9月26日，港股的大消费板块强势崛起，多只个股上演“旱地拔葱”。 截至收盘，在餐饮股中， $呷哺呷哺(00520)$涨36.59%， $九毛九(09922)$ 涨18.25%， $海底捞(06862)$ 涨近18%，颐海国际（01579.HK）涨近15%，百胜中国（09987.HK）涨超11%。 在酒类赛道，海伦司（09869.HK）暴涨75.82%，珍酒李渡（06979.HK）涨16.24%，华润啤酒（00291.HK）涨15.74%，青岛啤酒股份（00168.HK）涨超12%。 在茶饮、乳业等赛道中，茶百道（02555.HK）涨15.25%，奈雪的茶（02150.HK）涨近15%，蒙牛乳业（02319.HK）涨近12%。 服装赛道中，两大龙头亦表现出色，李宁（02331.HK）涨超15%，安踏体育（02020.HK）涨近14%。 今日“大消费”板块集体走强，这背后源于多重因素的共同推动。 一方面，近期重磅政策密集发布，包括央行近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；存量房贷利率下调50个基点；证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，获取的资金只能用于投资股市；创设专项再贷款，引导银行向上市公司和主要股东提供贷款，支持回购、增持股票；此外，平准基金的创设也正在研究中。 一系列的政策组合拳，直接命中当前资本市场的种种痛点。提升流动性的“宽松大礼包”频出，有望推动资本市场（包括港股及A股）的预期反转，乐观的投资者甚至预期“牛市回归”，港股的消费板块也强势反弹。俗话说“民以食为天”，上述个股很多都

9月26日，在连下猛药后，A股全市沸腾！ 指数方面，沪指再度放量飙升3.61%，重回3000点关口，而创业板指、深成指更是放量疯涨逾4%，两市全天成交再破万亿。在短短3个交易日内，A股就走出了超级牛市的感觉。 板块方面，作为A股投资的标杆板块，白酒股整体疯涨了9.88%，接近全员涨停，其中17只白酒股录得涨停，剩余两只未涨停的 $贵州茅台(600519)$大涨9.29%，3日涨幅达21.20%， $洋河股份(002304)$ 亦在今日飙涨9.35%。另外，在港上市的 $珍酒李渡(06979)$ 也放量大涨16.24%。 值得一提的是，酒ETF（512690）也在9月26日录得涨停，这是历史首次。 房地产则是另一个涨逾7%的大体量板块，内部绿地控股、华侨城A、保利发展（600048.SH）、万科A（000002.SZ）等逾30只地产股录得涨停，异常强势。 同样的，房地产ETF（512200）也罕见地实现涨停。 此外，啤酒、食品加工制造、饮料、证券、钢铁、免税等多个板块亦上涨超过5%。 美联储开启降息周期，国内接连推出重磅利好 A股如此疯涨非是无因，其直接推动力是近期接连迎来政策利好。 9月26日，中共中央政治局召开会议，在会议上传来了多方面的利好消息。 例如，会议上提出要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。 会议上还提到，要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。 会议还

9月26日，港股三大指数集体大反攻。截至收盘，恒生指数大涨4.75%，国企指数涨4.16%，恒生科技指数涨幅达7.27%。其中，恒生科技指数自8月5日低位反弹至今，上涨幅度达到24.34%，进入所谓的“技术性牛市”*。 消息面，中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。多家机构表示，今天会议全力振兴经济的信号非常强烈，并且也特别提到努力提振资本市场，鼓舞人心，对股票市场构成盈利与估值双重利好，港股的走势预计将更上一层楼。 受此提振，内房股集体爆发。 $世茂集团(00813)$ 涨39.34%， $龙湖集团(00960)$ 涨28.32%， $远洋集团(03377)$ 涨22.73%， $融创中国(01918)$ 涨26.89%，万科企业（02202.HK）涨22.17%，越秀地产（00123.HK）涨15.47%。 此外，地产代理、物管股、建材水泥股等地产相关板块都应声大涨。其中，贝壳（02423.HK）涨14.25%，华润建材科技（01313.HK）涨14.37%，中国建材（03323.HK）涨10.7%，海螺水泥（00914.HK）涨7.67%。 消息面上，今日中共中央政治局会议强调，要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式

9月26日，三大指数高歌猛进，截至收盘，沪指涨3.61%，深成指涨4.44%，创业板涨4.42%，科创50指数涨3.87%，两市超4900只个股上涨，沪深两市今日成交额11625亿元。 白酒等消费板块涨幅居前， $老白干酒(600559)$、金种子酒（600199.SH）、水井坊（600779.SH）涨10%，股王贵州茅台（600519.SH）亦暴涨9.29%。 中信建投研报表示，茅台预回购股份注销，多措并举提升股东回报。在当前市场预期走弱之时，为长期投资者增大实际收益并增强信心，长期看龙头酒企运营能力仍持续提升，仍有提升份额的空间。 地产板块走强， $万科A(000002)$ 、保利发展（600048.SH）、金地集团（600383.SH）、金融街（000402.SZ）、合肥城建（002208.SZ）均涨停10%。 9月26日，据新华社消息，中共中央政治局9月26日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议强调，要加大财政货币政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层“三保”工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用。要降低存款准备金率，实施有力度的降息。要促进房地产市场止跌回稳，对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大“白名单”项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地。要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率，抓紧完善土地、财税、金融等政策，推动构建房地产发展新模式。要努力提振资本市场，大力引导中长期资金入市，打通社保、保险、理财等资金入市堵点。要支持上市公司并购重组，稳步推进公募基金改革，研究出台保护中小投资者的政策措施。 中信证券

9月26日，黄金零售概念股纷纷走强。截止午间休盘，港股黄金零售股板块大涨，其中 $老铺黄金(06181)$ 大涨8.73%，过去两个月累计涨幅已超84%； $周大福(01929)$ 上涨6.53%， $六福集团(00590)$ 涨5.03%， $周生生(00116)$ 涨2.26%。 A股方面，截至发稿前，豫园股份(600655.SH)大涨4.05%,周大生（002867.SZ）涨3.63%，潮宏基（002345.SZ）涨2.83%，老凤祥、菜百股份等跟涨。 消息面上，国际黄金价格一路飙升，屡创新高。与此同时，国内金店黄金金饰零售价也在跟着一路飞涨。当前各大品牌金店报价基本都已经突破770元/克，创历史新高。 截至9月25日收盘，国际金价继续冲高，COMEX黄金期货涨0.16%，报2681.3美元/盎司，再创历史新高。 国内期市方面，受外盘金价上涨带动，截至今日（9月26日）发稿前，沪金主力2410合约报597.78元/克，涨0.4%，最高至599.84元/克。 随着国际金价不断攀升，国内黄金饰品价格也一飞冲天。根据最新数据，周生生官网显示，9月25日，该店足金饰品报价778元/克，前一日报价769元/克，一夜涨9元/克，首饰金价首次破770元/克。此外，周大福、六福珠宝等品牌金店足金金饰价格均涨到770元以上，报价都为773元每克。 不过，值得注意的是，由于金价连攀新高，对零售终端的销售已经造成了明显压力，尽管不少品牌金店都推出了优惠活动，但很多消费

近日，上海市免费发放价值5亿的消费“红包”。 9月25日，据上海市发展改革委介绍，为贯彻落实国家和上海市促进服务消费相关政策，近期市政府审议通过《我市服务消费券发放方案》，决定面向餐饮、住宿、电影、体育等四个领域发放“乐·上海”服务消费券。 本轮服务消费券投入市级财政资金5亿元，按照各领域消费占比和市民需求情况，消费券资金分配为：餐饮3.6亿元、住宿9000万元、电影3000万元、体育2000万元。 而且本轮服务消费券将结合正在开展的各类促消费政策活动，加强会商旅文体联动，加强政府与企业联动，鼓励平台和商家推出更大力度、更有吸引力的促销活动，形成“政策+活动+消费券”的“三重叠加”效应，打造“天天有促销、周周有优惠、月月有主题”的热烈氛围。 事实上，今年以来，国家出台实施一系列消费品以旧换新政策，促进汽车、家电等实物消费。今年3月份，上海市也制定出台了《本市促进服务消费提质扩容的实施方案》，本次消费券的发放，正是对上述政策的具体落实。 目前，国庆黄金周临近，上述举措将直接增加消费者购买力，提升居民获得感，有望促进服务消费业的稳增长，拉动宏观经济的持续复苏。 二级市场方面，9月26日，上海本地消费股表现不俗，截至发稿， $海立股份(600619)$ 涨近6%， $徐家汇(002561)$涨5.19%， $上海九百(600838)$涨3.32%，上海物贸（600822.SH）、新世界（600628.SH）、光明肉业（600073.SH）、光明乳业（600597.SH）、上海凤凰（600679.SH）、上海电影（601595.SH）

近日，Haoxin Holdings Limited（昊鑫控股有限公司，以下简称“昊鑫控股”）又一次在美国证券交易委员会(SEC)更新了招股书，计划在纳斯达克挂牌上市，股票代码为“HXHX”。同时，在最新的招股书中，昊鑫控股下调了募资规模，昊鑫控股拟发行200万股普通股，每股发行价为4至6美元。而昊鑫控股最初计划以相同的价格发行300万股。 昊鑫控股是中国温控整车运输服务和城市配送服务的提供商，在运输行业拥有超过20年的经验。昊鑫控股于2003年开始城市配送服务业务，并于2016年开始将其业务扩展到温控整车运输服务。经过不断发展，昊鑫控股已被中国物流与采购联合会认定为3A级运输服务商。

9月25日，港股的 $TCL电子(01070)$ 暴跌12.45%，报4.57港元/股，市值115.2亿港元。 值得注意的是，今日港股市场中家电板块继续保持上升趋势，实现了0.45%的涨幅，且已连续五个交易日呈现上涨态势。成分股中， $创维集团(00751)$）上涨2.36%，海尔智家（06690.HK）涨超1%，海信家电（00921.HK）、JS环球生活（01691.HK）微跌，反观TCL电子，其走势犹如“高台跳水”。 不过整体来看，TCL电子涨幅依旧可观，今年以来，公司累计涨幅超过90%，而相比之下，海信家电今年累计涨幅约54%，海尔智家今年累计涨幅约32%。 对于今日TCL电子股价的波动，暂未出现明显的利空。有市场人士指出，公司的大跌或源于短期获利资金的兑现，而非基本面扰动。 业绩方面，2024年上半年TCL电子收入454.94亿港元，同比增长30.3%；经调整归母净利润约为6.54亿港元，同比大幅增长147.3%，营收、利润双双录得增长。 当前家电业务竞争激烈，利润更高的大尺寸显示产品是各大厂商的“兵家必争之地”。上半年，TCL电子的高端及大尺吋产品出货量大增，75吋及以上电视全球出货量同比增长34.5%， Mini LED电视全球出货量同比高增122.4%，某种程度上，这也体现出公司的竞争实力。 作为家电板块的领军企业，TCL电子的基本面仍然稳健，目前公司动态市盈率仅约10倍。后续公司或受益于地产新政、以及家电“以旧换新”的政策催化，其股价仍有一定支撑。 值得一提的是，截至9月中旬，全国已有约30个省市自治区发布家电以旧换新细则，对具体补贴品类及幅度、实施方式等做出具体规定，其中绝大部分地区已经开始实

鸿蒙系统（HarmonyOS）是华为公司在2019年8月9日于东莞举行的华为开发者大会（HDC.2019）上正式发布的分布式操作系统，可以支持手机、平板、物联网、汽车、电视、电脑等多种设备。 而经过几年的发展，华为鸿蒙生态逐渐走向繁荣，并在近期频频传来利好消息。 利好消息频传，鸿蒙系统走向繁荣 自最初的HarmonyOS 1.0一路走来，鸿蒙系统虽然迭代了多个版本，但都保持了对安卓应用的兼容，不过华为已经计划推出HarmonyOS NEXT版本，这是一个完全自研的全新版本，将不再兼容安卓开源应用，仅支持鸿蒙内核和系统的应用，因此也被称为“纯血鸿蒙”，目前HarmonyOS NEXT 已经开启了开发者和先锋用户的 Beta 测试，并且预计即将推出正式商用版本。 9月19-21日，第九届华为全联接大会2024在上海隆重举行，主题为“共赢行业智能化”，聚焦鸿蒙生态原生开发等议题。 在会上，华为终端云总裁朱勇刚宣布已有超1万个应用和元服务上架HarmonyOS NEXT应用市场，满足消费者99.9%的使用时长，这标志着鸿蒙生态的全面成熟与加速发展。鸿蒙坚持利他的生态理念，每年投入60亿激励开发者创新。 目前，华为开发者联盟注册开发者数量快速增长至675万，5年的时间增长了10倍以上，极大推动了鸿蒙生态的繁荣。 而在9月24日举行的华为秋季全场景新品发布会上，华为智能穿戴设备、智慧屏、全屋智能、鸿蒙智行等多个领域的新终端产品一一亮相，展示了其在智能生活领域的多项技术突破。 另外，在华为秋季全场景新品发布会上，余承东宣布，HarmonyOS NEXT将于10月8日正式开启公测。首批公测机型包括华为Mate 60系列、Mate X5系列和MatePad Pro 13.2系列。 还有消息称，华为Mate 70系列预计将成为首款搭载鸿蒙HarmonyOS NEXT 正式版的设备，预计将在第四

9月25日，港股三大指数虽高开低走但最终依旧收涨。截至收盘，恒生指数涨0.68%，国企指数涨0.76%，恒生科技指数涨0.23%。 分板块看，教育股涨幅居前， $大山教育(09986)$ 涨8.33%， $新东方-S(09901)$ 涨6.05%， $天立国际控股(01773)$ 涨3.62%，思考乐教育（01769.HK）涨3.21%。 摩根士丹利发布研报称，尽管新东方受到客单价（ASP）较高的海外考试准备业务的拖累，该行预计新东方将达成2025财年首财季收入及利润目标。大摩表示，不太担心其产业竞争，并相信目前的监管环境相对稳定。 高铁基建股、一带一路、中字头等相关概念股延续近期涨势。中国中铁（00390.HK）涨4.75%，中国交通建设（01800.HK）涨4.71%，中国铁建（01186.HK）涨3.21%，中国通号（03969.HK）涨4.98%，时代电气（03898.HK）涨3.57%。 消息面上，为进一步引导上市公司关注自身投资价值，切实提升投资者回报，证监会研究起草《上市公司监管指引第10号-市值管理（征求意见稿）》。国投证券指出，年初，国资委提出把市值管理纳入央企考核指标，着力提高央企控股上市公司质量，目前多家传统建筑央企PB处于低位，随上市公司市值管理指引（征求意见稿）发布以及后续落实实施，优质低估值建筑央企估值修复和市场回报可期。 一揽子金融政策“组合拳”持续发酵，大金融板块继续走强，银行、保险、中资券商板块纷纷上扬。 银行股中，招商银行（03968.HK）涨4.52%，中国银行（03988.HK）涨2.17%，

9月25日，三大指数冲高回落。 截至收盘，沪指涨1.16%，深成指涨1.21%，创业板涨1.62%，科创50指数涨0.04%，两市超3900只个股上涨，沪深两市今日成交额11574亿元。 大金融板块仍涨幅居前， $国投资本(600061)$ 涨9.82%，太平洋（601099.SH）涨4.56%，东方财富（300059.SZ）涨3.85%，中信证券（600030.SH）、中国平安（601318.SH）均上涨。 消息面上，昨日中国人民银行行长潘功胜表示，证券基金保险公司互换便利首期规模5000亿，获取的资金只能用于投资股市。 中信建投研报指出，人民银行历史首次创设股票市场货币政策工具，包括非银金融机构互换便利和股票回购再贷款，对资本市场的活跃程度和市场表现形成强有力的支撑。此轮政策前瞻性强、协同发力，超出市场预期，有望持续推动实体经济和资本市场回升向好。 破净概念股走强， $海新能科(300072)$ 、中南股份（000717.SZ）、五矿资本（600390.SH）、亚泰集团（600881.SH）均涨停10%，吉视传媒（601929.SH）涨7.56%。 消息面上，证监会24日就《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》公开征求意见，其中提到，主要指数成份股公司应当制定并公开披露市值管理制度，长期破净公司应当披露估值提升计划。 中信证券研报指出，证监会先后落地市值管理指引、上市公司并购重组意见等文件，延续了此前资本市场改革“1+N”的政策思想。一方面，文件重点针对主要指数成份股公司和长期破净公司做出要求，考虑到目前长期破净公司市值占比超过20%，预计相关公司市值管理动作或继续加快；另一方面，文件重点