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前几日听朋友买了点涂鸦智能，很久没看PaaS类公司，就想玩个短线。今日早间公司发布了三季度财报，仔细看了下，却发现里面还是有不少看点，心里又有点想加仓的想法了。。 1、涂鸦第三季度可以说核心财务指标全面向好，营收同比增长34%，按照这增长趋势我预计，涂鸦智能全面的营收水平将超越2021年，创历史最高；Non-GAAP净利润达2010万刀，净利润率同比提升8.2个百分点到24.7%；经营性现金流2390万刀，同比增长。 2、业务层面，客户拓展顺利，loT PaaS净收入扩张率（DBNER）以9月底回溯的过去12个月，同比增长124%，主要市场欧洲需求稳固，其它市场，如加拿大，南美及新加坡等都有斩获，TUYA全球开发者大会影响力越来越大。 3、淡马锡旗加持，成为重要股东。这个我觉得是公司在新加坡布局的重要突破，得到淡马锡加持后，公司在新加坡业务的拓展将如虎添翼。 最后聊聊股价。作为曾经资本市场最火热的PaaS和SaaS赛道，此前十倍百倍大牛层出不穷，这些年受经济大环境影响，很多资本渐渐忽视了这个赛道的爆发潜力，一些战略资本（淡马锡）已经在悄然布局了，事实上，从涂鸦智能展现出来的财务状况来看，至少头部的PaaS企业已经走上了正轨，可以多观察下~~ $涂鸦智能(TUYA)$ $涂鸦智能-W(02391)$

$Visa(V)$ 2016年11月至今，持仓历经整整8年，终于站上300%大关。纪念一下。

特朗普的“美国优先”议程相比民主党的社会主义议程无疑更有利于美国经济。民主党的政策在一定程度上已经破坏了西欧国家的经济和社会。而通过简单地将美国公民的利益放在首位，美国经济可能在未来几年继续保持相对发达国家的增长优势。此外，更高效的政府支出和监管措施也有可能带来生产率的提高。 来源：彭博社 美国股票和美元持续走高，导致标普500指数的总市值现已占据整个MSCI发达国家指数的68%，以及MSCI全球指数的53%。然而，特朗普接手的是一个特别脆弱的经济体，特征是历史最低的国家储蓄率，这可能使任何刺激经济的尝试适得其反。同时，他的“美国优先”政策可能会削弱企业利润率。综合来看，这使得企业利润极易受到大幅下滑的影响，而标普500的市盈率接近历史最高水平，市场正越来越容易发生崩盘。 特朗普接手的经济比上次更脆弱 2017年，唐纳德·特朗普首次入主白宫时，经济状况还算良好。预算赤字约占GDP的3%，而今天超过了6%。过去几年的赤字扩大导致了净国家储蓄率的大幅下降，而国家储蓄是经济增长的基础。自2017年以来，净储蓄率从约3%下降到今天的负值。这种预算赤字的上升和国家储蓄的下降同时发生，导致美国的公共和外部资产负债表大幅恶化，使未来的经济增长更加困难，并让经济越来越容易受到负面冲击。 来源：彭博社 也许最令人担忧的动态是支付给外国的利息持续上升。尽管过去十年中外国购买美国政府债务的行为有所放缓，因为投资者转向购买股票，但利率上升导致海外支付的利息占税收收入的比例创下历史新高。如下图所示，如果利息成本按照债券收益率的路径上升（几乎可以肯定会这样），未来几年它们可能会吞噬多达7%的税收收入。这相当于将全国的企业所得税收入全部支付给外国。 来源：彭博社 国家公共和外部账户的脆弱性将使任何刺激措施难以像特朗普上次执政期间那样推动增长。在未来五年内，美国将有11万亿美元的债务到期，而根据国会预算办

$英伟达(NVDA)$  英伟达已经获利了结了$特斯拉(TSLA)$  特斯拉还在继续。不是不看好英伟达后续走势，只是当一个强势新龙头冉冉升起的时候，是时候让老龙头休息一下。这时候再考虑老龙头有点危险了，今年芯片已经炒得太热了，2025年新故事还要看$特斯拉(TSLA)$ ，唯一的不满意就是没有知行合一，说了这么多年二百以内的特斯拉就是捡钱，还是只买到了二百多的特斯拉，投资就是跟自己较劲，要跟人性作斗争，当一个没有感情没有思考的交易机器。

$超微电脑(SMCI)$  做个T，赚点零花钱，风险还没解除

$MicroStrategy Incorporated(MSTR)$  真疯狂，再发一次收益，今晚必调整。[得意]  [得意]  [得意]  

我开仓了$西方石油(OXY)$ ,老川上台，利好能源股，看好2025年能源股，逐步布局一下

我开仓了$Bitdeer Technologies Group(BTDR)$ ,小仓位赌一把今晚财报，矿机生意目前处于供不应求状态

我开仓了$贝莱德(BLK)$ ,这支票囤的晚了，无论是比特币牛，还是川普当选都利好金融股

我开仓了18手$SMCI 20241122 24.0 CALL$ ,特朗普科技第二，5天的平值期权费16%+，必须做期权卖方。

财报前要做的：搞清楚基本数字和市场预期，同时意识到英伟达的财报，收入确认复杂，实际上很难预测，因此要做好策略，分配好仓位，保护好downside 一、核心数字和预期 买方预期是怎么来的？ 英伟达保持了一个趋势：本季业绩超出指引2个B，下季度指引再增长2个B（最近一个Q增2.5B）的趋势。 上季度2Q给出的3Q指引是 32.5B，因此3Q预期实际完成32.5+2=34.5B。 得出下季度Q4收入预期39B（34.5+2.5+2）。再倒回来，为了要让买方有信心39B能完成，Q4指引要给到38（实际上，37就够了） 因此，大涨的前提是：3Q收入34.5B，4Q指引给到38B，4Q Blackwell收入做5B以上。 实际能做到吗？ 英伟达这种超级大票，所有卖方都写研报。但看几个重要的分析师就行。高盛的Hari、UBS的Arcuri，大摩的Moore。简称HAM火腿三人组。来看他们看法。 二、本季度Q3 做到34.5B M认为不行，做32. 5。H和A认为差不多，做 34.3。 三、下季度 下季度指引38B M认为不行(35.3），H认为可以（39.2） ，A认为可以（38.9） 四、4Q Blackwell的具体数字？ 之前管理层说，下季度Blackwell销量several B。2-3B低于预期。5-6B超预期。 M认为做5-6B。A认为做3B。 综上，三位对财报有分歧，特别是下季度指引。 五、策略制定 1、财报前，如果继续跌，可以考虑加仓。如果大涨，适度减仓。 2、财报后，如果大跌，加仓。因为1Q 25是突破季。 3、现有的正股，都用期权做保护，不要裸着过财报 预计财报后价格变动上下9%。意味幅度153-128（现价141）。 押注大涨的：buy call。少买怡情。归零心不疼。 想减少成本：call spread。买较低价格的call，卖较高价格的call。亏了更不心疼。损

我开仓了$SOXL 20241122 23.5 PUT$ ,目前来看价格到不了这个位置的只能选择降低成本配仓 

我平仓了$Palantir Technologies Inc.(PLTR)$ ,卖出一半，留下一半后续观察。 看到有分析的文章说这个股票超过了基本面什么什么之类的。这个简直就是正确的废话。

我平仓了$PLTR 20241129 60.0 PUT$ ,这单子是真刺激,赚钱全靠运气，强势股做空风险高，幸好这次赶上了

我开仓了10手$SMCI 20241122 25.0 CALL$ ,机会来了用盆接，逆向投资做期权投机。