$美光科技(MU)$ 财报关注度很高，上周趁势回调了一波，高位调整10%。市场预期美光财年的第三季度收入66.7亿美元，同比增长77.9%；预期EPS 0.53美元，上年同期每股亏损为1.43美元。个人觉得财报超预期已经是一致预期，行业整体复苏和 HBM 份额强劲增长，并且今年以来股价已经涨了63.5%，预期都price in。那么关注点应该是公司提供的指引。由于MU是在2月份才宣布跟英伟达达成协议，供货HBM，每个月供应3000个HBM。此前，公司CEO也说过周期想好，公司恢复了盈利能力，提前一个季度实现Operating margin。分析师称MU 的 HBM 3E 在今年和明年的订单配额已售空。而且HBM有可能涨价5-10%，美光有定价权，将会继续带动利润率扩张。因此，我认为美光会在业绩会上给出非常积极的展望和指引，这种周期性市场有一个12-18个月的蜜月期，确定性较强。各家投行的分析师也都上调了目标价。平均目标价160+。看了一下美光的期权情况，期权市场预期财报的波动 7.4%，即股价在$129-150左右。Implied move 13.7%。美光本周到期的ATM 期权IV都已经140%-150%。非常高。市场情绪是更乐观的，put/call ratio 55%，而且从本周的期权看，OI 在5000以上的价格仅出现在call这侧，分别是call 140和145。但由于IV极高，如果buy call 140，权利金要9.5左右，也就是股价要涨到150才能赚钱，而上面预计股价波动是7.4%，也恰恰在150左右。由于情绪乐观，IV极高，还是建议做sell put，卖IV。看好MU 愿意接盘做cash-secured sell put at 135，如果不愿意接盘则sell 127以内的，127的

随着大型银行财报季的到来，高盛建议投资者关注基本面好的银行股看涨期权。预计未来三个月将出现多个积极催化剂，包括投资者对巴塞尔协议3终局之战（B3E）的担忧缓解，以及通过资本充足率审查（CCAR）获得更多关于资本回报的积极消息。高盛的核心观点是，银行ETF $银行指数ETF-SPDR KBW(KBE)$ 和 $区域银行指数ETF-SPDR KBW(KRE)$ 这段时间跑输了大盘，主要是宏观不确定性，随着上述催化剂到来，银行股业绩发布，美国经济强劲会利好相关银行业务，上行潜力会被释放。高盛在报告中提及14家基本面强劲的美国银行，对这些银行的基本面持乐观态度，特别是 $花旗(C)$ ，在高盛金融板块的强烈买入名单。区域银行ETF（KRE）也是机会，尽管监管方面的担忧仍然存在，区域银行会从美国经济的持续强劲中受益。