年的约850亿美元。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>分析师一致看好亚马逊。彭博社调查的59位分析师全部给予亚马逊“买入”评级。</p><p>彭博社预计,亚马逊2021年Q4营收1378.54亿美元,调整后净利润42.69亿美元,调整后EPS为8.282美元。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/3473f757d00eee50292777a0505620c4","relate_stocks":{"AMZN":"亚马逊"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1165115526","content_text":"亚马逊将于2月3日美股盘后报告其 2021年第四季度和全年业绩。分析师预计Q4营收同比增长约10%,每股营收同比下降73%。由于供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元。整体来说亚马逊的在线收入增长将在第四季度放缓,但云服务、流媒体和广告的加速增长潜力仍然是催化剂。上一季度业绩回顾1. Q3营收及净利润均不及预期2021财年第三季度,亚马逊总净销售额为1108.12亿美元,市场预期1115.62亿美元,较上年同期961.45亿美元增长15.26%; 净利润为31.56亿美元,市场预期46.23亿美元,较上年同期的63.31亿美元下降50.15%; 摊销后每股收益6.12美元,市场预期8.92美元,上年同期为12.37美元。截至2021年9月30日的过去12个月,运营现金流为546.71亿美元,较上年同期的552.92亿美元下降1%; 自由现金流为26亿美元,较上年同期的295亿美元下降91%; 剔除融资租赁偿还本金,自由现金流为88亿美元,上年同期的184亿美元; 剔除设备融资租赁以及所有其它融资租赁和融资债务偿还本金,自由现金流流入39亿美元,上年同期流出179亿美元。2. AWS云服务部门净销售额同比增长39%分部门来看,北美部门第三季度净销售额为655.57亿美元,较上年同期的593.73亿美元增长10%,在总净销售额中的占比为59%;营业利润为8.80亿美元,上年同期22.52亿美元;国际部门第三季度净销售额为291.45亿美元,较上年同期的251.71亿美元增长16%,在总净销售额中的占比为26%;营业亏损为9.11亿美元,上年同期营业利润4.07亿美元;AWS云服务部门第三季度净销售额为161.10亿美元,分析师预估154亿美元,较上年同期的116.01亿美元增长39%,在总净销售额中的占比为15%;营业利润为48.83亿美元,上年同期35.35亿美元。Q4业绩有哪些看点?1. 预计Q4营收同比增长约10%,每股收益同比下降72%2021年,亚马逊股价表现不及大盘,标普500上涨27%,但亚马逊涨幅仅有2.5%,主要是因为下半年疫情缓解实体零售店重开,电子商务增速放缓。此外,劳动力短缺、快递成本上升导致利润空间缩小。2021年第三季度的营收和净利润均不及分析师预期,因此一部分投资者也担心四季度业绩表现不佳。截至 1月 24日,亚马逊股价已下跌14.44%,同期标普500指数和以科技股为主的纳斯达克综合指数分别下跌7.73%和11.99%。对于第四季度,彭博社预测营收为1378.54亿美元,同比增长9.79%,靠近公司预期上限,每股盈利3.89美元,较2020年同期的14.09美元下降72.4%。2020年同期,亚马逊营收飙升44%,每股收益同比大涨118%。这给2021年Q4业绩的同比数据带来了不小的压力。 2. 供应链问题扰动,Q4消费者业务成本将增加数十亿美元对于第四季度,公司预计净销售额为1300亿美元至1400亿美元,同比增长仅为4%至12%;预计营业利润为0至30亿美元,上年同期为69亿美元,同比下降约57%至100%,分析师预估74.4亿美元。由于亚马逊二季度和三季度财报表现不佳,21年第四季度的业绩指引较为保守,公司预计净产品销售额仅增长约2%(低于2020年第四季度的41%),服务增长约20%(低于2020年第四季度的48%),总增长约10%(2020年为44%)。公司对于2022财年一季度的预期也很保守,预计产品销售额将增长4%左右(低于1Q21的37%),服务销售额增长20%(低于1Q21的52%),总收入增长12%。鉴于这些预期较保守,亚马逊最终的业绩可能会好于预期。在上一季度的财报中,亚马逊还预计Q4消费者业务将产生数十亿美元的额外成本,因此公司业绩将比去年同期大幅下降。亚马逊同样无法对困扰整个零售业的供应和通胀挑战免疫,亚马逊表示,四季度的运营面临着劳动力供应短缺、员工薪酬支出增加、全球供应链问题以及货运和运输成本增加的问题。但公司努力降低这些因素对客户和销售合作伙伴的影响,因此短期来看运营成本将增加,预计Q4消费者业务将产生数十亿美元的额外成本。成本压力可能将持续到2022年,拖累利润率。线上部分营收仅增长3%,且可能持续疲软,而随着消费者重新开始线下购物,实体店销售增长了13%。订阅和广告服务是关键的增长工具。3、云潜力满满,预计AWS销售增长35%以上整体来说亚马逊的在线收入增长将在第四季度放缓,但云服务、流媒体和广告的加速增长潜力仍然是催化剂。预计第四季度AWS的销售增长将保持在35%以上。展望远期,不断增长的企业IT支出,尤其是在云服务领域,让AWS在2022年可能会增长30%以上。自疫情开始以来,云服务部门的增长已经加速,从F4Q20的28%加速到1Q21的32%、2Q21的37%和3Q21的39%。此前,Meta宣布选择亚马逊作为其长期战略合作伙伴,这是亚马逊AWS的一大胜利,因为构建元宇宙所需的基础设施仍待开发,需要数年时间才能完成部署。对自动化的需求和更高的劳动力成本可能会推动AWS的增长, AWS将是亚马逊的增长引擎之一。亚马逊也将进入AR/VR硬件领域,因为它最近在开发支持Alexa的设备,在可穿戴设备方面也取得了进展。亚马逊是Meta和其他公司构建元宇宙的重要合作伙伴。亚马逊在元宇宙方面的投资或将推动其在2022年及以后的增长。亚马逊的B端业务营业额在2021年3月达到250亿美元,高于2018年9月的100亿美元。使用亚马逊平台的卖家数量达到数十万家。亚马逊在全球范围内覆盖超过500万商业客户,其中包括80%的财富100强企业。预计亚马逊B端业务GMV将从20121年的310亿美元稳步增长到2025年的约850亿美元。彭博社一致预期分析师一致看好亚马逊。彭博社调查的59位分析师全部给予亚马逊“买入”评级。彭博社预计,亚马逊2021年Q4营收1378.54亿美元,调整后净利润42.69亿美元,调整后EPS为8.282美元。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":580,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":633041267,"gmtCreate":1643616571497,"gmtModify":1643616571497,"author":{"id":"3583528354923579","authorId":"3583528354923579","name":"锐哥来了","avatar":"https://static.tigerbbs.com/86eb4f1a6da7a549e0c096e4e1890a8e","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"阅","listText":"阅","text":"阅","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/633041267","repostId":"1182909933","repostType":2,"repost":{"id":"1182909933","pubTimestamp":1643238137,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1182909933?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-27 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height=\"auto\"/></p><p>公司表示,当季实现26亿美元的GAAP运营利润,营业利润率为14.7%,所有量产OEM均实现了最高的季度营业利润率,这表明电动汽车的盈利能力可以超过内燃机车。</p><p>当季自由现金流27.8亿美元,同比增49%,高于预期的16.7亿美元。季度资本开支18.1亿美元,同比增57%,少于预期的18.3亿美元,这一与建新工厂相关的支出在2020年三季度首次突破10亿美元。季末现金及其等价物175.8亿美元,同比降9.3%,但高于预期的174.9亿美元,环比增加15亿美元。到 2021 年底,不包括汽车和能源产品融资的总债务已降至14亿美元。</p><p>特斯拉称2021年是其创纪录的一年,总营收528.23亿美元,同比增71%,其中汽车收入472亿美元,同比增73%;实现创纪录的94万辆汽车交付,同比增87%,四季度的年化汽车产能超过122万辆。在花费65亿美元建造新工厂和其他资本支出后,去年产生了55.2亿美元的GAAP净利润,同比增665%、即是2020年的七倍多,以及50亿美元的自由现金流,同比增80%。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/1506ca5097eb250c44647953e0cc41e9\" tg-width=\"1476\" tg-height=\"780\" referrerpolicy=\"no-referrer\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>特斯拉还表示,<b>四季度其资产负债表上持有的比特币数量保持不变,没有进行任何买卖,由于去年四季度比特币表现平盘,公司也没有记录任何相关减值,</b>持有的比特币价值持平在12.6亿美元。去年三季度曾录得与比特币相关的减值5100万美元,二季度曾损失2300万美元。</p><p><b>财报预警供应链作为主要障碍将持续全年,重申车辆交付年均增幅50%,上海工厂是主要出口中心</b></p><p>尽管看上去财报全面向好,特斯拉盘后股价一度转跌,说明投资者担心财报中提到的供应链问题。</p><p>特斯拉表示,在去年四季度,全球供应链、运输、劳动力和其他制造挑战持续存在,限制了现有工厂的满负荷运转能力:</p><blockquote>“由于供应链成为主要限制因素,我们自营的工厂已经连续几个季度低于满载产能,这种情况可能会进一步持续到2022全年。”</blockquote><p>对于投资者关注的新产品,公司称仍在推进Cybertruck电动皮卡的工业化,目前计划排在Model Y紧凑型SUV之后于美国得州奥斯汀的新工厂生产,同时Semi电动重型半挂卡车仍在开发中。全自动驾驶 (FSD) 软件仍是公司的重点之一,未来与软件相关的利润将加速提升整体盈利能力。</p><p>在华尔街聚焦的特斯拉扩大产能和增产能力方面,公司称其目标是“尽快增加产量”,不仅通过在美国得州和德国柏林的新工厂增产,而且会最大限度地提高在美国加州弗里蒙特和中国上海已有的超级工厂产量:</p><blockquote>“我们认为,电动汽车市场的竞争力将取决于在整个供应链中增加产能和提升产量的能力。”</blockquote><p>特斯拉重申,预计汽车交付量在可见的多年中实现50%的年均增长率,但也预警称:</p><blockquote>“增长率将取决于我们的设备产能、运营效率以及供应链的产能和稳定性。美国得州和德国工厂的生产速度将受在新地点成功引入新产品和制造技术、持续的供应链挑战和区域许可的影响。 ”</blockquote><p>公司表示:</p><blockquote>Model Y 紧凑型SUV的建造已于2021年底在美国得州超级工厂开启,在这款Model Y获得最终认证后,计划开始向客户交付。</blockquote><blockquote>美国加州弗里蒙特工厂去年实现了创纪录的产量,我们相信有潜力将整体产能扩大到每年60万辆以上,目标是在扩大新工厂产能的同时,最大限度地提高加州工厂产量。</blockquote><blockquote>去年中国上海超级工厂制造的Model 3 和 Model Y 产量继续进一步增长,本地生产对降低单车成本和提高全球供应链的稳定性至关重要。<b>上海超级工厂仍然是我们的主要出口中心</b>。</blockquote><blockquote>在德国柏林新工厂,车辆生产过程中的设备测试去年底已开启,仍在等待当地政府的最终制造许可证,才能开始在欧洲交付德国制造的车辆。首批德国工厂的车辆将使用2170电池制造。</blockquote><p><b>华尔街:特斯拉产能是否如期翻倍是短期内影响股价的关键因素</b>。</p><p>三周前,特斯拉公布了创新高的电动汽车交付数据,去年四季度交付量逾30.8万辆、全年交付93.62万辆,均显著跑赢市场预期,股价曾大涨近14%。今年美国得州和德国柏林工厂投产后,华尔街预计全年的交付量或超150万辆,实现公司承诺的“未来几年交付量年均增长率50%”。</p><p>分析指出,与许多汽车制造商相比,特斯拉的业务垂直整合程度更高,有助于比竞争对手更顺利地应对芯片短缺问题。尽管供应链问题仍造成了损失,效率提升和汽车产量提高,足以抵消以抵消更高的供应成本和其他阻碍因素,包括公司在此期间销售的车辆平均价格下降。</p><p>投资者关注特斯拉今年能够以多快的速度扩大两家新工厂生产规模,同时,技术变化、电池和其他供应链限制使前景蒙上阴影。</p><p>CEO马斯克在缺席三季度财报电话会后,将出席四季度电话会提供“产品路线图更新”,重点关注他对Cybertruck电动皮卡和Semi重型半挂卡车何时量产和投入使用、新款4680电池量产,以及售价2.5万美元更平民的电动汽车的最新消息。</p><p>整体来说,特斯拉产能是否如期翻倍是短期内影响股价的关键因素。一直看涨特斯拉的Wedbush分析师Dan Ives称,产量增加将是未来几个月该股关键,预计两家新工厂今年可生产数十万辆汽车。加拿大皇家银行分析师Joe Spak也认同“2022年对特斯拉股价影响的关键因素是产量增加”,他也提醒称,扩大生产是一回事,需求能否保持坚挺同样重要,新车型更需要如期造出上路。</p></body></html>","source":"highlight_wallstreetcn","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>特斯拉Q4财报超预期!预警供应链限制贯穿全年</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ 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年底,不包括汽车和能源产品融资的总债务已降至14亿美元。特斯拉称2021年是其创纪录的一年,总营收528.23亿美元,同比增71%,其中汽车收入472亿美元,同比增73%;实现创纪录的94万辆汽车交付,同比增87%,四季度的年化汽车产能超过122万辆。在花费65亿美元建造新工厂和其他资本支出后,去年产生了55.2亿美元的GAAP净利润,同比增665%、即是2020年的七倍多,以及50亿美元的自由现金流,同比增80%。特斯拉还表示,四季度其资产负债表上持有的比特币数量保持不变,没有进行任何买卖,由于去年四季度比特币表现平盘,公司也没有记录任何相关减值,持有的比特币价值持平在12.6亿美元。去年三季度曾录得与比特币相关的减值5100万美元,二季度曾损失2300万美元。财报预警供应链作为主要障碍将持续全年,重申车辆交付年均增幅50%,上海工厂是主要出口中心尽管看上去财报全面向好,特斯拉盘后股价一度转跌,说明投资者担心财报中提到的供应链问题。特斯拉表示,在去年四季度,全球供应链、运输、劳动力和其他制造挑战持续存在,限制了现有工厂的满负荷运转能力:“由于供应链成为主要限制因素,我们自营的工厂已经连续几个季度低于满载产能,这种情况可能会进一步持续到2022全年。”对于投资者关注的新产品,公司称仍在推进Cybertruck电动皮卡的工业化,目前计划排在Model Y紧凑型SUV之后于美国得州奥斯汀的新工厂生产,同时Semi电动重型半挂卡车仍在开发中。全自动驾驶 (FSD) 软件仍是公司的重点之一,未来与软件相关的利润将加速提升整体盈利能力。在华尔街聚焦的特斯拉扩大产能和增产能力方面,公司称其目标是“尽快增加产量”,不仅通过在美国得州和德国柏林的新工厂增产,而且会最大限度地提高在美国加州弗里蒙特和中国上海已有的超级工厂产量:“我们认为,电动汽车市场的竞争力将取决于在整个供应链中增加产能和提升产量的能力。”特斯拉重申,预计汽车交付量在可见的多年中实现50%的年均增长率,但也预警称:“增长率将取决于我们的设备产能、运营效率以及供应链的产能和稳定性。美国得州和德国工厂的生产速度将受在新地点成功引入新产品和制造技术、持续的供应链挑战和区域许可的影响。 ”公司表示:Model Y 紧凑型SUV的建造已于2021年底在美国得州超级工厂开启,在这款Model Y获得最终认证后,计划开始向客户交付。美国加州弗里蒙特工厂去年实现了创纪录的产量,我们相信有潜力将整体产能扩大到每年60万辆以上,目标是在扩大新工厂产能的同时,最大限度地提高加州工厂产量。去年中国上海超级工厂制造的Model 3 和 Model Y 产量继续进一步增长,本地生产对降低单车成本和提高全球供应链的稳定性至关重要。上海超级工厂仍然是我们的主要出口中心。在德国柏林新工厂,车辆生产过程中的设备测试去年底已开启,仍在等待当地政府的最终制造许可证,才能开始在欧洲交付德国制造的车辆。首批德国工厂的车辆将使用2170电池制造。华尔街:特斯拉产能是否如期翻倍是短期内影响股价的关键因素。三周前,特斯拉公布了创新高的电动汽车交付数据,去年四季度交付量逾30.8万辆、全年交付93.62万辆,均显著跑赢市场预期,股价曾大涨近14%。今年美国得州和德国柏林工厂投产后,华尔街预计全年的交付量或超150万辆,实现公司承诺的“未来几年交付量年均增长率50%”。分析指出,与许多汽车制造商相比,特斯拉的业务垂直整合程度更高,有助于比竞争对手更顺利地应对芯片短缺问题。尽管供应链问题仍造成了损失,效率提升和汽车产量提高,足以抵消以抵消更高的供应成本和其他阻碍因素,包括公司在此期间销售的车辆平均价格下降。投资者关注特斯拉今年能够以多快的速度扩大两家新工厂生产规模,同时,技术变化、电池和其他供应链限制使前景蒙上阴影。CEO马斯克在缺席三季度财报电话会后,将出席四季度电话会提供“产品路线图更新”,重点关注他对Cybertruck电动皮卡和Semi重型半挂卡车何时量产和投入使用、新款4680电池量产,以及售价2.5万美元更平民的电动汽车的最新消息。整体来说,特斯拉产能是否如期翻倍是短期内影响股价的关键因素。一直看涨特斯拉的Wedbush分析师Dan Ives称,产量增加将是未来几个月该股关键,预计两家新工厂今年可生产数十万辆汽车。加拿大皇家银行分析师Joe Spak也认同“2022年对特斯拉股价影响的关键因素是产量增加”,他也提醒称,扩大生产是一回事,需求能否保持坚挺同样重要,新车型更需要如期造出上路。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":787,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":633041690,"gmtCreate":1643616360654,"gmtModify":1643616360654,"author":{"id":"3583528354923579","authorId":"3583528354923579","name":"锐哥来了","avatar":"https://static.tigerbbs.com/86eb4f1a6da7a549e0c096e4e1890a8e","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"阅","listText":"阅","text":"阅","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/633041690","repostId":"1146419971","repostType":4,"repost":{"id":"1146419971","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1643098070,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1146419971?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-25 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href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta</a>三季度总营收290.1亿美元,较2020年同期的214.7亿美元同比增逾35%,逊于分析师预期的294.5亿美元,较2021年前两个季度的同比增速55.6%和47.6%明显放缓。</p><p>其中,广告收入282.8亿美元,同比增长33%,逊于分析师预期的289.9亿美元;包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入7.34亿美元,较2020年同期的2.49亿美元猛增195%,即是2020年数字的近三倍,并高于分析师预期的4.8亿美元。</p><p>当季EPS为每股收益3.22美元,高于分析师预期的3.17美元,较2020年同期的2.71美元增长18.8%,但仍接近七个季度以来最小增幅。2021年一、二季度EPS曾分别同比暴增92.8%和100.9%。</p><p><b>四季度业绩有哪些看点?</b></p><p><b>1.苹果隐私新政使四季度广告业务受阻</b></p><p>受苹果隐私新政ATT(App Tracking Transparency,应用追踪透明度框架)的影响,四季度Meta的广告业务受阻。在这一新政之下,所有苹果商店上架的App都必须征得用户许可,才能跟踪用户或访问其设备的IDFA(Identifier for Advertising,广告标识)。这一新政受到注重个人数据安全及隐私的用户的欢迎,根据移动应用分析商Flurry的数据,在苹果公司调整隐私政策后,只有16%的用户同意被追踪,这导致App开发者越来越难收集用户数据。</p><p>由于不能便利地追踪用户行为,广告推送的精准度降低,广告商随之也削减了在社交平台上的支出,但因其规模,Meta遭受的损失绝对最大。Meta的CFO David Wehner形容苹果政策的影响是“具有挑战性的”,“比我们预期的更具破坏性”。</p><p>不过,RBC Capital Markets以及<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的分析师Brian Nowak都承认,与Snap等其他竞争对手相比,Meta更早开始、并用更快的创新步伐来构建针对苹果隐私规则变更的替代解决方案,Meta与广告客户沟通的程度也更深入,有助于抵消上述规则变更的部分负面影响。</p><p><b>2. Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长</b></p><p>在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d208b7d3a392c697ae260fc9c86bfe53\" tg-width=\"548\" tg-height=\"254\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc63e9e09866bc768b173e669ee0d2c\" tg-width=\"545\" tg-height=\"185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。</p><p><b>3.</b> <b>四季报架构将突出Reality Labs</b></p><p><b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。</b></p><p>据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。</p><p>Meta公司表示:</p><blockquote>在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。</blockquote><blockquote>预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”</blockquote><p><b>Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”</b>,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。</p><blockquote>“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”</blockquote><p><b>Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元</b>;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。</p><p>尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。</p><p>在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长</b></p><p>在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d208b7d3a392c697ae260fc9c86bfe53\" tg-width=\"548\" tg-height=\"254\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc63e9e09866bc768b173e669ee0d2c\" tg-width=\"545\" tg-height=\"185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。</p><p><b>3.</b> <b>四季报架构将突出Reality Labs</b></p><p><b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。</b></p><p>据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。</p><p>Meta公司表示:</p><blockquote>在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。</blockquote><blockquote>预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”</blockquote><p><b>Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”</b>,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。</p><blockquote>“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”</blockquote><p><b>Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元</b>;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。</p><p>尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。</p><p>在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2e18aaffa7c11781893d26dc6a92cd73","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1146419971","content_text":"社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)同比增长6%,每用户平均收入(ARPU)同比增长14%。值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现。三季度业绩回顾Meta三季度总营收290.1亿美元,较2020年同期的214.7亿美元同比增逾35%,逊于分析师预期的294.5亿美元,较2021年前两个季度的同比增速55.6%和47.6%明显放缓。其中,广告收入282.8亿美元,同比增长33%,逊于分析师预期的289.9亿美元;包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入7.34亿美元,较2020年同期的2.49亿美元猛增195%,即是2020年数字的近三倍,并高于分析师预期的4.8亿美元。当季EPS为每股收益3.22美元,高于分析师预期的3.17美元,较2020年同期的2.71美元增长18.8%,但仍接近七个季度以来最小增幅。2021年一、二季度EPS曾分别同比暴增92.8%和100.9%。四季度业绩有哪些看点?1.苹果隐私新政使四季度广告业务受阻受苹果隐私新政ATT(App Tracking Transparency,应用追踪透明度框架)的影响,四季度Meta的广告业务受阻。在这一新政之下,所有苹果商店上架的App都必须征得用户许可,才能跟踪用户或访问其设备的IDFA(Identifier for Advertising,广告标识)。这一新政受到注重个人数据安全及隐私的用户的欢迎,根据移动应用分析商Flurry的数据,在苹果公司调整隐私政策后,只有16%的用户同意被追踪,这导致App开发者越来越难收集用户数据。由于不能便利地追踪用户行为,广告推送的精准度降低,广告商随之也削减了在社交平台上的支出,但因其规模,Meta遭受的损失绝对最大。Meta的CFO David Wehner形容苹果政策的影响是“具有挑战性的”,“比我们预期的更具破坏性”。不过,RBC Capital Markets以及摩根士丹利的分析师Brian Nowak都承认,与Snap等其他竞争对手相比,Meta更早开始、并用更快的创新步伐来构建针对苹果隐私规则变更的替代解决方案,Meta与广告客户沟通的程度也更深入,有助于抵消上述规则变更的部分负面影响。2. 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Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长</b></p><p>在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d208b7d3a392c697ae260fc9c86bfe53\" tg-width=\"548\" tg-height=\"254\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc63e9e09866bc768b173e669ee0d2c\" tg-width=\"545\" tg-height=\"185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。</p><p><b>3.</b> <b>四季报架构将突出Reality Labs</b></p><p><b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。</b></p><p>据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。</p><p>Meta公司表示:</p><blockquote>在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。</blockquote><blockquote>预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”</blockquote><p><b>Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”</b>,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。</p><blockquote>“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”</blockquote><p><b>Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元</b>;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。</p><p>尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。</p><p>在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长</b></p><p>在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d208b7d3a392c697ae260fc9c86bfe53\" tg-width=\"548\" tg-height=\"254\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc63e9e09866bc768b173e669ee0d2c\" tg-width=\"545\" tg-height=\"185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。</p><p><b>3.</b> <b>四季报架构将突出Reality Labs</b></p><p><b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。</b></p><p>据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。</p><p>Meta公司表示:</p><blockquote>在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。</blockquote><blockquote>预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”</blockquote><p><b>Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”</b>,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。</p><blockquote>“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”</blockquote><p><b>Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元</b>;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。</p><p>尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。</p><p>在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2e18aaffa7c11781893d26dc6a92cd73","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1146419971","content_text":"社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)同比增长6%,每用户平均收入(ARPU)同比增长14%。值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现。三季度业绩回顾Meta三季度总营收290.1亿美元,较2020年同期的214.7亿美元同比增逾35%,逊于分析师预期的294.5亿美元,较2021年前两个季度的同比增速55.6%和47.6%明显放缓。其中,广告收入282.8亿美元,同比增长33%,逊于分析师预期的289.9亿美元;包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入7.34亿美元,较2020年同期的2.49亿美元猛增195%,即是2020年数字的近三倍,并高于分析师预期的4.8亿美元。当季EPS为每股收益3.22美元,高于分析师预期的3.17美元,较2020年同期的2.71美元增长18.8%,但仍接近七个季度以来最小增幅。2021年一、二季度EPS曾分别同比暴增92.8%和100.9%。四季度业绩有哪些看点?1.苹果隐私新政使四季度广告业务受阻受苹果隐私新政ATT(App Tracking Transparency,应用追踪透明度框架)的影响,四季度Meta的广告业务受阻。在这一新政之下,所有苹果商店上架的App都必须征得用户许可,才能跟踪用户或访问其设备的IDFA(Identifier for Advertising,广告标识)。这一新政受到注重个人数据安全及隐私的用户的欢迎,根据移动应用分析商Flurry的数据,在苹果公司调整隐私政策后,只有16%的用户同意被追踪,这导致App开发者越来越难收集用户数据。由于不能便利地追踪用户行为,广告推送的精准度降低,广告商随之也削减了在社交平台上的支出,但因其规模,Meta遭受的损失绝对最大。Meta的CFO David Wehner形容苹果政策的影响是“具有挑战性的”,“比我们预期的更具破坏性”。不过,RBC Capital Markets以及摩根士丹利的分析师Brian Nowak都承认,与Snap等其他竞争对手相比,Meta更早开始、并用更快的创新步伐来构建针对苹果隐私规则变更的替代解决方案,Meta与广告客户沟通的程度也更深入,有助于抵消上述规则变更的部分负面影响。2. Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。3. 四季报架构将突出Reality Labs值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。Meta公司表示:在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。彭博社一致预期彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1116,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":633049823,"gmtCreate":1643613732972,"gmtModify":1643613732972,"author":{"id":"95283866891867","authorId":"95283866891867","name":"111bin","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"换个马甲不认识了","listText":"换个马甲不认识了","text":"换个马甲不认识了","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/633049823","repostId":"1146419971","repostType":2,"repost":{"id":"1146419971","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1643098070,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1146419971?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-25 16:07","market":"us","language":"zh","title":"财报前瞻 | Meta VR头显大卖,四季报将采用新架构","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1146419971","media":"老虎资讯综合","summary":"社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)","content":"<html><head></head><body><p>社交媒体和数字广告巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta Platforms</a>将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。</p><p>受<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)同比增长6%,每用户平均收入(ARPU)同比增长14%。<b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现。</b></p><p><b>三季度业绩回顾</b></p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/FB\">Meta</a>三季度总营收290.1亿美元,较2020年同期的214.7亿美元同比增逾35%,逊于分析师预期的294.5亿美元,较2021年前两个季度的同比增速55.6%和47.6%明显放缓。</p><p>其中,广告收入282.8亿美元,同比增长33%,逊于分析师预期的289.9亿美元;包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入7.34亿美元,较2020年同期的2.49亿美元猛增195%,即是2020年数字的近三倍,并高于分析师预期的4.8亿美元。</p><p>当季EPS为每股收益3.22美元,高于分析师预期的3.17美元,较2020年同期的2.71美元增长18.8%,但仍接近七个季度以来最小增幅。2021年一、二季度EPS曾分别同比暴增92.8%和100.9%。</p><p><b>四季度业绩有哪些看点?</b></p><p><b>1.苹果隐私新政使四季度广告业务受阻</b></p><p>受苹果隐私新政ATT(App Tracking Transparency,应用追踪透明度框架)的影响,四季度Meta的广告业务受阻。在这一新政之下,所有苹果商店上架的App都必须征得用户许可,才能跟踪用户或访问其设备的IDFA(Identifier for Advertising,广告标识)。这一新政受到注重个人数据安全及隐私的用户的欢迎,根据移动应用分析商Flurry的数据,在苹果公司调整隐私政策后,只有16%的用户同意被追踪,这导致App开发者越来越难收集用户数据。</p><p>由于不能便利地追踪用户行为,广告推送的精准度降低,广告商随之也削减了在社交平台上的支出,但因其规模,Meta遭受的损失绝对最大。Meta的CFO David Wehner形容苹果政策的影响是“具有挑战性的”,“比我们预期的更具破坏性”。</p><p>不过,RBC Capital Markets以及<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>的分析师Brian Nowak都承认,与Snap等其他竞争对手相比,Meta更早开始、并用更快的创新步伐来构建针对苹果隐私规则变更的替代解决方案,Meta与广告客户沟通的程度也更深入,有助于抵消上述规则变更的部分负面影响。</p><p><b>2. Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长</b></p><p>在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d208b7d3a392c697ae260fc9c86bfe53\" tg-width=\"548\" tg-height=\"254\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc63e9e09866bc768b173e669ee0d2c\" tg-width=\"545\" tg-height=\"185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。</p><p><b>3.</b> <b>四季报架构将突出Reality Labs</b></p><p><b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。</b></p><p>据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。</p><p>Meta公司表示:</p><blockquote>在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。</blockquote><blockquote>预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”</blockquote><p><b>Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”</b>,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。</p><blockquote>“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”</blockquote><p><b>Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元</b>;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。</p><p>尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。</p><p>在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; 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Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长</b></p><p>在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/d208b7d3a392c697ae260fc9c86bfe53\" tg-width=\"548\" tg-height=\"254\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。<img src=\"https://static.tigerbbs.com/4fc63e9e09866bc768b173e669ee0d2c\" tg-width=\"545\" tg-height=\"185\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/>不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。</p><p><b>3.</b> <b>四季报架构将突出Reality Labs</b></p><p><b>值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。</b></p><p>据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。</p><p>Meta公司表示:</p><blockquote>在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。</blockquote><blockquote>预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”</blockquote><p><b>Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”</b>,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。</p><blockquote>“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 2一体式VR头显销售过于强劲。”</blockquote><p><b>Meta公司预计四季度收入315亿至340亿美元</b>;预计2021年总体开支700亿至710亿美元;预计全年资本开支190亿美元。</p><p>尽管Oculus虚拟现实头显的销售将成为第四季度的亮点,但由于支出增加,Reality Labs部门的营业利润率中短期可能会下降。</p><p><b>彭博社一致预期</b></p><p>彭博社预计,Meta2021年Q4营收334.3亿美元,调整后净利润114.3亿美元,调整后EPS为4.269美元。</p><p>在彭博社调查的62位分析师中,有52位给出“买入评级”,8位给出“持有”评级,2位给出“卖出评级”。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/2e18aaffa7c11781893d26dc6a92cd73","relate_stocks":{},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1146419971","content_text":"社交媒体和数字广告巨头Meta Platforms将于2月2日美股盘后公布2021财年第四季度财报。受苹果隐私新政和监管影响,四季度Meta的广告业务受阻,总营收增速或放缓。预计月活用户数量(MAU)同比增长6%,每用户平均收入(ARPU)同比增长14%。值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现。三季度业绩回顾Meta三季度总营收290.1亿美元,较2020年同期的214.7亿美元同比增逾35%,逊于分析师预期的294.5亿美元,较2021年前两个季度的同比增速55.6%和47.6%明显放缓。其中,广告收入282.8亿美元,同比增长33%,逊于分析师预期的289.9亿美元;包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入7.34亿美元,较2020年同期的2.49亿美元猛增195%,即是2020年数字的近三倍,并高于分析师预期的4.8亿美元。当季EPS为每股收益3.22美元,高于分析师预期的3.17美元,较2020年同期的2.71美元增长18.8%,但仍接近七个季度以来最小增幅。2021年一、二季度EPS曾分别同比暴增92.8%和100.9%。四季度业绩有哪些看点?1.苹果隐私新政使四季度广告业务受阻受苹果隐私新政ATT(App Tracking Transparency,应用追踪透明度框架)的影响,四季度Meta的广告业务受阻。在这一新政之下,所有苹果商店上架的App都必须征得用户许可,才能跟踪用户或访问其设备的IDFA(Identifier for Advertising,广告标识)。这一新政受到注重个人数据安全及隐私的用户的欢迎,根据移动应用分析商Flurry的数据,在苹果公司调整隐私政策后,只有16%的用户同意被追踪,这导致App开发者越来越难收集用户数据。由于不能便利地追踪用户行为,广告推送的精准度降低,广告商随之也削减了在社交平台上的支出,但因其规模,Meta遭受的损失绝对最大。Meta的CFO David Wehner形容苹果政策的影响是“具有挑战性的”,“比我们预期的更具破坏性”。不过,RBC Capital Markets以及摩根士丹利的分析师Brian Nowak都承认,与Snap等其他竞争对手相比,Meta更早开始、并用更快的创新步伐来构建针对苹果隐私规则变更的替代解决方案,Meta与广告客户沟通的程度也更深入,有助于抵消上述规则变更的部分负面影响。2. Q4全家族应用的每用户平均收入环比增长在关键用户指标上,预计Meta的四季度日活用户数量(DAU)为19.63亿,同比增长6%;更被关注的月活用户数量(MAU)预计将达到29.55亿,同比增长6%。衡量货币化用户群能力的另一核心指标:每用户平均收入(ARPU)为11.51美元,同比增长14%。预计四季度包括Facebook、Messenger、Instagram和WhatsApp等全应用家族的日活用户为28.75亿,同比增长约11%,月活用户36.63亿,同比增长11%。全应用家族的每用户平均收入在三季度环比下滑2%,四季度预计将环比增长14%。不过,由于Meta与年轻用户的互动仍然远弱于竞争对手 TikTok和 Snap,因此年轻用户(18至29岁)在Instagram上花费的时间正在减少,制作的内容数量也正在减少。3. 四季报架构将突出Reality Labs值得注意的是,Meta的财报架构从2021年四季报起将进行更新,包含AR(增强现实)和VR(虚拟现实)的Reality Labs(RL,现实实验室)将单独立项披露业绩表现和进行的投资活动。据IDC估计,Meta在2021年售出了530万至680万套VR设备,而2020年的销量为350万套。VR设备在21年的假日季销售尤为强劲。据分析师预估,四季度包括Oculus虚拟现实头显和Portal视频聊天设备等的其他收入为9.29亿美元。Meta公司表示:在新版财报结构下,我们将提供两个部分的收入和营业利润:第一部分是应用程序家族,包括 Facebook、Instagram、Messenger、WhatsApp和其他服务,第二部分是RL,包括与AR和VR相关的硬件、软件和内容。预计我们对RL的投资将使2021年的整体营业利润减少约100亿美元,我们致力于将这一长期愿景变为现实,并将在未来几年增加投资。”Meta公司之所以改变财报架构,或是因为四季度面临苹果隐私变更和疫情的“重大不确定性”,包括苹果iOS 14.5操作系统引入的“追踪透明度”隐私规则变更对广告商的影响,以及与宏观经济和疫情相关的持续不利因素。“我们还预计非广告收入在四季度将同比下降,因为去年底假日购物季推出的Oculus Quest 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最关键的是,股市的涨跌相较股市赖以生存的基石——经济,自然处于附属地位。为了让股市表现良好,任由高通胀伤害美国经济,无疑是杀鸡取卵的短视作为,最终不但会打击美国经济,而且会给股市带来更大的、甚至是毁灭性的的灾难。美联储已经太优柔寡断,造成市场慢刀子割肉的痛楚,期待美联储能力挽狂澜,绝对是无视现实的空欢喜。美联储现在只有两个选择:一是快刀斩乱麻,尽快动手术切除不断上升还看不到尽头的高通胀毒瘤;一是继续被动挨打,被市场牵着鼻子走,犹疑不决中被经济一步步逼着后退,最终导致病入膏肓,经济崩溃。 拜登政府绝对希望股市不断上涨📈,表现靓丽。可是拜登还没有老糊涂到分不清是要锦上添花的股市表现,还是要在高通胀中不断丧失选民的支持,最终下台的结局。所以他已经忍不住隔空喊话,希望美联储能更快采取断然措施。什么措施?在通胀不可能自然下降的情形下,还能有什么其他的选择吗?加息缩表降通胀,形势比人强。 有病就要快治,不要拖成绝症。美联储现在的朝三暮四,犹疑不决,会让股民在美好的期待中不断体验凌迟的感觉,痛啊!长痛不如短痛,手术值得期待,手术后还可以生龙活虎。而拖成癌症,是要死人的!","listText":" 股市下跌📉,固然令拜登政府和美联储脸上无光,令做多的官员、议员如坐针毡。但美股赚钱是可以双向的,在多方血流成河的时候,空方却可以赚得盆满钵满。 最关键的是,股市的涨跌相较股市赖以生存的基石——经济,自然处于附属地位。为了让股市表现良好,任由高通胀伤害美国经济,无疑是杀鸡取卵的短视作为,最终不但会打击美国经济,而且会给股市带来更大的、甚至是毁灭性的的灾难。美联储已经太优柔寡断,造成市场慢刀子割肉的痛楚,期待美联储能力挽狂澜,绝对是无视现实的空欢喜。美联储现在只有两个选择:一是快刀斩乱麻,尽快动手术切除不断上升还看不到尽头的高通胀毒瘤;一是继续被动挨打,被市场牵着鼻子走,犹疑不决中被经济一步步逼着后退,最终导致病入膏肓,经济崩溃。 拜登政府绝对希望股市不断上涨📈,表现靓丽。可是拜登还没有老糊涂到分不清是要锦上添花的股市表现,还是要在高通胀中不断丧失选民的支持,最终下台的结局。所以他已经忍不住隔空喊话,希望美联储能更快采取断然措施。什么措施?在通胀不可能自然下降的情形下,还能有什么其他的选择吗?加息缩表降通胀,形势比人强。 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referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>1,在有7个数据完全的季报里,奈飞对下个季度的预期几乎全部低于分析师预期,且分析师的预期和实际的相距甚远。</b>我不太懂这些分析师是怎么去看多奈飞的,但是分析师比公司还愿意看多,我还以为只有A股会发生,没想到美股也有这个情况。</p><p><b>2,奈飞对下个季度的预期,比较保守。</b>奈飞对下个季度的预期,多数情况是保守,有的时候会过高估计,但是也不会出现特别离谱的情况,比方说2020年3季度实际是+2.2M,奈飞自己预期+2.5M,这种管理层还是比较靠谱。</p><p><b>3,这个季度的数据,其实和2020年4季度的数据没有太大区别,但是股价是一个天上一个地下。</b>这两个季度,新增用户数据都超过预期,但对于下个季度的展望都不如分析师预期,我真的看不出这两者有太大的区别。唯一的不一样,就是现在的市场就是在对成长股惩罚。今天敢言之灼灼出来分析奈飞该跌的分析师,请他用同样的逻辑来说说2020年4季度。</p><p>市场越跌越深,我就不信鲍威尔以及众多炒股的美联储委员坐得住。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>奈飞季报后大跌20%,冤不冤?</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">奈飞</a>的股价7个季报后均下跌。7次下跌的平均跌幅6.5%,中位数跌幅6.7%。当然在这个季报周,高估值股票一直在大幅回撤,所以奈飞大跌20%也是情理之中。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/3772760c4fc8ce5e90db60ae16809f07\" tg-width=\"891\" tg-height=\"821\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>这次奈飞下跌的原因是“下个季度流媒体用户新增低于预期”,分析师预估+626万,奈飞预估+250万。不过我查了一下,奈飞对于自己新增用户的预期低于分析师的情况,似乎经常发生。下面是过去8个季报,奈飞和分析师的预期,这8个季报只有标绿的2020年4季度后股价上涨,其余7个均下跌。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/28831b8ad445c09be1b914f0380bc51e\" tg-width=\"1057\" tg-height=\"460\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>1,在有7个数据完全的季报里,奈飞对下个季度的预期几乎全部低于分析师预期,且分析师的预期和实际的相距甚远。</b>我不太懂这些分析师是怎么去看多奈飞的,但是分析师比公司还愿意看多,我还以为只有A股会发生,没想到美股也有这个情况。</p><p><b>2,奈飞对下个季度的预期,比较保守。</b>奈飞对下个季度的预期,多数情况是保守,有的时候会过高估计,但是也不会出现特别离谱的情况,比方说2020年3季度实际是+2.2M,奈飞自己预期+2.5M,这种管理层还是比较靠谱。</p><p><b>3,这个季度的数据,其实和2020年4季度的数据没有太大区别,但是股价是一个天上一个地下。</b>这两个季度,新增用户数据都超过预期,但对于下个季度的展望都不如分析师预期,我真的看不出这两者有太大的区别。唯一的不一样,就是现在的市场就是在对成长股惩罚。今天敢言之灼灼出来分析奈飞该跌的分析师,请他用同样的逻辑来说说2020年4季度。</p><p>市场越跌越深,我就不信鲍威尔以及众多炒股的美联储委员坐得住。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/b0e8d17de947505ec42cd2371b2f27c4","relate_stocks":{"BK4507":"流媒体概念","NFLX":"奈飞","BK4527":"明星科技股","BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4566":"资本集团","BK4534":"瑞士信贷持仓","QNETCN":"纳斯达克中美互联网老虎指数","BK4548":"巴美列捷福持仓","BK4524":"宅经济概念","BK4551":"寇图资本持仓","BK4108":"电影和娱乐"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1122934455","content_text":"其实加上这个季报,过去8个季报后,奈飞的股价7个季报后均下跌。7次下跌的平均跌幅6.5%,中位数跌幅6.7%。当然在这个季报周,高估值股票一直在大幅回撤,所以奈飞大跌20%也是情理之中。这次奈飞下跌的原因是“下个季度流媒体用户新增低于预期”,分析师预估+626万,奈飞预估+250万。不过我查了一下,奈飞对于自己新增用户的预期低于分析师的情况,似乎经常发生。下面是过去8个季报,奈飞和分析师的预期,这8个季报只有标绿的2020年4季度后股价上涨,其余7个均下跌。1,在有7个数据完全的季报里,奈飞对下个季度的预期几乎全部低于分析师预期,且分析师的预期和实际的相距甚远。我不太懂这些分析师是怎么去看多奈飞的,但是分析师比公司还愿意看多,我还以为只有A股会发生,没想到美股也有这个情况。2,奈飞对下个季度的预期,比较保守。奈飞对下个季度的预期,多数情况是保守,有的时候会过高估计,但是也不会出现特别离谱的情况,比方说2020年3季度实际是+2.2M,奈飞自己预期+2.5M,这种管理层还是比较靠谱。3,这个季度的数据,其实和2020年4季度的数据没有太大区别,但是股价是一个天上一个地下。这两个季度,新增用户数据都超过预期,但对于下个季度的展望都不如分析师预期,我真的看不出这两者有太大的区别。唯一的不一样,就是现在的市场就是在对成长股惩罚。今天敢言之灼灼出来分析奈飞该跌的分析师,请他用同样的逻辑来说说2020年4季度。市场越跌越深,我就不信鲍威尔以及众多炒股的美联储委员坐得住。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2137,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3457299282858406","authorId":"3457299282858406","name":"ckxy2008","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0},"content":"完全同意,美股只是一个富人的玩具,别看美股涨的欢,你指望每个月要靠失业救济,或者靠信用卡活着的人和这个有多大关系?但是无论你再多钱,一个人只有一票,每次看见他们喊美联储不救市就没选票啥啥的就好笑,这么说吧,美股现在崩都能让大部分老百姓开心,因为美股涨受益最大的是马斯克贝佐斯这些人,反而崩盘缓解了社会矛盾","text":"完全同意,美股只是一个富人的玩具,别看美股涨的欢,你指望每个月要靠失业救济,或者靠信用卡活着的人和这个有多大关系?但是无论你再多钱,一个人只有一票,每次看见他们喊美联储不救市就没选票啥啥的就好笑,这么说吧,美股现在崩都能让大部分老百姓开心,因为美股涨受益最大的是马斯克贝佐斯这些人,反而崩盘缓解了社会矛盾","html":"完全同意,美股只是一个富人的玩具,别看美股涨的欢,你指望每个月要靠失业救济,或者靠信用卡活着的人和这个有多大关系?但是无论你再多钱,一个人只有一票,每次看见他们喊美联储不救市就没选票啥啥的就好笑,这么说吧,美股现在崩都能让大部分老百姓开心,因为美股涨受益最大的是马斯克贝佐斯这些人,反而崩盘缓解了社会矛盾"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":697636501,"gmtCreate":1642431970470,"gmtModify":1642431970569,"author":{"id":"3583831557542201","authorId":"3583831557542201","name":"浮罗交怡小学生","avatar":"https://static.tigerbbs.com/04c74078871e2b75e8fb62387ab0a490","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"阅","listText":"阅","text":"阅","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/697636501","repostId":"1169447371","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":571,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":697843101,"gmtCreate":1642416593048,"gmtModify":1642416593518,"author":{"id":"3527303552443900","authorId":"3527303552443900","name":"andrixlim89","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f21e4020ff962f4d66f99662b584ec1c","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Ya","listText":"Ya","text":"Ya","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/697843101","repostId":"1142284247","repostType":4,"repost":{"id":"1142284247","weMediaInfo":{"introduction":"为用户提供金融资讯、行情、数据,旨在帮助投资者理解世界,做投资决策。","home_visible":1,"media_name":"老虎资讯综合","id":"102","head_image":"https://static.tigerbbs.com/8274c5b9d4c2852bfb1c4d6ce16c68ba"},"pubTimestamp":1642063459,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1142284247?lang=&edition=full","pubTime":"2022-01-13 16:44","market":"us","language":"zh","title":"财报前瞻:爆款之后,奈飞带来的是惊喜还是惊吓?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1142284247","media":"老虎资讯综合","summary":"流媒体巨头奈飞将于1月20日美股盘后公布2021年第四季度财报。三季度用户增长大超预期后,Q4又将表现如何?上季度回顾奈飞2021年第三季度多项指标超市场预期。财报显示奈飞Q3:实现营收74.83亿美","content":"<html><head></head><body><p>流媒体巨头<a href=\"https://laohu8.com/S/NFLX\">奈飞</a>将于1月20日美股盘后公布2021年第四季度财报。三季度用户增长大超预期后,Q4又将表现如何?</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/46a4b97036c97ecd9960994281da727d\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>上季度回顾</b></p><p>奈飞2021年第三季度多项指标超市场预期。财报显示奈飞Q3:</p><ul><li>实现营收74.83亿美元,同比增长16%,符合华尔街一致预期的74.8美元;</li></ul><ul><li>实现全球付费用户数净增438万,超出奈飞预期的350万、华尔街预期的380万;</li></ul><ul><li>实现经营利润17.55亿美元,同比增长33.5%,实现净利润14.49万美元,同比增长83.4%;</li></ul><ul><li>实现每股收益3.19美元,超出华尔街预期的2.56美元。</li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0001aac335e4701e6699b89dde603495\" tg-width=\"1651\" tg-height=\"576\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>Q4看点</b></p><p>在《鱿鱼游戏》成功的支持下,奈飞三季度用户的强劲增长显得格外引人注目,四季度用户增长能否延续强势也成为大家观察的一个指标。尽管业绩相当稳健,但对长期前景的质疑依然存在,尤其是在奈飞需要大型游戏或内容并购来加速收益的情况下。</p><p>鉴于新用户在固定内容成本的情况下对利润的巨大影响,订户规模有助于提高运营杠杆率。奈飞确认了20%的营业利润率目标和平均每年300个基点的扩张。</p><p><b>订阅用户增长</b></p><p>首先,第四季度订阅用户的增长情况。在奈飞的第二季度订阅人数仅连续增长150万之后,这一关键指标在第三季度回升。第三季度用户数环比增长440万,这是该公司自2020年第四季度以来的最大用户增长。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c29ddd0fbae933804f78583b044129da\" tg-width=\"815\" tg-height=\"644\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>管理层将2021年初的增长放缓归咎于2020年的高基数,当时许多人都在居家防疫的同时保持娱乐的方式。但令人鼓舞的是,2021年第三季度增长回升。</p><p>奈飞给出的第四季度订户增加指引850万,净新增850万用户将使公司回到新冠疫情之前的季度增长范围,约为800万到880万。</p><p>由于内容稳定,Netflix在第四季度或可实现增加850万用户的目标,但由于11月至12月的下载放缓,可能无法实现大幅增长。该公司开局强劲,10月份的下载量在2021年达到最高水平,但随后的疲软导致与去年同期相比下降了6%。</p><p>但部分分析师显得比较悲观。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>表示,奈飞第四季度的订阅用户数量可能远低于预期,而且今年一季度的订阅用户总数也可能表现疲软,并下调了奈飞的目标价。</p><p>在一份研报中,摩根大通分析师道格·安穆斯(Doug Anmuth)及其团队将股价目标从750美元下调至725美元,维持“跑赢大盘”评级。</p><p>安穆斯现在预计第四季度将净增加625万订户,低于之前估计的880万,也低于奈飞预期的850万。对于第一季度,分析师现在预测净增加550万,低于之前预测的650万。</p><p>研究公司Stifel也将奈飞的目标价从690美元下调至630美元,并维持“买入”评级。分析师斯科特•德维特(Scott Devitt)指出,奈飞在11月开始出现应用程序用户粘性减弱的情况。此外,德维特还担心“用户增长放缓的预期”。同时,他还提到了最近该公司在印度的降价会导致该公司在国际市场的利润增长减缓。尽管存在这些担忧,德维特认为该公司在第四季度的战略执行得很好。</p><p><b>营业利润率</b></p><p>奈飞投资者应该关注的另一个关键指标是公司的营业利润率。奈飞股票走强的一个重要支撑因素是,盈利能力指标会随着时间的推移继续扩大,尽管考虑到一些季度间的波动。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b8ffa24dcdcab9f7d6d924e777cb5621\" tg-width=\"848\" tg-height=\"634\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>随着内容制作开始回升,管理层指引其第四季度的营业利润率为6.5%,这低于去年同期的14%。</p><p>“营业利润率的同比下降主要是由于我们在第四季度的大型内容发布计划,这将导致21年第四季度的内容摊销同比增长约19%(相比之下,年增长率迄今为止约为8%),”管理层在奈飞第三季度的股东信中解释道。</p><p>然而,奈飞表示,对于全年而言,它预计其2021年的营业利润率将达到20%或更高。这比该公司2020年18%的营业利润率有显著上升。投资者应寻求管理层达到其20%营业利润率的全年指导,并指引2022年进一步改善。</p><p><b>分析师预测</b></p><p>根据彭博一致预期,奈飞2021年第四季度营收为77.15亿美元,调整后净利润为4.76亿美元,调整后EPS为0.909美元。17位分析师中有3为给出买入评级,9位给出持有评级,5位给出卖出评级。</p><p><img 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}\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 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referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>上季度回顾</b></p><p>奈飞2021年第三季度多项指标超市场预期。财报显示奈飞Q3:</p><ul><li>实现营收74.83亿美元,同比增长16%,符合华尔街一致预期的74.8美元;</li></ul><ul><li>实现全球付费用户数净增438万,超出奈飞预期的350万、华尔街预期的380万;</li></ul><ul><li>实现经营利润17.55亿美元,同比增长33.5%,实现净利润14.49万美元,同比增长83.4%;</li></ul><ul><li>实现每股收益3.19美元,超出华尔街预期的2.56美元。</li></ul><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/0001aac335e4701e6699b89dde603495\" tg-width=\"1651\" tg-height=\"576\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>Q4看点</b></p><p>在《鱿鱼游戏》成功的支持下,奈飞三季度用户的强劲增长显得格外引人注目,四季度用户增长能否延续强势也成为大家观察的一个指标。尽管业绩相当稳健,但对长期前景的质疑依然存在,尤其是在奈飞需要大型游戏或内容并购来加速收益的情况下。</p><p>鉴于新用户在固定内容成本的情况下对利润的巨大影响,订户规模有助于提高运营杠杆率。奈飞确认了20%的营业利润率目标和平均每年300个基点的扩张。</p><p><b>订阅用户增长</b></p><p>首先,第四季度订阅用户的增长情况。在奈飞的第二季度订阅人数仅连续增长150万之后,这一关键指标在第三季度回升。第三季度用户数环比增长440万,这是该公司自2020年第四季度以来的最大用户增长。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/c29ddd0fbae933804f78583b044129da\" tg-width=\"815\" tg-height=\"644\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>管理层将2021年初的增长放缓归咎于2020年的高基数,当时许多人都在居家防疫的同时保持娱乐的方式。但令人鼓舞的是,2021年第三季度增长回升。</p><p>奈飞给出的第四季度订户增加指引850万,净新增850万用户将使公司回到新冠疫情之前的季度增长范围,约为800万到880万。</p><p>由于内容稳定,Netflix在第四季度或可实现增加850万用户的目标,但由于11月至12月的下载放缓,可能无法实现大幅增长。该公司开局强劲,10月份的下载量在2021年达到最高水平,但随后的疲软导致与去年同期相比下降了6%。</p><p>但部分分析师显得比较悲观。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/JPM\">摩根大通</a>表示,奈飞第四季度的订阅用户数量可能远低于预期,而且今年一季度的订阅用户总数也可能表现疲软,并下调了奈飞的目标价。</p><p>在一份研报中,摩根大通分析师道格·安穆斯(Doug Anmuth)及其团队将股价目标从750美元下调至725美元,维持“跑赢大盘”评级。</p><p>安穆斯现在预计第四季度将净增加625万订户,低于之前估计的880万,也低于奈飞预期的850万。对于第一季度,分析师现在预测净增加550万,低于之前预测的650万。</p><p>研究公司Stifel也将奈飞的目标价从690美元下调至630美元,并维持“买入”评级。分析师斯科特•德维特(Scott Devitt)指出,奈飞在11月开始出现应用程序用户粘性减弱的情况。此外,德维特还担心“用户增长放缓的预期”。同时,他还提到了最近该公司在印度的降价会导致该公司在国际市场的利润增长减缓。尽管存在这些担忧,德维特认为该公司在第四季度的战略执行得很好。</p><p><b>营业利润率</b></p><p>奈飞投资者应该关注的另一个关键指标是公司的营业利润率。奈飞股票走强的一个重要支撑因素是,盈利能力指标会随着时间的推移继续扩大,尽管考虑到一些季度间的波动。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/b8ffa24dcdcab9f7d6d924e777cb5621\" tg-width=\"848\" tg-height=\"634\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p>随着内容制作开始回升,管理层指引其第四季度的营业利润率为6.5%,这低于去年同期的14%。</p><p>“营业利润率的同比下降主要是由于我们在第四季度的大型内容发布计划,这将导致21年第四季度的内容摊销同比增长约19%(相比之下,年增长率迄今为止约为8%),”管理层在奈飞第三季度的股东信中解释道。</p><p>然而,奈飞表示,对于全年而言,它预计其2021年的营业利润率将达到20%或更高。这比该公司2020年18%的营业利润率有显著上升。投资者应寻求管理层达到其20%营业利润率的全年指导,并指引2022年进一步改善。</p><p><b>分析师预测</b></p><p>根据彭博一致预期,奈飞2021年第四季度营收为77.15亿美元,调整后净利润为4.76亿美元,调整后EPS为0.909美元。17位分析师中有3为给出买入评级,9位给出持有评级,5位给出卖出评级。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/811441d2bec3e5049bd661b86e245e62\" tg-width=\"1917\" tg-height=\"417\" 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Anmuth)及其团队将股价目标从750美元下调至725美元,维持“跑赢大盘”评级。安穆斯现在预计第四季度将净增加625万订户,低于之前估计的880万,也低于奈飞预期的850万。对于第一季度,分析师现在预测净增加550万,低于之前预测的650万。研究公司Stifel也将奈飞的目标价从690美元下调至630美元,并维持“买入”评级。分析师斯科特•德维特(Scott Devitt)指出,奈飞在11月开始出现应用程序用户粘性减弱的情况。此外,德维特还担心“用户增长放缓的预期”。同时,他还提到了最近该公司在印度的降价会导致该公司在国际市场的利润增长减缓。尽管存在这些担忧,德维特认为该公司在第四季度的战略执行得很好。营业利润率奈飞投资者应该关注的另一个关键指标是公司的营业利润率。奈飞股票走强的一个重要支撑因素是,盈利能力指标会随着时间的推移继续扩大,尽管考虑到一些季度间的波动。随着内容制作开始回升,管理层指引其第四季度的营业利润率为6.5%,这低于去年同期的14%。“营业利润率的同比下降主要是由于我们在第四季度的大型内容发布计划,这将导致21年第四季度的内容摊销同比增长约19%(相比之下,年增长率迄今为止约为8%),”管理层在奈飞第三季度的股东信中解释道。然而,奈飞表示,对于全年而言,它预计其2021年的营业利润率将达到20%或更高。这比该公司2020年18%的营业利润率有显著上升。投资者应寻求管理层达到其20%营业利润率的全年指导,并指引2022年进一步改善。分析师预测根据彭博一致预期,奈飞2021年第四季度营收为77.15亿美元,调整后净利润为4.76亿美元,调整后EPS为0.909美元。17位分析师中有3为给出买入评级,9位给出持有评级,5位给出卖出评级。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1162,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":697843344,"gmtCreate":1642416583372,"gmtModify":1642416583836,"author":{"id":"3527303552443900","authorId":"3527303552443900","name":"andrixlim89","avatar":"https://static.tigerbbs.com/f21e4020ff962f4d66f99662b584ec1c","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"Ya","listText":"Ya","text":"Ya","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/697843344","repostId":"1142284247","repostType":4,"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1244,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":697840629,"gmtCreate":1642415403098,"gmtModify":1642415403098,"author":{"id":"3541569585216509","authorId":"3541569585216509","name":"农村小伙2","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":2,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"全世界都离不开你 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href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">阿斯麦</a>将于1月19日美股盘前公布2021年第四季度财报。全球“芯片荒”持续至2022年,给阿斯麦带来长期利好,但包括供应链障碍、材料短缺在内的问题,也在给阿斯麦的营收带来困扰。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/afec01aa61203a91ed1f5d3bfa985140\" tg-width=\"1152\" tg-height=\"768\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><span>阿斯麦公司</span></p><p>阿斯麦股价去年涨超60%,今年以来随着科技股的降温有所回调。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e3805fa308855e54a2e559e63029374e\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>上季度回顾</b></p><p>阿斯麦第三季度营收不及市场预期,净利润高于预期。财报显示,在GAAP会计准则下,阿斯麦Q3营收52.41亿欧元,同比增长32.4%,低于市场预期的52.66亿欧元;净利润为17.41亿欧元,同比增长63.8%,高于市场预期的16.23亿欧元。EUV光刻机出货15台创单季出货量新高,贡献产品销售营收首次超50%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bdbe4a5dc66a702f87df2c375983a0e9\" tg-width=\"960\" tg-height=\"594\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><span>ASML 季度收入和同比变化。数据来源:S&P Capital IQ</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e97bcc6b315cf4a8846719660ad59bb6\" tg-width=\"830\" tg-height=\"431\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>本季度看点</b></p><p>根据Susquehanna Financial Group的研究,与11月相比,12月芯片的交货时间增加了6天,达到约25.8周。这一滞后标志着该公司自2017年开始跟踪数据以来的最长等待时间。</p><p>阿斯麦第四季度的营业利润可能比一年前有所增长,达到分析师对2021年全年65亿欧元的预期。但是,由于材料短缺,其第四季度的销售额可能会环比下降,因此延迟销售可能会在2022年得到确认。2021年EUV(极紫外线)光刻设备的销售额可能增长约35%至60亿欧元,而由于全球芯片短缺,DUV(深紫外浸入式)工具的销售额可能增长更快。第四季度服务收入也可能较上年同期有所增长。</p><p>阿斯麦预计2021年第四季度的净销售额在49亿欧元至52亿欧元之间,毛利率在51%至52%之间。</p><p>最近,阿斯麦柏林工厂发生火灾,影响了一些关键设备的生产。柏林工厂为其先进的极紫外光刻机制造各种零件,这些零件用于制造更快、更便宜、更高效的尖端芯片。</p><p>阿斯麦表示,尽管EUV或DUV光刻系统的组件出现了一些中断,但预计“将以不会影响DUV产量和收入计划的方式对此进行补救”。</p><p>分析人士担心,这场大火可能会加剧全球芯片短缺问题,这种短缺数月来一直打击整个经济行业的增长。ASML表示将在1月19日提供有关该事件的进一步说明。</p><p><b>分析师观点</b></p><p>阿斯麦出现很多分析师的2022年推荐名单里。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师Dominik Olszewski表示,阿斯麦今年可能产生340.5亿美元或302亿欧元的收入,随着欧盟继续建设5G网络,其收入可能高达360.8亿美元或320亿欧元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/WFC\">富国银行</a>分析师Joe Quatrochi认为,从长远看,在半导体的强劲需求和行业持续采用EUV以实现节点向5nm和3nm的过渡以及DRAM开始的机会越来越多的情况下处于有利地位出现。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/UBS\">瑞银</a>表示,从长期来看,鉴于阿斯麦在光刻机领域的主导地位以及产品的定价可能会大幅上涨,该股票应受益于“EUV光刻机产品周期”。风险则包括光刻机支出的结构性下降。</p><p><b>分析师预测</b></p><p>根据彭博一致预期,阿斯麦2021年第四季度营收为51.16亿欧元,调整后净利润为15.21亿欧元,调整后EPS为3.744欧元。9位分析师中6位给出买入评级,2位给出持有评级,1位给出卖出评级,目标价882.5美元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/85a3a8d4a402390755f20582e7c5ee6a\" tg-width=\"1915\" tg-height=\"416\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>财报前瞻:阿斯麦将交出怎样一份Q4答卷?</title>\n<style 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href=\"https://laohu8.com/S/ASML\">阿斯麦</a>将于1月19日美股盘前公布2021年第四季度财报。全球“芯片荒”持续至2022年,给阿斯麦带来长期利好,但包括供应链障碍、材料短缺在内的问题,也在给阿斯麦的营收带来困扰。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/afec01aa61203a91ed1f5d3bfa985140\" tg-width=\"1152\" tg-height=\"768\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><span>阿斯麦公司</span></p><p>阿斯麦股价去年涨超60%,今年以来随着科技股的降温有所回调。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e3805fa308855e54a2e559e63029374e\" tg-width=\"840\" tg-height=\"470\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>上季度回顾</b></p><p>阿斯麦第三季度营收不及市场预期,净利润高于预期。财报显示,在GAAP会计准则下,阿斯麦Q3营收52.41亿欧元,同比增长32.4%,低于市场预期的52.66亿欧元;净利润为17.41亿欧元,同比增长63.8%,高于市场预期的16.23亿欧元。EUV光刻机出货15台创单季出货量新高,贡献产品销售营收首次超50%。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bdbe4a5dc66a702f87df2c375983a0e9\" tg-width=\"960\" tg-height=\"594\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/><span>ASML 季度收入和同比变化。数据来源:S&P Capital IQ</span></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/e97bcc6b315cf4a8846719660ad59bb6\" tg-width=\"830\" tg-height=\"431\" referrerpolicy=\"no-referrer\"/></p><p><b>本季度看点</b></p><p>根据Susquehanna Financial Group的研究,与11月相比,12月芯片的交货时间增加了6天,达到约25.8周。这一滞后标志着该公司自2017年开始跟踪数据以来的最长等待时间。</p><p>阿斯麦第四季度的营业利润可能比一年前有所增长,达到分析师对2021年全年65亿欧元的预期。但是,由于材料短缺,其第四季度的销售额可能会环比下降,因此延迟销售可能会在2022年得到确认。2021年EUV(极紫外线)光刻设备的销售额可能增长约35%至60亿欧元,而由于全球芯片短缺,DUV(深紫外浸入式)工具的销售额可能增长更快。第四季度服务收入也可能较上年同期有所增长。</p><p>阿斯麦预计2021年第四季度的净销售额在49亿欧元至52亿欧元之间,毛利率在51%至52%之间。</p><p>最近,阿斯麦柏林工厂发生火灾,影响了一些关键设备的生产。柏林工厂为其先进的极紫外光刻机制造各种零件,这些零件用于制造更快、更便宜、更高效的尖端芯片。</p><p>阿斯麦表示,尽管EUV或DUV光刻系统的组件出现了一些中断,但预计“将以不会影响DUV产量和收入计划的方式对此进行补救”。</p><p>分析人士担心,这场大火可能会加剧全球芯片短缺问题,这种短缺数月来一直打击整个经济行业的增长。ASML表示将在1月19日提供有关该事件的进一步说明。</p><p><b>分析师观点</b></p><p>阿斯麦出现很多分析师的2022年推荐名单里。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>分析师Dominik Olszewski表示,阿斯麦今年可能产生340.5亿美元或302亿欧元的收入,随着欧盟继续建设5G网络,其收入可能高达360.8亿美元或320亿欧元。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/WFC\">富国银行</a>分析师Joe Quatrochi认为,从长远看,在半导体的强劲需求和行业持续采用EUV以实现节点向5nm和3nm的过渡以及DRAM开始的机会越来越多的情况下处于有利地位出现。</p><p><a href=\"https://laohu8.com/S/UBS\">瑞银</a>表示,从长期来看,鉴于阿斯麦在光刻机领域的主导地位以及产品的定价可能会大幅上涨,该股票应受益于“EUV光刻机产品周期”。风险则包括光刻机支出的结构性下降。</p><p><b>分析师预测</b></p><p>根据彭博一致预期,阿斯麦2021年第四季度营收为51.16亿欧元,调整后净利润为15.21亿欧元,调整后EPS为3.744欧元。9位分析师中6位给出买入评级,2位给出持有评级,1位给出卖出评级,目标价882.5美元。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/85a3a8d4a402390755f20582e7c5ee6a\" tg-width=\"1915\" tg-height=\"416\" 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Group的研究,与11月相比,12月芯片的交货时间增加了6天,达到约25.8周。这一滞后标志着该公司自2017年开始跟踪数据以来的最长等待时间。阿斯麦第四季度的营业利润可能比一年前有所增长,达到分析师对2021年全年65亿欧元的预期。但是,由于材料短缺,其第四季度的销售额可能会环比下降,因此延迟销售可能会在2022年得到确认。2021年EUV(极紫外线)光刻设备的销售额可能增长约35%至60亿欧元,而由于全球芯片短缺,DUV(深紫外浸入式)工具的销售额可能增长更快。第四季度服务收入也可能较上年同期有所增长。阿斯麦预计2021年第四季度的净销售额在49亿欧元至52亿欧元之间,毛利率在51%至52%之间。最近,阿斯麦柏林工厂发生火灾,影响了一些关键设备的生产。柏林工厂为其先进的极紫外光刻机制造各种零件,这些零件用于制造更快、更便宜、更高效的尖端芯片。阿斯麦表示,尽管EUV或DUV光刻系统的组件出现了一些中断,但预计“将以不会影响DUV产量和收入计划的方式对此进行补救”。分析人士担心,这场大火可能会加剧全球芯片短缺问题,这种短缺数月来一直打击整个经济行业的增长。ASML表示将在1月19日提供有关该事件的进一步说明。分析师观点阿斯麦出现很多分析师的2022年推荐名单里。摩根士丹利分析师Dominik Olszewski表示,阿斯麦今年可能产生340.5亿美元或302亿欧元的收入,随着欧盟继续建设5G网络,其收入可能高达360.8亿美元或320亿欧元。富国银行分析师Joe Quatrochi认为,从长远看,在半导体的强劲需求和行业持续采用EUV以实现节点向5nm和3nm的过渡以及DRAM开始的机会越来越多的情况下处于有利地位出现。瑞银表示,从长期来看,鉴于阿斯麦在光刻机领域的主导地位以及产品的定价可能会大幅上涨,该股票应受益于“EUV光刻机产品周期”。风险则包括光刻机支出的结构性下降。分析师预测根据彭博一致预期,阿斯麦2021年第四季度营收为51.16亿欧元,调整后净利润为15.21亿欧元,调整后EPS为3.744欧元。9位分析师中6位给出买入评级,2位给出持有评级,1位给出卖出评级,目标价882.5美元。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1774,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"essenList":[],"allBottom":false,"essenBottom":true,"topicSource":"Post"}