本周交易本周无交易目前持仓目前九大持仓：贵州茅台41.75%，腾讯25.27%，五粮液0.89%，，珍酒李渡8.03%，苹果5.70%，谷歌6.79%，小米集团4.77%，阿里巴巴3.73%。目前九大持仓占比88%(其中科技股占比49.33%，白酒股占比50.67%；A股占比42.64%，港股占比41%，美股占比16.36%)，还有12%观察仓仓位。本周持仓情况图片图片收 益图片本周9月28日的收益情况图片今年以来的收益曲线本周持仓收益19.17%，本周沪深300指数收益15.70%。今年以来持仓收益18.25%，沪深300全收益10.89%。这么大的涨幅，我还有很多人又开始幻想牛市了。上一次年度收益率达到18%，是在5月17日，当时也觉得牛市要来临，然后开始就是4个月的调整。启程实盘周记20240517强烈申明本文为启程资本老韩个人投资记录，文中任何操作或看法，均可能充满启程资本老韩个人的偏见和错误。文中提及的任何个股或基金，都有腰斩的风险。请坚持独立思考，万万不可依赖启程资本老韩的判断或行为作出买卖决策。切记切记。重要事项    1 聊聊这暴涨的一周美国投资家查尔斯·艾里斯有句名言：“当闪电打下来的时候，你最好在场。”大致意思是，在投资领域，当极端行情出现的时候，绝大多数人是没有能力跑掉的。如果你期望逃掉下跌，那同样会错过上涨。众所周知，股市中同样存在神奇的“二八法则”——投资收益的80%，基本上是依靠20%的时间赚来的。这也是查尔斯·艾里斯所强调的，既然大部分回报是通过少数交易日带来的，期盼着完美地抓住上涨、逃过下跌是不现实的。股市中还有“黄金20天”的说法。意思是说，如果一年中错过上涨最好的20天，那么这一年基本上就赚不到钱了。但是，如果幻想着只有在这20天呆在市场中，那只能是海市蜃楼的幻境而已。要想获得这黄金20天的收益，就

数据，被誉为数字经济新时代的“石油”，是新的生产要素，是基础性资源和战略性资源，是重要生产力！ 如何有效利用数据要素，最大化其价值，成为当前经济主体寻求发展的关键课题。 抢抓数据资产入表先机，成为许多企业迈进数据资产化的第一步。 $天聚地合(02479)$ 为温州市交通运输集团有限公司（“登记主体”）数据资产入表提供全周期专项服务， 助力集团打造浙江交通领域“数据资产化”第一单！ 下面我们一起来看看！ 一、“实时公交”数据资产赋能产业升级 为奠定全面开展数据要素融通运营基础，温州交运集团致力于推动实施智慧交通建设，形成综合交通产业链全、标准化程度高、潜在应用价值大的数据资源。 此次数据资产入表以温州市区所有公交运营车辆动态公共交通数据为主，通过实时采集公交运营车辆的位置和状态等信息，包含2300+辆公交车辆运行位置、间距、进出站、正点率等运营数据。数据覆盖城市范围包括温州市鹿城区、瓯海区、龙湾区、洞头区和泰顺县。 通过数据资产入表的建设，将进一步完善温州交运集团数据资产运营体系，加快数据赋能产业转型升级，构建数据产业生态，助力集团打造浙江交通领域“数据资产化”第一单！ 温州交运集团 二、聚合数据资产化方案实施路径 数据资源梳理 数据资源摸底 通过数据资源摸底，掌握企业自身数据总体情况、数据质量情况、数据安全情况、数据活用情况、数据管理情况 数据资源治理 通过开展数据溯源、检查数据质量、制定治理方案等方式，对企业数据进行治理，从企业数据资源中识别出数据资产。 2、数据资源确权 分析数据的来源、数据的性质、数据的使用情况等影响数据权属的因素，结合法律法规分析数据全生命周期的合法性。 3、成本核算 数据资源成本包括数据资源获取成本、数据资源加工成本、数据资源储存成本和数据资源管理成本四部分，分直接成

涨跌纷纭——一周大科技表现降息继续升温，大盘也继续创下新高。美国二季度GDP终值维持增长3%的初值，略超预期，失业金数据也略微低于预期，所以短期看软着陆概率更大。本周除大科技外的风险资产开始回升，包括日本、印度、新加坡、甚至中国的股市都在计价美联储降息带来的利好。 $印度基金(IFN)$ $中国大盘股ETF-iShares(FXI)$ $日本ETF-iShares MSCI(EWJ)$ $富时新加坡海峡指数(STI.SI)$大科技公司也因坚实的基本面、强劲的回购，以及像Robotaxi Event等事件的催化，继续在震荡中保持向上的势头。至9月26日收盘，过去一周大科技公司的表现非常强势。其中 $英伟达(NVDA)$ +5.23%， $特斯拉(TSLA)$ +4.22%， $Meta Platforms(META)$ +1.56%， $亚马逊(AMZN)$ +0.68%， $谷歌(GOOG)$ +0.36%，

图片 「不出海，就出局。」 2024年全国两会期间，TCL创始人李东生的一句感慨，在许多行业引发共鸣。 近两年，国内不少行业都面临着相似的挑战：市场增长变缓，大家只能和同行去卷，最后把所有人卷得都快喘不过气来。此时还能怎么办？按照李东生的观察，若把在国内内卷中学习的本领拿到海外去卷，中国企业还是比较厉害的。 他本人有底气作此判断。日前发布的TCL电子2024年中期业绩报告显示，对全球化和中高端转型的执着，不仅为TCL电子带来远跑赢行业的大幅增长，也让外界看到，电视行业的韧性和上升空间远比我们想象得要高。 或许是受此鼓舞，这个科技巨头在业绩发布会上释放新的信号——接下来要狠踩「油门」，提升毛利，加速朝产业链微笑曲线的上段攀升。 投资人对此当然喜闻乐见，但对于企业自身而言，踩油门意味着竞争升维，这无疑拔高了挑战难度。 01 拉升业绩的「三驾马车」 大屏、中高端、海外市场 从全球电视市场来看，2024年上半年的关键词主要有两个：一是逐步复苏，二是头部品牌集中度攀升。 反映到龙头企业TCL电子的财报中，是出货量、营收、净利润三个关键指标的大幅增长。 2024年上半年，TCL电子实现营收454.94亿港元，同比增长30.3%；经调整归母净利润6.54亿港元，同比大幅增长147.3%。分业务来看，主力板块——包括电视、平板手机、智慧商显在内的显示业务，收入同比增长21.3%至301.35亿港元。这主要得益于电视业务的强劲复苏。上半年TCL电视量价齐升，全球出货量达1,252万台，同比增长9.2%，且均价同比提升12.8%。其中第二季度，其出货量同比增幅达12.9%，环比增幅达14.3%。 消费电子行业的人都知道，双位数增速意味着什么。2023年，彩电全球出货量同比下降2.1%，经历了近十年来的最低谷。至今年上半年，行业终于迎来复苏迹象：据Counterpoint数据，二季度全球电视出货

在连续砸下重磅政策后，这几天中国资产涨疯了！ 其中，A股方面已经是连飙4日，9月27日创业板指更是一度放巨量飙升近12%，创历史盘中最大涨幅记录，市场内 $泸州老窖(000568)$等多只白酒股连续录得涨停， $东方财富(300059)$4个交易日累涨逾50%，万科A亦是连收两个涨停板。 港股方面，同样是连续飙涨，恒生科技指数自9月中旬以来一度涨逾26%，一举进入技术性牛市，直接受益于市场回暖的 $香港交易所(00388)$ 自9月中旬以来已累涨近33%，充分表明了资金的态度。 在美中概股亦受到资金疯抢，纳斯达克中国金龙指数自9月24日以来累涨近18%，阿里巴巴（BABA.US）、拼多多（PDD.US）、京东、贝壳等公司都迎来了大涨时刻。 不过，如此疯涨之后，不少投资者心中也是满怀忐忑，这次真的不一样吗？市场会不会冲高一波后再度进入熊市？毕竟就在今年2月初的时候，A股也是迎来了一波继续上涨，但最后又逐渐跌回去了。 降准降息正式落地，重磅利好持续砸向市场 众所周知，这次中国资产进入狂飙模式主要原因在于政策的刺激。 具体而言，9月27日盘前，备受关注和期待的降准降息正式落地。中国人民银行发布公告称，自2024年9月27日起，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）；公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.70%调整为1.50%。公开市场14天期逆回购和临时正、逆回购的操作利率继续在公开市场7天期逆回购操作利率上加减点确定，加减点幅度保持不变。 而在9月26日，中共中央政治局召开会议，在会议上传来

近期，在央行等多部门接连发布重磅政策后，极大提振了市场信心，做多中国资产的情绪被充分点燃，港股及A股两市已经连日放量大涨。 在这个普涨行情中，过去被严重低估的板块重获投资者青睐。其中，正处于估值历史低位的生物医药及CRO板块，不论是A股还是港股，相关概念股均受到资金疯抢。 A股方面，9月27日创新药板块放量暴涨。 $荣昌生物(688331)$ 涨16.77%， $智飞生物(300122)$ 涨14.91%，康龙化成（300759.SZ）涨13.5%，药石科技（300725.SZ）涨11.66%；美迪西（688202.SH）涨10.95%，艾力斯（688578.SH）涨10.81%，阳光诺和（688621.SH）涨10.71%，亚泰集团（600881.SH）、药明康德（603259.SH）、长春高新（000661.SZ）、昭衍新药（603127.SH）均录得涨停板。 港股方面，表现最为抢眼的还是CRO板块。其中， $药明康德(02359)$ 涨幅达23.86%， $昭衍新药(06127)$ 涨15.90%，药明生物（02269.HK）大涨15.3%，金斯瑞生物科技（01548.HK）涨14.16%，泰格医药（03347.HK）涨12.56%，康龙化成（03759.HK）、凯莱英（06821.HK）涨幅分别为13.83%、12.28%。 创新药及CRO板块的投资情绪出现明显回暖态势。这一积极变化不仅源于近期国内重要政策密集出台的积极效应，交投情绪大幅提

转眼间，9月已接近尾声，在9月我们度过了快乐的中秋假期，见证了中国资产的强势崛起。今天想邀请广大虎友用一句话点评9月，分享你的9月战绩以及心得体会。🐯🚗💰上周，中国资产全线上涨，人民币大幅升值，离岸人民币兑美元一度升破6.98，创2023年5月以来新高。A股、港股、中概股等全线大涨。上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨12.81%、17.83%、22.71%，行业板块全线上涨；港股市场中，恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技指数分别累计上涨13.00%、14.39%、20.23%。有中概ETF上周大涨59%以上。在前十大市值的中国上市公司中，拼多多、茅台、阿里、腾讯涨幅居前。各位股东们，在这波中国资产大反攻中，你们赚了多少钱？快来1句话点评你的9月【参与方式】欢迎大家在本帖下方留言，分享持仓收益，一句话点评你的9月如何在评论区发布晒单？本帖评论区，选择“持仓”按钮，点击“分享”，即可解锁萌萌的小虎表情包。【活动奖励】凡是参与晒单的虎友均可获得5虎币，除此之外，还有机会获得以下奖励：幸运虎友：我们会选出观点精彩或者点赞较高的虎友，赠予小虎帆布袋1个；盈利王：我们会选取1位晒单盈利最高的虎友，赠予5美元股票股票代金券【活动时间】本活动截止时间为北京时间10月10日晚20:00；欢迎大家积极参与哦 $老虎证券(TIGR)$

今天降息了，未来还会降息吗？ 美联储加息也让大家思考，我们中国的人民币未来会加息还是降息呢？ 其实大家可以想一下，降息有什么好处呢？ 首先，它可以刺激消费。也就是说如果大家把钱存在银行，利率高的话，大家都不消费了；那如果利率低了，反正放里面也没啥钱，那我不如拿出来，要么拿去消费花掉，要么拿去做投资。降低了整个的流动性，而且存款利率如果降不下来的话，也可以降低企业的融资成本。 也就是说开公司可以用更低的借贷成本，企业的压力也会减少一些，这样就相当于刺激了企业的活力。其实这是降息带来的好处。 还有一个非常底层的逻辑大家也可以参考一下。其实这背后也受人口结构的影响。也就是说中国未来的人口结构是人口老龄化，而且老龄化非常严重。从银行的角度来说，他赚的就是存贷利差。那老龄化越严重的时候，我们老年人越多，大家都爱存钱。 中国人都是非常爱存钱的。那大家都把钱存银行，老人越多，存款越多，那意味着银行的成本就越高，因为他要给利息。但是银行是需要通过贷款去赚钱的。过去房贷是最优质的贷款，因为房价在不断的增长。那现在房价没怎么涨，但是贷款如果再涨的话，是不是大家就不愿意贷了。哪怕在当下，其实很多人都会提前去还贷。 所以在贷款端其实上升的空间是非常有限的。那一个银行如果说存款越多成本越高，但是贷款又贷不出去的话，是不是就会面临成本增加、利润减少，就容易倒闭。当然没有一家银行是希望自己倒闭的，所以他只能想办法降低成本，也就是说降低存款的利率。因为它已经有非常多的储蓄了，所以就是爱存不存。 大家可以想象一下，再过 10 年、20 年，当我们人口老龄化越来越严重的时候，我们的利率还可能涨到哪里去吗？所以在利率下降的通道里，我们提前找到对的工具，把利率踩住刹车，这是非常关键的一个动作。 $招商银行(03968)$

我知道最近大家被这个市场搞到很兴奋，但是我们节目还是蛮稳定的输出，毕竟大家是要做这个市场的长期赢家，我看说财经群里面也是，虽然兴奋，但是并没有失控，大家也是在看市场回落的时候，有没有一些工具可以使用来对冲，A股在节假日回来以后，本来被众望所归，要承接港股的升势，毕竟港股努力了一个星期，搞到中字ETF都溢价了，A股回来竟然那啥，确实有点失礼，港股今天破成交记录+大跌，但是最近这轮市场的气氛，不像是这么快被打残的样子，关键反而是，如果跌下来大家有没有胆子吸纳，还是觉得说，可以两边部署，调整完成在回来炒财富效应？你认为这段时间把港股从17000带上23000的对冲基金，是否也已经获利了呢？ 今天有访问基金经理Rex在港股、美股的实际操作方案，简单来说，他港股先获利了，但不代表不回归，时机是个关键！可以根据以下视频的时间码来看想看的内容，全看更佳。 0:00 节目开始 8:12 港股有比较大的回调，23000已经到价 11:52 腾讯(0700)、外资赌完了嘛 $腾讯控股(00700)$ 16:15 港交所(0388) 合理估值 $香港交易所(00388)$ 20:18 美股向上看美元指数

港股前所未见的成交，但是大家忘记了，港股也是前所未见的跌了过去整整三年的，所以有个前所未见的反弹，怎么了，不配吗？ 当然终于有些扬眉吐气的感觉，亚洲时段能够跑步进场，确实也是开心事，晚上还能中概股接力，日子突然很美好。 时间来到假期中段，市场一直有一些谨慎的空头在出动，但调调更健康，大家应该看了更欢乐了。 过去十年都能给到大家赚钱效应的美股，有一点是值得学习的，就是预期管理，有很多预期业绩以及宏观政策，其实都有些预判在这里，投资人有迹可循，所以不建议全撤回归。也可能我只是太理性了。 如果想看视频，我们提供了视频的时间轴作为参考，可以拉到你想看到的部分，进行观看。  0:00 节目开始 7:00 外资的FOMO情绪有多厉害，animal spirit是时候买入中国任何股票了吗？ 9:28 港股估值已经差不多，是时候震荡？ 11:28 美股的赚钱效应并没有改变：超市股 COST WMT 14:30 赌场心态：Direxion Daily FTSE China Bull 3x Shares(YINN)  15:44 这轮港股强势的ATM：美团(3690)、腾讯（700）、阿里巴巴（9988） $美团-W(03690)$ $腾讯控股(00700)$ $阿里巴巴-W(09988)$ 19:48 美股大势很明显/AI概念 pltr、可口可乐(KO) 麦当劳（MCD）金宝汤（CPB）          ETF的选择(TLT)、(GLD)、（SOXL）（XLP）

找来节目的常驻嘉宾Dicky易浩泉，我就这么说吧，不是提早约了今天，我估计真的约不到他的时间，因为我们不段说这么多年，我太清楚现在这个市场，对于一个真正的交易者，是多么的关键！ 也知道看这个节目的，有新入局的，也有经验老道的投资朋友，但是，我就这么说吧，大家看今天的内容，基本就对于现在的市况，能够有一个把握的方向了！ 我们聊的主要话题，就在今天的时间线里面：大家可以按图索骥，或者直接看全片更佳。 0:00 节目开始 3:00 在这个市况下，为什么赚不到钱？并且亏钱？！ 6:20 长假期回来后，市场好淡争持，难道升市结束了？ 10:58 制造财富效应的工具，从房地产转为股市了吗？ 20:36 跑步进场后，你的策略应该是这样的。

首日停北水，港股继续爆涨1310点或6.2%，国企指数升7%，今天券商股大涨，中资券商板快领涨，中信证券（6030）涨39%，招商证券涨81%，内房持续升势雅居乐涨160%，世茂涨超过153%，尾盘生物医药拉涨，美股盘前继续接力，中概股大涨。 内地虽然假期，但是每个券商营业点都开门，排队开户入市，连买楼都在排队，等待A股开盘之前，外资以及港资乃至内资，或许已经正在跑步进场港股，港股的衍生工具产品种类繁多，轮证产品是很多想要用低成本撬动大回报的散户的心头好。 最近的市况好到，只要买了call的朋友买了就能赚，纯举例$51659 或者腾讯（7000）$25332，在现在引伸波幅处于高位（VIX）的情况下，可能牛熊证是更好的选择。同时，许多产品价外变价内，所以衍生出来一个问题，如果不卖出，如何计算这些价内产品的价值，今天汇丰的Kanas用平安（2318）$24484一并回答。 @孙子大户Jason说，相信很少有人见过这样的升市，要等调整机会来了，才能all in，同时进入到10月的美股，尤其是纳指疲弱，如果买入纳指（NDX）的熊证（49710）而同时步入恒指（80000）爆升的（51659）机会。

神人一个

坚定多头也没那么坚定了，Fundstrat’ Tom Lee昨天接受采访表示：由于大选，未来一个月股市表现就像“抛硬币”一样，完全无法预测。 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $道琼斯(.DJI)$ 大选在即，市场不确定性增强，一切皆有可能，就像今年9月大盘也打破了下跌魔咒一样！各位小虎9月表现如何？收益跑过大盘了吗？