$英伟达(NVDA)$ 如上图所示,Scottish Mortgage在2015年3月31日到2025年3月31日期间在英伟达上赚取了80倍的收益,那么在他们持有过程中关于英伟达的投资逻辑是怎么样的呢? 注:在全球成长投资的舞台上,英国老牌资产管理公司Scottish Mortgage Investment Trust是一个传奇,这家成立于1909年、本部在爱丁堡的机构,在前任传奇基金经理詹姆斯·安德森(James Anderson)领导下,曾精准捕捉到特斯拉、亚马逊、腾讯、阿里巴巴、字节跳动等超级成长股,成为全球少数敢于长期押注颠覆性创新的投资巨头。 2016年首次买入及投资逻辑 这些网络业务似乎已达到一个关键的转折点,其绝对主导地位和规模正成为一种自我强化的竞争优势。这源于机器学习和人工智能(AI)领域的进展。全球连接水平的提升,得益于移动互联网、社交媒体和智能设备等相对较新的基础设施的结合,导致数据的爆炸式增长。数据量之大已超出人类能够整理的范围,必须借助机器学习和AI进行处理。该领域的领导者需要访问由最大网络产生的最佳数据集。百度、Alphabet和Facebook在这一领域处于领先地位并非偶然。特别是机器学习是一个迭代且加速的过程,这意味着追赶领先者将变得越来越困难。那些成功者将能够基于这项技术为客户提供更好的服务。因此,管理者已出售了他们认为将在下一轮竞争中落败的第二梯队网络业务,如Twitter和LinkedIn。相比之下,管理者最近投资了一家名为NVIDIA(英伟达)的公司,该公司设计图形处理单元(GPU)。该公司是GPU的主要供应商,目前其主要市场是计算机游戏行业。然而,GPU的处理架构比传统计算中使用的中央处理单元(CPU)更适合支持虚拟现实、增强现实、人工智能