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7月8日（当地时间），医药巨头 $礼来(LLY)$ 宣布以约32亿美元的现金收购美国生物制药公司 $Morphic Holding, Inc.(MORF)$ 的所有流通股，交易预计将于2024年三季度完成。 受此消息的刺激，Morphic突然跳空放量飙涨了75.06%，礼来则微涨0.38%，创出了新高。 Morphic有何来头？ Morphic是一家专注于开发整合素靶向药物以满足严重慢性疾病需求的生物制药公司。目前Morphic的主要项目是α4β7整合素的口服选择性小分子抑制剂，用于炎症性肠病（IBD）的治疗，具有改善患者预后和扩大治疗选择的潜力。而这种分子（MORF-057）正在进行两项治疗溃疡性结肠炎的2期研究和一项治疗克罗恩病的2期研究。 此外，Morphic还在开发其他分子的临床前阶段管道，用于治疗自身免疫性疾病、肺动脉高压病、纤维化疾病和癌症。 从业绩上来看，Morphic虽然上市了，但一直处于亏损之中，目前的绝对亏损额并不算太大，不过有一些扩大趋势，如下图所示。 值得注意的是，或许在礼来看来，和Morphic的管线潜力相比，当下的亏损并不算什么。 两家公司发布声明称，礼来将以每股57美元的价格收购Morphic，这个价格比7月5日（当地时间）的收盘价31.84美元溢价79%。 根据协议，礼来将发起要约收购，以收购Morphic所有流通股。要约收购结束后，礼来将通过第二步合并，以相同的对价收购要约收购中未被收购的Morphic股份，总计约32亿美元。 该交易已获得两家公司董事会的批准，不受任何融资条件的限制，预计将于2024年第三季度完成。 礼来公司的首席科学官表示，Morphic的口服治疗法可以为类溃疡性

刚我在前文《0705：非农数据终于不装了，金银短暂跳水后创新高！》谈到，受美国6月非农就业数据的影响，市场对于年内美联储降息两次的预期升温。对于这份劳动力市场数据，“美联储传声筒”Nick Timiraos警告称，美国6月失业率从5月份的3.96%上升到6月份的4.05%。该数据自3月份（3.83%）以来上涨了0.22%。从萨姆规则方面显示，3个月平均值较12个月低点上涨了0.42%，这越来越接近0.5%的门槛。而“萨姆规则”的内涵是，当失业率的3个月平均值比12个月低点高出0.5个百分点时，经济就陷入了衰退。上面两段话如果各位看明白在讲些什么，事实上也就明白了，为啥上周五直播的时候，我会和大家说，这次的失业率数据，实际上比非农就业增长的人数更为重要。表面来看是非农就业增长高于预期，但是过去一直数据都在做向下修正，而失业率的攀升，证实了美国劳动力市场就是有明显的放缓迹象，即市场对年内美联储降息的预期升温。衍生品交易员对于2024年美国降息预期坚定不变。他们预计有约70%的概率决策者最早在9月就会降息。对于整个2024年，合约预计总共有48个基点的降息(实际上就是接近于年内降息2次)。货币对方面，法国议会选举落地，欧元出现反弹，英国大选落地，英镑出现反弹。我复盘看了一下澳元/美元周线级别的走势图，目前的压力确实是在0.6750--0.6800区域，这里突破并站稳的话，实际上意味着澳元中线的多头趋势开始要展开。只不过结合基本面来看，日系级别的变盘窗口在7月9日，也就是明天，并且还带钝化，即这一波短线的冲击，是有可能遇阻回落的。至于上文对话中谈到的澳洲联储8月或者9月降息应该不会发生，英国大选落地之后，应该会选择在8月进行降息，市场现在对于美联储9月份还能够维持按兵不动不降息的押注仅剩22.4%。目前我个人倾向于预计澳洲联储最快是在2025年的第一季度，选择降息。图片从本周的展望