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2020-01-05

复盘一下2019年的港美股投资

5个多月的时间,70%多的收益率,从收益率上看肯定是满意的,不过从过程上还是学习了不少东西。基本就是,凡是认真研究的,基本上都是能赚钱的,凡是冲动交易的,有一半概率是亏的。重新把好多年没管的美股账户开起来,是因为GDR,当时看到华泰的GDR折价20%多,觉得是个不错的套利空间,2个半月20%的收益很客观了;入金还是费了不少事,之前的招行香港一卡通没有维护已经注销了,开不了海外银行,后来用国内的银行、个人额度入了4万美金。在7-9月份的时间,大部分时候都用50-70%的仓位买了$华泰证券(HTSC.UK)$ 华泰GDR,等价格回归,因为可以加杠杆,用剩下的60%-80%买其他的。最后以华泰A股下跌完成了这个过程,GDR投资给账户亏损1%左右,基本可以接受。这期间,港股收益最高的是$建滔积层板(01888)$ 和$旭辉控股集团(00884)$ 。买这2个都是按照价值投资的套路买的,看业务竞争力、看估值、看股息率,适当逆向;恩,价值投资真香。买建滔的理由很简单,全球覆铜板龙头,0.9倍P/B,8倍P/E,股息率能到7%左右,高管还在不断的增持(虽然每次增持的金额都比较少),无论如何都是只会涨不会跌的,符合价值投资的所有标准。当时国内的资金在炒生益科技,大部分的人是拿生益科技比建滔,说生益的产品更高端。但是覆铜板的产线是可以调整的,没有理由生益一直在涨价,建滔一直降价。而只要建滔发生调价,
复盘一下2019年的港美股投资
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2019-09-09
$微博(WB)$绝对低估,20倍不到的估值,35%以上的ROE水平,而且用户还在增长。市场低估了微博的护城河,当年微信都没能把微博干掉,新的产品更不可能干掉微博了。而且用户知道,vlog从下半年开始就爆发了,量很大。光看一个季度的财报,收入和non gaap利润没增长一点也不可怕。白菜价,起码恢复到30倍,而且利润有上调的潜力,出下调评级报告的人,估计连微博的产品都没用过。
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2020-06-05
泡沫牛市的正确做法,市场已经被美联储带到泡沫牛市了,这种时候是长期价值投资选手最难受的,明明经济很差,但是无限流动性推升市场价格。巴菲特在底部空出了大部分仓位,霍华徳说现在是喷水上的球,水一停就跌下来,所谓的只选股不择时,大佬也败在择时了,也许放长看他们没错,但是会煎熬一段时间。小散户这种时候就笑纳联储大礼吧,尽量选底部的稀缺公司,比如$波音(BA)$,远离天上的热门股,比如$Shopify Inc(SHOP)$$Zoom(ZM)$也可以选中概龙头$阿里巴巴(BABA)$$京东(JD)$这种,毕竟中国内需好,赚钱的公司不用担心。
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2020-07-03

2020年上半年复盘:市场是流动性推升

先放上收益率曲线,开头一张图,剩下全靠回忆... 上半年收益率 大概买过三十四个公司,主要赚钱的也是几个,当然没有亏大钱的股票。$心动公司(02400)$ 是翻倍收益,这个发行价格明显低了,而且玩游戏的都知道taptap社区,相当于从10倍出头拿到20多倍,这个收益是比较确定的。另外一个赚了80%多的是$友谊时光(06820)$ ,这个也是估值太低了,女性向游戏明显有特色,而且成长性不错,这个波动虽然大一些,但是相当于从6倍拿到10倍,这个收益也是非常确定的。这2个游戏公司后面做过波段,现在仍然有持仓,不过不是主要仓位。 另外一个赚了翻倍以上收益的是$康希诺生物-B(06185)$ ,这个是从陈薇院士开始做疫苗入组的公开信息买的,当时明显全球疫苗处于领先状态,而且后续持续的有进展推进,临床一期、临床二期、在加拿大申请做三期,申请科创板上市,利好消息不断,所以能拿得住;后来一期数据出来之后,数据一般,卖了;后面因为疫情反复,加上开始做新冠的单抗,也做过波段。 其他赚的超过50%收益的港股有$爱帝宫(00286)$ 、$中芯国际(00981)$ 、
2020年上半年复盘:市场是流动性推升
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2019-09-10

高估是确定的,回归是需要时间的

$Netflix, Inc.(NFLX)$ 过去5年NASDAQ最牛股,高估是确定的;作为内容+渠道,通过优质内容不断增加渗透率,这个商业模式也是代表了优秀的管理层。不过奈飞终究还是要靠内容的,自产内容质量必然会有波动;美国国内订阅家庭6000万以上,欧洲主要国家订阅率也超高,市场空间看得到。HBO、Amazon、Hulu、Apple都来竞争,多少都会分流走一批用户;而且第三方合作的优质内容下降,也会流失一批用户,毕竟有些人就喜欢看漫威、Friends。100倍的公司回归到50倍,跌幅也挺吓人的;做空也可以,不过跌的慢,但是千万别试图抄底
高估是确定的,回归是需要时间的
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2020-07-27
$搜狐(SOHU)$腾讯要私有化$搜狗(SOGO)$,那搜狐光现金就能拿到12亿美元,然而今天涨完之后,市值才6亿美元…
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2020-02-28
$特斯拉(TSLA)$900多的时候都在摇旗呐喊,现在600多了反而不敢上了么…
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2020-02-19
$跟谁学(GSX)$$新东方在线(01797)$$有道(DAO)$在线教育普及的元年,这3家公司都可以长期看好,不只是疫情主题,是使用习惯的养成,教育的信息传播属性天然适合做线上,而线下几万家机构,线上必然只剩十几家头部平台。
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2020-03-24
$Acm Research Inc.(ACMR)$划重点,2020年中上科创板[开心]
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2020-04-07
$搜狐(SOHU)$$搜狗(SOGO)$$畅游(CYOU)$怎么看搜狐呢,捡烟屁股会不会烫手?张朝阳的不死心是好事还是坏事?畅游和搜狗本身不算高估,光这2个公司的股权就值8亿美金,搜狐市值2.4,其他业务完全是负贡献,但是从报表看,每年亏10亿也确实验不了太多估值。如果把视频停掉,安心做点现金流业务,搜狐的价值还更大。但是瞎折腾都是毁灭价值…
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2019-11-25
$趣店(QD)$今年40亿利润,明年50亿利润,现在100亿市值。金融供给侧改革是会干掉一批非银金融机构,P2P清盘,现金贷清理也会行业出清。但是罗敏代表的趣店团队已数次证明管理和转型能力。短期踩踏提供了机会,2倍涨到3倍PE也有50%的机会。
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2021-02-04
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2020-02-24
$Zoom(ZM)$这下全球进入远程办公模式了,Zoom必须要再上个台阶了...
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2020-01-22
$Acm Research Inc.(ACMR)$这一波涨的太快,清洗机确实好,现在的价格说不上贵,但也太多油水了;国内的资金凶猛,喜欢趋势的可以追,风险比那些知名的亏损公司小多了。
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2020-03-26

2020.03.26 复盘笔记 by value_yh

2020-03-26 成本 现价 浮动收益 波音(BA) 115.27 168.00 +45.75%  半个世纪证明了自己是全球最优秀的公司,执着于回购把自己差点整破产。除了客气还有全美最优秀的战机,所以美国政府不能让他破产,稀缺资产,跌幅最大,抄底首选。
2020.03.26 复盘笔记 by value_yh
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2019-09-18
$大全新能源(DQ)$硅料全球双寡头,明年5倍PE,欧美都已经平价上网,中国也快了。产品销售没问题,产能都包给隆基和晶科了,硅料价格下降幅度有限,拿到明年估值恢复到个8倍吧
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2019-12-13
$嘉楠科技(CAN)$知道他要跌,而且在上市第三天能空的第一时间就空了,但没想到跌得这么快,都不带反复的,仓位不够重...
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2020-02-13
$哔哩哔哩(BILI)$腾讯又增持B站了,小破站冲丫!
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2019-08-16
$Tapestry Inc.(TPR)$是否可以抄底?Coach的品牌力还比较强,盈利虽有短期波动,但估值便宜。8倍PE,7%的股息率,接近20%的ROE。似乎几险不大,只会输时间。
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2020-07-01
千万级的广告,在腾讯系平台连个水花都不会有
老干妈回应来了:腾讯公司被骗了 !

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