半导体指数 $费城半导体指数(SOX)$ 16日连涨（本月涨幅超30%），实现历史上最长连涨记录！现在炒完了存储、CPU……，下一轮能轮动到“应用端”了吗？[疑问] $Roundhill Magnificent Seven ETF(MAGS)$ $纳指100ETF(QQQ)$ 下周，除了英伟达的另外五家大科技，都将发布最新财报，而本周率先发财报的 $特斯拉(TSLA)$ ，2026Q1业绩表现是不错的，虽然资本支出大增短期吓退了投资者，但长期来看对公司还是利好的，最亮眼的地方应该是EPS大超市场预期（0.41 vs 0.34，成本控制明显改善），期待接下来各家也有出色表现~ 不过今年大科技的股价波动确实大，那么结合目前这几家估值（PE）+ EPS增速（CY 2026）来看整体投资“性价比”： 超高增长的公司： $英伟达(NVDA)$ -PEG远低于1，趋势性还是很强； 中等稳健增长的： $微软(MSFT)$ -估值中等，但PEG>1，不便宜，更像防守型资产； 增长跟不上估值的： $谷歌A(GOOGL)$ $苹果(AAPL)$

除了相信光，还可以相信什么？[微笑] 北京时间周四凌晨，美国云服务巨头谷歌云举行2026 Next大会，发布两款第八代TPU芯片，相应产业链大涨。已知截至目前，TPU供应链累计涨幅（约+87%）是远远跑赢整个半导体行业（约+40%），绑定AI算力的环节集体暴涨，上游供应链成为了直接受益者，特别是今年4月后，TPU供应链涨幅明显加速，市场开始重新定价-eg. 谷歌TPU大单，AI资本开支上修……[看涨][看涨] 但TPU链条上，这一揽子概念股中到底资金集中在哪些板块呢？按照TPU炒作的逻辑，越靠近“算力基础设施底层”，涨幅会越猛。那么看一下Citrini拆分TPU板块，统计的相应概念股涨幅排行，根据统计，涨幅排行从大到小分别为：PCB/材料 ＞ 光模块 ＞ 封装 ＞ 芯片设计。（所以除了光，还可以相信的还挺多~[DOGE]） 大致梳理如下，具体涨幅看上面图表： PCB/材料，算力“承载核心”：Unimicron Technology（3037.TW）, Gold Circuit Electronics（2368.TW）, Dynamic Holding（3715.TW）, WUS Printed Circuit（2316.TW）, $TTM科技(TTMI)$ 等，也是本轮涨幅最猛板块； CCL（覆铜板）— PCB的上游材料：Elite Material（2383.TW），该名单里这个板块覆盖的个股不多，但会直接受益于PCB； 光模块 / 光通信— AI数据传输核心： $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$ , $COHEREN

Tim Cook退场，又一个时代要结束了。 Technalysis Research首席分析师Bob O'Donnell表示：管理层更迭期间，苹果公司将继续投身于AI领域，新CEO正式上任前，公司会实现“平稳过渡”；新CEO John Ternus拥有丰富的硬件经验，完全有能力带领公司未来AI建设。 $苹果(AAPL)$ [你懂的] 新CEO之所以被冠以 “Nice Guy”的称号，基本和他的履历有关，John Ternus，作为苹果老将，自2021年起就担任硬件工程主管，并在苹果公司从事产品研发工作长达25年之久。[暗中观察] 至于苹果还是否值得投资？首先要看Tim Cook目前将苹果带领到了怎样的位置，其次是新CEO又能否扛起公司目前面临的挑战。 Tim Cook在任的近15年里，将苹果从“产品公司”打造成了“现金机器”，Apple Watch、AirPods、服务生态……，公司市值也从库克接任时的约3500亿美元增长至约4万亿美元，年营收规模实现数倍增长。可以说，库克成功把苹果卖到了全世界，而现在工程出身的新CEO，按照库克公开信里的表述：“John Ternus，他是一位极具天赋的工程师与战略思考者，二十五年来深耕苹果产品研发，打造出无数深受用户喜爱的产品。……，他是接任这份工作最完美的人选。” 可以说，苹果接下来是要押注产品。 目前显而易见的难题，一是对比 $微软(MSFT)$ 、 $谷歌A(GOOGL)$ ，苹果AI节奏过慢，iPhone之后的苹果接下来要去哪里？二是这位在苹果干了20年+的硬件负责人能否创造出下一个iPho

据彭博报道，SpaceX将员工股票归属时间从5月提前至4月，最早下周即可解锁。IPO进程提速预期上升~🔥🔥 特斯拉近期底部大涨，其中一个关键利好消息也是SpaceX和特斯拉计划自建芯片工厂，用于车载/机器人芯片、轨道数据中心（太空算力），英特尔也加入了该项目。关注SpaceX链的投资者们，都在找各种上车机会，大摩也趁热梳理了一份投资清单，看到过的最详细的版本，上、中、下游基本涵盖了整个太空产业链的核心标的： （先存下来，有空细细研究~）[哟哟] 那想要图省事的朋友，也可以关注一个全栈押注太空产业链的ETF： $Tema Space Innovators ETF(NASA)$ ，根据4月15日的最新数据，通过SPV 间接持有SpaceX的仓位接近12%，其余的持仓，前5基本接近40%+，Rocket Lab（6.78%）、AST SpaceMobile（6.76%）、Planet Labs（6.13%）、Firefly Aerospace（5.46%）……都是大热股，趁着IPO预期升温，搏一搏投资情绪[DOGE] 各位小虎们，[眼眼] 大家有开始关注哪些SpaceX的相关投资机会？ $Tema Space Innovators ETF(NASA)$ 这只ETF，还有上涨机会吗？ 评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！ $Destiny Tech100 Inc(DXYZ)$ $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$

近期表现较为低迷的港股“新消费”里，段永平没有看懂老铺黄金，但令人意外的是，突然表示看懂了泡泡玛特，收回自己去年说的不投泡泡玛特的说法。[思考] 看懂的理由也说得很明确，“好生意”+“好管理层”+“好价格”，按照段总的说法： “好生意”：只要潮玩这个行业还存在，泡泡玛特就是一个长期好生意，护城河是什么呢？一是用户关注度，就算没有持续买，但用户会持续回来看有没有新IP；二是垄断了优质IP（设计师、艺术家），在内容驱动消费的赛道，新玩家拿不到头部IP资源，竞争力不够；三是渠道领先-线下店、自动售卖机、海外扩张，强触达+强曝光，把“冲动消费”最大化；四是供应链壁垒-生产能力、物流能力、品控。（目前市场分歧也是这个前提，潮玩这个需求，会不会一直存在？） “好管理层”：段永平认为自己能抓住泡泡玛特这个好公司的关键，是对王宁的判断，结合他对管理层的评价，提取出的关键词包括“王宁很努力”“是难得的好CEO”“就算没有Labubu，也能把公司做好”。（用对管理层的评价，同时也可以回答网友们对该公司发展前景的质疑：王宁有能力不断做出“下一个Labubu”。） “好价格”：段总今天中午12点公开表示“看到这次的财报开始好好研究泡泡玛特……我很好奇我对游戏的理解会不会在泡泡玛特这里再次得到回报。简而言之，我的泡泡玛特保险公司正式开张了。”（按照他的投资风格，应该是类似于开始卖put了？） 客观来讲，确实随着高增速预期的下降， $泡泡玛特(09992)$ 的股价+估值正在发生比较大的调整，目前已经回落到了前低附近（130-150区间），昨天的大反弹没有办法说趋势改变了。到底是不是“好价格”，要看后面市场是否相信“目前的增速放缓，是公司主动运营调整带来的暂时现象，而不是热度见顶后的周期拐点”。（当然就算真的在这个价位段

投资界都是天才呀[吃瓜] 最近GitHub大热的项目“前同事.Skill”（结构化调用人的经验、风格、判断方式，蒸馏成你的“电子同事”），已经被复用到了投资界-特朗普.skill。由于TACO经常性发生，加之特朗普个人风格多变，如果真的能有模型用他的思维方式去分析问题，甚至预测他会怎么行动，仿佛投资就变得简单多了？ 国外网友用这个工具，模拟和特朗普对话，询问要炸伊朗发电站那条推文究竟是何用意，回答称“我需要伊朗相信我crazy enough。但其实我已经推迟了三次deadline，我现在需要的是一个我能宣布I won的协议。推文是给全世界看的，但谈判是关起门来的。”[胜利] （不是真人，胜似真人呀~） 用这个模型的prompt，简单问了一下上图特朗普的最新发言是想释放什么信号，给的答案是：当前是在谈判中期的“试探+控预期阶段”，特朗普的真实意图是要测试各方反应 + 给自己留退路，控制市场预期。[哇塞] 接下来的高概率路径： 🥇路径1（最优）： 短期继续释放“接近达成”的信号 → 稳市场 + 压对手让步 🥈路径2： 如果对手不配合→ 突然转强硬（关税/制裁/威胁） 🥉路径3： 如果内部压力（市场/选民）上升→ 快速宣布“阶段性胜利” （但这只是个概率模型，纯属好玩！！！）根据这个测试结论，当前并不是趋势信号，虽然风险缓解，但随时有可能会反转，明确的右侧信号或许还要等。各位小虎们，市场正在逼近一个巨大的上方压力位： 全线大涨之下，大家会抄底吗？ 上面的“最优路径1”，现实能否跑通？ 评论区分享你的观点和看法，一起赢取1000虎币奖励！🎁🎁 $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$

静候本周二晚8点（北京时间周三 08:00），特朗普设定的“48小时最后通牒”。 $WTI原油主连 2605(CLmain)$ 价格已经突破115美元。[微笑]据《华尔街日报》报道，目前美国和伊朗之间的矛盾已经无法调和，美国官员表示特朗普私下其实对伊朗达成协议并没有报太大希望，同样伊朗官员表示绝不会退缩，即使谈判取得进展，预计美国也会发动袭击。根据目前的消息来看，霍尔木兹海峡应该是不会开放了，但是，实际情况真是如此吗？Citrini Research给大家带来了偏向利好的消息——单一数据源漏报了50%的霍尔木兹真实通行量，实际通过海峡数量的船只，要远超市场前期统计的数据，光是4月2日当天确认通过的船只就有15只。怎么得来的数据？机构派了个精通包括阿拉伯语在内四种语言的分析师，去海峡现场“数船”。机构发布的“霍尔木兹海峡实地考察报告”详细记录了这位“3号分析师”一路的艰辛。[得意]目前这位“3号分析师”已经成功安全返还，给大家带回的观察结论：[眼眼]首先霍尔木兹海峡的真实通行量可能显著高于公开 AIS 所示；其次海峡的控制权掌握在伊朗手中，海峡秩序呈现动态执法特征；另外市场可能需要重新校准“流量-风险溢价”（通行方式在变化，规则更临时，对“风险价格”（期权、运费、保险）的影响会比对现货价格更大），该机构对海峡重开有很大信心。各位小虎们，特朗普设定的军事行动最后期限即将到来，大家觉得“海峡风险”到底该如何判断？（短期脉冲/持续性风险）现在你的操作策略是？（加仓/j减仓/按兵不动）评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！🎁 $标普500波动率指数(VIX)$

三月终于结束了……大家都不是一个人在战斗[安慰] 三月最后一天的冲突缓和消息+季度末调仓，美股终于实现了一次情绪的宣泄，暴力反弹，但趋势反转了吗？应该没有。目前杠杆ETF多空比（做多杠杆ETF的成交量 / 做空杠杆ETF的成交量）正在接近于1，做多情绪降温，投资者风险偏好还在快速下降，同时对比历史低点（2025年4月），相同的是，散户的情绪已经接近历史上“比较极端”的悲观区间，市场分歧加剧，那不同的是，经过近年快速大涨之后，当下市场泡沫是要比去年大的。所以其实做多情绪没有很高，可以看到昨天的反弹较为弱势，并没有放量。 至少，巴菲特还没有抄底[DOGE]——“当前股票估值仍然缺乏吸引力，不会为了指数5-6%的跌幅这种收益而进场”。还在拿着3500亿美元现金观望，难道还有暴跌在后头？（另外巴菲特仍然是苹果公司的多头） 各位小虎们， 大家觉得是否还没到抄底的时机？ 当前的反弹，并非反转？ 评论区分享你的观点，一起赢取1000虎币奖励！ $标普500(.SPX)$ $纳斯达克(.IXIC)$ $苹果(AAPL)$